Wabtec rapporteert sterke resultaten voor het vierde kwartaal van 2021, problemen met financiële richtlijnen voor 2022

• Rapporteerde GAAP-winst per aandeel in het vierde kwartaal van $1,02; aangepaste winst per aandeel steeg met 20,4% tot $1,18

• Omzetgroei van 2,4% tot $2,07 miljard; GAAP-operationele marge van 12,7%; aangepaste operationele marge stijgt met 210 basispunten tot 16,1%

• Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten over het hele jaar stijgt met 36,9% tot $1,07 miljard; 102% conversie van de operationele cashflow over het hele jaar

• In het vierde kwartaal 1,05 miljoen aandelen teruggekocht voor $100 miljoen; Totale terugkoop voor het hele jaar van $300 miljoen

• Aangekondigde herautorisatie van de aandeleninkoop van $750 miljoen en een verhoging van het kwartaaldividend met 25%

PITTSBURGH, 16 februari 2022 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) rapporteerde vandaag de GAAP-winst voor het vierde kwartaal van 2021 per verwaterd aandeel van $1,02, een stijging van 121,7% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2020. De aangepaste winst per verwaterd aandeel bedroeg 1,18 dollar, een stijging van 20,4% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De omzet in het vierde kwartaal bedroeg $2,07 miljard en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg $314 miljoen. De winst per verwaterd aandeel voor het volledige jaar 2021 bedroeg $2,96, een stijging van 36,4% ten opzichte van het volledige jaar 2020. De aangepaste winst voor het hele jaar per verwaterd aandeel bedroeg $4,26, een stijging van 12,4% ten opzichte van het volledige jaar 2020. De totale omzet in 2021 bedroeg $7,82 miljard en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was een recordhoogte van $1,07 miljard.

„Het Wabtec-team heeft een sterke prestatie geleverd om het jaar af te sluiten, wat ons een impuls gaf voor 2022”, aldus Rafael Santana, President en CEO van Wabtec. „Onze productiviteitsinitiatieven, de realisatie van synergieën en een positieve mix zorgden voor een verbetering van de segmentmarges voor zowel het vierde kwartaal als het volledige jaar, ondanks toenemende verstoringen van de toeleveringsketen en hogere kosten. Onze sterke prestaties in 2021 werden aangevuld met een gedisciplineerde kapitaalallocatie, waaronder $300 miljoen aan aandeleninkopen, $92 miljoen aan dividenden en twee strategische overnames die ons bedrijf nog aantrekkelijker maken voor de eindmarkt.

„Wabtec heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt ten opzichte van onze strategische initiatieven die waarde zullen creëren voor onze klanten en aandeelhouders. De FlxDrive-elektrische locomotief op batterijen van Wabtec wint aan populariteit bij onze klanten omdat ze op zoek zijn naar oplossingen die emissies verminderen en de efficiëntie verbeteren.

„Vooruitkijkend zien we dat de gemengde marktomstandigheden gedurende het jaar verbeteren. De breedte van ons productportfolio in combinatie met onze meerjarige achterstand biedt ons een solide basis voor groei in 2022. Onze aangekondigde herautorisatie van de aandeleninkoop van $750 miljoen en een verhoging van het dividend met 25% onderstrepen ons vertrouwen in aanhoudend sterke winsten en het genereren van kasstromen. We zijn van mening dat we goed gepositioneerd zijn om in 2022 omzetgroei, margeuitbreiding en hogere winsten te realiseren.”

Geconsolideerde resultaten voor het vierde kwartaal van 2021

• De omzet steeg in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar geleden als gevolg van hogere verkopen in het vrachtsegment, gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere omzet in het Transit-segment. Tijdens het kwartaal schatten we dat de verkoopresultaten met 3 tot 4 procent negatief zijn beïnvloed als gevolg van verstoringen van de toeleveringsketen.
• Zowel de GAAP als de aangepaste operationele marge stegen ten opzichte van vorig jaar als gevolg van een verbeterde mix en een sterke productiviteit, gedeeltelijk gecompenseerd door 20 tot 25 miljoen dollar aan stijgende kosten in verband met metalen, transport en arbeid.
• De GAAP en de aangepaste winst per aandeel stegen ten opzichte van hetzelfde kwartaal van een jaar geleden, voornamelijk als gevolg van hogere verkopen en hogere inkomsten uit bedrijfsactiviteiten. GAAP EPS profiteerde verder van een gunstig effectief belastingtarief, samen met lagere herstructurerings- en transactiekosten.

