Wabtec annonce de solides résultats au 3e trimestre 2021

• Bénéfice par action selon les PCGR déclaré au troisième trimestre de 0,69$ ; bénéfice ajusté par action en hausse de 20,0 % pour atteindre 1,14$

• Croissance des ventes de 2,2 % à 1,91 milliard de dollars ; marge opérationnelle selon les PCGR de 11,4 % ; marge opérationnelle ajustée de 130 points de base à 17,0 %

• Les flux de trésorerie liés à l'exploitation depuis le début de l'année ont augmenté de 66 % pour atteindre 759 millions de dollars ; conversion de trésorerie cumulée de 103 %

• A réalisé 250 millions de dollars de synergies de taux d'exploitation un an plus tôt que prévu

• Rachat de 2,3 millions d'actions au cours du troisième trimestre pour 199 millions de dollars

PITTSBURGH, 27 octobre 2021 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice par action diluée de 0,69$ pour le troisième trimestre 2021, en hausse de 3,0 % par rapport au troisième trimestre 2020. Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 1,14$, en hausse de 20,0 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires total s'élevait à 1,91 milliard de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation étaient solides, à 244 millions de dollars.

« Notre équipe a réalisé de solides performances au troisième trimestre et a renforcé notre situation financière, malgré les perturbations croissantes de la chaîne d'approvisionnement mondiale et la hausse des coûts », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Notre équipe prend des mesures énergiques pour atténuer ces défis importants, comme en témoigne notre capacité à générer des synergies de 250 millions de dollars une année complète plus tôt que prévu initialement. Sur la base de nos solides résultats depuis le début de l'année et compte tenu de la volatilité des coûts et de l'environnement de la chaîne d'approvisionnement, nous réduisons les prévisions de Wabtec en matière de chiffre d'affaires et de bénéfice par action pour l'ensemble de l'année. Nous sommes convaincus que nous continuerons à positionner l'entreprise pour une croissance rentable à long terme. »

Résultats consolidés du troisième trimestre 2021

• Les ventes se sont élevées à 1,91 milliard de dollars contre 1,87 milliard de dollars à la même période l'an dernier. L'augmentation par rapport au trimestre précédent est principalement due à la hausse des ventes des services de fret et des composants de fret, ainsi qu'à l'acquisition de Nordco au deuxième trimestre 2021 et à un taux de change favorable. Au cours du trimestre, nous estimons que les résultats des ventes ont été affectés négativement de 2 à 3 % en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
• Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 217 millions de dollars, en hausse de 5,0 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation ajusté s'est élevé à 325 millions de dollars, en hausse de 10,6 % par rapport à l'année dernière en raison de l'amélioration du mix et d'une forte productivité, partiellement contrebalancées par l'escalade de 15 à 20 millions de dollars des coûts liés aux métaux, au transport et à la main-d'œuvre.

Résultats du segment du fret du troisième trimestre 2021

• Les ventes du segment du fret de 1,30 milliard de dollars ont augmenté de 4,7 % par rapport au trimestre précédent. Les ventes du segment du fret ont bénéficié de la hausse de la demande de services et de l'augmentation des ventes de composants, ainsi que de l'acquisition de Nordco. Cette croissance a été partiellement contrebalancée par la baisse des livraisons de locomotives en Amérique du Nord et l'augmentation des intrants de la chaîne d'approvisionnement.
• Le bénéfice d'exploitation du segment du fret s'est élevé à 195 millions de dollars, en hausse de 21,8 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Bénéfice d'exploitation ajusté de 266 millions de dollars, en hausse de 13,7 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Cette augmentation est principalement due à une combinaison favorable et à une efficacité opérationnelle, partiellement contrebalancée par la hausse des coûts.

