ワブテック、第3四半期の売上高とEPSの堅調な成長を報告し、通期EPSガイダンスを確認

ペンシルバニア州ウィルマーディング、2018年10月30日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2018年第3四半期の堅調な売上とEPSの伸びを報告し、通期のEPS予想を確認しました。

2018 年第 3 四半期連結業績

売上高は10.8億ドルで、前年同期より 13% 増加しました。前年同期と比較して、オーガニック売上高は1億700万ドル増加し、買収により売上高は3,200万ドル増加しましたが、外貨為替レートの変動により売上高は2,000万ドル減少しました。
営業利益は1億2,500万ドルで、これにはインドにおけるGEトランスポーテーションの合併、事業再編措置、税法の改正に関連する1,100万ドルの費用が含まれます。これらの項目を除くと、営業利益は1億3,600万ドル、売上高の 12.6% でした（調整表を参照）。販売管理費は、主にこれらの費用と買収により増加しました。
純利息支出は2,400万ドルで、これにはGEトランスポーテーションの合併案に関連する320万ドルが含まれます。
実効税率は 16.2% で、所得税費用は1,700万ドルでした。この四半期には、2017 年の米国税制改革法により 2017 年の第 4 四半期に最初に計上された推定移行税費用の減額による 700 万ドルの利益が含まれていました。
GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は、提案されているGEトランスポーテーションの合併、リストラ措置、および米国とインドにおける税法改正の影響の改善のための費用を含めて91セントでした。これらすべてにより、EPSは正味4セント減少しました。これらの項目を除くと、調整後EPSは95セントでした。2017年第3四半期のGAAPベースのEPSは、契約調整および事業再編のための希薄化後1株当たり18セントの費用を含めて70セントでした。

2018 年第 3 四半期のセグメント業績

輸送部門では、前年同期の第3四半期と比較して、売上高が 11% 増加し、営業利益が 28% 増加しました。交通機関の売上高は6,800万ドル増加しました。これは、6,100万ドルの有機的売上増加と買収による売上高2,100万ドルの増加によるもので、外貨為替レートの変動による売上高は1,400万ドル減少しました。事業収益は6,100万ドル、つまり売上高の 8.9% で、これには事業再編とインドの税法改正のための230万ドルの費用が含まれます。英国における利益率の低い契約も、営業利益にマイナスの影響を及ぼしました。前年同期には、契約調整および事業再編のための1,800万ドルの費用が含まれていました。
貨物部門では、売上高が 15% 増加し、営業利益が 29% 増加しました。貨物輸送の売上高は5,100万ドル増加しました。これは、売上高が4,600万ドルの有機的成長と、買収による売上高が1,100万ドル増加したことによるもので、外貨為替レートの変動による売上高は600万ドル減少しました。営業収益は7,900万ドル、つまり70万ドルのリストラ費用を含め売上高の 20.3% にあたる7,900万ドルでした。前年同期には、契約調整および事業再編のための700万ドルの費用が含まれていました。

キャッシュフローと貸借対照表の概要

第3四半期の営業活動に使用された現金は3,000万ドルでした。これは主に、英国における利益率の低い契約を含む運転資本の増加によるものです。この四半期中、同社は、提案されているGEトランスポーテーションの合併およびその他のリストラ措置のために1,000万ドルの現金費用を負担し、2017年の米国税法改正に関連して2,400万ドルの現金税の支払いを負担しました。
9月30日の時点で、同社の現金は4億1,100万ドル、制限付現金は17億ドル、負債は39億ドルでした。四半期中に、ワブテックはGEトランスポーテーションとの合併案の資金調達を完了しました。同社は2021年満期の変動金利普通社債5億ドル、2024年満期の 4.15% 普通社債のうち7億5,000万ドル、2028年満期の 4.7% 普通社債12億5000万ドルを発行しました。Wabtecは、これらの債券からの純収入を、クレジット契約に基づく借入金および手持ち現金と合わせて、GEトランスポーテーション取引の現金購入価格および関連する手数料および費用の支払いに充てる予定です。

未処理分と新規注文

9月30日の時点で、同社の複数年にわたる未処理分は合計46億ドルで、第2四半期末をわずかに下回りました。同社の 12 か月間のバックログは全体のほんの一部で、22 億ドルでした。
最近の新規受注には、鉄道制御ハードウェア、プロジェクト、サービスを含む、世界中のすべての主要市場と製品カテゴリのプロジェクト、オーストラリア、中国、ドイツ、イスラエル、イタリア、スイスでの輸送部品、米国での貨物車部品の複数年にわたる注文が含まれていました。