Resultaten van het vrachtsegment in het vierde kwartaal van 2021

• De verkoop van het vrachtsegment werd in het vierde kwartaal aangedreven door de vraag naar diensten en componenten, samen met de overname van Nordco. Deze groei werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere leveringen van locomotieven en toegenomen verstoringen van de toeleveringsketen.
• Zowel de GAAP als de aangepaste operationele marge profiteerden van hogere verkopen, een gunstige mix en operationele efficiëntie, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten. De operationele marge van GAAP verbeterde ook jaar op jaar als gevolg van lagere herstructurerings- en transactiekosten

Resultaten van het transitsegment in het vierde kwartaal van 2021

• De omzet in het transitsegment daalde in het vierde kwartaal ten opzichte van vorig jaar als gevolg van problemen met de toeleveringsketen, verstoringen in verband met Covid en ongunstige wisselkoersen.
• Zowel de GAAP als de aangepaste operationele marge van het segment verbeterden ten opzichte van vorig jaar, voornamelijk als gevolg van mix- en productiviteitswinsten, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten. De operationele GAAP-marge profiteerde verder van lagere herstructurerings- en transactiekosten op jaarbasis.

Achterstand

Op 31 december 2021 was de meerjarige achterstand 578 miljoen dollar hoger dan op 31 december 2020, grotendeels als gevolg van toegenomen bestellingen voor vrachtmaterieel en vrachtdiensten.

Samenvatting van de kasstroom en liquiditeit

• In het vierde kwartaal genereerde het bedrijf cash uit activiteiten van $314 miljoen, tegenover $326 miljoen in dezelfde periode van een jaar geleden. Gedurende het volledige jaar genereerde het bedrijf sterke kasstromen van $1,07 miljard, wat resulteerde in een operationele cashflowconversie van 102%.
• Aan het einde van het kwartaal had het bedrijf geldmiddelen en kasequivalenten van $473 miljoen en een totale schuld van $4,06 miljard. Op 31 december 2021 bedroeg de totale beschikbare liquiditeit van het bedrijf 1,67 miljard dollar, inclusief geldmiddelen en kasequivalenten plus 1,20 miljard dollar die beschikbaar is in het kader van de huidige kredietfaciliteiten.
• In het vierde kwartaal kocht het bedrijf $100 miljoen aan aandelen terug, waarmee het totaal voor het hele jaar op $300 miljoen kwam.
• De raad van bestuur van Wabtec heeft opnieuw toestemming gegeven voor een aandeleninkoopprogramma van maximaal $750 miljoen en een verhoging van het reguliere driemaandelijkse gewone dividend met 25 procent aangekondigd tot $0,15, te betalen op 28 februari 2022 aan recordhouders op 25 februari 2022.

Financiële begeleiding voor 2022

• Wabtec startte zijn financiële vooruitzichten voor 2022 met een omzet die naar verwachting tussen de $8,30 miljard en $8,60 miljard zal liggen en de aangepaste winst per verwaterd aandeel tussen $4,65 en $5,05 zal liggen.
• Voor het volledige jaar 2022 verwacht Wabtec een sterke cashflowgeneratie met een operationele cashflowconversie van meer dan 90 procent.
• Het bedrijf presenteert geen kwantitatieve afstemming van onze voorspelde GAAP-winst per verwaterd aandeel met de voorspelde aangepaste winst per verwaterd aandeel, omdat we niet met redelijke zekerheid en zonder onredelijke inspanningen de impact en het tijdstip kunnen voorspellen van herstructureringsgerelateerde en andere kosten, waaronder overnamegerelateerde kosten en de uitkomst van bepaalde regelgevings-, juridische en fiscale zaken. De financiële impact van deze posten is onzeker en is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder het tijdstip, en kan van wezenlijk belang zijn voor onze geconsolideerde winstoverzichten.

Informatie over conferentiegesprekken

Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders. Om via webcast te luisteren, ga naar de nieuwe website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 1-412-317-0088 (toegangscode: 8527520).

