A Wabtec divulga os resultados do segundo trimestre, atualiza a orientação; aumenta o caixa GAAP de 2019 das operações para cerca de 900 milhões de dólares

WILMERDING, PA, 30 de julho de 2019 — A Wabtec Corporation (NYSE: WAB) divulgou hoje lucro por ação diluída de $0,54 e lucro ajustado por ação diluída de $1,06 no segundo trimestre de 2019 (veja a tabela de reconciliação). A empresa gerou caixa GAAP com operações de $413 milhões no trimestre e elevou seu caixa GAAP de 2019 a partir da orientação operacional para cerca de $900 milhões. A Wabtec também atualizou sua orientação anual de vendas de cerca de 8,3 bilhões de dólares e ajustou o lucro por ação diluída para entre 4,10 e 4,20 dólares.

Rafael Santana, presidente e CEO da Wabtec, disse: “Nossos resultados do segundo trimestre demonstram um sólido desempenho operacional, com forte caixa de operações e melhoria de margem, permitindo uma redução significativa da dívida. À luz das condições do mercado de frete norte-americano, aceleramos nossas iniciativas de redução de custos e sinergia. Já estamos começando a colher benefícios estratégicos com a fusão da Wabtec e da GE Transportation, concluída há apenas alguns meses.

“Estamos confiantes de que o modelo de negócios diversificado da empresa, o foco no mercado de reposição e serviços, as capacidades tecnológicas e a presença global gerarão crescimento a longo prazo. Acreditamos que nossos esforços para melhorar os custos, incluindo uma meta de sinergia de 250 milhões de dólares até o quarto ano após a fusão, gerarão um valor significativo a longo prazo para nossos clientes e acionistas.”

Resultados consolidados do segundo trimestre de 2019

• As vendas GAAP foram de $2,24 bilhões; as vendas ajustadas foram de $2,25 bilhões, incluindo a harmonização da política contábil. O aumento em relação ao trimestre do ano anterior resultou principalmente das vendas da GE Transportation.
• A receita operacional foi de $201 milhões e a receita ajustada das operações foi de $320 milhões (14,2% das vendas ajustadas). A receita ajustada das operações excluiu despesas antes de impostos de $119 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation, da seguinte forma: $89 milhões para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários e $31 milhões para custos de transação e reestruturação (consulte a tabela de reconciliação). Além das despesas mencionadas acima, a empresa também teve despesas antes de impostos de $56 milhões para encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários relacionados à fusão da GE Transportation, que não são adicionados à receita ajustada das operações.
• A despesa líquida com juros foi de $59 milhões, com despesa líquida de juros ajustada de $55 milhões.
• A despesa com imposto de renda foi de $41 milhões para uma alíquota efetiva de 28,7%. Excluindo o benefício fiscal líquido dos custos de transação relacionados à fusão da GE Transportation, a despesa ajustada de imposto de renda foi de $65 milhões para uma alíquota efetiva ajustada de cerca de 24,5%.
• O lucro por ação diluída foi de $0,54 e o lucro ajustado por ação diluída foi de $1,06 (consulte a tabela de reconciliação). O lucro ajustado por ação diluída excluiu despesas após impostos de $0,52 por ação diluída relacionadas à fusão da GE Transportation, da seguinte forma: $0,35 para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários; $0,14 para custos de transação e reestruturação; e $0,03 para aumento da despesa fiscal para custos de transação não dedutíveis (consulte a tabela de reconciliação). Além das despesas mencionadas acima, a empresa também teve despesas após impostos de $0,22 por ação diluída para encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários, que não são adicionados ao lucro ajustado por ação diluída.
• O EBITDA, que a Wabtec define como receita de operações mais depreciação e amortização, foi de $308 milhões e o EBITDA ajustado foi de $428 milhões. O EBITDA ajustado excluiu despesas antes de impostos de $119 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation, da seguinte forma: $89 milhões para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários e $31 milhões para custos de transação e reestruturação (consulte a tabela de reconciliação).

