Wabtec riporta ottimi risultati del terzo trimestre 2021

• Utili GAAP per azione riportati nel terzo trimestre di 0,69 dollari; utili per azione rettificati in aumento del 20,0% a 1,14 dollari

• Crescita delle vendite del 2,2% a 1,91 miliardi di dollari; margine operativo GAAP dell'11,4%; margine operativo rettificato da +130 punti base al 17,0%

• Flusso di cassa operativo da inizio anno in aumento del 66% a 759 milioni di dollari; conversione di cassa del 103% da inizio anno

• Sono state raggiunte sinergie runrate per 250 milioni di dollari un anno prima del previsto

• Ha riacquistato 2,3 milioni di azioni durante il terzo trimestre per 199 milioni di dollari

PITTSBURGH, 27 ottobre 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi un utile per azione diluita del terzo trimestre 2021 di 0,69 dollari, in crescita del 3,0% rispetto al terzo trimestre del 2020. L'utile rettificato per azione diluita è stato di 1,14 dollari, in aumento del 20,0% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Le vendite totali sono state di 1,91 miliardi di dollari e la liquidità operativa è stata forte, pari a 244 milioni di dollari.

«Il nostro team ha raggiunto una solida performance nel terzo trimestre e ha rafforzato la nostra posizione finanziaria, nonostante le crescenti interruzioni della catena di fornitura globale e l'aumento dei costi», ha dichiarato Rafael Santana, Presidente e CEO di Wabtec. «Il nostro team sta intraprendendo azioni aggressive per mitigare queste importanti sfide, come dimostra la nostra capacità di fornire 250 milioni di dollari di sinergie operative un anno intero prima di quanto inizialmente previsto. Sulla base dei nostri ottimi risultati da inizio anno e in considerazione della volatilità dei costi e della catena di fornitura, stiamo riducendo le previsioni di Wabtec sui ricavi e sugli utili per azione per l'intero anno. Siamo fiduciosi che continueremo a posizionare l'azienda per una crescita redditizia a lungo termine».

Risultati consolidati del terzo trimestre 2021

• Le vendite sono state di 1,91 miliardi di dollari contro 1,87 miliardi di dollari nello stesso periodo di un anno fa. L'aumento rispetto al trimestre di un anno fa è stato determinato principalmente dall'aumento delle vendite di Freight Services e Freight Components, insieme all'acquisizione di Nordco nel secondo trimestre del 2021 e al favorevole tasso di cambio di valuta estera. Nel corso del trimestre, stimiamo che i risultati delle vendite siano stati influenzati negativamente dal 2 al 3% a causa delle interruzioni della catena di approvvigionamento.
• Il reddito operativo è stato di 217 milioni di dollari, in aumento del 5,0% rispetto all'anno precedente. Il reddito operativo rettificato è stato di 325 milioni di dollari, in aumento del 10,6% rispetto allo scorso anno grazie al miglioramento del mix e alla forte produttività, parzialmente compensata dall'aumento dei costi associati a metalli, trasporti e manodopera da 15 a 20 milioni di dollari.

Risultati del segmento del trasporto merci del terzo trimestre 2021

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,30 miliardi di dollari, sono aumentate del 4,7% rispetto al trimestre di un anno fa. Le vendite del segmento del trasporto merci hanno beneficiato della maggiore domanda di servizi e dell'aumento delle vendite di componenti, insieme all'acquisizione di Nordco. Questa crescita è stata parzialmente compensata dalla riduzione delle consegne di locomotive in Nord America e dall'aumento degli input della catena di approvvigionamento.
• I ricavi operativi del segmento del trasporto merci sono stati di 195 milioni di dollari, in aumento del 21,8% rispetto al trimestre dell'anno precedente. Il reddito operativo rettificato è stato di 266 milioni di dollari, in aumento del 13,7% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. L'aumento è stato determinato principalmente dal mix favorevole e dall'efficienza operativa, parzialmente compensati da costi più elevati.