Over Wabtec Corporation

Wabtec Corporation (NYSE: WAB) richt zich op het creëren van transportoplossingen die de wereld veranderen en verbeteren. Het bedrijf is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor de goederen- en transitspoorsector, evenals de mijnbouw, de maritieme en industriële markten. Wabtec is al meer dan 150 jaar toonaangevend in de spoorwegindustrie en heeft een visie om een emissievrij spoorwegsysteem te bereiken in de VS en wereldwijd. Bezoek de website van Wabtec op: www.WabtecCorp.com

Informatie over niet-GAAP financiële informatie en toekomstgerichte verklaringen

In de winstpublicatie van Wabtec en de financiële richtlijnen voor 2022 worden bepaalde niet-GAAP financiële prestatiemaatstaven genoemd, waaronder aangepaste brutowinst, aangepaste bedrijfskosten, aangepaste operationele marge, EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast effectief belastingtarief, aangepaste inkomstenbelastingkosten, aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten, aangepaste rente en andere kosten, aangepaste winst per verwaterd aandeel en conversie van de operationele cashflow. Wabtec definieert EBITDA als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Wabtec definieert de conversie van operationele kasstromen als nettokasstroom die wordt verstrekt door operationele activiteiten gedeeld door het nettoresultaat plus afschrijvingen en amortisatie, met inbegrip van uitgestelde amortisatie van schuldkosten. Hoewel Wabtec van mening is dat dit nuttige aanvullende maatregelen zijn voor investeerders, worden ze niet gepresenteerd in overeenstemming met de GAAP. Investeerders mogen niet-GAAP-maatregelen niet afzonderlijk of als vervanging beschouwen voor het nettoresultaat, kasstromen uit activiteiten of andere posten die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP. Bovendien hebben de niet-GAAP financiële maatregelen die in dit persbericht zijn opgenomen inherente materiële beperkingen als prestatiemaatstaven, omdat ze bepaalde door het bedrijf gemaakte kosten optellen bij financiële GAAP-maatregelen, waardoor deze kosten niet in aanmerking worden genomen in de toepasselijke niet-GAAP financiële maatstaf. Omdat niet alle bedrijven identieke berekeningen gebruiken, is de presentatie van niet-GAAP financiële maatregelen door Wabtec mogelijk niet vergelijkbaar met andere vergelijkbare maatstaven van andere bedrijven. In deze release zijn afstemmingstabellen opgenomen die informatie geven over hoe aangepaste resultaten zich verhouden tot GAAP-resultaten.

Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, inclusief verklaringen over de impact van overnames door Wabtec, waaronder de overname van GE Transportation (de „GE Transportation fusie”) en Nordco, verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en winstoverzichten, en over de impact van evoluerende mondiale omstandigheden op Het bedrijf van Wabtec. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over synergieën en andere verwachte voordelen van overnames; verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Wabtec; en verklaringen over macro-economische omstandigheden en evoluerende productie- en vraagomstandigheden; en alle veronderstellingen die ten grondslag liggen aan een van de voorgaande, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) onverwachte kosten, lasten of uitgaven als gevolg van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation; (2) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van Wabtec; (3) het niet realiseren van de verwachte voordelen van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation, onder meer als gevolg van de integratie van verworven doelstellingen in Wabtec; (4) het vermogen van Wabtec om zijn activiteiten uit te voeren strategie; (5) moeilijkheden en vertragingen in het bereiken van inkomsten- en kostensynergieën; (6) onvermogen om belangrijk personeel te behouden en in dienst te nemen; (7) evoluerende wet-, regelgeving en belastingstelsels; (8) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, verstoringen van de toeleveringsketen, consolidatie van de sector en veranderingen in de financiële toestand of operationele strategieën van onze klanten; (9) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (10) een daling van het goederen- of passagiersverkeer per spoor; (11)) een stijging van de productiekosten; (12) acties van derden, waaronder overheidsinstanties; (13) de ernst en duur van de zich ontwikkelende COVID-19-pandemie en de daaruit voortvloeiende impact op de wereldeconomie en in het bijzonder onze klanten, leveranciers en eindmarkten, en (14) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die bij de SEC zijn ingediend, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen op formulier 10-Q, periodieke actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.