Wabtec zgłasza silny wzrost sprzedaży i EPS przez trzeci kwartał, potwierdza całoroczne wytyczne EPS

WILMERDING, PA, 30 października 2018 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) odnotowała dziś silny wzrost sprzedaży i EPS w trzecim kwartale 2018 r. i potwierdziła swoje całoroczne wytyczne dotyczące EPS.

Skonsolidowane wyniki za trzeci kwartał 2018

Sprzedaż wyniosła 1,08 miliarda dolarów, o 13 procent więcej niż w kwartale sprzed roku. W porównaniu z kwartałem sprzed roku, sprzedaż organiczna wzrosła o 107 mln USD, a przejęcia zwiększyły sprzedaż o 32 mln USD, podczas gdy zmiany kursów walut obcych zmniejszyły sprzedaż o 20 milionów dolarów.
Dochód z działalności wyniósł 125 milionów dolarów, w tym wydatki w wysokości 11 milionów dolarów związane z proponowaną fuzją GE Transportation, działaniami restrukturyzacyjnymi i zmianą prawa podatkowego w Indiach. Z wyłączeniem tych pozycji dochód z operacji wyniósł 136 milionów dolarów, czyli 12,6 procent sprzedaży (patrz tabela uzgadniania). Koszty SG&A wzrosły głównie z powodu tych wydatków i przejęć.
Koszt odsetek netto wyniósł 24 mln USD, w tym 3,2 miliona dolarów związanych z proponowaną fuzją GE Transportation.
Koszt podatku dochodowego wyniósł 17 milionów dolarów za efektywną stawkę podatku w wysokości 16,2 procent. Kwartał obejmował korzyść w wysokości 7 milionów dolarów z obniżki szacowanego podatku przejściowego, który początkowo odnotowano w czwartym kwartale 2017 roku ze względu na ustawę o reformie podatkowej w USA z 2017 r.
Zysk GAAP na akcję rozcieńczoną wyniósł 91 centów, w tym wydatki na proponowaną fuzję GE Transportation, działania restrukturyzacyjne i udoskonalenia skutków zmian w prawie podatkowym w USA i Indiach, z których wszystkie zmniejszyły EPS o 4 centy netto. Z wyłączeniem tych pozycji skorygowany EPS wynosił 95 centów. GAAP EPS w trzecim kwartale 2017 r. wyniósł 70 centów, w tym wydatki w wysokości 18 centów na akcję rozcieńczoną na korekty kontraktów i działania restrukturyzacyjne.

Wyniki segmentu trzeciego kwartału 2018

W segmencie Transit sprzedaż wzrosła o 11%, a przychody z działalności wzrosły o 28 procent w porównaniu z trzecim kwartałem sprzed roku. Sprzedaż tranzytowa wzrosła o 68 milionów dolarów; wzrost wynikał z organicznego wzrostu sprzedaży o 61 milionów dolarów i sprzedaży z przejęć w wysokości 21 milionów dolarów, przy czym zmiany kursów walut obcych zmniejszyły sprzedaż o 14 milionów dolarów. Dochód z działalności wyniósł 61 milionów dolarów, czyli 8,9 procent sprzedaży, w tym wydatki w wysokości 2,3 miliona dolarów na restrukturyzację i zmianę indyjskiego prawa podatkowego. Kontrakty o niższej marży w Wielkiej Brytanii również miały negatywny wpływ na dochody z działalności. Rok temu kwartał obejmował wydatki w wysokości 18 milionów dolarów na korekty kontraktów i działania restrukturyzacyjne.
W segmencie frachtu sprzedaż wzrosła o 15 procent, a przychody z działalności wzrosły o 29 procent. Sprzedaż ładunków wzrosła o 51 milionów dolarów; wzrost wynikał z organicznego wzrostu sprzedaży o 46 milionów dolarów i sprzedaży z przejęć w wysokości 11 milionów dolarów, przy czym zmiany kursów walut obcych zmniejszyły sprzedaż o 6 milionów dolarów. Dochód z działalności wyniósł 79 milionów dolarów, czyli 20,3% sprzedaży, w tym koszty restrukturyzacji w wysokości 700 000 USD. Rok temu kwartał obejmował wydatki w wysokości 7 milionów dolarów na korekty kontraktów i działania restrukturyzacyjne.

