ワブテック、2020年第1四半期の業績を発表

• 第1四半期に報告されたGAAPベースの1株当たり利益は0.58ドル、調整後EPSは0.97ドル
• 第1四半期に報告されたGAAPベースの営業利益は2億1,700万ドル（マージンは 11.3%）、調整後営業利益は3億300万ドル（マージン 15.7%）
• 四半期末時点で流動性が約12億ドルに達する堅調な財政状態、四半期後の追加措置により流動性がさらに6億ドル向上
• 220億ドルに上る複数年にわたる未処理分により、将来を見通せるようになる

ペンシルバニア州ピッツバーグ、2020年5月4日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2020年第1四半期の希薄化後1株当たり利益は0.58ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.97ドル（完全希薄化後株式数1億9,140万株）を報告しました。これに対し、1年前の希薄化後1株当たり損失は0.04ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.21ドル（完全希薄化後株式数1億3,250万株）でした。総売上高は、前年の16億ドルに対し、19億ドルでした。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは次のように述べています。「ワブテックは、主にインド、中国、ヨーロッパでの事業やサプライチェーンの混乱など、COVID-19パンデミックによる逆風が高まったにもかかわらず、堅調な第1四半期を達成しました。これは従業員の忍耐力と経験の証です。当四半期は環境が弱かったものの、引き続きコスト削減、業績の改善、シナジー効果目標の達成を行いました。今日の急速に変化する環境を引き続き乗り切る中で、事業能力を維持し、お客様にサービスを提供しながら、セグメントマージンの向上、できる限りの管理、従業員の健康と安全の保護に引き続き取り組んでいます。

「私たちは、コストを削減し、現金を管理し、堅調な流動性ポジションを維持するために、迅速かつ慎重な措置を講じています。不確実な環境の中でも、相乗効果計画を実現し、現在の需要状況に合わせて生産能力を調整することに全力を注いでいます。さらに、運転資金を削減し、必要でない資本支出を削減するための措置を講じています。

「これらの取り組みやその他の行動を通じて、また事業の強み、規模、多様性を活用することで、私たちはワブテックをさらに強力で回復力のある企業として位置づけていきます。」

ビジネスアップデートパンデミックの影響とそれを封じ込めるための世界政府の措置により、ワブテックの顧客の一部は悪影響を受けており、当社の事業とサプライチェーンの一部は影響を受けており、今後も影響を受け続けています。北米および世界の他の地域の鉄道輸送は、必需品や商品の移動に不可欠であると考えられています。現時点では、米国を含むワブテックのグローバル事業の大半は、顧客の重要なニーズに応えるために引き続き運営されています。しかし、Wabtecの事業（特に中国、インド、ヨーロッパの一部）は、ウイルスの蔓延を防ぐための政府によるロックダウンにより、部分的または完全に影響を受けました。

世界保健機関（WHO）と米国疾病予防管理センター（CDC）の両方からのガイダンスに従い（およびそれに加えて）、ワブテックは、体温スクリーニング、ソーシャルディスタンスの強化、在宅勤務プロトコルの拡大、徹底した清掃と消毒の取り組みの実施、必要に応じて追加の個人用保護具（PPE）の配布など、従業員の健康と安全を保護するための重要な積極的な対策を講じてきました。

2020年ガイダンスの更新
Wabtecは以前、2020年2月18日にコロナウイルスの影響を含まない2020年の財務ガイダンスを発行しました。新型コロナウイルスのパンデミックによって生じた状況は急速に変化しており、パンデミックの期間と深刻さ、パンデミックを封じ込めるための政府の行動、および世界経済活動、グローバルサプライチェーン運営、お客様への潜在的な影響については、依然として高い不確実性が残っています。こうした不確実性から、ワブテックは2020年の財務ガイダンスを現時点で撤回することになりました。

ワブテックは、同社の長期的なファンダメンタルズと、今後の厳しい環境を乗り切る能力に引き続き自信を持っています。当社の強力なバックログ、経常的なサービス収益、アフターマーケットへのリーチ、大きなインストールベース、テクノロジーの差別化、国際的な事業展開、グローバルに多様なビジネスモデルにより、当社は長期的に見て市場の逆風をうまく管理できるようになりました。

私たちのチームは、パンデミックへの対応に必要な措置を講じることに注力しています。当初の相乗効果目標を達成し、2020 年も引き続き事業拠点をさらに 9% 統合し、販管費と一般管理費を削減して固定費を削減することで、管理可能なコストを削減しています。これらのコスト対策は、運転資金管理と今年の 40% を超える資本支出の削減と相まって、流動性を向上させ、ワブテックの財政状態をさらに強化することにつながります。

2020 年第 1 四半期の連結業績

• 売上高は、前年同期の16億ドルに対し、19億ドルでした。前年同期と比較した増加は、主にGEトランスポーテーションの買収による売上によるものですが、貨物部品および機器、輸送部門の売上の減少と不利な為替相場により一部相殺されました。
• 営業利益は2億1,700万ドル（売上高の11.3％）、調整後の営業利益は3億300万ドル（売上高の15.7％）でした。これは輸送事業の改善による好影響でしたが、COVID-19パンデミックによる混乱によりいくらか相殺されました。調整後の営業利益には、8,600万ドルの税引前費用は含まれていません。そのうち6,900万ドルは非現金償却費用で、1,700万ドルはリストラおよび取引費用です（調整表を参照）。
• 純利息費用は5,300万ドル、その他の収益（費用）は1,500万ドルで、主に外貨による損失に関連していました。• 当四半期の報告および調整後の実効税率は 25.5% でした。
• 希薄化後1株当たり利益は0.58ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.97ドルでした（調整表を参照）。調整後希薄化後1株当たり利益には、税引き後費用0.39ドルが含まれていません。非現金償却費は0.27ドル、取引および事業再編は0.07ドル、為替差損は0.05ドルです（調整表を参照）。
• Wabtecが定義するEBITDAは、利息、税金、減価償却費および償却前の収益として定義されており、3億1,700万ドルで、調整後EBITDAは3億3,400万ドルでした。調整後EBITDAには、取引費用および事業再編費用として計上された1,700万ドルの税引前費用は含まれていません（調整表を参照）。

