Wabtec informa de un fuerte crecimiento de ventas y beneficios por acción para el tercer trimestre y confirma la previsión de beneficios por acción para todo el año

WILMERDING, PA, 30 de octubre de 2018 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) informó hoy de un fuerte crecimiento de las ventas y el beneficio por acción en el tercer trimestre de 2018 y confirmó su objetivo de beneficios por acción para todo el año.

Resultados consolidados del tercer trimestre de 2018

Las ventas ascendieron a 1.080 millones de dólares, un 13 por ciento más que en el mismo trimestre del año anterior. En comparación con el mismo trimestre del año anterior, las ventas orgánicas aumentaron 107 millones de dólares y las adquisiciones aumentaron las ventas en 32 millones de dólares, mientras que las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera redujeron las ventas en 20 millones de dólares.
Los ingresos por operaciones ascendieron a 125 millones de dólares, incluidos los gastos de 11 millones de dólares relacionados con la fusión propuesta por GE Transportation, las acciones de reestructuración y la modificación de la legislación tributaria en la India. Sin incluir esas partidas, los ingresos por operaciones ascendieron a 136 millones de dólares, o el 12,6 por ciento de las ventas (consulte la tabla de conciliación). Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron principalmente debido a esos gastos y adquisiciones.
Los gastos netos por intereses ascendieron a 24 millones de dólares, incluidos 3,2 millones de dólares relacionados con la fusión propuesta por GE Transportation.
Los gastos por impuestos sobre la renta ascendieron a 17 millones de dólares, con una tasa impositiva efectiva del 16,2 por ciento. El trimestre incluyó un beneficio de 7 millones de dólares derivado de la reducción del impuesto de transición estimado, que se registró inicialmente en el cuarto trimestre de 2017 debido a la ley de reforma tributaria estadounidense de 2017.
Los beneficios por acción diluida según los PCGA ascendieron a 91 céntimos, incluidos los gastos derivados de la fusión propuesta por GE Transportation, las medidas de reestructuración y las mejoras introducidas en los efectos de los cambios en la legislación fiscal de EE. UU. e India, todo lo cual redujo el beneficio neto por acción en 4 céntimos. Excluyendo esas partidas, el BPA ajustado fue de 95 centavos. El beneficio por acción según los PCGA en el tercer trimestre de 2017 fue de 70 centavos, incluidos los gastos de 18 centavos por acción diluida para ajustes de contratos y acciones de reestructuración.

Resultados del segmento del tercer trimestre de 2018

En el segmento de transporte público, las ventas aumentaron un 11 por ciento y los ingresos por operaciones aumentaron un 28 por ciento en comparación con el tercer trimestre del año anterior. Las ventas de Transit aumentaron 68 millones de dólares; el aumento se debió a un crecimiento orgánico de las ventas de 61 millones de dólares y a las ventas por adquisiciones de 21 millones de dólares, mientras que las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera redujeron las ventas en 14 millones de dólares. Los ingresos por operaciones ascendieron a 61 millones de dólares, es decir, el 8,9 por ciento de las ventas, incluidos los gastos de 2,3 millones de dólares derivados de la reestructuración y la modificación de la legislación tributaria de la India. Los contratos con márgenes más bajos en el Reino Unido también tuvieron un efecto negativo en los ingresos de las operaciones. El mismo trimestre del año anterior incluyó gastos por valor de 18 millones de dólares en ajustes de contratos y acciones de reestructuración.
En el segmento de transporte de mercancías, las ventas aumentaron un 15 por ciento y los ingresos por operaciones aumentaron un 29 por ciento. Las ventas de fletes aumentaron en 51 millones de dólares; este aumento se debió a un crecimiento orgánico de las ventas de 46 millones de dólares y a las ventas procedentes de adquisiciones de 11 millones de dólares, mientras que las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera redujeron las ventas en 6 millones de dólares. Los ingresos por operaciones ascendieron a 79 millones de dólares, es decir, el 20,3 por ciento de las ventas, incluidos los gastos de reestructuración, que ascendieron a 700 000 dólares. El mismo trimestre del año anterior incluyó gastos por valor de 7 millones de dólares en ajustes de contratos y acciones de reestructuración.

