Wabtec boekt sterke resultaten voor het derde kwartaal van 2023; verhoogt de verwachtingen voor het hele jaar

• GAAP-winst per aandeel van $1,33, een stijging van 51,1%; aangepaste winst per aandeel van $1,70, een stijging van 39,3%
• Omzetgroei van 22,5% tot $2,55 miljard; omzetgroei in het vrachtsegment van 23,4% en een omzetgroei van het transitsegment van 20,0%
• Operationele GAAP-marge van 14,5%; aangepaste operationele marge stijgt met 1,5 punten tot 17,9%
• Sterke operationele cashflowgeneratie van $425 miljoen; cashconversie van 116%
• Verhoogd halverwege de aangepaste EPS-verwachting voor het hele jaar naar een stijging van 21,4% op jaarbasis

PITTSBURGH, 25 oktober 2023 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) rapporteerde vandaag de GAAP-winst voor het derde kwartaal van 2023 per verwaterd aandeel van $1,33, een stijging van 51,1% ten opzichte van het derde kwartaal van 2022. De aangepaste winst per verwaterd aandeel bedroeg 1,70 dollar, een stijging van 39,3% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet in het derde kwartaal bedroeg $2,55 miljard, een stijging van 22,5% ten opzichte van het derde kwartaal een jaar geleden, dankzij sterke verkopen in de segmenten Freight and Transit. Het bedrijf genereerde een sterke operationele cashflow van $425 miljoen, wat resulteerde in een kasconversie van 116% voor het derde kwartaal van 2023.

„Het Wabtec-team heeft een sterk kwartaal achter de rug, zoals blijkt uit een toegenomen groei in omzet, marge, winst en operationele cashflow”, aldus Rafael Santana, President en CEO van Wabtec. „De vraag bleef sterk, ook op internationale markten, waar onze pijplijn van toekomstige kansen steeds sterker wordt. Met de niet aflatende focus van ons team op uitvoering hebben we onze klanten en aandeelhouders bereikt, ondanks een steeds onstabielere macro-economische omgeving.

„Vooruitkijkend zijn we ervan overtuigd dat de breedte van onze producten en technologieën in combinatie met ons vermogen om veerkrachtig te blijven tijdens economische onzekerheid, ons een solide basis zal bieden voor groei en aanhoudend momentum nu we dit jaar afsluiten en 2024 ingaan. Onder andere deze factoren geven ons het vertrouwen om onze vooruitzichten voor het hele jaar 2023 te verhogen. Wabtec is goed gepositioneerd om winstgevende groei te blijven stimuleren en de aandeelhouderswaarde te maximaliseren.”

Geconsolideerde resultaten derde kwartaal 2023

• De omzet steeg met 22,5% in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar geleden als gevolg van hogere verkopen in de segmenten Vracht en Transit.
• De operationele GAAP-marge was hoger dan het voorgaande jaar met 14,5% en de aangepaste operationele marge was hoger dan het voorgaande jaar met 17,9%. Zowel de GAAP als de aangepaste operationele marges profiteerden van lagere VAA-kosten als percentage van de omzet en een verbeterde absorptie van vaste kosten als gevolg van hogere verkopen, gedeeltelijk gecompenseerd door inefficiënties in de productie als gevolg van een staking op onze vestiging in Erie tijdens het kwartaal.
• De GAAP-winst per aandeel en de aangepaste winst per aandeel stegen ten opzichte van het vorige kwartaal, voornamelijk als gevolg van hogere omzet en marge-uitbreiding, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere rentelasten.

Resultaten van het derde kwartaal van het vrachtsegment 2023

• De omzet van het vrachtsegment steeg in het derde kwartaal voor de meeste belangrijke productlijnen, met een groei met dubbele cijfers in apparatuur, componenten en diensten.
• De operationele GAAP-marge en aangepaste operationele marge profiteerden van lagere VAA-kosten als percentage van de omzet en een verbeterde absorptie van vaste kosten, gedeeltelijk gecompenseerd door inefficiënties in de productie als gevolg van een staking op onze vestiging in Erie tijdens het kwartaal.

