Wabtec affiche de solides résultats au troisième trimestre 2023 et relève ses prévisions pour l'ensemble de l'année

• Bénéfice GAAP par action de 1,33$, en hausse de 51,1 % ; bénéfice ajusté par action de 1,70$, en hausse de 39,3 %
• Croissance des ventes de 22,5 % pour atteindre 2,55 milliards de dollars ; croissance des ventes du segment du fret de 23,4 % et croissance des ventes du segment du transport en commun de 20,0 %
• Marge opérationnelle GAAP à 14,5 % ; marge opérationnelle ajustée en hausse de 1,5 point pour atteindre 17,9 %
• Forte génération de flux de trésorerie d'exploitation de 425 millions de dollars ; conversion de trésorerie de 116 %
• A relevé à mi-parcours des prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année, à une hausse de 21,4 % d'une année sur l'autre

PITTSBURGH, 25 octobre 2023 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice GAAP par action diluée de 1,33$ pour le troisième trimestre 2023, en hausse de 51,1 % par rapport au troisième trimestre 2022. Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 1,70$, en hausse de 39,3 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Les ventes du troisième trimestre se sont élevées à 2,55 milliards de dollars, en hausse de 22,5 % par rapport au troisième trimestre de l'année dernière, grâce à de solides ventes dans les segments du fret et du transport en commun. La Société a généré un solide flux de trésorerie d'exploitation de 425 millions de dollars, ce qui s'est traduit par une conversion de trésorerie de 116 % pour le troisième trimestre 2023.

« L'équipe de Wabtec a réalisé un trimestre solide, comme en témoigne la croissance accrue des ventes, des marges, des bénéfices et des flux de trésorerie d'exploitation », a déclaré Rafael Santana, président et chef de la direction de Wabtec. « La demande est restée forte, y compris sur les marchés internationaux, où notre portefeuille d'opportunités futures continue de se renforcer. Grâce à la concentration sans relâche de notre équipe sur l'exécution, nous avons répondu aux attentes de nos clients et de nos actionnaires malgré un environnement macroéconomique de plus en plus volatil.

« Pour ce qui est de l'avenir, nous sommes convaincus que l'étendue de nos produits et technologies, combinée à notre capacité à maintenir notre résilience en période d'incertitude économique, nous fournira une base solide pour la croissance et une dynamique continue alors que nous clôturons cette année et entamons 2024. Ces facteurs, parmi d'autres, nous donnent la confiance nécessaire pour relever nos prévisions pour l'ensemble de l'année 2023. Wabtec est bien positionnée pour continuer à générer une croissance rentable et à maximiser la valeur pour ses actionnaires. »

Résultats consolidés du troisième trimestre 2023

• Les ventes ont augmenté de 22,5 % par rapport au trimestre de l'année précédente, en raison de l'augmentation des ventes dans les segments du fret et du transit.
• La marge opérationnelle GAAP était supérieure à celle de l'année précédente à 14,5 % et la marge opérationnelle ajustée était supérieure à celle de l'année précédente à 17,9 %. Les marges opérationnelles conformes aux PCGR et ajustées ont bénéficié de la baisse des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux en pourcentage des ventes et de l'amélioration de l'absorption des coûts fixes grâce à la hausse des ventes, partiellement contrebalancée par des inefficacités de fabrication liées à une grève sur notre site d'Erie au cours du trimestre.
• Le BPA selon les PCGR et le BPA ajusté ont augmenté par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des ventes et de l'expansion des marges, partiellement contrebalancées par l'augmentation des charges d'intérêts.

Résultats du segment du fret du troisième trimestre 2023

• Les ventes du segment du fret au troisième trimestre ont augmenté dans la plupart des principales gammes de produits, avec une croissance à deux chiffres dans les secteurs de l'équipement, des composants et des services.
• La marge opérationnelle selon les PCGR et la marge opérationnelle ajustée ont bénéficié de la baisse des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux en pourcentage des ventes et d'une meilleure absorption des coûts fixes, partiellement contrebalancées par des inefficiences de fabrication liées à une grève sur notre site d'Erie au cours du trimestre.

