Wabtec annonce de solides résultats au 4e trimestre 2021 et publie ses prévisions financières pour 2022

• Bénéfice par action selon les PCGR déclaré au quatrième trimestre de 1,02$ ; bénéfice ajusté par action en hausse de 20,4 % pour atteindre 1,18$

• Croissance des ventes de 2,4 % à 2,07 milliards de dollars ; marge opérationnelle selon les PCGR de 12,7 % ; marge opérationnelle ajustée en hausse de 210 points de base à 16,1 %

• Les flux de trésorerie liés à l'exploitation pour l'ensemble de l'année ont augmenté de 36,9 % pour atteindre 1,07 milliard de dollars ; conversion des flux de trésorerie d'exploitation de 102 % pour l'ensemble de l'année

• 1,05 million d'actions ont été rachetées au cours du quatrième trimestre pour 100 millions de dollars ; total des rachats annuels de 300 millions de dollars

• Annonce d'une réautorisation de rachat d'actions de 750 millions de dollars et d'une augmentation de 25 % du dividende trimestriel

PITTSBURGH, 16 février 2022 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice GAAP par action diluée de 1,02$ pour le quatrième trimestre 2021, en hausse de 121,7 % par rapport au quatrième trimestre 2020. Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 1,18$, en hausse de 20,4 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Les ventes du quatrième trimestre se sont élevées à 2,07 milliards de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation se sont élevés à 314 millions de dollars. Le bénéfice par action diluée pour l'exercice 2021 s'est élevé à 2,96 dollars, en hausse de 36,4 % par rapport à l'année 2020. Le bénéfice ajusté par action diluée pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 4,26 dollars, en hausse de 12,4 % par rapport à l'année 2020. Les ventes totales en 2021 se sont élevées à 7,82 milliards de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont atteint un niveau record de 1,07 milliard de dollars.

« L'équipe de Wabtec a réalisé de solides performances pour clôturer l'année, nous donnant ainsi la dynamique nécessaire pour 2022 », a déclaré Rafael Santana, président et PDG de Wabtec. « Nos initiatives en matière de productivité, la réalisation de synergies et notre mix positif ont entraîné une amélioration des marges sectorielles au quatrième trimestre et sur l'ensemble de l'année, malgré les perturbations croissantes de la chaîne d'approvisionnement et la hausse des coûts. Notre solide performance en 2021 a été complétée par une allocation de capital disciplinée, notamment 300 millions de dollars de rachats d'actions, 92 millions de dollars de dividendes et deux acquisitions stratégiques complémentaires qui améliorent notre activité grâce à des opportunités de marché finales attrayantes.

« Wabtec a réalisé des progrès significatifs dans le cadre de ses initiatives stratégiques qui créeront de la valeur pour nos clients et nos actionnaires. La locomotive électrique à batterie FLXdrive de Wabtec gagne du terrain auprès de nos clients qui recherchent des solutions permettant de réduire les émissions et d'améliorer l'efficacité.

« Pour ce qui est de l'avenir, nous prévoyons une amélioration des conditions de marché mitigées tout au long de l'année. L'étendue de notre portefeuille de produits, combinée à notre carnet de commandes pluriannuel, nous fournit une base solide pour notre croissance en 2022. La réautorisation de rachat d'actions annoncée pour 750 millions de dollars et l'augmentation de 25 % du dividende soulignent notre confiance quant à la poursuite de solides bénéfices et à la génération de flux de trésorerie. Nous pensons que nous sommes bien placés pour enregistrer une croissance de notre chiffre d'affaires, une augmentation des marges et une augmentation des bénéfices en 2022. »

Résultats consolidés du quatrième trimestre 2021

• Les ventes ont augmenté par rapport au trimestre précédent en raison de la hausse des ventes du segment du fret, partiellement contrebalancée par la baisse des ventes du segment du transport en commun. Au cours du trimestre, nous estimons que les résultats des ventes ont été affectés négativement de 3 à 4 % en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
• Les PCGR et la marge opérationnelle ajustée ont augmenté par rapport à l'année dernière en raison de l'amélioration de la composition et de la forte productivité, partiellement compensées par la hausse des coûts associés aux métaux, au transport et à la main-d'œuvre de 20 à 25 millions de dollars.
• Les PCGR et le BPA ajusté ont augmenté par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des ventes et de l'augmentation du bénéfice d'exploitation. L'EPS GAAP a également bénéficié d'un taux d'imposition effectif favorable, ainsi que de la baisse des coûts de restructuration et de transaction.

