Wabtec公布2020年第四季度和全年业绩；发布2021年财务指导

• 2020年运营带来了7.84亿美元的强劲现金流，其中包括约2.2亿美元的一次性现金影响；向股东返还了约3亿美元
• 第四季度公布的GAAP每股收益为0.46美元；调整后的每股收益为0.98美元；全年GAAP每股收益为2.17美元；调整后的每股收益为3.79美元
• 2020年，运输调整后的利润率超出计划；改善了200个基点
• 有望在2021年实现2.5亿美元的协同效应
• 通过国际机车的关键订单、现代化改造和服务协议，加强从订单到账单
• 重新批准了高达5亿美元的股票回购

匹兹堡，2021年2月18日 —— Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布了2020年第四季度和全年业绩，并发布了财务指导。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“在面临前所未有的全球挑战的一年中，Wabtec实现了强劲的运营业绩。”“我为我们的团队在2020年如何应对危机感到自豪。我们迅速保护了我们的团队，确保我们的业务为客户提供服务，并专注于流动性、成本管理和执行，以巩固我们的财务状况，同时向股东返还大量资本。我们也从未忽视未来的增长，投资于新的可持续铁路技术，这些技术将改变交通的未来——使其更清洁、更环保、更安全、更高效。”

“随着我们的终端市场继续显示出复苏的迹象，我们以积极的势头进入2021年。在过去的两个季度中，全球货运量和设备利用率连续改善，北美原厂市场正在经历低谷过渡，对全球运输的可持续投资仍然存在。我相信我们已经为增长做好了充分的准备，并将在短期和长期内继续为我们的股东、客户和员工表现出色。”

2020年@@ 第四季度和全年财务摘要
在2020年第四季度，Wabtec的运营现金为3.26亿美元，销售额为20亿美元，GAAP摊薄后每股收益为0.46美元。调整后的摊薄后每股收益为0.98美元，不包括重组和交易成本0.20美元的税后支出，非现金摊销费用0.29美元，交易成本税收0.03美元（见对账表）。

2020年全年，Wabtec的运营现金为7.84亿美元，其中包括与重组、交易和诉讼成本相关的约2.2亿美元的一次性成本影响，76亿美元的销售额以及2.17美元的摊薄后每股GAAP收益。调整后的摊薄后每股收益为3.79美元，不包括0.45美元的重组和交易成本税后支出，1.11美元的非现金摊销费用，0.03美元的外汇亏损和0.03美元的交易成本税。（参见对账表）。

尽管市场充满挑战，但待办事项仍然强劲。截至2020年12月31日，Wabtec的多年积压总额为216亿美元，高于9月30日，这是由于OEM和售后市场的货运和运输订单均有所增加。截至2020年12月31日，12个月的积压量为55亿美元。

Wabtec公布2020年第四季度和全年业绩；发布2021年财务指导

• Wabtec发布的2021年销售指引在76亿美元至79亿美元之间，GAAP摊薄后每股收益预期在2.65美元至3.05美元之间，调整后的摊薄后每股收益在3.90美元至4.30美元之间。调整后的指导方针不包括重组和摊销费用的估计费用。
• 随着Wabtec和通用电气运输合并产生的成本行动和协同效应步入正轨，我们预计将在2021年节省2.5亿美元的运行率，推动利润率的提高。Wabtec预计，2021年全年将产生强劲的现金流，运营现金流转换率将超过90％。
• 该公司还宣布续订了高达5亿美元的股票回购授权。

