Wabtec informa de los resultados del segundo trimestre y aumenta las previsiones

WILMERDING, PA, 24 de julio de 2018 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) informó hoy de los resultados del segundo trimestre y aumentó su previsión anual de ingresos y ganancias por acción diluida.

Resultados consolidados del segundo trimestre de 2018

Las ventas ascendieron a 1.100 millones de dólares, un aumento del 19 por ciento en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En comparación con el mismo trimestre del año anterior, las ventas orgánicas aumentaron 105 millones de dólares; las adquisiciones aumentaron las ventas en 39 millones de dólares; y las variaciones en los tipos de cambio de divisas extranjeras aumentaron las ventas en 35 millones de dólares, principalmente en nuestro segmento de transporte público.
Los ingresos por operaciones ascendieron a 124 millones de dólares, incluidos los gastos de 9 millones de dólares relacionados con la fusión propuesta de GE Transportation, 4 millones de dólares para la reestructuración y 4 millones de dólares para la modificación de la legislación tributaria en la India. Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron principalmente debido a esos gastos, a las variaciones en los tipos de cambio de divisas extranjeras y a las adquisiciones. Excluyendo esos rubros, los ingresos por operaciones ascendieron a 141 millones de dólares, o el 12,6 por ciento de las ventas (consulte la tabla de conciliación).
Los gastos netos por intereses ascendieron a 32 millones de dólares, incluidos 12 millones de dólares de costos de financiación relacionados con la fusión propuesta de GE Transportation. Los gastos netos por intereses del trimestre del año anterior incluyeron un beneficio de 2 millones de dólares relacionado con el pago anticipado de la deuda asumida en el marco de la adquisición de Faiveley Transport.
Los otros ingresos ascendieron a 2 millones de dólares, debido principalmente al aumento de los ingresos derivados de las inversiones minoritarias.
Los gastos por impuestos sobre la renta ascendieron a 11 millones de dólares, con una tasa impositiva efectiva del 11,2 por ciento, en comparación con el 25,4 por ciento del mismo trimestre del año anterior. El trimestre de 2018 incluyó un beneficio de 13 millones de dólares derivado de la reducción del impuesto de transición estimado que se registró inicialmente en el cuarto trimestre de 2017 debido a la ley de reforma tributaria estadounidense de 2017.
Los beneficios por acción diluida según los PCGA fueron de 87 céntimos, incluidos los gastos derivados de la fusión propuesta por GE Transportation y otras medidas de reestructuración, así como los efectos de los cambios en la legislación tributaria de EE. UU. e India, que redujeron el beneficio neto por acción en 9 céntimos. Excluyendo esas partidas, el BPA ajustado fue de 96 centavos. El EPS según los PCGA en el segundo trimestre de 2017 fue de 75 centavos, incluidos los gastos de reestructuración y de transacción de Faiveley Transport, lo que redujo el EPS en 5 centavos netos.

Resultados del segmento del segundo trimestre de 2018

En el segmento de transporte público, las ventas aumentaron un 19 por ciento y los ingresos por operaciones disminuyeron un 2 por ciento en comparación con el segundo trimestre del año anterior. Las ventas de Transit aumentaron 112 millones de dólares; el aumento se debió a un crecimiento orgánico de las ventas de 51 millones de dólares, a las variaciones de los tipos de cambio de moneda extranjera de 33 millones de dólares y a las adquisiciones de 28 millones de dólares. Los ingresos por operaciones ascendieron a 58 millones de dólares, es decir, el 8,3 por ciento de las ventas, incluidos 6 millones de dólares en gastos de reestructuración y modificación de la legislación tributaria india. Los ingresos por operaciones fueron inferiores a los del mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a los gastos e ingresos derivados de los contratos con márgenes más bajos en el Reino Unido.
En el segmento de transporte de carga, las ventas aumentaron un 20 por ciento y los ingresos por operaciones aumentaron un 34 por ciento en comparación con el segundo trimestre del año anterior. Las ventas de carga aumentaron 67 millones de dólares; este aumento se debió a un crecimiento orgánico de las ventas de 54 millones de dólares, a las variaciones de los tipos de cambio de divisas extranjeras de 3 millones de dólares y a las adquisiciones de 11 millones de dólares. Los ingresos por operaciones ascendieron a 84 millones de dólares, es decir, el 20,5 por ciento de las ventas, incluidos 2 millones de dólares de gastos de reestructuración. Los ingresos por operaciones fueron superiores a los del mismo trimestre del año anterior debido al aumento de las ventas y a la mejora de la gama de productos.

Resumen del flujo de caja

La empresa generó 44 millones de dólares en efectivo a partir de operaciones en el segundo trimestre, en comparación con los 12 millones del mismo trimestre del año anterior. Durante el trimestre, la empresa incurrió en 19 millones de dólares en efectivo debido a la fusión propuesta por GE Transportation y a otras acciones de reestructuración. El aumento del efectivo procedente de las operaciones en comparación con el mismo trimestre del año anterior se debió a la mejora del rendimiento del capital circulante y al aumento de los ingresos netos en el segundo trimestre de 2018.
Al 30 de junio, la empresa tenía 246 millones de dólares en efectivo y una deuda de 1.900 millones de dólares. La deuda total era un 2 por ciento inferior a la de finales del primer trimestre de 2018.