2020年第1四半期のセグメント業績

• 貨物セグメントの売上高は13億ドルで、前年同期から 42%、つまり3億8,600万ドル増加しました。この増加は、買収による売上高が5億600万ドルだったことによるもので、1億800万ドルの有機的減少と1,300万ドルの外貨為替レートの不利な変動により一部相殺されました。貨物部門の有機的売上高は、機器および部品の売上の減少によりマイナスの影響を受けたが、デジタル電子およびサービスの成長により幾分相殺された。
• 貨物部門の営業収益は1億6,200万ドル（セグメント売上高の 12.4%）で、主に買収の結果、前年同期から8,100万ドル増加しました。事業からの貨物セグメント収益は、リストラおよび取引費用を計上したことにより、1,400万ドル減少しました。リストラ、取引、および非現金償却費用を除くと、貨物セグメントの調整後営業利益が売上高に占める割合は 18.5% でした。
• 輸送部門の売上高は6億2,900万ドルで、前年同期から 7%、つまり4,900万ドル減少しました。300万ドルの買収は、3,400万ドルの有機的売上高の減少と、1,800万ドルの外貨為替レートの不利な変動によって相殺されました。輸送部門の売上高は、新型コロナウイルス感染症による業務とサプライチェーンの混乱によりマイナスの影響を受けました。
• 輸送セグメントの営業収益は6,900万ドル（セグメント売上高の 10.9%）でしたが、構成と業務効率が改善された結果、販売量の減少により幾分相殺され、前年同期から900万ドル増加しました。リストラ費用および現金以外の償却費600万ドルを除くと、トランジットセグメントの調整後営業利益が売上高に占める割合は 11.9% でした。

キャッシュフローと流動性の概要

• 同社が第1四半期に営業活動に使用した現金は8,200万ドルでしたが、前年同期の営業活動による現金は3,100万ドルでした。この減少は、GEトランスポーテーションの取引による当年度の現金流出と、前年のリストラおよび訴訟費用によるもので、純利益の増加によりいくらか相殺されました。
• 3月31日時点で、同社の現金および現金同等物は6億1,600万ドル、負債は47億ドルでした。当四半期末時点で、6億1,600万ドルの現金および現金同等物に加えて、現在の信用枠で利用可能な5億9,800万ドルを含む、当社の利用可能な流動性総額は12億ドルでした。この金額には、四半期末後に当社が開始した364日間の6億ドルのクレジット・ファシリティーは反映されていません。

バックログ
3月31日の時点で、ワブテックの複数年にわたるバックログの合計は215億ドル、12か月間のバックログは56億ドルで、2019年12月31日時点よりわずかに減少しました。

電話会議情報
Wabtecは本日、東部標準時午前10時にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイトwww.WabtecCorp.comにアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックしてください。また、電話会議の音声再生は、1-877-344-7529または1-412-317-0088（アクセスコード：10138395）に電話してご覧いただけます。

Wabtec Corporationについて Wabtec Corporationは、
貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportにおける約4世紀にわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ピッツバーグに拠点を置くWabtecは、世界中の施設に約27,000人の従業員を擁しています。www.WabtecCorp.comをご覧ください。

非GAAP財務情報および将来の見通しに関する記述に関する情報ワブテックの決算発表には、調整後総利益、調整後営業費用、調整後営業利益、EBITDA、調整後実効税率、調整後所得税費用、調整後営業利益、調整後利息およびその他の費用、調整後希薄化後1株当たり利益など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAを利息、税金、減価償却費および償却前利益と定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このプレゼンテーションに含まれる非GAAP財務指標は、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標では考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を使用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「GEトランスポーテーションの合併」）に関する声明、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述、および声明が含まれます。変化し続ける世界情勢がワブテックの事業に与える影響についてGEトランスポーテーションの合併による相乗効果に関する記述、ワブテックの計画、目的、期待、意図に関する記述、マクロ経済情勢と変化する生産・需要状況に関する記述、および前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併に起因する予期しない費用、費用、または費用、（2）ワブテックの予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションの合併による期待される利益の実現の失敗（GEトランスポーテーションをワブテックに統合した結果を含む）、（4）ワブテックの能力が含まれます事業戦略の実施、(5) 収益とコストの相乗効果の達成における困難と遅延、(6)主要人材の確保と雇用の不能、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制や関税制度の影響、業界の統合、お客様の財務状況または事業戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変化、（10）貨物または旅客鉄道輸送の減少、（11）製造コストの上昇、（12）) 政府機関を含む第三者による行為、(13) 変化の深刻さと期間新型コロナウイルスのパンデミックとそれに伴う世界経済、特に顧客、サプライヤー、エンドマーケットへの影響、および（14）その他のリスク要因（フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期定期報告書、フォーム8-Kに関する定期報告書、およびSECに提出されたその他の文書を含む）は、WabtecがSECに提出した報告書に随時詳述されています。前述の重要な要素のリストは排他的ではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。