2018年通期ガイダンス年初来の業績と通期予測に基づき、ワブテックは、提案されているGEトランスポーテーションの合併に関連する推定費用、リストラ費用、税法改正の影響を除くと、2018年の収益は約43.5億ドル、EPSは約3.85ドルになると予想しています。同社の通年の調整後営業利益率目標は約 13% です。Wabtecは今年、営業活動によるキャッシュフローが約2億ドルになると予想しています。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるレイモンド・T・ベトラーは次のように述べています。「堅調なバックログと市場の好調な傾向を背景に、2019年には収益とキャッシュフローの両面で好調な第4四半期を迎え、当社の成長に向けた準備が整うと予想しています。当社の貨物事業は、当面の間良好な市場指標が見込まれる中、収益と営業利益の堅調な成長を続けています。輸送面では、事業の持続可能な収益性向上を推進するための措置を講じているため、記録に近い未処理分と好調な入札活動が発生しています。私たちはGEトランスポーテーションとの合併に向けて前進を続けており、株主の収益、マージン、キャッシュフローを向上させながら、お客様のイノベーションを加速させる戦略的機会にわくわくしています。」



GEトランスポーテーションの合併に関する最新情報 2018年5月、ワブテックはゼネラル・エレクトリック・カンパニー (NYSE: GE) の子会社であるGEトランスポーテーションと合併する最終契約を締結しました。この合併により、ワブテックは50か国以上で事業を展開する鉄道機器、ソフトウェア、サービスの分野における世界的な輸送リーダーであるフォーチュン500社にランクインすることになります。

本合併案に関連して、ワブテックは2018年11月14日に特別株主総会を開催し、ワブテック普通株式の授権株式数を増やすために憲章を改正する提案を検討し、投票を行い、合併を実施するためのワブテック普通株式の発行を承認します。特別会議は、東部標準時の午前9時に、ペンシルバニア州ピッツバーグ15222のシックスアベニュー325番地にあるデュケインクラブで開催されます。2018年10月11日の営業終了時点で登録されているワブテックの株主は、特別総会の通知を受け取り、その議決権を行使することができます。

憲章改正、株式発行、合併案、および特別会議に関する追加情報は、2018年10月12日にSECに提出された最終委任勧誘状に含まれています。正式な委任勧誘状は、2018年10月12日頃にワブテックの株主に初めて郵送されました。

GEトランスポーテーション社との合併案は、慣習的な取引完了条件に従い、2019年初頭までに完了する予定です。成約条件がより早く満たされれば、提案された合併が早期に完了する可能性もある。

ワブテックコーポレーション（www.wabtec.com）は、輸送および貨物鉄道向けの機器、システム、付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテックは子会社を通じて、機関車、貨物車、旅客輸送車両向けのさまざまな製品を製造しています。同社はまた、新しいスイッチャー機関車や通勤機関車の製造やアフターマーケットサービスも提供しています。同社は世界中に施設を構えています。

ワブテックは本日、東部標準時の午前10時にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、www.wabtec.comにアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「ウェブキャスト」をクリックしてください。

追加情報とその入手先ゼネラル・エレクトリック・カンパニー（「GE」）とワブテックの間で提案されている取引に関連して、当該取引のために設立されたGEの完全子会社であるトランスポーテーション・システムズ・ホールディングス株式会社（「SpinCo」）は、フォーム10の登録届出書をSECに提出し、ワブテックはフォームS-4に関する登録届出書とスケジュール14Aの最終委任勧誘状をSECに提出しました。

取引が交換オファーによって行われる場合、GEはそれに関するスケジュールTOと、目論見書を含むフォームS-4/S-1の登録届出書をSECに提出します。この通信は、提案された取引に関連してGE、Wabtec、SpinCoがSECに提出する可能性のある最終的な委任勧誘状、登録届出書、委任勧誘状/目論見書、またはその他の文書に代わるものではありません。投資家および証券保有者は、これらの文書には重要な情報が含まれているため、これらの文書が入手可能になったら、これらの文書、これらの文書の修正または補足、および提案された取引に関連してGE、WABTEC、またはSPINCOがSECに提出したその他の文書を注意深くすべて読むことをお勧めします。投資家および証券保有者は、GE、Wabtec、SpinCoがSECに提出したこれらの資料およびその他の文書のコピーを、SECが管理するWebサイト（www.sec.gov）を通じて無料で入手できます。投資家および証券保有者は、GE、Wabtec、SpinCoがSECに提出した書類のコピーをそれぞれの会社から無料で入手できます。GEおよび/またはSpinCoに書面で依頼するか、マサチューセッツ州ボストンのファーンズワースストリート41番地にあるゼネラル・エレクトリック・カンパニー（02210）に書面で依頼するか、617-443-3400に電話するか、ペンシルバニア州ウィルマーディングのエアブレーキアベニュー1001番地にあるWabtec CorporationのWabtec Corporationに書面で依頼するか、ペンシルバニア州ウィルマーディングのエアブレーキアベニュー1001番地にあるWabtec CorporationのWabtec Corporationに書面でリクエストしてください。または、412-825-1543までお電話ください。



オファーまたは勧誘の禁止本コミュニケーションは情報提供のみを目的としており、有価証券の購読、購入、売却の申し込み、購買、売却の申請、購読、購入、売却の申請、購読、購入、売却の勧誘、または提案された取引またはその他の方法に基づく、または関連する法域での投票または承認の勧誘を目的としたものではなく、売買も行われないものとします。有価証券の発行または譲渡適用法に違反するあらゆる法域において証券の募集は、改正された1933年証券法第10条の要件を満たす目論見書による場合と、適用法に基づく場合を除き、行わないものとします。



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