Résultats du segment du transport en commun du troisième trimestre 2021

• Les ventes du segment des transports en commun de 612 millions de dollars ont diminué de 2,5 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Les ventes du segment du transport en commun ont diminué par rapport à l'année dernière, principalement en raison de problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement et de perturbations liées à la COVID.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du transport en commun s'est élevé à 44 millions de dollars, en baisse de 31,5 % en raison des dépenses de restructuration engagées au cours du trimestre. Le bénéfice d'exploitation ajusté s'est élevé à 77 millions de dollars, en hausse de 1,9 % par rapport à l'année dernière, principalement en raison de solides gains de productivité, partiellement contrebalancés par la hausse des coûts.

arriéré

Au 30 septembre 2021, le carnet de commandes pluriannuel s'élevait à 21,84 milliards de dollars, soit 314 millions de dollars de plus qu'au 30 juin 2021, en raison principalement de l'augmentation des commandes dans les services de fret. Le carnet de commandes sur 12 mois de Wabtec s'élevait à 5,71 milliards de dollars au 30 septembre 2021.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• Au cours du troisième trimestre, la société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 244 millions de dollars contre 230 millions de dollars à la même période l'an dernier. Depuis le début de l'année, la société a généré une solide trésorerie d'exploitation de 759 millions de dollars, soit une conversion de trésorerie de 103 % pour l'année.
• À la fin du trimestre, la société avait une trésorerie, des équivalents de trésorerie et une trésorerie restreinte de 456 millions de dollars et une dette totale de 4,07 milliards de dollars. Au 30 septembre 2021, le total des liquidités disponibles de la société, qui comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus 1,19 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes, s'élevait à 1,62 milliard de dollars.
• Au cours du troisième trimestre, la société a racheté 2,3 millions d'actions pour 199 millions de dollars.

Orientations financières pour 2021

• Wabtec a resserré ses prévisions de ventes pour 2021 à une fourchette de 7,90 milliards de dollars à 8,05 milliards de dollars, ses prévisions de bénéfice par action diluée selon les PCGR entre 2,87 dollars et 2,97 dollars et son bénéfice ajusté par action diluée entre 4,20 dollars et 4,30 dollars.
• Wabtec s'attend à ce que la hausse des coûts des matières premières et les pénuries de composants, de puces et de main-d'œuvre créent un environnement de ventes et de coûts plus difficile au quatrième trimestre et en 2022. Wabtec s'efforce d'atténuer ces pressions grâce à une escalade des prix, à des surtaxes et à des mesures accélérées en matière de coûts.
• Pour l'ensemble de l'année 2021, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec un flux de trésorerie d'exploitation d'environ 1 milliard de dollars.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 10160751).

À propos de Wabtec Corporation

Wabtec Corporation (NYSE : WAB) se concentre sur la création de solutions de transport qui permettent de déplacer et d'améliorer le monde. L'entreprise est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour les secteurs du transport ferroviaire de marchandises et de transit, ainsi que pour les marchés minier, maritime et industriel. Wabtec est un leader de l'industrie ferroviaire depuis plus de 150 ans et a pour ambition de parvenir à un système ferroviaire zéro émission aux États-Unis et dans le monde entier. Visitez le site Web de Wabtec à l'adresse : www.WabtecCorp.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives Le communiqué des résultats et les prévisions financières de
Wabtec pour 2021 mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice brut ajusté, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts et autres dépenses ajustés, le bénéfice ajusté par action diluée et le ratio commandes-factures. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Wabtec définit le ratio de prises de commandes sur chiffre d'affaires, pour lequel il n'existe pas de mesure financière GAAP comparable, comme les commandes divisées par les ventes. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « fusion GE Transportation »), des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur Wabtec Les affaires de Tec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies résultant de la fusion de GE Transportation ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) difficultés et retards réalisation de synergies de revenus et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) modification de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, de la consolidation du secteur et de l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients ; (9) modifications du calendrier prévu des projets ; (10) une baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) et augmentation des coûts de fabrication ; (12) mesures prises par des tiers, notamment agences gouvernementales ; (13) la gravité et la durée de l'évolution de la pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports périodiques courants sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.