Wabtec divulga resultados do segundo trimestre e aumenta a orientação
WILMERDING, PA, 24 de julho de 2018 — A Wabtec Corporation (NYSE: WAB) divulgou hoje os resultados do segundo trimestre e aumentou sua orientação anual de receitas e lucros por ação diluída.
Resultados consolidados do segundo trimestre de 2018
As vendas foram de 1,1 bilhão de dólares, um aumento de 19% em comparação com o trimestre do ano anterior. Em comparação com o trimestre do ano anterior, as vendas orgânicas aumentaram $105 milhões; as aquisições aumentaram as vendas em $39 milhões; e as mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira aumentaram as vendas em $35 milhões, principalmente em nosso segmento de transporte público.
A receita das operações foi de $124 milhões, incluindo despesas de $9 milhões relacionadas à proposta de fusão da GE Transportation, $4 milhões para reestruturação e $4 milhões para uma mudança na legislação tributária na Índia. As despesas de VAG aumentaram principalmente devido a essas despesas, mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira e aquisições. Excluindo esses itens, a receita das operações foi de $141 milhões, ou 12,6% das vendas (consulte a tabela de reconciliação).
A despesa líquida com juros foi de $32 milhões, incluindo $12 milhões em custos de financiamento relacionados à proposta de fusão da GE Transportation. A despesa líquida com juros no trimestre do ano anterior incluiu um benefício de 2 milhões de dólares relacionado ao pagamento antecipado da dívida assumida na aquisição da Faiveley Transport.
A outra renda foi de $2 milhões, principalmente devido à maior renda de investimentos minoritários.
A despesa com imposto de renda foi de $11 milhões para uma alíquota efetiva de 11,2 por cento, em comparação com 25,4 por cento no trimestre do ano anterior. O trimestre de 2018 incluiu um benefício de 13 milhões de dólares da redução da taxa fiscal de transição estimada que foi registrada inicialmente no quarto trimestre de 2017 devido à lei de reforma tributária dos EUA de 2017.
O lucro GAAP por ação diluída foi de 87 centavos, incluindo despesas com a proposta de fusão da GE Transportation e outras ações de reestruturação, e os efeitos das mudanças na legislação tributária nos EUA e na Índia, que reduziram o EPS em um líquido de 9 centavos. Excluindo esses itens, o EPS ajustado foi de 96 centavos. O EPS GAAP no segundo trimestre de 2017 foi de 75 centavos, incluindo despesas de reestruturação e transações da Faiveley Transport, que reduziram o EPS em um líquido de 5 centavos.
Resultados do segmento do segundo trimestre de 2018
No segmento de transporte público, as vendas aumentaram 19% e a receita das operações diminuiu 2% em comparação com o segundo trimestre do ano anterior. As vendas de transporte público aumentaram em $112 milhões; o aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $51 milhões, mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $33 milhões e aquisições de $28 milhões. A receita das operações foi de $58 milhões, ou 8,3% das vendas, incluindo $6 milhões em despesas de reestruturação e a mudança na lei tributária indiana. A receita operacional foi menor do que no trimestre do ano anterior, principalmente devido às despesas e receitas de contratos de margem mais baixa no Reino Unido.
No segmento de frete, as vendas aumentaram 20% e a receita operacional aumentou 34% em comparação com o segundo trimestre do ano anterior. As vendas de frete aumentaram em $67 milhões; o aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $54 milhões, mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $3 milhões e aquisições de $11 milhões. A receita das operações foi de $84 milhões, ou 20,5% das vendas, incluindo $2 milhões em despesas de reestruturação. A receita operacional foi maior do que no trimestre do ano anterior devido ao aumento das vendas e à melhoria do mix de produtos.
Resumo do fluxo de caixa
A empresa gerou caixa com operações de $44 milhões no segundo trimestre, em comparação com $12 milhões no trimestre do ano anterior. Durante o trimestre, a empresa incorreu em 19 milhões de dólares em custos de caixa com a proposta de fusão da GE Transportation e outras ações de reestruturação. O aumento no caixa das operações em comparação com o trimestre do ano anterior resultou da melhoria do desempenho do capital de giro e do maior lucro líquido no segundo trimestre de 2018.
Em 30 de junho, a empresa tinha caixa de $246 milhões e dívidas de $1,9 bilhão. A dívida total foi 2% menor do que no final do primeiro trimestre de 2018.
Backlog e outras informações
Durante o trimestre, o acúmulo total de vários anos da empresa foi de 4,7 bilhões de dólares, um pouco maior do que no final do primeiro trimestre, excluindo as mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira. O acúmulo de 12 meses da empresa, um subconjunto do total, foi de 2,5 bilhões de dólares.
Os novos pedidos recentes incluíram projetos em todos os principais mercados do mundo e em todas as principais categorias de produtos, incluindo hardware e serviços de controle de trens, componentes para vagões de carga nos EUA e um contrato de serviços pós-venda de longo prazo com a SNCF na França.
