Wabtec publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2020 et publie ses prévisions financières pour 2021

• A généré un solide flux de trésorerie lié à l'exploitation de 784 millions de dollars pour 2020, dont environ 220 millions de dollars d'impacts de trésorerie ponctuels ; a remboursé environ 300 millions de dollars aux actionnaires
• Bénéfice GAAP par action déclaré au quatrième trimestre de 0,46$ ; BPA ajusté de 0,98$ ; bénéfice GAAP par action de 2,17$ pour l'ensemble de l'année ; BPA ajusté de 3,79$
• Marge ajustée pour le transport en commun en avance sur le plan en 2020 ; amélioration de 200 points de base
• En bonne voie pour générer des synergies d'un montant de 250 millions de dollars en 2021
• Renforcement du volume des commandes à la facture grâce à des commandes clés de locomotives internationales, à des modernisations et à des contrats de service
• Réautorisation d'un rachat d'actions pouvant atteindre 500 millions de dollars

PITTSBURGH, 18 février 2021 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a publié aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2020 et a publié ses prévisions financières.

« Wabtec a réalisé de solides performances opérationnelles au cours d'une année marquée par des défis mondiaux sans précédent », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Je suis fier de la façon dont notre équipe a réagi à la crise en 2020. Nous avons rapidement protégé nos équipes, maintenu la performance de nos opérations pour les clients et nous nous sommes concentrés sur la liquidité, la gestion des coûts et l'exécution afin de renforcer notre situation financière tout en remboursant un capital important aux actionnaires. Nous n'avons jamais perdu de vue la croissance future, en investissant dans de nouvelles technologies ferroviaires durables qui transformeront l'avenir des transports en les rendant plus propres, plus écologiques, plus sûrs et plus efficaces. »

« Nous entamons l'année 2021 avec une dynamique positive, alors que nos marchés finaux continuent de montrer des signes de reprise. Les volumes de fret mondiaux et l'utilisation des équipements se sont améliorés de manière séquentielle au cours des deux derniers trimestres, les marchés nord-américains des équipements d'origine traversent une période creuse et les investissements durables dans le transport mondial se poursuivent. Je suis convaincu que nous sommes bien placés pour croître et que nous continuerons à être performants pour nos actionnaires, nos clients et nos employés à court et à long terme. »

Résumé
financier du quatrième trimestre et de l'exercice 2020 Au quatrième trimestre 2020, Wabtec avait une trésorerie d'exploitation de 326 millions de dollars, un chiffre d'affaires de 2,0 milliards de dollars et un bénéfice GAAP par action diluée de 0,46 dollar. Le bénéfice ajusté par action diluée était de 0,98$ et excluait les dépenses après impôts de 0,20$ pour les coûts de restructuration et de transaction, de 0,29$ pour les charges d'amortissement hors trésorerie et de 0,03$ pour les impôts sur les coûts de transaction (voir le tableau de rapprochement).

Pour l'ensemble de l'année 2020, Wabtec a enregistré une trésorerie d'exploitation de 784 millions de dollars, dont environ 220 millions de dollars d'impacts de coûts ponctuels liés aux coûts de restructuration, de transaction et de litige, à des ventes de 7,6 milliards de dollars et à un bénéfice GAAP par action diluée de 2,17 dollars. Le bénéfice ajusté par action diluée s'élevait à 3,79$ et excluait les dépenses après impôts de 0,45$ pour les coûts de restructuration et de transaction, de 1,11$ pour les charges d'amortissement hors trésorerie, de 0,03$ pour les pertes de change et de 0,03$ pour les impôts sur les coûts de transaction. (voir le tableau de rapprochement).

Le carnet de commandes reste solide, malgré un marché difficile. Au 31 décembre 2020, le carnet de commandes pluriannuel total de Wabtec s'élevait à 21,6 milliards de dollars, soit une hausse par rapport au 30 septembre, les commandes OEM et après-vente ayant augmenté à la fois dans les secteurs du fret et du transit. Au 31 décembre 2020, le carnet de commandes sur 12 mois s'élevait à 5,5 milliards de dollars.

Wabtec publie ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2020 et publie ses prévisions financières pour 2021

• Wabtec a publié ses prévisions de ventes pour 2021 dans une fourchette de 7,6 milliards de dollars à 7,9 milliards de dollars, ses prévisions de bénéfice par action diluée selon les PCGR compris entre 2,65 dollars et 3,05 dollars et son bénéfice ajusté par action diluée compris entre 3,90 dollars et 4,30 dollars. Les prévisions ajustées excluent les dépenses estimées liées à la restructuration et à l'amortissement.
• Les mesures en matière de coûts et les synergies résultant de la fusion entre Wabtec et GE Transportation étant sur la bonne voie, nous prévoyons de réaliser des économies de 250 millions de dollars en 2021, ce qui se traduira par une amélioration des marges. Pour l'ensemble de l'année 2021, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.
• La société a également annoncé le renouvellement de son autorisation de rachat d'actions jusqu'à 500 millions de dollars.