Atrasos y otra información

Durante el trimestre, la cartera total de varios años de la empresa fue de 4.700 millones de dólares, un poco más que al final del primer trimestre, excluyendo las variaciones en los tipos de cambio de las divisas extranjeras. La cartera de 12 meses de la empresa, un subconjunto del total, fue de 2500 millones de dólares.
Los nuevos pedidos recientes incluyeron proyectos en los principales mercados del mundo y en todas las principales categorías de productos, incluidos los equipos y servicios de control de trenes, los componentes para vagones de carga en EE. UU. y un acuerdo de servicios posventa a largo plazo con SNCF en Francia.

Las previsiones para 2018 aumentaron
Según sus resultados del primer semestre y las previsiones para todo el año, Wabtec aumentó su previsión para el año, y ahora se espera que los ingresos ronden los 4.200 millones de dólares y el EPS ronde los 3,85 dólares, excluyendo los costos estimados relacionados con la fusión propuesta de GE Transportation, los gastos de reestructuración y los efectos de los cambios en la legislación tributaria. El objetivo de margen operativo ajustado de la compañía para todo el año es de alrededor del 13,5 por ciento, y se espera que su tasa impositiva efectiva para todo el año sea de alrededor del 24 por ciento, excluyendo el beneficio fiscal del segundo trimestre. Para el año, Wabtec espera que el flujo de caja de las operaciones supere los ingresos netos.

Raymond T. Betler, presidente y director ejecutivo de Wabtec, dijo: «Nuestros resultados del segundo trimestre se ajustaron a lo previsto y, con una sólida cartera de atrasos y los indicadores positivos que vemos en nuestros mercados, nos sentimos cómodos aumentando nuestras previsiones para el año. Nuestro negocio de transporte de mercancías ha registrado un fuerte crecimiento de los ingresos y los ingresos derivados de las operaciones, y esperamos que la demanda siga mejorando. En lo que respecta al transporte público, como era de esperar, estamos gestionando algunos contratos con márgenes más bajos a corto plazo y, al mismo tiempo, realizando mejoras a largo plazo en nuestra actividad principal. En general, estamos satisfechos con nuestro desempeño en lo que va del año, entusiasmados con las oportunidades que vemos en nuestra combinación con GE Transportation y confiamos en que podemos mejorar las ganancias, los márgenes y el flujo de caja en el futuro».

Actualización sobre la fusión de GE Transportation
Durante el segundo trimestre, Wabtec firmó un acuerdo definitivo para fusionarse con GE Transportation, una unidad de General Electric Company (NYSE: GE), y completó los acuerdos de financiación para la fusión. La combinación convertirá a Wabtec en la lista Fortune 500, líder mundial de transporte en equipos, software y servicios ferroviarios, con operaciones en más de 50 países y se espera que finalice a principios de 2019, sujeto a las condiciones de cierre habituales, la aprobación de los accionistas de Wabtec y las aprobaciones reglamentarias.

Los acuerdos de financiación de Wabtec incluyen la sindicación de un compromiso puente senior no garantizado de 2.500 millones de dólares y un préstamo senior sin garantía a plazo de giro diferido de 400 millones de dólares para financiar la parte en efectivo de la fusión. Los nuevos acuerdos estipulan que el compromiso puente se reducirá mediante cualquier financiación alternativa que Wabtec organice antes del cierre, que puede incluir préstamos adicionales o pagarés a largo plazo. También durante el trimestre, la empresa refinanció una línea de crédito renovable existente con un revólver preferente sin garantía de 1.200 millones de dólares a un plazo de cinco años, y refinanció un préstamo preferente sin garantía de 350 millones de dólares con un préstamo a tres años.

Tanto Wabtec como GE han recibido una solicitud de información adicional («segunda solicitud») del Departamento de Justicia de los Estados Unidos («DOJ»). La segunda solicitud es una parte estándar del proceso de revisión reglamentaria en virtud de la Ley Hart-Scott-Rodino de 1976 sobre mejoras en la legislación antimonopolio, en su forma enmendada (la «Ley HSR»). El efecto de la segunda solicitud es extender el período de espera impuesto por la Ley HSR hasta 30 días después de que Wabtec y GE hayan cumplido sustancialmente con su solicitud respectiva, a menos que ambas partes prorroguen voluntariamente ese período o el Departamento de Justicia lo suspenda antes. Wabtec y GE seguirán cooperando plenamente con el Departamento de Justicia en la revisión de la transacción propuesta. Además de la expiración del período de espera previsto en la Ley HSR, la transacción sigue sujeta a otras aprobaciones reglamentarias, así como a otras condiciones de cierre habituales.

Wabtec Corporation (www.wabtec.com) es un proveedor líder mundial de equipos, sistemas y servicios de valor agregado para el transporte ferroviario de mercancías y tránsito. A través de sus filiales, la empresa fabrica una gama de productos para locomotoras, vagones de carga y vehículos de transporte de pasajeros. La empresa también fabrica nuevas locomotoras de conmutación y de cercanías, y presta servicios de posventa. La empresa cuenta con instalaciones en todo el mundo.