Przepływy pieniężne i podsumowanie bilansu

Środki pieniężne wykorzystane w operacjach wyniosły 30 milionów dolarów w trzecim kwartale głównie ze względu na wyższy kapitał obrotowy, w tym kontrakty o niższej marży w Wielkiej Brytanii. W tym kwartale firma poniosła 10 milionów dolarów kosztów gotówkowych na proponowaną fuzję GE Transportation i inne działania restrukturyzacyjne oraz 24 miliony dolarów płatności podatkowych związanych ze zmianą prawa podatkowego w USA w 2017 r.
30 września firma miała gotówkę w wysokości 411 milionów dolarów, ograniczoną gotówkę w wysokości 1,7 miliarda dolarów i dług w wysokości 3,9 miliarda dolarów.W ciągu kwartału Wabtec zakończył finansowanie proponowanej fuzji z GE Transportation. Firma wyemitowała 500 milionów dolarów banknotów seniorskich o zmiennym oprocentowaniu do 2021 r., 750 mln USD 4,15% obligacji seniorskich do 2024 r. i 1,25 miliarda USD 4,7% obligacji seniorskich do roku 2028. Wabtec zamierza wykorzystać wpływy netto z tych banknotów, wraz z pożyczkami wynikającymi z umowy kredytowej i gotówką dostępną, do zapłaty gotówkowej ceny zakupu za transakcję GE Transportation oraz na pokrycie powiązanych opłat i wydatków.

Zaległości i nowe zamówienia

Na dzień 30 września całkowite, wieloletnie zaległości firmy wyniosły 4,6 miliarda dolarów, nieco mniej niż na koniec drugiego kwartału. 12-miesięczne zaległości firmy, będące podzbiorem całości, wyniosły 2,2 miliarda dolarów.
Ostatnie nowe zamówienia obejmowały projekty na wszystkich głównych rynkach i kategoriach produktów na całym świecie, w tym sprzęt do sterowania pociągami, projekty i usługi; komponenty tranzytowe w Australii, Chinach, Niemczech, Izraelu, Włoszech i Szwajcarii; oraz wieloletnie zamówienia na komponenty wagonów towarowych w USA.

O

pier@@ ając się na dotych czasowych wynikach i prognozie całorocznej, firma Wabtec spodziewa się, że przychody w 2018 r. wyniosą około 4,35 mld USD, a EPS około 3,85 USD bez szacunkowych kosztów związanych z proponowaną fuzją GE Transportation, wydatków na restrukturyzację i skutków zmian w prawie podatkowym. Skorygowana docelowa marża operacyjna firmy na cały rok wynosi około 13 procent. W tym roku Wabtec spodziewa się, że przepływy pieniężne z operacji wyniosą około 200 milionów dolarów.

Raymond T. Betler, prezes i dyrektor generalny Wabtec, powiedział: „Przy solidnym zaleganiu i pozytywnych trendach na naszych rynkach spodziewamy się zakończyć rok silnym czwartym kwartałem, zarówno pod względem zysków, jak i przepływów pieniężnych, aby pozycjonować firmę pod kątem wzrostu w 2019 roku. Nasza działalność frachtowa nadal wykazuje silny wzrost przychodów i przychodów z działalności, z dobrymi wskaźnikami rynkowymi w dającej się przewidzieć przyszłości. W transporcie mamy niemal rekordowe zaległości i silną aktywność przetargową, ponieważ podejmujemy działania mające na celu zrównoważoną poprawę rentowności w biznesie. Robimy postępy w kierunku łączenia się z GE Transportation i jesteśmy podekscytowani naszymi strategicznymi możliwościami przyspieszenia innowacji dla naszych klientów, zapewniając jednocześnie lepsze zyski, marże i przepływy pieniężne dla naszych akcjonariuszy”.