Resumen del flujo de caja y del balance

El efectivo utilizado en las operaciones ascendió a 30 millones de dólares en el tercer trimestre, debido principalmente al aumento del capital circulante, incluidos los contratos con márgenes más bajos en el Reino Unido. Durante el trimestre, la empresa incurrió en 10 millones de dólares en efectivo por la fusión propuesta por GE Transportation y otras acciones de reestructuración, y en 24 millones de dólares en pagos de impuestos en efectivo relacionados con la modificación de la legislación tributaria estadounidense de 2017.
Al 30 de septiembre, la empresa tenía un efectivo de 411 millones de dólares, un efectivo restringido de 1.700 millones de dólares y una deuda de 3.900 millones de dólares. Durante el trimestre, Wabtec completó la financiación de su propuesta de fusión con GE Transportation. La compañía emitió bonos senior a tipo variable por valor de 500 millones de dólares con vencimiento en 2021, bonos senior del 4,15% con vencimiento en 2024 por 750 millones de dólares y bonos senior del 4,7% con vencimiento en 2028 por valor de 1.250 millones de dólares. Wabtec tiene la intención de utilizar los ingresos netos de estos pagarés, junto con los préstamos en virtud de su contrato de crédito y el efectivo disponible, para pagar el precio de compra al contado de la transacción de GE Transportation y las comisiones y gastos relacionados.

Atrasos y nuevos pedidos

Al 30 de septiembre, la cartera total de pedidos multianuales de la empresa ascendía a 4.600 millones de dólares, cifra ligeramente inferior a la registrada al final del segundo trimestre. La cartera de 12 meses de la empresa, un subconjunto del total, fue de 2.200 millones de dólares.
Los nuevos pedidos recientes incluyeron proyectos en los principales mercados y categorías de productos de todo el mundo, incluidos hardware, proyectos y servicios de control de trenes; componentes de transporte en Australia, China, Alemania, Israel, Italia y Suiza; y pedidos multianuales de componentes para vagones de carga en los EE. UU.

Orientación para todo el año 2018

Basándose en sus resultados del año hasta la fecha y en las previsiones para todo el año, Wabtec espera que los ingresos de 2018 ronden los 4.350 millones de dólares y el EPS ronde los 3,85 dólares, excluyendo los costos estimados relacionados con la fusión propuesta de GE Transportation, los gastos de reestructuración y los efectos de los cambios en la legislación tributaria. El objetivo de margen operativo ajustado de la empresa para todo el año es de alrededor del 13 por ciento. Para el año, Wabtec espera que el flujo de caja de las operaciones sea de unos 200 millones de dólares.

Raymond T. Betler, presidente y director ejecutivo de Wabtec, dijo: «Con una sólida cartera de pedidos pendientes y tendencias positivas en nuestros mercados, esperamos terminar el año con un cuarto trimestre sólido, tanto en beneficios como en flujo de caja, para posicionar a la empresa de cara al crecimiento en 2019. Nuestro negocio de transporte de mercancías sigue registrando un fuerte crecimiento en los ingresos y los ingresos derivados de las operaciones, con buenos indicadores de mercado para el futuro inmediato. En cuanto al transporte, tenemos una cartera de pedidos atrasada prácticamente sin precedentes y una fuerte actividad de ofertas, ya que estamos tomando medidas para impulsar mejoras sostenibles en la rentabilidad del negocio. Estamos avanzando hacia la fusión con GE Transportation y estamos entusiasmados con nuestras oportunidades estratégicas para acelerar la innovación para nuestros clientes y, al mismo tiempo, mejorar las ganancias, los márgenes y el flujo de caja para nuestros accionistas».

Actualización sobre la fusión de GE Transportation

En mayo de 2018, Wabtec firmó un acuerdo definitivo para fusionarse con GE Transportation, una unidad de General Electric Company (NYSE: GE). La combinación convertirá a Wabtec en la lista Fortune 500, líder mundial del transporte en equipos, software y servicios ferroviarios, con operaciones en más de 50 países.

En relación con la combinación propuesta, Wabtec celebrará una junta especial de accionistas el 14 de noviembre de 2018 para considerar y votar las propuestas de modificación de sus estatutos con el fin de aumentar el número de acciones ordinarias autorizadas de Wabtec y aprobar la emisión de acciones ordinarias de Wabtec para llevar a cabo la fusión. La reunión especial tendrá lugar a las 9 a.m., hora del este, en The Duquesne Club, 325 Sixth Avenue, Pittsburgh, PA 15222. Los accionistas registrados de Wabtec al cierre de las operaciones del 11 de octubre de 2018 tienen derecho a recibir notificación de la reunión especial y a votar en ella.

En la declaración de poder definitiva, fechada y presentada ante la SEC el 12 de octubre de 2018, se incluye información adicional sobre la modificación de los estatutos, la emisión de acciones, la combinación propuesta y la junta extraordinaria. La declaración de poder definitiva se envió por correo por primera vez a los accionistas de Wabtec el 12 de octubre de 2018 o alrededor de esa fecha.

Se espera que la combinación propuesta con GE Transportation se complete a principios de 2019, con sujeción a las condiciones de cierre habituales. Es posible que la combinación propuesta se complete antes si se cumplen antes las condiciones de cierre.