Este comunicado contiene declaraciones prospectivas, como declaraciones sobre las expectativas de la empresa sobre las ventas y ganancias futuras. Los resultados reales pueden diferir considerablemente de los resultados sugeridos en cualquier declaración prospectiva. Los factores que podrían provocar o contribuir a estas diferencias importantes incluyen, entre otros, una desaceleración económica en los mercados en los que operamos; los cambios en los plazos y la rentabilidad esperados de los proyectos; la disminución del tráfico ferroviario de carga o pasajeros; el aumento de los costos de fabricación; y otros factores incluidos en los documentos presentados por la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones ni de informar sobre cambios en las hipótesis en las que se basan.

Wabtec realizará hoy una conversación con analistas e inversores a las 10 de la mañana, hora del este. Para escucharla por Internet, vaya a www.wabtec.com y haga clic en «Transmisiones por Internet» en la sección «Relaciones con los inversores».

INFORMACIÓN ADICIONAL Y DÓNDE ENCONTRARLA
En relación con la transacción propuesta entre General Electric Company («GE») y Wabtec, Transportation Systems Holdings Inc., una nueva subsidiaria de propiedad absoluta de GE («SpinCo»), presentará ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (la «SEC») una declaración de registro en el formulario S-4/S-1 que incluirá un prospecto o una declaración de registro en el formulario 10 y Wabtec presentará ante la SEC un registro en la SEC declaración en el formulario S-4 que incluirá una declaración/prospecto de poder combinados. Si la transacción se efectúa mediante una oferta de cambio, GE también presentará ante la SEC un anexo TO al respecto. Esta comunicación no sustituye a ninguna declaración de poder, declaración de registro, declaración/prospecto de poder u otros documentos que GE, Wabtec y/o SpinCo puedan presentar ante la SEC en relación con la transacción propuesta. SE INSTA A LOS INVERSORES Y TENEDORES DE VALORES A QUE LEAN DETENIDAMENTE Y EN SU TOTALIDAD ESTOS DOCUMENTOS CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, CUALQUIER MODIFICACIÓN O SUPLEMENTO DE ESTOS DOCUMENTOS Y OTROS DOCUMENTOS PRESENTADOS POR GE, WABTEC O SPINCO ANTE LA SEC EN RELACIÓN CON LA TRANSACCIÓN PROPUESTA, YA QUE ESTOS DOCUMENTOS CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE. Los inversores y tenedores de valores podrán obtener copias gratuitas de estos materiales y otros documentos presentados ante la SEC por GE, Wabtec y/o SpinCo a través del sitio web mantenido por la SEC en www.sec.gov. Los inversores y tenedores de valores también podrán obtener copias gratuitas de los documentos presentados por GE, Wabtec y/o SpinCo ante la SEC por parte de las compañías respectivas enviando una solicitud por escrito a GE y/o SpinCo en General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 o llamando al 617-443-3400, o a Wabtec at Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 15148 412-825-1543.

SIN OFERTA NI SOLICITUD
Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y no pretende ni constituye una oferta de suscripción, compra o venta, la solicitud de una oferta para suscribirse, comprar o vender, ni una invitación a suscribirse, comprar o vender ningún valor ni la solicitud de voto o aprobación en ninguna jurisdicción de conformidad con o en relación con la transacción propuesta o de otro modo, ni habrá venta, emisión o transferencia de valores en ningún jurisdicción en contravención de la ley aplicable. No se realizará ninguna oferta de valores excepto mediante un folleto que cumpla con los requisitos del artículo 10 de la Ley de Valores de 1933, en su forma enmendada, y de otro modo de conformidad con la ley aplicable.

PARTICIPANTES EN LA SOLICITUD
Esta comunicación no constituye una solicitud de representación por parte de ningún inversor o tenedor de valores. Se puede considerar que GE, Wabtec, SpinCo, sus respectivos directores, funcionarios ejecutivos y otros miembros de su dirección y empleados participan en la solicitud de poderes por parte de los accionistas de Wabtec en relación con la transacción propuesta. La información sobre las personas que, según las normas de la SEC, puedan considerarse participantes en la solicitud de poderes en relación con la transacción propuesta, incluida una descripción de sus intereses directos o indirectos, por participaciones en valores o de otro modo, se incluirá en los materiales pertinentes cuando se presente ante la SEC. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de GE figura en la declaración de poder de GE para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 12 de marzo de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 23 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-Q para el trimestre que finalizó el 31 de marzo de 2018, que se presentó ante la SEC el 1 de mayo de 2018, y en algunos de sus Informes presentados en el formulario 8-K. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de Wabtec figura en la declaración de poder de Wabtec para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 5 de abril de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 26 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-Q para el trimestre que finalizó el 31 de marzo de 2018, que se presentó ante la SEC el 4 de mayo de 2018, y en de sus informes actuales presentados en el formulario 8-K. Estos documentos se pueden obtener de forma gratuita en las fuentes indicadas anteriormente.