Résultats consolidés du quatrième trimestre 2020

• Les ventes se sont élevées à 2,0 milliards de dollars contre 2,4 milliards de dollars à la même période l'an dernier. La baisse par rapport au trimestre de l'année précédente est principalement due à la baisse des ventes sur le marché des équipements de fret, des composants, de l'électronique numérique et du marché secondaire des transports en commun.
• Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 161 millions de dollars (8,0 % des ventes) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 283 millions de dollars (14 % des ventes), en raison de l'incidence défavorable de la baisse des ventes dans le secteur du fret et du transport en commun, principalement en raison des perturbations liées à la pandémie de COVID-19. Le bénéfice d'exploitation ajusté excluait les dépenses avant impôts de 122 millions de dollars, dont 71 millions de dollars pour les charges d'amortissement hors trésorerie et 51 millions de dollars pour les coûts de restructuration et de transaction (voir le tableau de rapprochement).
• Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 49 millions de dollars et les autres revenus à 6 millions de dollars.
• Les taux d'imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre étaient de 26,6 % et 22,6 %, respectivement.
• Le bénéfice par action diluée était de 0,46$ et le bénéfice ajusté par action diluée de 0,98$ (voir le tableau de rapprochement). Le bénéfice ajusté par action diluée excluait les dépenses après impôts de 0,52$, comme suit : 0,29$ pour les charges d'amortissement hors trésorerie, 0,20$ pour les transactions et les restructurations et 0,03$ pour les impôts sur les coûts de transaction. (voir le tableau de rapprochement).
• L'EBITDA, que Wabtec définit comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, s'élevait à 285 millions de dollars et l'EBITDA ajusté à 337 millions de dollars. L'EBITDA ajusté excluait les dépenses avant impôts de 51 millions de dollars liées aux coûts de transaction et de restructuration (voir le tableau de rapprochement).

Résultats du segment du fret du quatrième trimestre 2020

• Les ventes du segment du fret de 1,3 milliard de dollars ont diminué de 20 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est due à une baisse des ventes organiques de 327 millions de dollars et à des variations défavorables des taux de change de 11 millions de dollars, contrebalancées quelque peu par 10 millions de dollars de ventes provenant d'acquisitions. Les ventes du segment du fret ont été principalement touchées par les perturbations liées à la pandémie de COVID-19 résultant de la baisse des livraisons de locomotives, de la baisse de la demande de nouveaux composants de wagons de marchandises et de la baisse des ventes d'appareils électroniques numériques.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du fret s'est élevé à 121 millions de dollars (9 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté de 218 millions de dollars (16,3 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du fret a diminué de 31 % par rapport au trimestre de l'année précédente, principalement en raison de la combinaison des ventes, de la baisse de l'absorption des coûts fixes due à la baisse des livraisons de locomotives, contrebalancée quelque peu par les synergies et la baisse des coûts d'exploitation. Au cours du trimestre, nous avons pris de nouvelles mesures pour ajuster de manière agressive les coûts opérationnels aux niveaux de volume actuels.

Résultats du secteur du transport en commun pour le quatrième trimestre 2020

• Les ventes du segment des transports en commun de 684 millions de dollars ont diminué de 2 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est due à la baisse des ventes organiques de 54 millions de dollars, contrebalancée quelque peu par des variations favorables des taux de change de 37 millions de dollars. Les ventes du segment du transport en commun ont été affectées négativement par la baisse des ventes après-vente, principalement en raison des perturbations causées par la pandémie de COVID-19.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du transport en commun s'élevait à 57 millions de dollars (8,3 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 77 millions de dollars (11,3 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du transport en commun a augmenté de 40 % par rapport au trimestre précédent en raison de l'amélioration continue de la performance opérationnelle, de l'amélioration de la gestion des risques et des mesures relatives aux coûts, contrebalancées quelque peu par la baisse des volumes due à la pandémie de COVID-19.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• La société a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 326 millions de dollars au quatrième trimestre, contre des flux de trésorerie d'exploitation de 448 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
• Pour l'ensemble de l'année 2020, la société a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 784 millions de dollars, dont environ 220 millions de dollars d'impacts ponctuels liés aux coûts de restructuration et de transaction.
• La société a remboursé 190 millions de dollars de dettes en 2020. À la fin de l'année, la société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 599 millions de dollars et une dette de 4,2 milliards de dollars. À la fin du trimestre, le total des liquidités disponibles de la société, qui comprend 599 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie plus 1,3 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes, s'élevait à 1,9 milliard de dollars.

Informations sur la conférence téléphonique
Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 10150903).

À propos de Wabtec Corporation
Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Basé à Pittsburgh, en Pennsylvanie, visitez : www.WabtecCorp.com.

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives Le communiqué des résultats et les prévisions financières de
Wabtec pour 2021 mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice brut ajusté, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts ajustés, les autres dépenses et le bénéfice ajusté par action diluée. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « fusion GE Transportation »), des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur Wabtec Les affaires de Tec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies résultant de la fusion de GE Transportation ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés de la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration de GE Transportation à Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) les difficultés et les retards dans la réalisation de synergies en termes de recettes et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) évolution des conditions économiques générales et/ou spécifiques à l'industrie, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, la consolidation du secteur et l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients ; (9) modifications du calendrier prévu des projets ; (10) une baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) une augmentation des coûts de fabrication ; (12) des mesures prises par des tiers, y compris les agences gouvernementales ; (13) la gravité et la durée de l'évolution La pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque, tels que détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports courants périodiques sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.