Aktualizacja dotycząca fuzji GE Transportation

W maju 2018 roku firma Wabtec zawarła ostateczną umowę na połączenie z GE Transportation, jednostką General Electric Company (NYSE: GE). Dzięki temu firma Wabtec stanie się Fortune 500, światowym liderem transportu w dziedzinie sprzętu kolejowego, oprogramowania i usług, prowadzącego działalność w ponad 50 krajach.

W związku z proponowanym połączeniem Wabtec odbędzie się 14 listopada 2018 r. nadzwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy w celu rozpatrzenia i głosowania nad propozycjami zmiany statutu w celu zwiększenia liczby dopuszczonych akcji zwykłych Wabtec oraz zatwierdzenia emisji akcji zwykłych Wabtec w celu przeprowadzenia połączenia. Specjalne spotkanie odbędzie się o godzinie 9.00 czasu wschodniego w The Duquesne Club, 325 Sixth Avenue, Pittsburgh, PA 15222. Akcjonariusze firmy Wabtec po zakończeniu działalności w dniu 11 października 2018 r. są uprawnieni do otrzymywania zawiadomienia o nadzwyczajnym zgromadzeniu i głosowania na nim.

Dodatkowe informacje dotyczące zmiany statutu, emisji akcji, proponowanej kombinacji i nadzwyczajnego posiedzenia znajdują się w ostatecznym oświadczeniu pełnomocnika z datą i złożonym w SEC w dniu 12 października 2018 r. Ostateczne oświadczenie o pełnomocnictwie zostało po raz pierwszy wysłane do akcjonariuszy Wabtec 12 października 2018 r.

Proponowane połączenie z GE Transportation ma zostać ukończone na początku 2019 r., z zastrzeżeniem typowych warunków zamknięcia. Możliwe, że proponowana kombinacja może zostać ukończona wcześniej, jeśli warunki zamknięcia zostaną spełnione wcześniej.

Wabtec Corporation (www.wabtec.com) jest wiodącym światowym dostawcą sprzętu, systemów i usług o wartości dodanej dla transportu kolejowego i towarowego. Za pośrednictwem swoich spółek zależnych Wabtec produkuje szereg produktów do lokomotyw, wagonów towarowych i pasażerskich pojazdów tranzytowych. Firma buduje również nowe lokomotywy przełącznikowe i podmiejskie oraz świadczy usługi na rynku wtórnym. Firma posiada obiekty zlokalizowane na całym świecie.

Wabtec zorganizuje rozmowę z analitykami i inwestorami dzisiaj o godzinie 10.00 czasu wschodniego. Aby słuchać za pośrednictwem webcastu, przejdź na stronę www.wabtec.com i kliknij „Webcasty” w sekcji „Relacje inwestorskie”.

