Wabtec riporta i risultati del primo trimestre 2020

• Utile GAAP per azione riportato nel primo trimestre di $0,58; EPS rettificato di $0,97
• Reddito operativo GAAP riportato nel primo trimestre di 217 milioni di dollari (margine dell'11,3%); reddito rettificato da operazioni di 303 milioni di dollari (margine del 15,7%)
• Solida posizione finanziaria con liquidità disponibile di circa 1,2 miliardi di dollari alla chiusura del trimestre; ulteriori azioni dopo il trimestre hanno ulteriormente aumentato la liquidità di 600 milioni di dollari
• L'arretrato pluriennale di 22 miliardi di dollari offre visibilità futura

Pittsburgh, PA, 4 maggio 2020 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi utili per azione diluita del primo trimestre 2020 di 0,58 dollari e utili rettificati per azione diluita di 0,97 dollari (su 191,4 milioni di azioni completamente diluite) rispetto a una perdita per azione diluita di 0,04 dollari e utili rettificati per azione diluita di 1,21 dollari (su 132,5 milioni di azioni completamente diluite) all'anno fa. Le vendite totali sono state di 1,9 miliardi di dollari contro 1,6 miliardi di dollari di un anno fa.

Rafael Santana, presidente e amministratore delegato di Wabtec, ha dichiarato: «Wabtec ha registrato un solido primo trimestre nonostante i crescenti venti contrari dovuti alla pandemia di COVID-19, che ha incluso interruzioni operative e della catena di approvvigionamento principalmente in India, Cina ed Europa. Questa è una testimonianza della perseveranza e dell'esperienza dei nostri dipendenti. Nonostante il contesto più debole del trimestre, abbiamo continuato a ridurre i costi, migliorare le prestazioni operative e raggiungere i nostri obiettivi di sinergia. Mentre continuiamo a muoverci in un ambiente in rapida evoluzione, rimaniamo impegnati a migliorare i margini del segmento, controllando ciò che possiamo e proteggere la salute e la sicurezza della nostra forza lavoro, mantenendo al contempo le nostre capacità operative e offrendo servizi ai clienti.

«Stiamo intraprendendo azioni rapide e prudenti per ridurre i costi, gestire la liquidità e mantenere la nostra solida posizione di liquidità. Anche in un contesto incerto, ci impegniamo a realizzare i nostri piani di sinergia e ad allineare la capacità di produzione alle condizioni prevalenti della domanda. Inoltre, stiamo intraprendendo azioni per ridurre il capitale circolante e tagliare la spesa in conto capitale non essenziale.

«Attraverso questi sforzi e altre azioni e sfruttando la forza, la portata e la diversità della nostra attività, continueremo a posizionare Wabtec come un'azienda ancora più forte e resiliente».

Aggiornamento aziendale
A causa degli impatti della pandemia e delle azioni del governo globale per contenerla, alcuni clienti di Wabtec sono stati colpiti negativamente e alcune delle nostre operazioni e catene di fornitura hanno subito e continuano a subire un impatto. Il trasporto ferroviario in Nord America e in altre parti del mondo è stato considerato fondamentale per lo spostamento di beni e materie prime essenziali. Al momento, la maggior parte delle operazioni globali di Wabtec, comprese quelle negli Stati Uniti, continua a funzionare per supportare le esigenze critiche dei clienti. Tuttavia, le operazioni di Wabtec (in particolare in Cina, India e parti d'Europa) sono state parzialmente o totalmente influenzate dai blocchi emanati dal governo per proteggersi dalla diffusione del virus.

In conformità con (e in aggiunta alle) linee guida dell'Organizzazione mondiale della sanità (OMS) e dei Centri statunitensi per il controllo e la prevenzione delle malattie (CDC), Wabtec ha adottato importanti misure proattive per proteggere la salute e la sicurezza dei dipendenti, tra cui screening della temperatura, maggiore distanza sociale, protocolli di lavoro da casa estesi, implementazione di misure di pulizia e sanificazione profonde e distribuzione di dispositivi di protezione individuale aggiuntivi (DPI) ove necessario.