Résultats du segment du fret du quatrième trimestre 2021

• Les ventes du segment du fret pour le quatrième trimestre ont été stimulées par la demande de services et de composants, ainsi que par l'acquisition de Nordco. Cette croissance a été partiellement contrebalancée par la baisse des livraisons de locomotives et l'augmentation des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
• Les PCGR et la marge opérationnelle ajustée ont bénéficié de la hausse des ventes, d'une composition favorable et de l'efficacité opérationnelle, partiellement contrebalancées par la hausse des coûts. La marge opérationnelle selon les PCGR s'est également améliorée d'une année sur l'autre en raison de la baisse des coûts de restructuration et de transaction

Résultats du secteur du transport en commun pour le quatrième trimestre 2021

• Les ventes du segment du transport en commun au quatrième trimestre étaient en baisse par rapport à l'année dernière en raison de problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement, de perturbations liées à la COVID et de taux de change défavorables.
• La marge opérationnelle selon les PCGR et la marge opérationnelle sectorielle ajustée se sont améliorées par rapport à l'année dernière, principalement en raison des gains de mix et de productivité, partiellement contrebalancés par la hausse des coûts. La marge opérationnelle selon les PCGR a également bénéficié de la baisse des coûts de restructuration et de transaction d'une année sur l'autre.

arriéré

Au 31 décembre 2021, le carnet de commandes pluriannuel était supérieur de 578 millions de dollars à celui du 31 décembre 2020, en grande partie en raison de l'augmentation des commandes d'équipement de fret et de services de fret.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• Au cours du quatrième trimestre, la société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 314 millions de dollars, contre 326 millions de dollars l'année précédente. Pour l'ensemble de l'année, la société a généré une solide trésorerie d'exploitation de 1,07 milliard de dollars, ce qui s'est traduit par une conversion des flux de trésorerie d'exploitation de 102 %.
• À la fin du trimestre, la société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 473 millions de dollars et une dette totale de 4,06 milliards de dollars. Au 31 décembre 2021, les liquidités disponibles totales de la société s'élevaient à 1,67 milliard de dollars, ce qui comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus 1,20 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes.
• Au cours du quatrième trimestre, la société a racheté 100 millions de dollars d'actions, portant le total annuel à 300 millions de dollars.
• Le conseil d'administration de Wabtec a réautorisé un programme de rachat d'actions jusqu'à 750 millions de dollars et a déclaré une augmentation de 25 % du dividende ordinaire trimestriel régulier à 0,15$, payable le 28 février 2022 aux détenteurs enregistrés le 25 février 2022.

Orientations financières pour 2022

• Wabtec a publié ses prévisions financières pour 2022 avec des ventes qui devraient se situer entre 8,30 milliards de dollars et 8,60 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 4,65 et 5,05 dollars.
• Pour l'ensemble de l'année 2022, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.
• La société ne présente pas de rapprochement quantitatif de ses bénéfices GAAP prévus par action diluée et du bénéfice ajusté prévu par action diluée, car nous ne sommes pas en mesure de prévoir avec une certitude raisonnable et sans effort déraisonnable l'impact et le calendrier des charges liées à la restructuration et autres, y compris les dépenses liées aux acquisitions et l'issue de certaines questions réglementaires, juridiques et fiscales. L'impact financier de ces éléments est incertain et dépend de divers facteurs, notamment le calendrier, et pourrait avoir une incidence importante sur nos états consolidés des résultats.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 8527520).

À propos de Wabtec Corporation

Wabtec Corporation (NYSE : WAB) se concentre sur la création de solutions de transport qui permettent de déplacer et d'améliorer le monde. L'entreprise est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour les secteurs du transport ferroviaire de marchandises et de transit, ainsi que pour les marchés minier, maritime et industriel. Wabtec est un leader de l'industrie ferroviaire depuis plus de 150 ans et a pour ambition de parvenir à un système ferroviaire zéro émission aux États-Unis et dans le monde entier. Visitez le site Web de Wabtec à l'adresse : www.WabtecCorp.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

La publication des résultats et les prévisions financières pour 2022 de Wabtec mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment la marge brute ajustée, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, le bénéfice ajusté des intérêts et autres dépenses, le bénéfice ajusté par action diluée et la conversion des flux de trésorerie d'exploitation. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Wabtec définit la conversion des flux de trésorerie d'exploitation comme la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles divisée par le bénéfice net plus la dépréciation et l'amortissement, y compris l'amortissement différé du coût de la dette. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'impact des acquisitions par Wabtec, y compris l'acquisition de GE Transportation (la « fusion GE Transportation ») et de Nordco, des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution des conditions mondiales sur L'activité de Wabtec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies et autres avantages attendus des acquisitions ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) difficultés et retards réalisation de synergies de revenus et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) modification de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, de la consolidation du secteur et de l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients ; (9) modifications du calendrier prévu des projets ; (10) une baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) et augmentation des coûts de fabrication ; (12) mesures prises par des tiers, notamment agences gouvernementales ; (13) la gravité et la durée de l'évolution de la pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports périodiques courants sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.