Wabtec 公布强劲的2024年第四季度业绩；公布2025年全年指引

• 宣布调整后的营业利润率增长超过350个基点、中等个位数的收入增长和两位数的调整后每股收益复合年增长率，并更新了5年长期指导
• 公布2025年财务指导，调整后每股收益在8.35美元至8.75美元之间；中点上涨13.1％
• 与去年同期相比，订单增长了20％，包括第四季度超过10亿美元的新机车和模组的订单
• 全年来自运营的强劲现金增长了52.7％或117％的现金转化率
• 董事会在12月将季度股息提高了25％，股票回购授权增加了10亿美元；

匹兹堡，2025年2月12日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.23美元，较2023年第四季度增长2.5％。第四季度调整后的摊薄后每股收益为1.68美元，较去年同期增长9.1％。第四季度销售额为25.8亿美元，运营现金为7.23亿美元。2024年全年GAAP摊薄后每股收益为6.04美元，较2023年全年增长33.3％。全年调整后的摊薄后每股收益为7.56美元，与2023年全年相比增长27.7％。2024年的总销售额为103.9亿美元，运营现金达到创纪录的18.3亿美元。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“Wabtec团队在2024年取得了强劲的业绩，这体现在订单增加、销售额、利润扩大、收益增加和强劲的现金流上。

“我们仍然致力于实施资本部署战略，以最大限度地提高股东回报。我们通过股票回购和分红向股东返还了12亿美元。而且，基于我们在2024年的强劲表现和对未来的信心，我们的董事会批准将季度股息增加25％，并在12月将我们的股票回购授权增加了10亿美元。

“我们业务的潜在势头以及团队坚持不懈地专注于为客户执行和交付服务，这让我感到鼓舞。同样重要的是，我们将继续为我们的发展奠定坚实的基础。展望未来，我相信Wabtec完全有能力随着时间的推移推动最高四分位数的回报。”

2024 年第四季度合并业绩

• 受公交板块销售增长的推动，销售额与去年同期相比增长了2.3％。
• GAAP营业利润率高于上年，为12.9％，调整后的营业利润率比上年略有下降，为16.9％。GAAP营业利润率受益于毛利率的提高和运营费用占收入百分比的降低。调整后的营业利润率受益于毛利率的增加，但销售和收购支出占收入百分比的增加抵消了毛利率的增加。
• GAAP每股收益较去年同期有所增加，这主要是由于销售额的增加和利润率的扩大，但部分被装配合资企业所有权增加所导致的去年增长所抵消。调整后的每股收益较去年同期有所增加，这主要是由于销售额的增加。两者均受益于该年度的股票回购。

2024 年第四季度货运板块业绩

• 由于上半年货运板块产量的再平衡，本季度货运板块的销售额略有增长。全年销售额增长了7.9％。
• GAAP营业利润率受益于运营支出占收入百分比的降低，而无形资产摊销费用却有所降低。调整后的营业利润率受益于毛利率的适度提高。

2024 年第四季度公交板块业绩

• 由于原厂和售后市场的强劲销售，第四季度公交板块的销售额增长了7.1％。
• 由于销售额增加、与整合2.0相关的节省以及良好的产品组合，GAAP和调整后的营业利润率有所提高。

待办事项

该公司12个月和多年的积压工作继续提供很强的知名度。在第四季度末，12个月的积压量比上年增加了2.24亿美元。截至2024年12月31日，多年的积压量比去年同期增加了2.73亿美元。不包括外币兑换的影响，12个月的积压量增长了5.5％，多年的积压增加了3.6％。

现金流和流动性摘要

• 在第四季度，该公司的运营现金为7.23亿美元，而去年同期为6.86亿美元。运营现金流受益于客户存款的增加和退税的收到。
• 在本季度末，该公司的现金、现金等价物和限制性现金为7.15亿美元，债务总额为39.8亿美元。截至2024年12月31日，该公司的可用流动性总额为22.1亿美元，其中包括现金和现金等价物以及当前信贷额度下可用的15.0亿美元。
• 该公司在第四季度回购了1.23亿美元的Wabtec股票，使全年总额达到11.0亿美元。
• 董事会将季度股息提高了25％，并宣布定期派发每股25美分的季度普通股股息，将于2025年3月7日支付给2025年2月21日的登记持有人。
• 12月初，董事会还将我们现有的股票回购授权增加了10亿美元。

2025 年财务指导

• 在过去的3年中，该公司基本实现了之前的5年预期。因此，该公司正在用新的5年期指引取代先前的长期指引。该公司预计，在截至2029年底的5年期间，收入复合年增长率为中等个位数，调整后的营业利润率将增长350多个基点，每股收益复合年增长率将达到两位数，同时平均现金转化率将超过90％。
• Wabtec的2025年财务指引预计，销售额将在107.25亿美元至110.25亿美元之间，调整后的摊薄后每股收益将在8.35美元至8.75美元之间。Wabtec预计，2025年全年将产生强劲的现金流，运营现金流转换率将超过90％。

预测的GAAP收益对账

根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项规定的不合理努力豁免，Wabtec没有提供我们预测的摊薄后每股GAAP收益与预计的摊薄后每股收益的量化对账。Wabtec无法以合理的确定性和不合理的努力来预测重组相关费用和其他费用的影响和时间，包括与收购相关的费用以及监管、法律和税务事项的结果。这些项目的财务影响尚不确定，取决于各种因素，包括时机，可能对我们的合并收益表具有重要意义。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的网站www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：3404117），即可重播电话会议的语音。

关于 Wabtec

Wabtec 公司（纽约证券交易所代码：WAB）正在为子孙后代彻底改变世界的移动方式。该公司是全球领先的货运和轨道交通行业以及采矿、海运和工业市场设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。150 多年来，Wabtec 一直是铁路行业的领导者，其愿景是在美国和全球实现零排放的铁路系统。访问 Wabtec 的网站 www.w abteccorp.com。

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息

Wabtec的财报和财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、调整后的毛利率、息税折旧摊销前利润、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息和其他支出、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益和运营现金流转换。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的息税折旧摊销前利润根据重组成本进行了进一步调整。Wabtec将运营现金流转换定义为经营活动提供的净现金除以净收入加上折旧和摊销，包括递延债务成本摊销。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条。除历史事实外，所有陈述，包括有关Wabtec的计划、目标、预期和意图的陈述；Wabtec对未来销售、收益和现金转换的预期；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、通货膨胀、供应链中断、外币兑换和行业整合的影响；（2）Wabtec客户财务状况或运营策略的变化；（3）收购和可能未能实现协同效应和其他原因导致的意外成本、费用或支出预期收购的好处，包括将收购的目标纳入Wabtec所带来的好处；（4）留住和雇用关键人员的能力；（5）不断变化的法律、监管和税收制度；（6）项目预期时间变动；（7）铁路货运或客运量减少；（8）制造成本增加；（9）包括政府机构在内的第三方的行动；（10）流行病、流行病的影响，或类似的公共卫生危机对全球经济，尤其是我们的客户、供应商和终端市场，(11) 潜在的公共卫生危机全球军事行动、恐怖主义行为或武装冲突，包括俄罗斯入侵乌克兰，导致全球市场的中断、不稳定和波动；(12) 网络安全和数据保护风险以及 (13) Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。