Aumento da orientação para 2018
Com base nos resultados do primeiro semestre e na previsão para o ano inteiro, a Wabtec aumentou sua orientação para o ano, com receitas agora estimadas em cerca de $4,2 bilhões e o EPS estimado em cerca de $3,85, excluindo os custos estimados relacionados à proposta de fusão da GE Transportation, despesas de reestruturação e os efeitos das mudanças na legislação tributária. A meta de margem operacional ajustada da empresa para o ano inteiro é de cerca de 13,5 por cento, e sua alíquota efetiva de imposto para o ano inteiro deve ser de cerca de 24 por cento, excluindo o benefício fiscal do segundo trimestre. Para o ano, a Wabtec espera que o fluxo de caixa das operações exceda o lucro líquido.
Raymond T. Betler, presidente e CEO da Wabtec, disse: “Nossos resultados do segundo trimestre estavam dentro da meta e, com um forte acúmulo e os indicadores positivos que vemos em nossos mercados, estamos confortáveis em aumentar nossa orientação para o ano. Nosso negócio de frete demonstrou um forte crescimento nas receitas e receitas operacionais, e esperamos que a demanda continue melhorando. Em trânsito, como esperado, estamos administrando alguns contratos de margem mais baixa no curto prazo, ao mesmo tempo em que fazemos melhorias de longo prazo no negócio principal. No geral, estamos satisfeitos com nosso desempenho acumulado no ano, entusiasmados com as oportunidades que vemos em nossa combinação com a GE Transportation e confiantes de que podemos oferecer melhores lucros, margens e fluxo de caixa no futuro.”
Atualização sobre a fusão da GE Transportation
Durante o segundo trimestre, a Wabtec firmou um acordo definitivo para se fundir com a GE Transportation, uma unidade da General Electric Company (NYSE: GE), e concluiu os acordos de financiamento para a fusão. A combinação transformará a Wabtec na Fortune 500, líder global de transporte em equipamentos, software e serviços ferroviários, com operações em mais de 50 países e deverá ser concluída no início de 2019, sujeita às condições habituais de fechamento, aprovação dos acionistas da Wabtec e aprovações regulatórias.
Os acordos de financiamento da Wabtec incluem a distribuição de um compromisso intermediário sênior não garantido de $2,5 bilhões e um empréstimo sênior não garantido de $400 milhões para financiar a parte em dinheiro da fusão. Os novos arranjos prevêem que o compromisso intermediário seja reduzido por qualquer financiamento alternativo que a Wabtec providencie antes do fechamento, o que pode incluir empréstimos adicionais ou notas de longo prazo. Também durante o trimestre, a empresa refinanciou uma linha de crédito rotativo existente com um revólver sênior não garantido de $1,2 bilhão com prazo de cinco anos e refinanciou um empréstimo sênior não garantido existente de $350 milhões com um empréstimo a prazo de três anos.
A Wabtec e a GE receberam, cada uma, uma solicitação de informações adicionais (“segunda solicitação”) do Departamento de Justiça dos Estados Unidos (“DOJ”). A segunda solicitação é uma parte padrão do processo de revisão regulatória sob a Lei de Melhorias Antitruste Hart-Scott-Rodino de 1976, conforme alterada (a “Lei HSR”). O efeito da segunda solicitação é estender o período de espera imposto pela Lei HSR até 30 dias após a Wabtec e a GE terem cumprido substancialmente suas respectivas solicitações, a menos que esse período seja estendido voluntariamente por ambas as partes ou rescindido mais cedo pelo DOJ. A Wabtec e a GE continuarão a cooperar totalmente com o DOJ enquanto ele analisa a transação proposta. Além da expiração do período de espera de acordo com a Lei HSR, a transação permanece sujeita a outras aprovações regulatórias, bem como a outras condições habituais de fechamento.
A Wabtec Corporation (www.wabtec.com) é uma fornecedora líder global de equipamentos, sistemas e serviços de valor agregado para transporte ferroviário e de carga. Por meio de suas subsidiárias, a empresa fabrica uma variedade de produtos para locomotivas, vagões de carga e veículos de transporte de passageiros. A empresa também constrói novas locomotivas comutadoras e suburbanas e fornece serviços de pós-venda. A empresa tem instalações localizadas em todo o mundo.
Este comunicado contém declarações prospectivas, como declarações sobre as expectativas da empresa sobre vendas e lucros futuros. Os resultados reais podem diferir materialmente dos resultados sugeridos em qualquer declaração prospectiva. Os fatores que podem causar ou contribuir para essas diferenças materiais incluem, mas não estão limitados a, uma desaceleração econômica nos mercados que atendemos; mudanças no tempo esperado e na lucratividade dos projetos; uma diminuição no tráfego ferroviário de carga ou passageiros; um aumento nos custos de fabricação; e outros fatores contidos nos registros da empresa na Comissão de Valores Mobiliários. A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar essas declarações ou informar sobre mudanças nas suposições nas quais elas se baseiam.