Dodatkowe informacje i gdzie je znaleźć

W związku z proponowaną transakcją między General Electric Company („GE”) a Wabtec, Transportation Systems Holdings Inc., spółka zależna w całości należąca do GE utworzona na potrzeby transakcji („SpinCo”), złożyła do SEC oświadczenie rejestracyjne na formularzu 10, a Wabtec złożyło do SEC oświadczenie rejestracyjne na formularzu S-4 i ostateczne oświadczenie pełnomocnika w wykazie 14A. Jeśli transakcja zostanie dokonana za pośrednictwem oferty giełdowej, GE złoży do SEC załącznik TO w odniesieniu do niego oraz oświadczenie rejestracyjne na formularzu S-4/S-1 zawierające prospekt emisyjny. Komunikat ten nie zastępuje żadnego ostatecznego oświadczenia pełnomocnika, oświadczenia rejestracyjnego, oświadczenia pełnomocniczego/prospektu emisyjnego ani innych dokumentów, które GE, Wabtec i/lub SpinCo mogą złożyć do SEC w związku z proponowaną transakcją. INWESTORZY I POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SĄ ZACHĘCANI DO UWAŻNEGO I W CAŁOŚCI PRZECZYTANIA TYCH DOKUMENTÓW, GDY STANĄ SIĘ DOSTĘPNE, WSZELKIE ZMIANY LUB UZUPEŁNIENIA TYCH DOKUMENTÓW ORAZ INNE DOKUMENTY ZŁOŻONE PRZEZ GE, WABTEC LUB SPINCO Z SEC W ZWIĄZKU Z PROPONOWANĄ TRANSAKCJĄ, PONIEWAŻ DOKUMENTY TE BĘDĄ ZAWIERAĆ WAŻNE INFORMACJE. Inwestorzy i posiadacze papierów wartościowych będą mogli uzyskać bezpłatne kopie tych materiałów i innych dokumentów złożonych w SEC przez GE, Wabtec i/lub SpinCo za pośrednictwem strony internetowej prowadzonej przez SEC pod adresem www.sec.gov. Inwestorzy i posiadacze papierów wartościowych będą również mogli uzyskać bezpłatne kopie dokumentów złożonych przez GE, Wabtec i/lub SpinCo w SEC od odpowiednich firm, kierując pisemny wniosek do GE i/lub SpinCo w General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 lub dzwoniąc pod numer 617-443-3400 lub do Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 1512-148 lub dzwoniąc pod numer 412-148 825-1543.

Brak oferty lub za proszenia N

iniejsza komunikacja ma wyłącznie charakter informacyjny i nie ma na celu i nie stanowi oferty subskrypcji, kupna lub sprzedaży, zachęcania do subskrypcji, kupna lub sprzedaży lub zaproszenia do subskrypcji, kupna lub sprzedaży, jakichkolwiek papierów wartościowych ani zachęcania do głosowania lub zatwierdzenia w jakiejkolwiek jurysdykcji zgodnie z lub w związku z proponowaną transakcją lub w inny sposób, ani nie będzie żadnej sprzedaży, emisji lub przeniesienia papierów wartościowych w jakiejkolwiek jurysdykcji z naruszeniem obowiązującego prawa. Żadna oferta papierów wartościowych nie może być dokonywana z wyjątkiem prospektu emisyjnego spełniającego wymogi art. 10 ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami, i w inny sposób zgodnie z obowiązującym prawem.

Uczestnicy zaproszenia N

iniejsza komunikacja nie jest zachęcaniem pełnomocnika od jakiegokolwiek inwestora lub posiadacza papieru wartościowego. GE, Wabtec, SpinCo, ich odpowiedni dyrektorzy, dyrektorzy wykonawczy oraz inni członkowie ich zarządu i pracownicy mogą być uznani za uczestników pozyskiwania pełnomocników od akcjonariuszy Wabtec w związku z proponowaną transakcją. Informacje dotyczące osób, które zgodnie z zasadami SEC mogą zostać uznane za uczestników pozyskiwania pełnomocników w związku z proponowaną transakcją, w tym opis ich bezpośrednich lub pośrednich interesów, poprzez posiadanie papierów wartościowych lub w inny sposób, zostaną przedstawione w odpowiednich materiałach po złożeniu w SEC. Informacje dotyczące dyrektorów i dyrektorów wykonawczych GE zawarte są w pełnomocnictwie GE na doroczne zgromadzenie akcjonariuszy 2018, złożonym do SEC w dniu 12 marca 2018 r., Raport Roczny na formularzu 10-K za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., który został złożony do SEC w dniu 23 lutego 2018 r., Raport kwartalny na formularzu 10-Q za kwartał zakończony 30 czerwca 2018 r., który został złożony do SEC 27 lipca 2018 roku oraz niektórych jego bieżących Raporty złożone na formularzu 8-K. Informacje dotyczące dyrektorów i dyrektorów wykonawczych Wabtec zawarte są w oświadczeniu Wabtec na Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy 2018, złożonym do SEC 5 kwietnia 2018 r., ostatecznym oświadczeniu pełnomocnictwa na nadzwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy, które zostało złożone do SEC w dniu 12 października 2018 r., Raport Roczny na formularzu 10-K za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. za kwartał zakończony 30 czerwca 2018 r., który został złożony do SEC w dniu 31 lipca 2018 r. i niektóre z jego Raporty bieżące złożone na formularzu 8-K. Dokumenty te można uzyskać bezpłatnie ze źródeł wskazanych powyżej.

