Wabtec公布2020年第一季度业绩

• 第一季度报告的GAAP每股收益为0.58美元；调整后的每股收益为0.97美元
• 第一季度报告的GAAP运营收入为2.17亿美元（利润率为11.3％）；调整后的运营收入为3.03亿美元（利润率为15.7％）
• 财务状况良好，季度收盘时可用流动性约为12亿美元；季度后采取的额外行动进一步增加了6亿美元的流动性
• 220亿美元的多年积压为前瞻性提供了可见性

宾夕法尼亚州匹兹堡，2020年5月4 日——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2020年第一季度摊薄后每股收益为0.58美元，调整后的摊薄每股收益为0.97美元（全面摊薄后的1.914亿股），而去年同期摊薄后每股亏损为0.04美元，调整后的摊薄每股收益为1.21美元（全面摊薄后的1.325亿股）。总销售额为19亿美元，去年同期为16亿美元。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“尽管 COVID-19 疫情带来的不利因素越来越多，包括主要在印度、中国和欧洲的运营和供应链中断，但Wabtec的第一季度表现良好。这证明了我们员工的毅力和经验。尽管本季度环境疲软，但我们继续降低成本，改善运营业绩并实现协同目标。在我们继续应对当今快速变化的环境的同时，我们将继续致力于提高细分市场的利润率，尽我们所能控制并保护员工的健康和安全，同时保持我们的运营能力并为客户提供服务。

“我们正在采取迅速而谨慎的行动来降低成本，管理现金并维持我们强大的流动性状况。即使在不确定的环境下，我们仍致力于实现协同计划，并根据当前的需求条件调整产能。此外，我们正在采取行动减少营运资金和削减非必要资本支出。

“通过这些努力和其他行动，并利用我们业务的实力、规模和多样性，我们将继续将Wabtec定位为一家更强大、更具弹性的公司。”

业务更新
由于疫情的影响以及全球政府为遏制疫情而采取的行动，Wabtec的一些客户受到了不利影响，我们的某些业务和供应链已经并将继续受到影响。北美和世界其他地区的铁路运输被认为是运输必需品和大宗商品的关键。目前，Wabtec的大多数全球业务，包括在美国的业务，继续运营以支持客户的关键需求。但是，由于政府为防止病毒传播而发布的封锁措施，Wabtec的业务（最值得注意的是中国、印度和欧洲部分地区）受到部分或全部影响。

根据世界卫生组织（WHO）和美国疾病控制与预防中心（CDC）的指导方针，Wabtec已采取重大主动措施保护员工的健康和安全，包括体温筛查、加强社交距离、扩大在家办公协议、实施深度清洁和消毒工作以及在需要时分发额外的个人防护设备（PPE）。

2020年指南更新
Wabtec此前于2020年2月18日发布了2020年财务指导，其中不包括冠状病毒的影响。COVID-19 疫情造成的情况正在迅速变化，疫情的持续时间和严重程度、政府为遏制疫情采取的行动以及对全球经济活动、全球供应链运营和客户的潜在影响仍然存在高度的不确定性。由于这种不确定性，Wabtec目前正在撤回其2020年财务指导。

Wabtec对公司的长期基本面及其应对未来充满挑战的环境的能力仍然充满信心。我们大量的待办事项、经常性服务收入、售后市场覆盖面、庞大的安装量、技术差异化、国际足迹和全球多元化的商业模式使公司能够成功地长期管理市场不利因素。

我们的团队专注于采取必要措施应对疫情。我们正在通过实现最初的协同目标来降低可控成本，在2020年继续将运营足迹再整合9％，并通过降低销售和收购支出来降低固定成本。这些成本行动，加上营运资本管理以及今年资本支出减少40％以上，将改善我们的流动性并进一步巩固Wabtec的财务状况。

