Wabtec relata forte crescimento de vendas e EPS no terceiro trimestre e afirma orientação de EPS para o ano inteiro

WILMERDING, PA, 30 de outubro de 2018 — A Wabtec Corporation (NYSE: WAB) divulgou hoje um forte crescimento de vendas e EPS no terceiro trimestre de 2018 e confirmou sua orientação de EPS para o ano inteiro.

Resultados consolidados do terceiro trimestre de 2018

As vendas foram de 1,08 bilhão de dólares, 13% a mais do que no trimestre do ano anterior. Em comparação com o trimestre do ano anterior, as vendas orgânicas aumentaram $107 milhões e as aquisições aumentaram as vendas em $32 milhões, enquanto as mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira diminuíram as vendas em $20 milhões.
A receita das operações foi de $125 milhões, incluindo despesas de $11 milhões relacionadas à proposta de fusão da GE Transportation, ações de reestruturação e uma mudança na lei tributária na Índia. Excluindo esses itens, a receita das operações foi de $136 milhões, ou 12,6% das vendas (consulte a tabela de reconciliação). As despesas de VAG aumentaram principalmente devido a essas despesas e aquisições.
A despesa líquida com juros foi de $24 milhões, incluindo $3,2 milhões relacionados à proposta de fusão da GE Transportation.
A despesa com imposto de renda foi de $17 milhões para uma alíquota efetiva de 16,2%. O trimestre incluiu um benefício de 7 milhões de dólares da redução da taxa fiscal de transição estimada que foi registrada inicialmente no quarto trimestre de 2017 devido à lei de reforma tributária dos EUA de 2017.
O lucro GAAP por ação diluída foi de 91 centavos, incluindo despesas com a proposta de fusão da GE Transportation, ações de reestruturação e refinamentos dos efeitos das mudanças na legislação tributária nos EUA e na Índia, todos os quais reduziram o EPS em um líquido de 4 centavos. Excluindo esses itens, o EPS ajustado foi de 95 centavos. O EPS GAAP no terceiro trimestre de 2017 foi de 70 centavos, incluindo despesas de 18 centavos por ação diluída para ajustes de contratos e ações de reestruturação.

Resultados do segmento do terceiro trimestre de 2018

No segmento de transporte público, as vendas aumentaram 11 por cento e a receita das operações aumentou 28 por cento em comparação com o terceiro trimestre do ano anterior. As vendas de transporte público aumentaram em $68 milhões; o aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $61 milhões e das vendas de aquisições de $21 milhões, com mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira diminuindo as vendas em $14 milhões. A receita das operações foi de $61 milhões, ou 8,9% das vendas, incluindo despesas de $2,3 milhões com reestruturação e a mudança na lei tributária da Índia. Os contratos de margem mais baixa no Reino Unido também tiveram um efeito negativo na receita das operações. O trimestre do ano anterior incluiu despesas de $18 milhões para ajustes de contratos e ações de reestruturação.
No segmento de frete, as vendas aumentaram 15% e a receita das operações aumentou 29%. As vendas de frete aumentaram em $51 milhões; o aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $46 milhões e das vendas de aquisições de $11 milhões, com mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira diminuindo as vendas em $6 milhões. A receita das operações foi de $79 milhões, ou 20,3% das vendas, incluindo despesas de reestruturação de $700.000. O trimestre do ano anterior incluiu despesas de 7 milhões de dólares para ajustes de contratos e ações de reestruturação.

Fluxo de caixa e resumo do balanço

O caixa usado nas operações foi de $30 milhões no terceiro trimestre devido principalmente ao maior capital de giro, inclusive para contratos de menor margem no Reino Unido. Durante o trimestre, a empresa incorreu em $10 milhões em custos de caixa com a proposta de fusão da GE Transportation e outras ações de reestruturação, e $24 milhões em pagamentos de impostos em dinheiro relacionados à mudança na legislação tributária dos EUA em 2017.
Em 30 de setembro, a empresa tinha caixa de $411 milhões, caixa restrito de $1,7 bilhão e dívidas de $3,9 bilhões. Durante o trimestre, a Wabtec concluiu o financiamento para sua proposta de fusão com a GE Transportation. A empresa emitiu $500 milhões em notas seniores de taxa flutuante com vencimento em 2021, $750 milhões em notas seniores de 4,15% com vencimento em 2024 e $1,25 bilhão em notas seniores de 4,7% com vencimento em 2028. A Wabtec pretende usar a receita líquida dessas notas, juntamente com empréstimos sob seu contrato de crédito e dinheiro em caixa, para pagar o preço de compra à vista pela transação da GE Transportation e pelas taxas e despesas relacionadas.