A Wabtec realizará uma teleconferência com analistas e investidores às 10h, horário do leste dos EUA, hoje. Para ouvir via webcast, acesse www.wabtec.com e clique em “Webcasts” na seção “Relações com investidores”.
INFORMAÇÕES ADICIONAIS E ONDE ENCONTRÁ-LAS
Em conexão com a transação proposta entre a General Electric Company (“GE”) e a Wabtec, a Transportation Systems Holdings Inc., uma recém-formada subsidiária integral da GE (“SpinCo”), apresentará à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (a “SEC”) uma declaração de registro no Formulário S-4/S-1 contendo um prospecto ou uma declaração de registro no Formulário 10 e a Wabtec arquivará no SEC, uma declaração de registro no Formulário S-4 que incluirá uma declaração de procuração/prospecto combinados. Se a transação for efetuada por meio de uma oferta de troca, a GE também apresentará à SEC um Cronograma TO com relação a ela. Esta comunicação não substitui nenhuma declaração de procuração, declaração de registro, procuração/prospecto ou outros documentos que a GE, a Wabtec e/ou a SpinCo possam apresentar à SEC em conexão com a transação proposta. OS INVESTIDORES E DETENTORES DE VALORES MOBILIÁRIOS DEVEM LER CUIDADOSAMENTE E NA ÍNTEGRA ESSES DOCUMENTOS QUANDO ESTIVEREM DISPONÍVEIS, QUAISQUER EMENDAS OU SUPLEMENTOS A ESSES DOCUMENTOS E OUTROS DOCUMENTOS APRESENTADOS PELA GE, WABTEC OU SPINCO À SEC EM CONEXÃO COM A TRANSAÇÃO PROPOSTA, POIS ESSES DOCUMENTOS CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES. Investidores e detentores de valores mobiliários poderão obter cópias gratuitas desses materiais e outros documentos arquivados na SEC pela GE, Wabtec e/ou SpinCo por meio do site mantido pela SEC em www.sec.gov. Investidores e detentores de valores mobiliários também poderão obter cópias gratuitas dos documentos apresentados pela GE, Wabtec e/ou SpinCo junto à SEC das respectivas empresas, dirigindo uma solicitação por escrito à GE e/ou SpinCo na General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 ou ligando para 617-443-3400, ou para a Wabtec na Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 151400 8 ou ligando para 412-825-1543.
NENHUMA OFERTA OU SOLICITAÇÃO
Esta comunicação é apenas para fins informativos e não se destina e não constitui uma oferta para assinar, comprar ou vender, a solicitação de uma oferta para assinar, comprar ou vender, ou um convite para assinar, comprar ou vender, quaisquer valores mobiliários ou a solicitação de qualquer voto ou aprovação em qualquer jurisdição de acordo com ou em conexão com a transação proposta ou de outra forma, nem haverá venda, emissão ou transferência de valores mobiliários em qualquer jurisdição em violação da lei aplicável. Nenhuma oferta de valores mobiliários deve ser feita, exceto por meio de um prospecto que atenda aos requisitos da Seção 10 da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e de outra forma de acordo com a lei aplicável.
PARTICIPANTES DA SOLICITAÇÃO
Esta comunicação não é uma solicitação de procuração de nenhum investidor ou detentor de valores mobiliários. GE, Wabtec, SpinCo, seus respectivos diretores, diretores executivos e outros membros de sua administração e funcionários podem ser considerados participantes da solicitação de procurações dos acionistas da Wabtec em conexão com a transação proposta. As informações sobre as pessoas que podem, de acordo com as regras da SEC, ser consideradas participantes na solicitação de procurações em conexão com a transação proposta, incluindo uma descrição de seus interesses diretos ou indiretos, por meio de participações em títulos ou de outra forma, serão apresentadas nos materiais relevantes quando arquivados na SEC. As informações sobre os diretores e diretores executivos da GE estão contidas na declaração de procuração da GE para sua reunião anual de acionistas de 2018, apresentada à SEC em 12 de março de 2018, em seu Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017, que foi apresentado à SEC em 23 de fevereiro de 2018, em seu Relatório Trimestral no Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2018, que foi apresentado à SEC em 1º de maio de 2018 e em alguns de seus Relatórios atuais arquivados no Formulário 8-K. As informações sobre os diretores e diretores executivos da Wabtec estão contidas na declaração de procuração da Wabtec para sua reunião anual de acionistas de 2018, arquivada na SEC em 5 de abril de 2018, em seu Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017, que foi apresentado à SEC em 26 de fevereiro de 2018, em seu Relatório Trimestral no Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2018, que foi apresentado à SEC em 4 de maio de 2018 e alguns de seus relatórios atuais arquivados no Formulário 8-K. Esses documentos podem ser obtidos gratuitamente nas fontes indicadas acima.
