Wabtec rapporteert sterke resultaten voor het derde kwartaal van 2021

• Rapporteerde GAAP-winst per aandeel in het derde kwartaal van $0,69; aangepaste winst per aandeel steeg met 20,0% tot $1,14

• Omzetgroei van 2,2% tot $1,91 miljard; GAAP operationele marge van 11,4%; aangepaste operationele marge +130 basispunten tot 17,0%

• Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten sinds het begin van het jaar steeg met 66% tot $759 miljoen; 103% contante conversie van het jaar tot nu toe

• Heeft een jaar eerder dan voorspeld $250 miljoen aan run-rate-synergieën behaald

• In het derde kwartaal 2,3 miljoen aandelen teruggekocht voor $199 miljoen

PITTSBURGH, 27 oktober 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) rapporteerde vandaag een winst voor het derde kwartaal van 2021 per verwaterd aandeel van $0,69, een stijging van 3,0% ten opzichte van het derde kwartaal van 2020. De aangepaste winst per verwaterd aandeel bedroeg 1,14 dollar, een stijging van 20,0% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De totale omzet bedroeg $1,91 miljard en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was sterk met $244 miljoen.

„Ons team heeft in het derde kwartaal sterke prestaties geleverd en onze financiële positie versterkt, ondanks de toenemende wereldwijde verstoringen van de toeleveringsketen en stijgende kosten”, aldus Rafael Santana, President en CEO van Wabtec. „Ons team neemt agressieve maatregelen om deze belangrijke uitdagingen het hoofd te bieden, zoals blijkt uit ons vermogen om een jaar eerder dan oorspronkelijk voorspeld 250 miljoen dollar aan run-rate synergieën te realiseren. Op basis van onze sterke resultaten tot nu toe en rekening houdend met de volatiele kosten en de toeleveringsketen, verlagen we de omzet en winst per aandeel van Wabtec voor het hele jaar. We zijn ervan overtuigd dat we het bedrijf zullen blijven positioneren voor winstgevende groei op lange termijn.”

Geconsolideerde resultaten voor het derde kwartaal van 2021

• De omzet bedroeg 1,91 miljard dollar tegenover 1,87 miljard dollar in dezelfde periode een jaar geleden. De stijging ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden werd voornamelijk veroorzaakt door hogere verkopen in Freight Services en Freight Components, samen met de overname van Nordco in het tweede kwartaal van 2021 en een gunstige wisselkoers. Tijdens het kwartaal schatten we dat de verkoopresultaten met 2 tot 3 procent negatief zijn beïnvloed als gevolg van verstoringen van de toeleveringsketen.
• De inkomsten uit bedrijfsactiviteiten bedroegen $217 miljoen, een stijging van 5,0 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. De aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten bedroegen $325 miljoen, een stijging van 10,6 procent ten opzichte van vorig jaar als gevolg van een verbeterde mix en een sterke productiviteit, gedeeltelijk gecompenseerd door $10 tot $20 miljoen aan stijgende kosten in verband met metalen, transport en arbeid.

Resultaten van het derde kwartaal van het vrachtsegment 2021

• De omzet in het vrachtsegment van $1,30 miljard steeg met 4,7 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De verkoop in het vrachtsegment profiteerde van de grotere vraag naar diensten en een hogere verkoop van componenten, samen met de overname van Nordco. Deze groei werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere leveringen van locomotieven in Noord-Amerika en een hogere input in de toeleveringsketen.
• De inkomsten uit activiteiten uit het vrachtsegment bedroegen $195 miljoen, een stijging van 21,8 procent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Aangepaste bedrijfsopbrengsten bedroegen $266 miljoen, een stijging van 13,7 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De stijging werd voornamelijk veroorzaakt door een gunstige mix en operationele efficiëntie, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten.

Resultaten van het transitsegment in het derde kwartaal van 2021

• De omzet in het transitsegment van $612 miljoen daalde met 2,5 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verkoop in het transitsegment daalde ten opzichte van vorig jaar, voornamelijk als gevolg van problemen met de toeleveringsketen en verstoringen in verband met Covid.
• De inkomsten uit activiteiten uit het transitsegment bedroegen $44 miljoen, een daling van 31,5 procent als gevolg van herstructureringskosten die tijdens het kwartaal zijn gemaakt. De aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten bedroegen $77 miljoen, een stijging van 1,9 procent ten opzichte van vorig jaar, voornamelijk als gevolg van sterke productiviteitsstijgingen, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten.

Achterstand

Op 30 september 2021 bedroeg de meerjarige achterstand $21,84 miljard, wat $314 miljoen hoger was dan op 30 juni 2021, grotendeels als gevolg van toegenomen bestellingen in Freight Services. De achterstand van 12 maanden van Wabtec bedroeg op 30 september 2021 $5,71 miljard.

Samenvatting van de kasstroom en liquiditeit

• In het derde kwartaal genereerde het bedrijf cash uit activiteiten van $244 miljoen tegenover $230 miljoen in dezelfde periode een jaar geleden. Tot nu toe genereerde het bedrijf sterke kasmiddelen uit activiteiten van $759 miljoen, wat resulteerde in een conversie van 103% in contanten voor het jaar.
• Aan het einde van het kwartaal had het bedrijf geldmiddelen, kasequivalenten en beperkte liquide middelen van $456 miljoen en een totale schuld van $4,07 miljard. Op 30 september 2021 bedroeg de totale beschikbare liquiditeit van het bedrijf, inclusief geldmiddelen en kasequivalenten plus 1,19 miljard dollar die beschikbaar is in het kader van de huidige kredietfaciliteiten, 1,62 miljard dollar.
• In het derde kwartaal kocht het bedrijf 2,3 miljoen aandelen terug voor $199 miljoen.

