Wabtec 公布第二季度业绩，增加指导
宾夕法尼亚州威尔默丁，2018年7月24日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布了第二季度业绩，并提高了其全年收入和摊薄后每股收益预期。
2018 年第二季度合并业绩
销售额为11亿美元，与去年同期相比增长了19％。与去年同期相比，有机销售额增长了1.05亿美元；收购使销售额增加了3,900万美元；外币汇率的变化使销售额增加了3500万美元，主要集中在我们的交通领域。
运营收入为1.24亿美元，其中包括与通用电气运输拟议合并相关的900万美元支出，400万美元用于重组的支出和400万美元用于印度税法变更的费用。销售和收购费用增加的主要原因是这些支出、外币汇率的变化和收购。不包括这些项目，运营收入为1.41亿美元，占销售额的12.6％（见对账表）。
净利息支出为3200万美元，其中包括与通用电气运输拟议合并相关的1200万美元融资成本。上一季度的净利息支出包括与预付收购Faiveley Transport时承担的债务相关的200万美元收益。
其他收入为200万美元，主要是由于少数投资的收入增加。
所得税支出为1100万美元，有效税率为11.2％，而去年同期为25.4％。2018年季度包括因2017年美国税收改革法案而最初在2017年第四季度记录的预计过渡税费减少的1300万美元收益。
GAAP摊薄后每股收益为87美分，其中包括拟议的通用电气运输合并和其他重组行动的费用，以及美国和印度税法变更的影响，所有这些都使每股收益净减少了9美分。不包括这些项目，调整后的每股收益为96美分。2017年第二季度的GAAP每股收益为75美分，其中包括重组和Faiveley Transport交易费用，每股收益净减少了5美分。
2018年第二季度分部业绩
在交通领域，与去年同期第二季度相比，销售额增长了19％，运营收入下降了2％。公交销售额增长了1.12亿美元；增长源于5100万美元的有机销售增长，3,300万美元的外币汇率变动以及2,800万美元的收购。运营收入为5800万美元，占销售额的8.3％，其中包括600万美元的重组和印度税法变更费用。运营收入低于去年同期的季度，这主要是由于这些费用以及来自英国低利润合同的收入。
在货运领域，与去年同期第二季度相比，销售额增长了20％，运营收入增长了34％。运费销售额增长了6700万美元；这一增长源于5400万美元的有机销售增长，300万美元的外币汇率变动以及1,100万美元的收购。运营收入为8400万美元，占销售额的20.5％，其中包括200万美元的重组费用。由于销售额的增加和产品组合的改善，运营收入高于去年同期的季度。
现金流摘要
该公司第二季度的运营现金为4400万美元，而去年同期为1200万美元。在本季度，该公司为拟议的通用电气运输合并和其他重组行动承担了1900万美元的现金成本。与去年同期相比，运营现金的增加是由于2018年第二季度营运资本表现的改善和净收入的增加。
截至6月30日，该公司的现金为2.46亿美元，债务为19亿美元。债务总额比2018年第一季度末下降了2％。
待办事项和其他信息
在本季度，该公司多年的积压总额为47亿美元，略高于第一季度末，不包括外币汇率变动。该公司12个月的积压量为25亿美元，占总额的一小部分。
最近的新订单包括全球所有主要市场和所有主要产品类别的项目，包括列车控制硬件和服务、美国货车零部件以及与法国国营铁路公司签订的长期售后服务协议。
2018年预期增长
根据其上半年的业绩和全年预测，Wabtec提高了该年度的预期，目前预计收入约为42亿美元，每股收益预计约为3.85美元，其中不包括与拟议的通用电气运输合并相关的估计成本、重组费用和税法变更的影响。该公司调整后的全年营业利润率目标约为13.5％，不包括第二季度的税收优惠，其全年有效税率预计约为24％。Wabtec预计，今年的运营现金流将超过净收入。
Wabtec总裁兼首席执行官雷蒙德·贝特勒表示：“我们第二季度的业绩达到了目标，凭借大量待办事项和我们在市场中看到的积极指标，我们很乐意提高今年的预期。我们的货运业务显示出收入和运营收入的强劲增长，我们预计需求将继续改善。在运输过程中，正如预期的那样，我们将在短期内通过一些利润率较低的合约进行管理，同时对核心业务进行长期改进。总体而言，我们对今年迄今为止的表现感到满意，对与通用电气运输的合并所带来的机遇感到兴奋，并相信我们能够在未来提高收益、利润率和现金流。”
通用电气运输合并
的最新情况在第二季度，Wabtec与通用电气公司（纽约证券交易所代码：GE）旗下的通用电气运输公司签订了合并的最终协议，并完成了合并的融资安排。此次合并将使Wabtec成为财富500强，是铁路设备、软件和服务领域的全球运输领导者，业务遍及50多个国家，预计将于2019年初完成，但须遵守惯例成交条件、Wabtec股东的批准和监管部门的批准。