Lista de pendências e novos pedidos

Em 30 de setembro, o acúmulo total de vários anos da empresa era de 4,6 bilhões de dólares, um pouco abaixo do final do segundo trimestre. O acúmulo de 12 meses da empresa, um subconjunto do total, foi de 2,2 bilhões de dólares.
Os novos pedidos recentes incluíram projetos em todos os principais mercados e categorias de produtos em todo o mundo, incluindo hardware, projetos e serviços de controle de trens; componentes de trânsito na Austrália, China, Alemanha, Israel, Itália e Suíça; e pedidos plurianuais de componentes para vagões de carga nos EUA.

Orientação para o ano inteiro de 2018

Com base em seus resultados acumulados no ano e na previsão para o ano inteiro, a Wabtec espera que as receitas de 2018 sejam de cerca de $4,35 bilhões e o EPS seja de cerca de $3,85, excluindo os custos estimados relacionados à fusão proposta pela GE Transportation, as despesas de reestruturação e os efeitos das mudanças na legislação tributária. A meta de margem operacional ajustada da empresa para o ano inteiro é de cerca de 13%. Para o ano, a Wabtec espera que o fluxo de caixa das operações seja de cerca de 200 milhões de dólares.

Raymond T. Betler, presidente e CEO da Wabtec, disse: “Com um sólido acúmulo e tendências positivas em nossos mercados, esperamos terminar o ano com um forte quarto trimestre, tanto em lucros quanto em fluxo de caixa, para posicionar a empresa para o crescimento em 2019. Nosso negócio de frete continua mostrando um forte crescimento nas receitas e receitas operacionais, com bons indicadores de mercado para o futuro próximo. Em trânsito, temos um acúmulo quase recorde e uma forte atividade de licitação, à medida que tomamos medidas para impulsionar melhorias sustentáveis na lucratividade dos negócios. Estamos progredindo na fusão com a GE Transportation e estamos entusiasmados com nossas oportunidades estratégicas de acelerar a inovação para nossos clientes, ao mesmo tempo em que oferecemos melhores lucros, margens e fluxo de caixa para nossos acionistas.”

Atualização sobre a fusão da GE Transportation

Em maio de 2018, a Wabtec firmou um acordo definitivo para se unir à GE Transportation, uma unidade da General Electric Company (NYSE: GE). A combinação fará da Wabtec uma empresa da Fortune 500, líder global de transporte em equipamentos, software e serviços ferroviários, com operações em mais de 50 países.

Em conexão com a combinação proposta, a Wabtec realizará uma reunião especial de acionistas em 14 de novembro de 2018 para considerar e votar em propostas de emendar seu estatuto para aumentar o número de ações ordinárias autorizadas da Wabtec e aprovar a emissão de ações ordinárias da Wabtec para efetuar a fusão. A reunião especial será realizada às 9h, horário do leste dos EUA, no The Duquesne Club, 325 Sixth Avenue, Pittsburgh, PA 15222. Os acionistas registrados da Wabtec no fechamento dos negócios em 11 de outubro de 2018 têm o direito de receber a notificação e votar na reunião especial.

Informações adicionais relacionadas à emenda ao regulamento, à emissão de ações, à combinação proposta e à reunião especial estão incluídas na declaração de procuração definitiva datada e apresentada à SEC em 12 de outubro de 2018. A declaração de procuração definitiva foi enviada pela primeira vez aos acionistas da Wabtec em ou por volta de 12 de outubro de 2018.

Espera-se que a combinação proposta com a GE Transportation seja concluída no início de 2019, sujeita às condições habituais de fechamento. É possível que a combinação proposta possa ser concluída mais cedo se as condições de fechamento forem satisfeitas mais cedo.

A Wabtec Corporation (www.wabtec.com) é uma fornecedora líder global de equipamentos, sistemas e serviços de valor agregado para transporte ferroviário e de carga. Por meio de suas subsidiárias, a Wabtec fabrica uma variedade de produtos para locomotivas, vagões de carga e veículos de transporte de passageiros. A empresa também constrói novas locomotivas comutadoras e suburbanas e fornece serviços de pós-venda. A empresa tem instalações localizadas em todo o mundo.

A Wabtec realizará uma teleconferência com analistas e investidores às 10h, horário do leste dos EUA, hoje. Para ouvir via webcast, acesse www.wabtec.com e clique em “Webcasts” na seção “Relações com investidores”.