Résultats du segment du transport en commun du troisième trimestre 2023

• Les ventes du segment des transports en commun ont augmenté de 20,0 % au troisième trimestre en raison de la vigueur des ventes sur le marché des équipements d'origine et des pièces de rechange.
• Les marges opérationnelles conformes aux PCGR et ajustées ont augmenté en raison de l'absorption favorable des coûts fixes, de l'amélioration de la gamme de produits et des économies liées à l'intégration 2.0, notre initiative stratégique triennale.

arriéré

Le carnet de commandes pluriannuel de la Société continue de lui apporter une forte visibilité. Au 30 septembre 2023, le carnet de commandes sur 12 mois était supérieur de 824 millions de dollars à celui du 30 septembre 2022. Au 30 septembre 2023, le carnet de commandes pluriannuel était inférieur de 1 127 millions de dollars à celui du 30 septembre 2022 et, en excluant les opérations de change, le carnet de commandes pluriannuel a diminué de 1 383 millions de dollars, en baisse de 6,1 %.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• Au cours du troisième trimestre, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont élevés à 425 millions de dollars, contre 204 millions de dollars l'année précédente, principalement en raison de la hausse des bénéfices et de l'amélioration de la gestion des stocks.
• À la fin du trimestre, la Société avait une trésorerie, des équivalents de trésorerie et une trésorerie restreinte de 392 millions de dollars et une dette totale de 4,05 milliards de dollars. Au 30 septembre 2023, les liquidités disponibles totales de la Société s'élevaient à 1,86 milliard de dollars, ce qui comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus 1,48 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes.

Orientations financières pour 2023

• Wabtec a mis à jour ses prévisions financières pour 2023 avec des ventes qui devraient se situer entre 9,50 milliards de dollars et 9,70 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 5,80 et 6,00 dollars.
• Pour l'ensemble de l'année 2023, Wabtec prévoit une génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.

Réconciliation des bénéfices prévus selon les PCGR

Wabtec ne présente pas de rapprochement quantitatif de nos bénéfices GAAP prévus par action diluée avec les bénéfices ajustés prévus par action diluée, sur la base de l'exemption pour efforts déraisonnables prévue à l'article 10 (e) (1) (i) (B) du règlement S-K. Wabtec n'est pas en mesure de prévoir avec une certitude raisonnable et sans effort déraisonnable l'impact et le calendrier des charges liées à la restructuration et autres, y compris les dépenses liées à l'acquisition et l'issue de certaines questions réglementaires, juridiques et fiscales. L'impact financier de ces éléments est incertain et dépend de divers facteurs, notamment le calendrier, et pourrait avoir une incidence importante sur nos états consolidés des résultats.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 7429760).

À propos de Wabtec

Wabtec Corporation (NYSE : WAB) révolutionne la façon dont le monde évolue pour les générations futures. La société est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour les secteurs du transport ferroviaire de marchandises et de transit, ainsi que pour les marchés minier, maritime et industriel. Wabtec est un leader de l'industrie ferroviaire depuis plus de 150 ans et a pour ambition de parvenir à un système ferroviaire zéro émission aux États-Unis et dans le monde entier. Visitez le site Web de Wabtec à l'adresse www.wabteccorp.com.

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

La publication des résultats et les prévisions financières pour 2023 de Wabtec mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment la marge brute ajustée, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts ajustés et autres dépenses, le bénéfice ajusté par action diluée et la conversion des flux de trésorerie opérationnels. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. L'EBITDA ajusté est en outre ajusté en fonction des coûts de restructuration. Wabtec définit la conversion des flux de trésorerie d'exploitation comme la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles divisée par le bénéfice net plus la dépréciation et l'amortissement, y compris l'amortissement différé du coût de la dette. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la Société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'impact des acquisitions par Wabtec, des déclarations concernant les prévisions de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, des déclarations concernant les prévisions concernant le portefeuille de commandes, des déclarations concernant la génération anticipée de flux de trésorerie avec la conversion des flux de trésorerie opérationnels, et des déclarations sur l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur les activités de Wabtec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies et autres avantages attendus des acquisitions ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ces prévisions sont notamment (1) l'évolution de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, l'inflation, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les taux de change et la consolidation du secteur ; (2) l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles des clients de Wabtec ; (3) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions et de l'incapacité potentielle à réaliser des synergies et autres prévus avantages des acquisitions, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (5) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (6) modification du calendrier prévu des projets ; (7) diminution du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (8) augmentation des coûts de fabrication ; (9) mesures prises par des tiers, y compris des agences gouvernementales ; (10) l'impact des épidémies et des pandémies (y compris la pandémie de COVID-19), ou des crises de santé publique similaires touchant l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, nos fournisseurs et marchés finaux, (11) les perturbations, l'instabilité et la volatilité potentielles des marchés mondiaux à la suite d'une action militaire mondiale, d'actes de terrorisme ou de conflits armés, y compris l'imposition de sanctions économiques à la Russie à la suite de l'invasion de l'Ukraine ; (12) les risques de cybersécurité et de protection des données et (13) d'autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur Formulaire 10-Q, rapports actuels sur le formulaire 8-K et autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.