2020 年第一季度合并业绩

• 销售额为19亿美元，去年同期为16亿美元。与去年同期相比的增长主要是由于收购的销售，主要是对通用电气运输的收购，但部分被货运部件和设备销售的下降以及不利的外汇汇率所抵消。
• 运营收入为2.17亿美元（占销售额的11.3％），调整后的运营收入为3.03亿美元（占销售额的15.7％），这受到公交业务改善的有利影响，但被COVID-19 疫情造成的干扰在一定程度上所抵消。调整后的运营收入不包括8,600万美元的税前支出，其中6,900万美元用于非现金摊销费用，1,700万美元用于重组和交易成本（见对账表）。
• 净利息支出为5300万美元，其他收入（支出）为1500万美元的支出，主要与外币汇兑损失有关。• 本季度报告和调整后的有效税率为25.5％。
• 摊薄后每股收益为0.58美元，调整后的摊薄后每股收益为0.97美元（见对账表）。调整后的摊薄后每股收益不包括0.39美元的税后支出，如下所示：非现金摊销费用0.27美元；交易和重组0.07美元；外汇亏损0.05美元（见对账表）。
• Wabtec将其定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，息税折旧摊销前利润为3.17亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为3.34亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润不包括1700万美元的交易和重组成本的税前支出（见对账表）。

2020年第一季度分部业绩

• 货运板块的销售额为13亿美元，比去年同期增长了42％，达到3.86亿美元。增长归因于5.06亿美元的收购销售额，但1.08亿美元的有机减少和1300万美元的外币汇率的不利变化部分抵消了这一增长。货运板块的有机销售受到设备和组件销售下降的负面影响，但数字电子和服务的增长在一定程度上抵消了这一影响。
• 货运板块的运营收入为1.62亿美元（占该细分市场销售额的12.4％），较去年同期增长了8100万美元，这主要是由于收购。由于重组和交易费用，货运板块的运营收入减少了1400万美元。不包括重组、交易和非现金摊销费用，货运板块调整后的运营收入占销售额的百分比为18.5％。
• 交通板块的销售额为6.29亿美元，比去年同期下降了7％，下降了4,900万美元。3,400万美元的有机销售额下降和1,800万美元的外币汇率的不利变化足以抵消对300万美元的收购。COVID-19 运营和供应链中断对交通板块的销售产生了负面影响。
• 交通板块的运营收入为6,900万美元（占该细分市场销售额的10.9％），较去年同期增加了900万美元，这要归因于结构和运营效率的改善，但销量的减少在一定程度上抵消了这一收入。不包括600万美元的重组和非现金摊销费用，公交板块调整后的运营收入占销售额的百分比为11.9％。

现金流和流动性摘要

• 该公司第一季度的运营现金为8200万美元，而去年同期运营提供的现金为3,100万美元，减少的原因是通用电气运输交易产生的本年度现金流出以及去年的重组和诉讼费用，但净收入的增加在一定程度上抵消了这一减少。
• 截至3月31日，该公司的现金及现金等价物为6.16亿美元，债务为47亿美元。截至季度末，该公司的可用流动资金总额为12亿美元，其中包括6.16亿美元的现金和现金等价物以及当前信贷额度下可用的5.98亿美元。该金额不反映我们在本季度末达成的364天6亿美元的信贷额度。

截至3月31日，Wabtec的多年积压总量为215亿美元，其12个月的积压量为56亿美元，略低于2019年12月31日。

电话会议信息
Wabtec将于美国东部时间今天上午10点与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：10138395），即可重播电话会议的语音。

关于 Wabtec Corp oration
Wabtec Corporation 是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。Wabtec 总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，在全球各地的工厂拥有大约 27,000 名员工。访问：www.wabteccorp.com。

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息
Wabtec的财报中提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的有效税率、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息和其他费用以及调整后的摊薄后每股收益。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“通用电气运输合并”）的声明、关于Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及关于不断变化的全球状况对Wabtec的影响的声明 Tec 的业务。除历史事实外，所有陈述，包括有关通用电气运输合并协同效应的陈述；有关Wabtec计划、目标、预期和意图的陈述；有关宏观经济状况和不断变化的生产和需求条件的陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）通用电气运输合并产生的意外成本、费用或开支；（2）Wabtec预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现通用电气运输合并的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）Wabtec实施其业务战略的能力；（5）Wabtec的困难以及延迟实现收入和成本协同效应; (6)无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营战略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通减少；（11）制造成本的增加；（12）第三方的行动，包括政府机构; (13) 演变的严重性和持续时间COVID-19 疫情及其对全球经济的影响，尤其是对我们的客户、供应商和终端市场的影响，以及（14）其他风险因素，详见Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。