Risultati del segmento di transito del terzo trimestre 2021

• Le vendite del segmento Transit, pari a 612 milioni di dollari, sono diminuite del 2,5% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. Le vendite del segmento del trasporto pubblico sono diminuite rispetto allo scorso anno, principalmente a causa dei problemi della catena di approvvigionamento e delle interruzioni legate al COVID.
• Il reddito operativo del segmento di transito è stato di 44 milioni di dollari, in calo del 31,5% a causa delle spese di ristrutturazione sostenute nel trimestre. Il reddito operativo rettificato è stato di 77 milioni di dollari, in aumento dell'1,9% rispetto allo scorso anno, principalmente grazie ai forti incrementi di produttività, parzialmente compensati dall'aumento dei costi.

Arretrato

Al 30 settembre 2021 l'arretrato pluriennale ammontava a 21,84 miliardi di dollari, 314 milioni di dollari in più rispetto al 30 giugno 2021, dovuto in gran parte all'aumento degli ordini di Freight Services. L'arretrato di 12 mesi di Wabtec ammontava a 5,71 miliardi di dollari al 30 settembre 2021.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• Nel terzo trimestre, la società ha generato liquidità operativa per 244 milioni di dollari rispetto ai 230 milioni di dollari dello stesso periodo di un anno fa. Da inizio anno, la società ha generato una forte liquidità operativa di 759 milioni di dollari, con una conversione della liquidità del 103% per l'anno.
• Alla fine del trimestre, la società aveva liquidità, mezzi equivalenti e liquidità limitata per 456 milioni di dollari e un debito totale di 4,07 miliardi di dollari. Al 30 settembre 2021 la liquidità totale disponibile della società, che include disponibilità liquide e mezzi equivalenti più 1,19 miliardi di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,62 miliardi di dollari.
• Nel terzo trimestre, la società ha riacquistato 2,3 milioni di azioni per 199 milioni di dollari.

Orientamenti finanziari 2021

• Wabtec ha inasprito le previsioni di vendita per il 2021 portandole a un intervallo compreso tra 7,90 e 8,05 miliardi di dollari, gli utili GAAP per azione diluiti tra 2,87 e 2,97 dollari e gli utili rettificati per azione tra 4,20 e 4,30 dollari.
• Wabtec prevede un aumento dei costi delle materie prime e una carenza di componenti, chip e manodopera per creare un contesto di vendita e costi più difficile nel quarto trimestre e nel 2022. Wabtec sta lavorando per mitigare queste pressioni attraverso un aumento dei prezzi, supplementi e azioni accelerate sui costi.
• Per l'intero anno 2021, Wabtec prevede una forte generazione di flussi di cassa con un flusso di cassa operativo di circa 1 miliardo di dollari.

Informazioni sulla teleconferenza

Wabtec ospiterà una chiamata con analisti e investitori alle 8:30 ET di oggi. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10160751).

Informazioni su Wabtec Corporation

Wabtec Corporation (NYSE: WAB) si concentra sulla creazione di soluzioni di trasporto che spostino e migliorino il mondo. L'azienda è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per le industrie del trasporto ferroviario di merci e transito, nonché per i mercati minerario, marittimo e industriale. Wabtec è leader nel settore ferroviario da oltre 150 anni e ha l'obiettivo di realizzare un sistema ferroviario a emissioni zero negli Stati Uniti e nel mondo. Visita il sito Web di Wabtec all'indirizzo: www.WABTECCorp.com

Informazioni sulle informazioni finanziarie non GAAP e sulle dichiarazioni previsionali La pubblicazione degli utili di
Wabtec e le linee guida finanziarie per il 2021 menzionano alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato, l'EBITDA, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, l'imposta sul reddito rettificato, il reddito operativo rettificato, gli interessi rettificati e altre spese, gli utili rettificati per azione diluita e il rapporto contabile/fattura. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Wabtec definisce il rapporto contabile/fattura, per il quale non esiste una misura finanziaria GAAP comparabile, come ordini divisi per le vendite. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa versione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione da parte di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti delle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione degli obiettivi acquisiti in Wabtec; (4) La capacità di Wabtec di implementare la propria strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi raggiungimento di sinergie in termini di ricavi e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, regolamentari e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, inclusi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, interruzioni della catena di approvvigionamento, consolidamento del settore e cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del trasporto o traffico ferroviario passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12) azioni di terzi, tra cui agenzie governative; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione della pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti periodici correnti sul modulo 8-K e altri documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.