Resultaten van het transitsegment in het derde kwartaal van 2023

• De omzet in het transitsegment steeg in het derde kwartaal met 20,0% dankzij sterke OE- en aftermarket-verkopen.
• De GAAP en aangepaste operationele marges stegen als gevolg van een gunstige absorptie van vaste kosten, een verbeterde productmix en besparingen in verband met Integration 2.0, ons driejarige strategische initiatief.

Achterstand

De meerjarige achterstand van het bedrijf blijft zorgen voor een sterke zichtbaarheid. Op 30 september 2023 was de achterstand van 12 maanden $824 miljoen hoger dan op 30 september 2022. Op 30 september 2023 was de meerjarige achterstand $1.127 miljoen lager dan op 30 september 2022 en exclusief buitenlandse valuta daalde de meerjarige achterstand met $1.383 miljoen, een daling van 6,1%.

Samenvatting van de kasstroom en liquiditeit

• In het derde kwartaal bedroegen de kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten $425 miljoen tegenover $204 miljoen in dezelfde periode een jaar geleden, voornamelijk als gevolg van hogere inkomsten en verbeterd voorraadbeheer.
• Aan het einde van het kwartaal had de Vennootschap geldmiddelen, kasequivalenten en beperkte liquide middelen van $392 miljoen en een totale schuld van $4,05 miljard. Op 30 september 2023 bedroeg de totale beschikbare liquiditeit van de Vennootschap 1,86 miljard dollar, inclusief geldmiddelen en kasequivalenten plus 1,48 miljard dollar die beschikbaar is in het kader van de huidige kredietfaciliteiten.

Financiële begeleiding 2023

• Wabtec heeft zijn financiële vooruitzichten voor 2023 bijgewerkt, waarbij de omzet naar verwachting tussen de $9,50 miljard en $9,70 miljard zal liggen en de aangepaste winst per verwaterd aandeel tussen $5,80 en $6,00 zal liggen.
• Voor het volledige jaar 2023 verwacht Wabtec cashflowgeneratie met een operationele cashflowconversie van meer dan 90 procent.

Verzoening van voorspelde GAAP-inkomsten

Wabtec presenteert geen kwantitatieve afstemming van onze voorspelde GAAP-inkomsten per verwaterd aandeel met de voorspelde aangepaste winst per verwaterd aandeel op basis van de vrijstelling voor onredelijke inspanningen die is voorzien in item 10 (e) (1) (i) (B) van Regulation S-K. Wabtec is niet in staat om met redelijke zekerheid en zonder onredelijke inspanningen de impact en het tijdstip van herstructureringsgerelateerde en andere kosten te voorspellen, waaronder overnamegerelateerde kosten en de uitkomst van bepaalde regelgevings-, juridische en fiscale zaken. De financiële impact van deze posten is onzeker en is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder het tijdstip, en kan van wezenlijk belang zijn voor onze geconsolideerde winstoverzichten.

Informatie over conferentiegesprekken

Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders. Om via de webcast te luisteren, ga naar de website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 1-412-317-0088 (toegangscode: 7429760).

Over Wabtec

Wabtec Corporation (NYSE: WAB) zorgt voor een revolutie in de manier waarop de wereld beweegt voor toekomstige generaties. Het bedrijf is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor de goederen- en transitspoorsector, evenals de mijnbouw, de maritieme en industriële markten. Wabtec is al meer dan 150 jaar toonaangevend in de spoorwegindustrie en heeft een visie om een emissievrij spoorwegsysteem te bereiken in de VS en wereldwijd. Bezoek de website van Wabtec op www.wabteccorp.com.