Wabtec Corporation (www.wabtec.com) es un proveedor líder mundial de equipos, sistemas y servicios de valor agregado para el transporte ferroviario de mercancías y tránsito. A través de sus filiales, Wabtec fabrica una gama de productos para locomotoras, vagones de carga y vehículos de transporte de pasajeros. La empresa también fabrica nuevas locomotoras de conmutación y de cercanías, y presta servicios de posventa. La empresa cuenta con instalaciones en todo el mundo.

Wabtec realizará hoy una conversación con analistas e inversores a las 10 de la mañana, hora del este. Para escucharla por Internet, vaya a www.wabtec.com y haga clic en «Transmisiones por Internet» en la sección «Relaciones con los inversores».

Información adicional y dónde encontrarla

En relación con la transacción propuesta entre General Electric Company («GE») y Wabtec, Transportation Systems Holdings Inc., una subsidiaria de propiedad absoluta de GE creada para la transacción («SpinCo»), presentó ante la SEC una declaración de registro en el formulario 10 y Wabtec presentó ante la SEC una declaración de registro en el formulario S-4 y una declaración de poder definitiva en el anexo 14A. Si la transacción se efectúa mediante una oferta de cambio, GE presentará ante la SEC un Anexo TO al respecto y una declaración de registro en el formulario S-4/S-1 que contenga un prospecto. Esta comunicación no sustituye a ninguna declaración de poder definitiva, declaración de registro, declaración de poder o prospecto u otros documentos que GE, Wabtec y/o SpinCo puedan presentar ante la SEC en relación con la transacción propuesta. SE INSTA A LOS INVERSORES Y TENEDORES DE VALORES A QUE LEAN DETENIDAMENTE Y EN SU TOTALIDAD ESTOS DOCUMENTOS CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, CUALQUIER MODIFICACIÓN O SUPLEMENTO DE ESTOS DOCUMENTOS Y OTROS DOCUMENTOS PRESENTADOS POR GE, WABTEC O SPINCO ANTE LA SEC EN RELACIÓN CON LA TRANSACCIÓN PROPUESTA, YA QUE ESTOS DOCUMENTOS CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE. Los inversores y tenedores de valores podrán obtener copias gratuitas de estos materiales y otros documentos presentados ante la SEC por GE, Wabtec y/o SpinCo a través del sitio web mantenido por la SEC en www.sec.gov. Los inversores y tenedores de valores también podrán obtener copias gratuitas de los documentos presentados por GE, Wabtec y/o SpinCo ante la SEC por parte de las compañías respectivas enviando una solicitud por escrito a GE y/o SpinCo en General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 o llamando al 617-443-3400, o a Wabtec at Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 15148 412-825-1543.

Ausencia de oferta o solicitud

Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y no pretende ni constituye una oferta de suscripción, compra o venta, la solicitud de una oferta para suscribirse, comprar o vender, ni una invitación a suscribirse, comprar o vender ningún valor ni la solicitud de voto o aprobación en ninguna jurisdicción de conformidad con o en relación con la transacción propuesta o de otro modo, ni habrá venta, emisión o transferencia de valores en cualquier jurisdicción en contravención de la ley aplicable. No se realizará ninguna oferta de valores excepto mediante un folleto que cumpla con los requisitos del artículo 10 de la Ley de Valores de 1933, en su forma enmendada, y de otro modo de conformidad con la ley aplicable.

Participantes en la solicitud

Esta comunicación no constituye una solicitud de representación por parte de ningún inversor o tenedor de valores. Se puede considerar que GE, Wabtec, SpinCo, sus respectivos directores, funcionarios ejecutivos y otros miembros de su dirección y empleados participan en la solicitud de poderes por parte de los accionistas de Wabtec en relación con la transacción propuesta. La información sobre las personas que, según las normas de la SEC, puedan considerarse participantes en la solicitud de poderes en relación con la transacción propuesta, incluida una descripción de sus intereses directos o indirectos, por participaciones en valores o de otro modo, se incluirá en los materiales pertinentes cuando se presente ante la SEC. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de GE figura en la declaración de poder de GE para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 12 de marzo de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 23 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-Q para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2018, que se presentó ante la SEC el 27 de julio de 2018, y en algunos de sus informes actuales presentado en el formulario 8-K. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de Wabtec figura en la declaración de poder de Wabtec para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 5 de abril de 2018, en su declaración de poder definitiva para su junta especial de accionistas, que se presentó ante la SEC el 12 de octubre de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 26 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 26 de febrero de 2018 Q para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2018, que se presentó ante la SEC el 31 de julio de 2018 y algunos de sus Informes actuales presentados en el formulario 8-K. Estos documentos se pueden obtener de forma gratuita en las fuentes indicadas anteriormente.