Financiële begeleiding 2021

• Wabtec heeft zijn verkooprichtlijnen voor 2021 aangescherpt tot een bereik van $7,90 miljard tot $8,05 miljard, de GAAP-prognose voor de winst per verwaterd aandeel naar $2,87 tot $2,97 en de aangepaste winst per verwaterd aandeel naar tussen $4,20 en $4,30.
• Wabtec verwacht dat hogere grondstofkosten en tekorten aan componenten, chips en arbeidskrachten een uitdagender verkoop- en kostenomgeving zullen creëren in het vierde kwartaal en in 2022. Wabtec werkt aan het verminderen van deze druk door middel van prijsstijgingen, toeslagen en versnelde kostenacties.
• Voor het volledige jaar 2021 verwacht Wabtec een sterke cashflowgeneratie met een operationele cashflow van ongeveer $1 miljard.

Informatie over conferentiegesprekken

Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders. Om via webcast te luisteren, ga naar de nieuwe website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 1-412-317-0088 (toegangscode: 10160751).

Over Wabtec Corporation

Wabtec Corporation (NYSE: WAB) richt zich op het creëren van transportoplossingen die de wereld veranderen en verbeteren. Het bedrijf is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor de goederen- en transitspoorsector, evenals de mijnbouw, de maritieme en industriële markten. Wabtec is al meer dan 150 jaar toonaangevend in de spoorwegindustrie en heeft een visie om een emissievrij spoorwegsysteem te bereiken in de VS en wereldwijd. Bezoek de website van Wabtec op: www.WabtecCorp.com

Informatie over niet-GAAP financiële informatie en toekomstgerichte verklaringen De winstpublicatie van
Wabtec en de financiële richtlijnen voor 2021 vermelden bepaalde niet-GAAP financiële prestatiemaatstaven, waaronder aangepaste brutowinst, aangepaste bedrijfskosten, aangepaste operationele marge, EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast effectief belastingtarief, aangepaste inkomstenbelastingkosten, aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten, aangepaste rente en andere kosten, aangepaste winst per verwaterd aandeel en boek-tot-factuurverhouding. Wabtec definieert EBITDA als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Wabtec definieert de verhouding tussen boeken en facturen, waarvoor geen vergelijkbare financiële GAAP-maatstaf bestaat, als orders gedeeld door de verkoop. Hoewel Wabtec van mening is dat dit nuttige aanvullende maatregelen zijn voor investeerders, worden ze niet gepresenteerd in overeenstemming met de GAAP. Investeerders mogen niet-GAAP-maatregelen niet afzonderlijk of als vervanging beschouwen voor het nettoresultaat, kasstromen uit activiteiten of andere posten die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP. Bovendien hebben de niet-GAAP financiële maatregelen die in dit persbericht zijn opgenomen inherente materiële beperkingen als prestatiemaatstaven, omdat ze bepaalde door het bedrijf gemaakte kosten optellen bij financiële GAAP-maatregelen, waardoor deze kosten niet in aanmerking worden genomen in de toepasselijke niet-GAAP financiële maatstaf. Omdat niet alle bedrijven identieke berekeningen gebruiken, is de presentatie van niet-GAAP financiële maatregelen door Wabtec mogelijk niet vergelijkbaar met andere vergelijkbare maatstaven van andere bedrijven. In deze release zijn afstemmingstabellen opgenomen die informatie geven over hoe aangepaste resultaten zich verhouden tot GAAP-resultaten.

Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, waaronder verklaringen over de overname door Wabtec van GE Transportation (de „GE Transportation fusie”), verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en inkomsten, en verklaringen over de impact van evoluerende mondiale omstandigheden op Wabtec Het bedrijf van Tec. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over synergieën als gevolg van de fusie van GE Transportation; verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Wabtec; en verklaringen over macro-economische omstandigheden en evoluerende productie- en vraagomstandigheden; en alle veronderstellingen die ten grondslag liggen aan een van de voorgaande, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) onverwachte kosten, lasten of uitgaven als gevolg van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation; (2) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van Wabtec; (3) het niet realiseren van de verwachte voordelen van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation, onder meer als gevolg van de integratie van verworven doelstellingen in Wabtec; (4) het vermogen van Wabtec om zijn activiteiten uit te voeren strategie; (5) moeilijkheden en vertragingen in het bereiken van inkomsten- en kostensynergieën; (6) onvermogen om belangrijk personeel te behouden en in dienst te nemen; (7) evoluerende wet-, regelgeving en belastingstelsels; (8) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, verstoringen van de toeleveringsketen, consolidatie van de sector en veranderingen in de financiële toestand of operationele strategieën van onze klanten; (9) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (10) een daling van het goederen- of passagiersverkeer per spoor; (11)) een stijging van de productiekosten; (12) acties van derden, waaronder overheidsinstanties; (13) de ernst en duur van de zich ontwikkelende COVID-19-pandemie en de daaruit voortvloeiende impact op de wereldeconomie en in het bijzonder onze klanten, leveranciers en eindmarkten, en (14) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die bij de SEC zijn ingediend, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen op formulier 10-Q, periodieke actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.