Wabtec riporta i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno 2020; pubblica le linee guida finanziarie per il 2021

• Ha generato un forte flusso di cassa dalle operazioni di 784 milioni di dollari per il 2020, inclusi circa 220 milioni di dollari di impatti di cassa una tantum; ha restituito circa 300 milioni di dollari agli azionisti
• Utile GAAP per azione riportato nel quarto trimestre di 0,46 dollari; EPS rettificato di 0,98 dollari; utile GAAP per azione per l'intero anno di 2,17 dollari; utile per azione rettificato di 3,79 dollari
• Margine rettificato per il transito in anticipo rispetto al piano previsto nel 2020; miglioramento di 200 punti base
• On-track prevede di realizzare sinergie per 250 milioni di dollari nel 2021
• Rafforzamento totale con ordini chiave per locomotive internazionali, ammodernamenti e contratti di assistenza
• Riautorizzato il riacquisto di azioni per un importo massimo di 500 milioni di dollari

PITTSBURGH, 18 febbraio 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno 2020 e ha emesso le linee guida finanziarie.

«Wabtec ha ottenuto ottime prestazioni operative durante un anno di sfide globali senza precedenti», ha dichiarato Rafael Santana, presidente e amministratore delegato di Wabtec. «Sono orgoglioso di come il nostro team ha risposto alla crisi nel 2020. Abbiamo rapidamente protetto i nostri team, mantenuto le nostre operazioni soddisfacenti per i clienti e ci siamo concentrati sulla liquidità, sulla gestione dei costi e sull'esecuzione per rafforzare la nostra posizione finanziaria restituendo al contempo un capitale significativo agli azionisti. Inoltre, non abbiamo mai perso di vista la crescita futura, investendo in nuove tecnologie ferroviarie sostenibili che trasformeranno il futuro dei trasporti, rendendoli più puliti, ecologici, sicuri ed efficienti».

«Entriamo nel 2021 con uno slancio positivo, poiché i nostri mercati finali continuano a mostrare segnali di ripresa. I volumi globali di merci e l'utilizzo delle attrezzature sono migliorati in modo sequenziale negli ultimi due trimestri, i mercati OE nordamericani stanno attraversando una fase di transizione negativa e permangono investimenti sostenibili nel trasporto globale. Sono sicuro che siamo ben posizionati per la crescita e continueremo a offrire risultati soddisfacenti per i nostri azionisti, clienti e dipendenti a breve e lungo termine».

Riepilogo finanziario del quarto trimestre e dell'intero anno 2020
Nel quarto trimestre del 2020, Wabtec ha registrato una liquidità operativa di 326 milioni di dollari, vendite per 2,0 miliardi di dollari e utili GAAP per azione diluita di 0,46 dollari. L'utile rettificato per azione diluita è stato di 0,98 dollari ed esclude le spese al netto delle imposte di 0,20 dollari per i costi di ristrutturazione e transazione, 0,29 dollari per le spese di ammortamento non monetarie e 0,03 dollari per le imposte sui costi di transazione (vedere la tabella di riconciliazione).

Per l'intero anno 2020, Wabtec ha registrato una liquidità operativa di 784 milioni di dollari, inclusi circa 220 milioni di dollari di impatti sui costi una tantum relativi a ristrutturazioni, transazioni e contenziosi, vendite per 7,6 miliardi di dollari e utili GAAP per azione diluita di 2,17 dollari. L'utile rettificato per azione diluita è stato di 3,79 dollari ed ha escluso le spese al netto delle imposte di 0,45 dollari per i costi di ristrutturazione e transazione, 1,11 dollari per le spese di ammortamento non monetarie, 0,03 dollari per le perdite in valuta estera e 0,03 dollari per l'imposta sui costi di transazione. (vedi tabella di riconciliazione).

L'arretrato rimane forte, nonostante un mercato difficile. Al 31 dicembre 2020, il portafoglio ordini pluriennale totale di Wabtec ammontava a 21,6 miliardi di dollari, un dato superiore a quello del 30 settembre, poiché gli ordini OEM e post-vendita sono aumentati sia nel settore Freight che in Transit. Al 31 dicembre 2020 l'arretrato di 12 mesi ammontava a 5,5 miliardi di dollari.

Wabtec riporta i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno 2020; pubblica le linee guida finanziarie per il 2021

• Wabtec ha pubblicato le sue linee guida sulle vendite per il 2021 indicando un intervallo compreso tra 7,6 e 7,9 miliardi di dollari, una guida GAAP per azione diluita compresa tra 2,65 e 3,05 dollari e un utile rettificato per azione tra 3,90 e 4,30 dollari. Le linee guida rettificate escludono le spese stimate per le spese di ristrutturazione e ammortamento.
• Grazie alle azioni in materia di costi e alle sinergie derivanti dalla fusione tra Wabtec e GE Transportation, prevediamo di ottenere un risparmio di 250 milioni di dollari nel 2021, con conseguente miglioramento dei margini. Per l'intero anno 2021, Wabtec prevede una forte generazione di flussi di cassa con una conversione del flusso di cassa operativo superiore al 90%.
• La società ha inoltre annunciato di aver rinnovato l'autorizzazione al riacquisto di azioni proprie fino a 500 milioni di dollari.