Resultados do segmento do segundo trimestre de 2019

• As vendas do segmento de frete aumentaram 262% ou $1,08 bilhão; o aumento resultou de aquisições de $1,1 bilhão, que mais do que compensaram uma queda orgânica de $34 milhões e mudanças desfavoráveis nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $6 milhões. A receita operacional do segmento de frete de $152 milhões foi reduzida em $99 milhões devido às despesas relacionadas à fusão mencionadas acima. Excluindo essas despesas, a receita operacional como porcentagem das vendas foi de 16,6%.
• As vendas do segmento aumentaram 6% ou $43 milhões; o aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $81 milhões e aquisições de $3 milhões, o que foi parcialmente compensado por mudanças desfavoráveis nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $41 milhões. A receita operacional como porcentagem das vendas foi de 9,6%, principalmente devido à alavancagem operacional decorrente do aumento das vendas.

Resumo do fluxo de caixa

• A empresa gerou caixa com operações de $413 milhões no segundo trimestre, em comparação com caixa de operações de $44 milhões no trimestre do ano anterior, com o aumento resultante da melhoria do desempenho do capital de giro e do aumento dos depósitos de clientes. No segundo trimestre de 2019, o caixa das operações foi reduzido em cerca de 20 milhões de dólares como resultado dos custos relacionados à fusão da GE Transportation.
• Em 30 de junho, a empresa tinha caixa e equivalentes de caixa de $461 milhões e dívidas de $4,63 bilhões. A dívida total foi cerca de $330 milhões menor do que em 31 de março devido ao pagamento da dívida durante o trimestre.

Orientação financeira do Backlog 2019 e informações financeiras proforma

• A Wabtec atualizou a orientação de vendas GAAP de 2019 de cerca de $8,3 bilhões, a orientação de receita GAAP de operações de cerca de $800 milhões e a orientação GAAP de lucro por ação diluída para entre $2,20 a $2,30 devido às estimativas refinadas de encargos contábeis de preços de compra e custos de transação e reestruturação. A Wabtec atualizou a orientação para o EBITDA, que a Wabtec define como receita de operações mais depreciação e amortização, de cerca de 1,3 bilhão de dólares.
• A Wabtec atualizou a orientação de vendas ajustada de 2019 de cerca de 8,3 bilhões de dólares, o EBITDA ajustado de cerca de 1,6 bilhão de dólares e a receita ajustada das operações de cerca de 1,2 bilhão de dólares. A Wabtec também atualizou sua orientação de lucro ajustado por ação diluída entre $4,10 a $4,20. A orientação ajustada exclui as despesas estimadas da fusão da GE Transportation com custos de transação e reestruturação, encargos contábeis de preços de compra únicos e harmonização de políticas contábeis não monetárias. Excluindo essas despesas, a meta de margem operacional ajustada da empresa para o ano inteiro é de cerca de 14% e sua alíquota efetiva de imposto para o ano inteiro deve ser de cerca de 24%. Essa orientação também inclui um benefício líquido de sinergia de cerca de $20 milhões em 2019.
• Além das despesas mencionadas acima, a empresa também espera despesas após impostos de cerca de $0,80 por ação diluída para encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários, que não são adicionados ao lucro ajustado por ação.
• Para o ano, a Wabtec espera que o fluxo de caixa GAAP das operações seja de cerca de $900 milhões, incluindo despesas de cerca de $100 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation.

Atualização sobre a propriedade de ações da General Electric Company

• A Wabtec emitiu 47,8 milhões de ações para a GE na fusão da GE Transportation, 25,3 milhões das quais a GE vendeu no mercado no segundo trimestre de 2019. A GE informou à Wabtec que está considerando tentar liquidar o saldo de suas ações no trimestre atual, sujeito às condições do mercado. Embora não haja garantia de que isso acontecerá ou no momento certo, a Wabtec acredita que seria benéfico para a empresa.