Informações adicionais e onde encontrá-las

Em conexão com a transação proposta entre a General Electric Company (“GE”) e a Wabtec, a Transportation Systems Holdings Inc., uma subsidiária integral da GE criada para a transação (“SpinCo”), apresentou à SEC uma declaração de registro no Formulário 10 e a Wabtec apresentou à SEC uma declaração de registro no Formulário S-4 e uma declaração de procuração definitiva no Cronograma 14A. Se a transação for efetuada por meio de uma oferta de troca, a GE apresentará à SEC um Cronograma TO com relação a ela e uma declaração de registro no Formulário S-4/S-1 contendo um prospecto. Esta comunicação não substitui nenhuma declaração de procuração definitiva, declaração de registro, procuração/prospecto ou outros documentos que a GE, a Wabtec e/ou a SpinCo possam apresentar à SEC em conexão com a transação proposta. OS INVESTIDORES E DETENTORES DE VALORES MOBILIÁRIOS DEVEM LER CUIDADOSAMENTE E NA ÍNTEGRA ESSES DOCUMENTOS QUANDO ESTIVEREM DISPONÍVEIS, QUAISQUER EMENDAS OU SUPLEMENTOS A ESSES DOCUMENTOS E OUTROS DOCUMENTOS APRESENTADOS PELA GE, WABTEC OU SPINCO À SEC EM CONEXÃO COM A TRANSAÇÃO PROPOSTA, POIS ESSES DOCUMENTOS CONTERÃO INFORMAÇÕES IMPORTANTES. Investidores e detentores de valores mobiliários poderão obter cópias gratuitas desses materiais e outros documentos arquivados na SEC pela GE, Wabtec e/ou SpinCo por meio do site mantido pela SEC em www.sec.gov. Investidores e detentores de valores mobiliários também poderão obter cópias gratuitas dos documentos apresentados pela GE, Wabtec e/ou SpinCo junto à SEC das respectivas empresas, dirigindo uma solicitação por escrito à GE e/ou SpinCo na General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 ou ligando para 617-443-3400, ou para a Wabtec na Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 151400 8 ou ligando para 412-825-1543.

Nenhuma oferta ou solicitação

Esta comunicação é apenas para fins informativos e não se destina e não constitui uma oferta para assinar, comprar ou vender, a solicitação de uma oferta para assinar, comprar ou vender, ou um convite para assinar, comprar ou vender, quaisquer valores mobiliários ou a solicitação de qualquer voto ou aprovação em qualquer jurisdição de acordo com ou em conexão com a transação proposta ou de outra forma, nem haverá venda, emissão ou transferência de valores mobiliários em qualquer jurisdição em violação da lei aplicável. Nenhuma oferta de valores mobiliários deve ser feita, exceto por meio de um prospecto que atenda aos requisitos da Seção 10 da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e de outra forma de acordo com a lei aplicável.

Participantes da Solicitação

Esta comunicação não é uma solicitação de procuração de nenhum investidor ou detentor de títulos. GE, Wabtec, SpinCo, seus respectivos diretores, diretores executivos e outros membros de sua administração e funcionários podem ser considerados participantes da solicitação de procurações dos acionistas da Wabtec em conexão com a transação proposta. As informações sobre as pessoas que podem, de acordo com as regras da SEC, ser consideradas participantes na solicitação de procurações em conexão com a transação proposta, incluindo uma descrição de seus interesses diretos ou indiretos, por meio de participações em títulos ou de outra forma, serão apresentadas nos materiais relevantes quando arquivados na SEC. As informações sobre os diretores e diretores executivos da GE estão contidas na declaração de procuração da GE para sua reunião anual de acionistas de 2018, apresentada à SEC em 12 de março de 2018, em seu Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017, que foi apresentado à SEC em 23 de fevereiro de 2018, em seu Relatório Trimestral no Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2018, que foi apresentado à SEC em 27 de julho de 2018 e em alguns de seus Relatórios atuais arquivados no Formulário 8-K. As informações sobre os diretores e diretores executivos da Wabtec estão contidas na declaração de procuração da Wabtec para sua reunião anual de acionistas de 2018, apresentada à SEC em 5 de abril de 2018, sua declaração de procuração definitiva para sua reunião especial de acionistas, que foi apresentada à SEC em 12 de outubro de 2018, seu Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017, que foi apresentado à SEC em 26 de fevereiro de 2018, seu relatório anual no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017, que foi apresentado à SEC em 26 de fevereiro de 2018, seu Relatório no Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2018, que foi apresentado à SEC em 31 de julho de 2018 e alguns de seus Relatórios atuais arquivados no Formulário 8-K. Esses documentos podem ser obtidos gratuitamente nas fontes indicadas acima.