Aggiornamento delle linee guida per il 2020
Wabtec aveva precedentemente pubblicato le linee guida finanziarie per il 2020, che non includevano gli impatti del coronavirus, il 18 febbraio 2020. La situazione creata dalla pandemia di COVID-19 è in rapida evoluzione e permane un elevato grado di incertezza per quanto riguarda la durata e la gravità della pandemia, le azioni governative per contenerla e il potenziale impatto sull'attività economica globale, sulle operazioni della catena di fornitura globale e sui nostri clienti. A causa di questa incertezza, Wabtec sta ritirando la sua guida finanziaria per il 2020 in questo momento.

Wabtec rimane fiduciosa nei fondamentali a lungo termine dell'azienda e nella sua capacità di affrontare il difficile ambiente che ci attende. Il nostro solido portafoglio, i ricavi ricorrenti dei servizi, la presenza sul mercato post-vendita, la significativa base installata, la differenziazione tecnologica, la presenza internazionale e il modello di business diversificato a livello globale hanno consentito alla Società di gestire con successo le difficoltà del mercato a lungo termine.

Il nostro team è concentrato sull'adozione delle misure necessarie in risposta alla pandemia. Stiamo riducendo i costi controllabili rispettando i nostri obiettivi di sinergia originari, continuando a consolidare la nostra impronta operativa di un ulteriore 9% nel 2020 e abbassando i costi fissi riducendo le spese generali e amministrative. Queste azioni sui costi, insieme alla gestione del capitale circolante e a una riduzione di oltre il 40% delle spese in conto capitale quest'anno, miglioreranno la nostra liquidità e rafforzeranno ulteriormente la posizione finanziaria di Wabtec.

Risultati consolidati del primo trimestre 2020

• Le vendite sono state di 1,9 miliardi di dollari contro 1,6 miliardi di dollari nello stesso periodo di un anno fa. L'aumento rispetto al trimestre di un anno fa è dovuto principalmente alle vendite derivanti da acquisizioni, principalmente di GE Transportation, parzialmente compensate dalle minori vendite di Freight Components and Equipment e Transit e da tassi di cambio sfavorevoli.
• Il reddito operativo è stato di 217 milioni di dollari (11,3% delle vendite) e il reddito operativo rettificato è stato di 303 milioni di dollari (15,7% delle vendite), che sono stati favorevolmente influenzati dal miglioramento delle operazioni di transito, compensato in qualche modo dalle interruzioni dovute alla pandemia di COVID-19. Il reddito operativo rettificato non include le spese al lordo delle imposte per 86 milioni di dollari, di cui 69 milioni per spese di ammortamento non monetarie e 17 milioni per costi di ristrutturazione e transazione (vedi tabella di riconciliazione).
• Gli interessi passivi netti sono stati di 53 milioni di dollari e gli altri proventi (spese) sono stati pari a 15 milioni di dollari, principalmente legati alle perdite in valuta estera. • L'aliquota fiscale effettiva dichiarata e rettificata per il trimestre è stata del 25,5%.
• L'utile per azione diluita è stato di 0,58 dollari e l'utile rettificato per azione diluita è stato di 0,97 dollari (vedi tabella di riconciliazione). L'utile per azione diluito rettificato ha escluso le spese al netto delle imposte pari a 0,39 dollari come segue: 0,27 dollari per le spese di ammortamento non monetarie, 0,07 dollari per transazioni e ristrutturazioni e 0,05 dollari per le perdite valutarie (vedere la tabella di riconciliazione).
• L'EBITDA, che Wabtec definisce come utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è stato di 317 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è stato di 334 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato ha escluso le spese ante imposte di 17 milioni di dollari per i costi di transazione e ristrutturazione (vedi tabella di riconciliazione).