Informatie over niet-GAAP financiële informatie en toekomstgerichte verklaringen

De winstpublicatie van Wabtec en de financiële richtlijnen voor 2023 vermelden bepaalde niet-GAAP financiële prestatiemaatstaven, waaronder aangepaste brutowinst, aangepaste bedrijfskosten, aangepaste operationele marge, EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast effectief belastingtarief, aangepaste inkomstenbelastingkosten, aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten, aangepaste rente en andere kosten, aangepaste winst per verwaterd aandeel en conversie van de operationele cashflow. Wabtec definieert EBITDA als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. De aangepaste EBITDA wordt verder aangepast door herstructureringskosten. Wabtec definieert de conversie van operationele kasstromen als nettokasstroom die wordt verstrekt door operationele activiteiten gedeeld door het nettoresultaat plus afschrijvingen en amortisatie, met inbegrip van uitgestelde amortisatie van schuldkosten. Hoewel Wabtec van mening is dat dit nuttige aanvullende maatregelen zijn voor investeerders, worden ze niet gepresenteerd in overeenstemming met de GAAP. Investeerders mogen niet-GAAP-maatregelen niet afzonderlijk of als vervanging beschouwen voor het nettoresultaat, kasstromen uit activiteiten of andere posten die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP. Bovendien hebben de niet-GAAP financiële maatregelen die in dit persbericht zijn opgenomen inherente materiële beperkingen als prestatiemaatstaven, omdat ze bepaalde door de Vennootschap gemaakte kosten optellen bij financiële GAAP-maatregelen, waardoor deze kosten niet in aanmerking worden genomen in de toepasselijke niet-GAAP financiële maatstaf. Omdat niet alle bedrijven identieke berekeningen gebruiken, is de presentatie van niet-GAAP financiële maatregelen door Wabtec mogelijk niet vergelijkbaar met andere vergelijkbare maatstaven van andere bedrijven. In deze release zijn afstemmingstabellen opgenomen die informatie geven over hoe aangepaste resultaten zich verhouden tot GAAP-resultaten.

Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, waaronder verklaringen over de impact van overnames door Wabtec, verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en inkomsten, verklaringen met betrekking tot de verwachtingen van de orderpijplijn, verklaringen over verwachte kasstroomgeneratie met conversieoverzichten van operationele kasstromen, en over de impact van veranderende wereldwijde omstandigheden op de activiteiten van Wabtec. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over synergieën en andere verwachte voordelen van overnames; verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Wabtec; en verklaringen over macro-economische omstandigheden en evoluerende productie- en vraagomstandigheden; en alle veronderstellingen die ten grondslag liggen aan een van de voorgaande, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, inflatie, verstoringen van de toeleveringsketen, het wisselen van vreemde valuta en de consolidatie van de sector; (2) veranderingen in de financiële toestand of operationele strategieën van de klanten van Wabtec; (3) onverwachte kosten, lasten of uitgaven als gevolg van overnames en het mogelijk niet realiseren van synergieën en andere verwachte voordelen van overnames, onder meer als gevolg van de integratie van verworven doelstellingen in Wabtec; (4) onvermogen om sleutelpersoneel te behouden en in dienst te nemen; (5) veranderende wet-, regelgeving en belastingstelsels; (6) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (7) een daling van het goederen- of passagiersverkeer; (8) een stijging van de productiekosten; (9) acties van derden, waaronder overheidsinstanties; (10) de gevolgen van epidemieën, pandemieën (inclusief de COVID-19-pandemie), of soortgelijke volksgezondheidscrises in de wereldeconomie en in het bijzonder onze klanten, leveranciers en eindmarkten, (11) mogelijke verstoringen, instabiliteit en volatiliteit op de wereldmarkten als gevolg van wereldwijde militaire actie, terreurdaden of gewapende conflicten, onder meer door het opleggen van economische sancties tegen Rusland als gevolg van de invasie van Oekraïne; (12) risico's op het gebied van cyberbeveiliging en gegevensbescherming en (13) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die zijn ingediend bij de SEC, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen over Formulier 10-Q, actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die zijn ingediend bij de SEC. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.