U waga dotycząca oświadczeń dotyczących przyszłości N

iniejszy komunikat zawiera stwierdz enia „przyszłościowe”, ponieważ termin ten został zdefiniowany w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami, oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., w tym oświadczenia dotyczące proponowanej transakcji między GE i Wabtec oraz oświadczenia dotyczące oczekiwań Wabtec dotyczących przyszłej sprzedaży i zysków. Wszystkie oświadczenia, inne niż fakty historyczne, w tym oświadczenia dotyczące oczekiwanego terminu i struktury proponowanej transakcji; zdolność stron do zakończenia proponowanej transakcji z uwzględnieniem różnych warunków zamknięcia; oczekiwane korzyści z proponowanej transakcji, w tym przyszłe wyniki finansowe i operacyjne, konsekwencje podatkowe proponowanej transakcji oraz plany, cele, oczekiwania i intencje połączonej spółki; warunki prawne, ekonomiczne i regulacyjne; oraz wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych, Są to wypowiedzi skierowane na przyszłość.

Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą istotnie różnić się od takich planów, szacunków lub oczekiwań, obejmują między innymi: (1) że jeden lub więcej warunków zamknięcia transakcji, w tym niektóre zatwierdzenia regulacyjne, może nie być spełnione lub odrzucone, w tym, że podmiot rządowy może zakazać, opóźnić lub odmówić udzielenia zgody na realizację proponowanej transakcji, może wymagać warunków, ograniczeń lub ograniczeń w związku z takimi zatwierdzeniami lub że wymagane zatwierdzenie przez nie można uzyskać udziałowców Wabtec; (2) ryzyko, że proponowana transakcja nie zostanie zakończona na warunkach lub w terminie oczekiwanym przez GE lub Wabtec, lub w ogóle; (3) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z proponowanej transakcji; (4) niepewność oczekiwanych wyników finansowych połączonej spółki po zakończeniu proponowanej transakcji; (5) nierealizacja przewidywanych korzyści z proponowanej transakcji, w tym w wyniku opóźnienia w realizacji proponowanej transakcji lub integracji przedsiębiorstw GE, Wabtec i SpinCo; (6) zdolność połączonej spółki do realizacji strategii biznesowej; (7) trudności i opóźnienia w osiągnięciu synergii przychodów i kosztów połączonej spółki; (8) niezdolność do zatrzymania i zatrudnienia kluczowego personelu; (9) wystąpienie jakiegokolwiek zdarzenia, które mogłoby spowodować zakończenie proponowanej transakcji; (10) ryzyko, że spory akcjonariuszy w związku z proponowaną transakcją lub inne rozliczenia lub dochodzenia mogą wpłynąć na czas lub wystąpienie proponowanej transakcji lub spowodowało znaczne koszty obrony, odszkodowanie i odpowiedzialność; (11) zmieniające się systemy prawne, regulacyjne i podatkowe; (12) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub specyficznych dla branży; (13) zmiany oczekiwanego terminu realizacji projektów; (14) zmniejszenie ruchu towarowego lub pasażerskiego kolejowego; (15) wzrost kosztów produkcji; (16) działania stron trzecich, w tym agencji rządowych; oraz (17) inne czynniki ryzyka opisane od czasu do czasu w odpowiednich spółkach GE i Wabtec raporty złożone w SEC, w tym raporty roczne GE i Wabtec na formularzu 10-K, okresowe raporty kwartalne na formularzu 10-Q , okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K i inne dokumenty złożone w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna.

Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Ani GE, ani Wabtec nie zobowiązują się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.