2020 年第四季度合并业绩

• 销售额为20亿美元，去年同期为24亿美元。与去年同期相比下降的主要原因是货运设备、组件、数字电子和公交售后市场的销售额下降。
• 运营收入为1.61亿美元（占销售额的8.0％），调整后的运营收入为2.83亿美元（占销售额的14.0％），这主要受到 COVID-19 疫情中断导致的货运和运输销售下降的不利影响。调整后的运营收入不包括1.22亿美元的税前支出，其中7,100万美元用于非现金摊销费用，5,100万美元用于重组和交易成本（见对账表）。
• 净利息支出为4900万美元，其他收入为600万美元。
• 本季度报告和调整后的有效税率分别为26.6％和22.6％。
• 摊薄后每股收益为0.46美元，调整后的摊薄后每股收益为0.98美元（见对账表）。调整后的摊薄后每股收益不包括0.52美元的税后支出，如下所示：非现金摊销费用0.29美元，交易和重组0.20美元，交易成本税0.03美元。（参见对账表）。
• Wabtec将其定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益为2.85亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为3.37亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润不包括5,100万美元的交易和重组成本税前支出（见对账表）。

2020年第四季度货运板块业绩

• 货运板块的销售额为13亿美元，比去年同期下降了20％。下降是由于3.27亿美元的有机销售额减少以及1100万美元的外币汇率的不利变化，但部分被收购的1,000万美元销售额所抵消。货运板块的销售主要受到 COVID-19 疫情造成的中断的影响，这是机车交付量减少、对新货车零部件的需求减少以及数字电子销售下降造成的。
• 货运板块的运营收入为1.21亿美元（占该细分市场销售额的9.0％），调整后的运营收入为2.18亿美元（占该细分市场销售额的16.3％）。货运板块调整后的运营收入较去年同期下降了31％，这主要是由销售组合、机车交付量减少导致的固定成本吸收减少在一定程度上被协同效应所抵消以及运营成本降低所致。在本季度，我们采取了进一步行动，积极将运营成本调整到当前的销量水平。

2020年第四季度公交板块业绩

• 交通板块的销售额为6.84亿美元，比去年同期下降了2％。下降是由于有机销售额减少了5400万美元，但被3700万美元外币汇率的有利变化所抵消。公交板块的销售受到主要与 COVID-19 疫情造成的干扰相关的售后市场销售下降的负面影响。
• 交通板块的运营收入为5700万美元（占该细分市场销售额的8.3％），调整后的运营收入为7700万美元（占该细分市场销售额的11.3％）。公交板块调整后的运营收入较去年同期增长了40％，这要归因于运营业绩的持续改善、风险管理和成本措施的改善，但被COVID-19 疫情导致的销量减少在一定程度上所抵消。

现金流和流动性摘要

• 该公司第四季度的运营现金为3.26亿美元，而去年同期的运营现金为4.48亿美元。
• 2020年全年，该公司的运营产生了7.84亿美元的现金，其中包括与重组和交易成本相关的约2.2亿美元的一次性影响。
• 该公司在2020年偿还了1.9亿美元的债务。截至年底，该公司的现金及现金等价物为5.99亿美元，债务为42亿美元。截至季度末，该公司的可用流动资金总额为19亿美元，其中包括5.99亿美元的现金和现金等价物以及当前信贷额度下的13亿美元可用资金。

电话会议信息
Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：10150903）即可重播电话会议的语音。

关于 Wabtec Corp oration
Wabtec Corporation 是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，请访问：www.wabteccor p.com。

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息
Wabtec的财报和2021年的财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的有效税率、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息、其他费用和调整后的摊薄后每股收益。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的实质性局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“通用电气运输合并”）的声明、关于Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及关于不断变化的全球状况对Wabtec的影响的声明 Tec 的业务。除历史事实外，所有陈述，包括有关通用电气运输合并协同效应的陈述；有关Wabtec计划、目标、预期和意图的陈述；有关宏观经济状况和不断变化的生产和需求条件的陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）通用电气运输合并产生的意外成本、费用或开支；（2）Wabtec预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现通用电气运输合并的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）Wabtec实施其业务战略的能力；（5）Wabtec的困难以及延迟实现收入和成本协同效应; (6)无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营战略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通减少；（11）制造成本的增加；（12）第三方的行动，包括政府机构; (13) 演变的严重性和持续时间COVID-19 疫情及其对全球经济的影响，尤其是对我们的客户、供应商和终端市场的影响，以及（14）其他风险因素，详见Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。