Risultati consolidati del quarto trimestre 2020

• Le vendite sono state di 2,0 miliardi di dollari rispetto ai 2,4 miliardi di dollari dello stesso periodo di un anno fa. La diminuzione rispetto al trimestre di un anno fa è stata determinata principalmente dalle minori vendite di attrezzature per il trasporto merci, componenti, elettronica digitale e vendite post-vendita di transito.
• Il reddito operativo è stato di 161 milioni di dollari (8,0% delle vendite) e il reddito operativo rettificato è stato di 283 milioni di dollari (14,0% delle vendite), il che è stato influenzato negativamente dal calo delle vendite nel settore Freight and Transit principalmente a causa delle interruzioni della pandemia di COVID-19. Il reddito operativo rettificato non include le spese al lordo delle imposte per 122 milioni di dollari, di cui 71 milioni per spese di ammortamento non monetarie e 51 milioni per costi di ristrutturazione e transazione (si veda la tabella di riconciliazione).
• Gli interessi passivi netti sono stati di 49 milioni di dollari e gli altri proventi sono stati di 6 milioni di dollari.
• Le aliquote fiscali effettive riportate e rettificate per il trimestre sono state rispettivamente del 26,6% e del 22,6%.
• L'utile per azione diluita è stato di 0,46 dollari e l'utile rettificato per azione diluita è stato di 0,98 dollari (vedere la tabella di riconciliazione). L'utile per azione diluito rettificato ha escluso le spese al netto delle imposte pari a 0,52 dollari come segue: 0,29$ per le spese di ammortamento non monetarie, 0,20$ per transazioni e ristrutturazioni e 0,03$ per l'imposta sui costi di transazione. (vedere la tabella di riconciliazione).
• L'EBITDA, che Wabtec definisce come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è stato di 285 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è stato di 337 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato ha escluso le spese ante imposte di 51 milioni di dollari per i costi di transazione e ristrutturazione (vedi tabella di riconciliazione).

Risultati del segmento del trasporto merci del quarto trimestre 2020

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,3 miliardi di dollari, sono diminuite del 20% rispetto al trimestre di un anno fa. La diminuzione è dovuta alle minori vendite organiche di 327 milioni di dollari e alle variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere per 11 milioni di dollari, compensate leggermente dai 10 milioni di dollari delle vendite derivanti da acquisizioni. Le vendite del segmento merci sono state principalmente influenzate dalle interruzioni dovute alla pandemia di COVID-19, dovute alle minori consegne di locomotive, alla minore domanda di nuovi componenti per vagoni merci e alle minori vendite di elettronica digitale.
• Il reddito operativo del segmento del trasporto merci è stato di 121 milioni di dollari (9,0% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato di 218 milioni di dollari (16,3% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento del trasporto merci è diminuito del 31% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, principalmente a causa della combinazione delle vendite, del minore assorbimento dei costi fissi dovuto alla diminuzione delle consegne di locomotive, compensato in parte dalle sinergie e dai minori costi operativi. Nel corso del trimestre, abbiamo intrapreso ulteriori azioni per adeguare in modo aggressivo i costi operativi agli attuali livelli di volume.

Risultati del segmento di transito del quarto trimestre 2020

• Le vendite del segmento Transit, pari a 684 milioni di dollari, sono diminuite del 2% rispetto al trimestre di un anno fa. La diminuzione è dovuta alle minori vendite organiche di 54 milioni di dollari, compensate leggermente dalle variazioni favorevoli dei tassi di cambio delle valute estere, pari a 37 milioni di dollari. Le vendite del segmento di transito sono state influenzate negativamente dal calo delle vendite post-vendita dovuto principalmente alle interruzioni causate dalla pandemia di COVID-19.
• Il reddito operativo del segmento Transit è stato di 57 milioni di dollari (8,3% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato è stato di 77 milioni di dollari (11,3% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento Transit è aumentato del 40% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa grazie al continuo miglioramento delle prestazioni operative, al miglioramento della gestione dei rischi e delle azioni relative ai costi, compensato in parte dalla riduzione dei volumi a causa della pandemia di COVID-19.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• La società ha generato una liquidità operativa di 326 milioni di dollari per il quarto trimestre rispetto alla liquidità derivante dalle operazioni di 448 milioni di dollari nel trimestre di un anno fa.
• Per l'intero anno 2020, la società ha generato liquidità operativa per 784 milioni di dollari, che includevano circa 220 milioni di dollari di impatti una tantum relativi ai costi di ristrutturazione e di transazione.
• La società ha rimborsato 190 milioni di dollari di debiti nel 2020. Alla fine dell'anno, la società aveva liquidità e mezzi equivalenti per 599 milioni di dollari e un debito per 4,2 miliardi di dollari. Alla fine del trimestre, la liquidità totale disponibile della società, che include 599 milioni di dollari in contanti ed equivalenti di cassa più 1,3 miliardi di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,9 miliardi di dollari.

Informazioni sulla teleconferenza
Wabtec terrà una chiamata con analisti e investitori alle 8:30 ET di oggi. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10150903).

Informazioni su Wabtec Corporation
Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto merci e il transito ferroviario. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali ferroviari e di transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato legati ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, PA, visita: www.WABTecCorp.com.

Informazioni sulle informazioni finanziarie non GAAP e sulle dichiarazioni previsionali La pubblicazione degli utili di
Wabtec e le linee guida finanziarie per il 2021 menzionano alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato, l'EBITDA, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, l'imposta sul reddito rettificato, il reddito operativo rettificato, gli interessi rettificati, altre spese e gli utili rettificati per azione diluita. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa versione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione da parte di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalla fusione di GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti della fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione di GE Transportation in Wabtec; (4) la capacità di Wabtec di implementare la sua strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi nel raggiungimento di sinergie in termini di entrate e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, regolamentari e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, compresi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, il consolidamento del settore e i cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del traffico ferroviario di merci o passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12)) azioni da parte di terzi, comprese le agenzie governative; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione La pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti periodici correnti sul modulo 8-K e altri documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.