Advertencia sobre las declaraciones prospectivas

Esta comunicación contiene declaraciones «prospectivas» tal como se define ese término en la sección 27A de la Ley de Valores de 1933, en su forma enmendada, y en la sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, modificada por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, que incluyen declaraciones sobre la transacción propuesta entre GE y Wabtec y declaraciones sobre las expectativas de Wabtec sobre ventas y ganancias futuras. Todas las declaraciones, excepto los hechos históricos, incluidas las declaraciones sobre el calendario y la estructura esperados de la transacción propuesta; la capacidad de las partes para completar la transacción propuesta teniendo en cuenta las diversas condiciones de cierre; los beneficios esperados de la transacción propuesta, incluidos los resultados financieros y operativos futuros, las consecuencias fiscales de la transacción propuesta y los planes, objetivos, expectativas e intenciones de la empresa combinada; las condiciones legales, económicas y reglamentarias; y cualquier suposición subyacente a cualquiera de las anteriores, son declaraciones prospectivas.

Las declaraciones prospectivas se refieren a circunstancias y resultados futuros y a otras declaraciones que no son hechos históricos y que, a veces, se identifican con las palabras «puede», «será», «debería», «potencial», «pretender», «esforzarse», «buscar», «anticipar», «estimar», «sobreestimar», «subestimar», «creer», «podría», «proyectar», «predecir», «continuar», «objetivo» u otras palabras o expresiones similares. Las declaraciones prospectivas se basan en los planes, estimaciones y expectativas actuales que están sujetos a riesgos, incertidumbres y suposiciones. Si uno o más de estos riesgos o incertidumbres se materializaran, o si las suposiciones subyacentes resultaran incorrectas, los resultados reales pueden diferir considerablemente de los indicados o anticipados en dichas declaraciones prospectivas. La inclusión de tales declaraciones no debe considerarse como una declaración de que dichos planes, estimaciones o expectativas se cumplirán. Los factores importantes que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de dichos planes, estimaciones o expectativas incluyen, entre otros, (1) que una o más condiciones de cierre de la transacción, incluidas ciertas aprobaciones reglamentarias, no se cumplan o renuncien, de manera oportuna o de otro modo, incluido que una entidad gubernamental pueda prohibir, retrasar o negarse a conceder la aprobación para la finalización de la transacción propuesta, puede requerir condiciones, limitaciones o restricciones en relación con dichas aprobaciones o que la aprobación requerida por parte del no se pueden obtener accionistas de Wabtec; (2) el riesgo de que la transacción propuesta no se complete en las condiciones o en el plazo esperados por GE o Wabtec, o en absoluto; (3) costos, cargos o gastos inesperados como resultado de la transacción propuesta; (4) incertidumbre sobre el desempeño financiero esperado de la empresa combinada tras la finalización de la transacción propuesta; (5) no obtener los beneficios anticipados de la transacción propuesta, incluso como resultado de un retraso en la finalización de la transacción propuesta o en la integración de los negocios de GE, Wabtec y SpinCo; (6) la capacidad de la empresa combinada para implementar su estrategia empresarial; (7) las dificultades y retrasos para lograr las sinergias de ingresos y costos de la empresa combinada; (8) la incapacidad de retener y contratar al personal clave; (9) la ocurrencia de cualquier evento que pueda dar lugar a la rescisión de la transacción propuesta; (10) el riesgo de que un litigio de los accionistas en relación con la transacción propuesta u otros acuerdos o investigaciones pueda afectar el momento o la ocurrencia de la transacción propuesta o resultar en costos de defensa significativos, indemnización y responsabilidad; (11) evolución de los regímenes legales, reglamentarios y tributarios; (12) cambios en las condiciones económicas generales y/o específicas de la industria; (13) cambios en el calendario previsto de los proyectos; (14) una disminución del tráfico ferroviario de carga o pasajeros; (15) un aumento en los costos de fabricación; (16) acciones de terceros, incluidas las agencias gubernamentales; y (17) otros factores de riesgo que se detallan de vez en cuando en los respectivos documentos de GE y Wabtec informes presentados ante la SEC, incluidos los informes anuales de GE y Wabtec en el formulario 10-K, los informes trimestrales periódicos en el formulario 10-Q , informes periódicos actuales en el formulario 8-K y otros documentos presentados ante la SEC. La lista anterior de factores importantes no es exclusiva.

Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha de esta comunicación. Ni GE ni Wabtec asumen ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información o desarrollo, de eventos futuros o de otro tipo, excepto cuando lo exija la ley. Se advierte a los lectores que no depositen una confianza indebida en ninguna de estas declaraciones prospectivas.