Wabtec的融资安排包括银团发放25亿美元的优先无抵押过渡承诺和4亿美元的优先无抵押延迟提取定期贷款，为合并的现金部分提供资金。新安排规定，Wabtec在收盘前安排的任何替代融资（可能包括额外贷款或长期票据）都将减少过渡承诺。同样在本季度，该公司使用12亿美元的五年期优先无抵押循环贷款为现有的循环信贷额度进行了再融资，并通过三年期定期贷款对现有的3.5亿美元优先无抵押定期贷款进行了再融资。
Wabtec和GE分别收到了美国司法部（“DOJ”）提出的提供额外信息的请求（“第二份请求”）。第二项请求是经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》（“HSR法”）监管审查程序的标准部分。第二项请求的效果是将《高铁法》规定的等待期延长至Wabtec和GE基本遵守各自要求后的30天，除非双方自愿延长该期限或司法部提前终止该期限。Wabtec和GE将继续与司法部充分合作，审查拟议的交易。除了《高铁法》规定的等待期到期外，该交易仍需获得其他监管部门的批准以及其他惯例成交条件。
Wabtec公司（www.wabtec.com）是全球领先的交通和货运铁路设备、系统和增值服务提供商。该公司通过其子公司为机车、货车和客运车辆生产一系列产品。该公司还制造新的切换台和通勤机车，并提供售后服务。该公司的设施遍布世界各地。
本新闻稿包含前瞻性陈述，例如有关公司对未来销售和收益的预期的陈述。实际结果可能与任何前瞻性陈述中建议的结果存在重大差异。可能导致或促成这些重大差异的因素包括但不限于我们所服务的市场的经济放缓；项目预期时间和盈利能力的变化；铁路货运或客运交通量的减少；制造成本的增加；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他因素。公司没有义务更新这些陈述或就其所依据的假设的变化提出建议。
Wabtec将于美国东部时间今天上午10点与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问www.wabtec.com并单击 “投资者关系” 部分中的 “网络直播”。
其他信息及
在哪里可以找到有关通用电气公司（“GE”）与Wabtec之间的拟议交易，通用电气（“SpinCo”）新成立的全资子公司运输系统控股公司将在S-4/S-1表格上向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份注册声明，其中包含10号表格的招股说明书或注册声明，Wabtec将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交注册声明在 S-4 表格上，其中将包括合并委托书/招股说明书。如果交易是通过交易所要约进行的，通用电气还将就此向美国证券交易委员会提交附表。本通信不能替代通用电气、Wabtec和/或SpinCo可能就拟议交易向美国证券交易委员会提交的任何委托声明、注册声明、委托书/招股说明书或其他文件。敦促投资者和证券持有人在获得这些文件后仔细完整地阅读这些文件、这些文件的任何修正或补充，以及通用电气、WABTEC或SPINCO向美国证券交易委员会提交的与拟议交易相关的其他文件，因为这些文件将包含重要信息。投资者和证券持有人将能够通过美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov获得通用电气、Wabtec和/或SpinCo向美国证券交易委员会提交的这些材料和其他文件的免费副本。投资者和证券持有人还可以通过向位于马萨诸塞州波士顿法恩斯沃思街 41 号的通用电气公司 02210 或致电 617-443-3400 或向宾夕法尼亚州威尔默丁空气制动大道 1001 号 Wabtec Corporation 的 Wabtec Corporation 15148 提出书面申请，或致电 412-4148，获得通用电气、Wabtec和/或 SpinCo 向美国证券交易委员会提交的文件的免费副本 825-1543。
不提供要约或招揽
本通信仅供参考，不构成认购、买入或卖出的要约，也不构成征求认购、买入或卖出要约，或邀请认购、买入或卖出任何证券，或根据拟议交易或其他方式在任何司法管辖区征求任何投票或批准，也不构成任何证券的出售、发行或转让任何违反适用法律的管辖权。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书以及其他符合适用法律的方式，否则不得进行证券要约。
招标参与者
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