Cuidado com as declarações prospectivas

Esta comunicação contém declarações “prospectivas”, conforme definido na Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e na Seção 21E da Lei da Bolsa de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada pela Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados de 1995, incluindo declarações sobre a transação proposta entre a GE e a Wabtec e declarações sobre as expectativas da Wabtec sobre vendas e lucros futuros. Todas as declarações, exceto fatos históricos, incluindo declarações sobre o momento e a estrutura esperados da transação proposta; a capacidade das partes de concluir a transação proposta considerando as várias condições de fechamento; os benefícios esperados da transação proposta, incluindo resultados financeiros e operacionais futuros, as consequências fiscais da transação proposta e os planos, objetivos, expectativas e intenções da empresa combinada; condições legais, econômicas e regulatórias; e quaisquer suposições subjacentes a qualquer uma das anteriores, são declarações prospectivas.

Declarações prospectivas dizem respeito a circunstâncias e resultados futuros e outras declarações que não são fatos históricos e às vezes são identificadas pelas palavras “pode”, “vai”, “deveria”, “potencial”, “pretende”, “esperar”, “esforçar-se”, “buscar”, “antecipar”, “estimar”, “superestimar”, “subestimar”, “acreditar”, “poderia”, “projetar”, “prever””, “continuar”, “direcionar” ou outras palavras ou expressões semelhantes. As declarações prospectivas são baseadas em planos, estimativas e expectativas atuais que estão sujeitos a riscos, incertezas e suposições. Se um ou mais desses riscos ou incertezas se materializarem, ou se as suposições subjacentes se mostrarem incorretas, os resultados reais podem variar materialmente daqueles indicados ou previstos por tais declarações prospectivas. A inclusão de tais declarações não deve ser considerada como uma representação de que tais planos, estimativas ou expectativas serão alcançados. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de tais planos, estimativas ou expectativas incluem, entre outros, (1) que uma ou mais condições de fechamento da transação, incluindo certas aprovações regulatórias, possam não ser satisfeitas ou renunciadas, em tempo hábil ou de outra forma, incluindo que uma entidade governamental possa proibir, atrasar ou recusar a aprovação para a consumação da transação proposta, possa exigir condições, limitações ou restrições em relação a tais aprovações ou que a aprovação exigida pelo os acionistas da Wabtec podem não ser obtidos; (2) o risco de que a transação proposta não seja concluída nos termos ou no prazo esperado pela GE ou pela Wabtec, ou de qualquer forma; (3) custos, encargos ou despesas inesperados resultantes da transação proposta; (4) incerteza do desempenho financeiro esperado da empresa combinada após a conclusão da transação proposta; (5) falha em obter os benefícios previstos da transação proposta, incluindo como resultado do atraso na conclusão da transação proposta ou na integração dos negócios da GE, Wabtec e SpinCo; (6) a capacidade da empresa combinada de implementar sua estratégia de negócios; (7) dificuldades e atrasos na obtenção de sinergias de receita e custo da empresa combinada; (8) incapacidade de reter e contratar pessoal-chave; (9) a ocorrência de qualquer evento que possa dar origem à rescisão da transação proposta; (10) o risco de litígio de acionistas em conexão com a transação proposta ou outros acordos ou as investigações podem afetar o momento ou a ocorrência da transação proposta ou resultar em custos significativos de defesa, indenização e responsabilidade; (11) evolução dos regimes legais, regulatórios e tributários; (12) mudanças nas condições econômicas gerais e/ou específicas do setor; (13) mudanças no cronograma esperado dos projetos; (14) uma diminuição no tráfego ferroviário de carga ou passageiros; (15) um aumento nos custos de fabricação; (16) ações de terceiros, incluindo agências governamentais; e (17) outros fatores de risco, conforme detalhado de tempos em tempos na GE e na Wababab Os respectivos relatórios da Tec arquivados na SEC, incluindo os relatórios anuais da GE e da Wabtec no Formulário 10-K, relatórios trimestrais periódicos no Formulário 10-Q , relatórios periódicos atuais no Formulário 8-K e outros documentos arquivados na SEC. A lista anterior de fatores importantes não é exclusiva.

Quaisquer declarações prospectivas são válidas somente na data desta comunicação. Nem a GE nem a Wabtec assumem qualquer obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações ou desenvolvimentos, eventos futuros ou outros, exceto conforme exigido por lei. Os leitores são advertidos a não confiar indevidamente em nenhuma dessas declarações prospectivas.