Risultati del segmento del primo trimestre 2020

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,3 miliardi di dollari, sono aumentate del 42% rispetto al trimestre di un anno fa, pari a 386 milioni di dollari. L'aumento è dovuto alle vendite derivanti da acquisizioni per 506 milioni di dollari, parzialmente compensate da una diminuzione organica di 108 milioni di dollari e da variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere per 13 milioni di dollari. Le vendite organiche del segmento del trasporto merci sono state influenzate negativamente dal calo delle vendite di apparecchiature e componenti, compensato in parte dalla crescita dell'elettronica e dei servizi digitali.
• I ricavi operativi del segmento del trasporto merci, pari a 162 milioni di dollari (pari al 12,4% delle vendite del segmento), sono aumentati di 81 milioni di dollari rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, principalmente a seguito delle acquisizioni. I ricavi operativi del settore del trasporto merci sono stati ridotti di 14 milioni di dollari a causa delle spese di ristrutturazione e transazione rilevate. Escludendo le spese di ristrutturazione, transazione e ammortamento non monetario, il reddito operativo rettificato del segmento Freight in percentuale delle vendite è stato del 18,5%.
• Le vendite del segmento Transit, pari a 629 milioni di dollari, sono diminuite del 7% rispetto al trimestre di un anno fa, pari a 49 milioni di dollari. Le acquisizioni per 3 milioni di dollari sono state più che compensate da un calo organico delle vendite di 34 milioni di dollari e da variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere per 18 milioni di dollari. Le vendite del segmento dei trasporti sono state influenzate negativamente dalle interruzioni delle operazioni e della catena di approvvigionamento dovute al COVID-19.
• I ricavi operativi del segmento Transit, pari a 69 milioni di dollari (pari al 10,9% delle vendite del segmento), sono aumentati di 9 milioni di dollari rispetto allo stesso trimestre di un anno fa grazie al miglioramento del mix e dell'efficienza operativa, compensato leggermente da un volume inferiore. Escludendo le spese di ristrutturazione e di ammortamento non monetarie per 6 milioni di dollari, il reddito operativo rettificato del segmento Transit in percentuale delle vendite è stato dell'11,9%.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• La società ha utilizzato liquidità operativa per 82 milioni di dollari nel primo trimestre rispetto alla liquidità fornita dalle operazioni per 31 milioni di dollari nel trimestre di un anno fa, con la diminuzione derivante dai flussi di cassa in uscita dell'anno in corso dall'operazione GE Transportation e dagli oneri di ristrutturazione e contenziosi dell'anno precedente, leggermente compensata dall'aumento dell'utile netto.
• Al 31 marzo, la società aveva disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 616 milioni di dollari e un debito di 4,7 miliardi di dollari. Alla fine del trimestre, la liquidità totale disponibile della società, che include 616 milioni di dollari in contanti ed equivalenti di cassa più 598 milioni di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,2 miliardi di dollari. Questo importo non riflette una linea di credito di 600 milioni di dollari per 364 giorni, che abbiamo stipulato dopo la chiusura del trimestre.

Backlog
Al 31 marzo, l'arretrato pluriennale totale di Wabtec ammontava a 21,5 miliardi di dollari e quello a 12 mesi era di 5,6 miliardi di dollari, leggermente inferiore a quello del 31 dicembre 2019.

Informazioni sulla teleconferenza
Wabtec terrà una chiamata con analisti e investitori oggi alle 10:00 ET. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10138395).

Informazioni su Wabtec Corporation
Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto merci e il transito ferroviario. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali ferroviari e di transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato legati ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, PA, Wabtec ha circa 27.000 dipendenti in strutture in tutto il mondo. Visita: www.WABTecCorp.com.

Informazioni sulle informazioni finanziarie non GAAP e sulle dichiarazioni previsionali La pubblicazione degli utili di
Wabtec menziona alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato, l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, la spesa per l'imposta sul reddito rettificata, il reddito operativo rettificato, gli interessi e altre spese rettificati e gli utili rettificati per azione diluita. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa presentazione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalla fusione di GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti della fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione di GE Transportation in Wabtec; (4) la capacità di Wabtec di implementare la sua strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi nel raggiungimento di sinergie in termini di entrate e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, regolamentari e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, compresi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, il consolidamento del settore e i cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del traffico ferroviario di merci o passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12)) azioni da parte di terzi, comprese le agenzie governative; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione La pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti periodici correnti sul modulo 8-K e altri documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.