Informações sobre teleconferência

A Wabtec realizará uma teleconferência com analistas e investidores às 10h, ET, hoje. Para ouvir via webcast, acesse o novo site da Wabtec em www.WabtecCorp.com e clique em “Eventos e apresentações” na seção “Relações com investidores”, ou no antigo site da Wabtec em www.wabtec.com e clique em “Webcasts” na seção “Relações com investidores”. Além disso, uma reprodução de áudio da chamada estará disponível ligando para 412-317-0088 (senha: 466#).

Sobre a Wabtec Corporation

www.wabteccorp.com ou www.wabtec.com

Informações sobre orientações financeiras e declarações prospectivas não GAAP de 2019

O comunicado de resultados da Wabtec e a orientação financeira de 2019 mencionam certas medidas de desempenho financeiro não GAAP, incluindo vendas ajustadas, margem operacional ajustada, EBITDA, EBITDA ajustado, receita operacional ajustada e lucro ajustado por ação diluída. A Wabtec define o EBITDA como receita das operações mais depreciação e amortização. Embora a Wabtec acredite que essas sejam medidas complementares úteis para investidores, elas não são apresentadas de acordo com o GAAP. Os investidores não devem considerar medidas não GAAP isoladamente ou como substitutas do lucro líquido, fluxos de caixa das operações ou quaisquer outros itens calculados de acordo com o GAAP. Além disso, as medidas financeiras não GAAP incluídas nesta apresentação têm limitações materiais inerentes como medidas de desempenho, pois adicionam certas despesas incorridas pela empresa às medidas financeiras GAAP, fazendo com que essas despesas não sejam levadas em consideração na medida financeira não GAAP aplicável. Como nem todas as empresas usam cálculos idênticos, a apresentação da Wabtec de medidas financeiras não GAAP pode não ser comparável a outras medidas com títulos semelhantes de outras empresas. Incluídas nesta versão estão as tabelas de reconciliação que fornecem detalhes sobre como os resultados ajustados se relacionam aos resultados GAAP.

Esta comunicação contém declarações “prospectivas”, conforme definido na Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e na Seção 21E da Lei da Bolsa de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada pela Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados de 1995, incluindo declarações sobre a aquisição da GE Transportation pela Wabtec (a “transação”) e declarações sobre as expectativas da Wabtec sobre vendas e lucros futuros. Todas as declarações, exceto fatos históricos, incluindo declarações sobre os benefícios esperados da transação, incluindo resultados financeiros e operacionais futuros, as consequências fiscais da transação da GE Transportation e os planos, objetivos, expectativas e intenções da empresa combinada; condições legais, econômicas e regulatórias; e quaisquer suposições subjacentes a qualquer uma das anteriores, são declarações prospectivas. Declarações prospectivas dizem respeito a circunstâncias e resultados futuros e outras declarações que não são fatos históricos e às vezes são identificadas pelas palavras “pode”, “vai”, “deveria”, “potencial”, “pretende”, “esperar”, “esforçar-se”, “buscar”, “antecipar”, “estimar”, “superestimar”, “subestimar”, “acreditar”, “poderia”, “projetar”, “prever””, “continuar”, “direcionar” ou outras palavras ou expressões semelhantes. As declarações prospectivas são baseadas em planos, estimativas e expectativas atuais que estão sujeitos a riscos, incertezas e suposições. Se um ou mais desses riscos ou incertezas se materializarem, ou se as suposições subjacentes se mostrarem incorretas, os resultados reais podem variar materialmente daqueles indicados ou previstos por tais declarações prospectivas. A inclusão de tais declarações não deve ser considerada como uma representação de que tais planos, estimativas ou expectativas serão alcançados. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de tais planos, estimativas ou expectativas incluem, entre outros, (1) custos, encargos ou despesas inesperados resultantes da fusão da GE Transportation; (2) incerteza do desempenho financeiro esperado da empresa combinada; (3) falha em obter os benefícios previstos da transação, inclusive como resultado da integração da GE Transportation à Wabtec; (4) a capacidade da empresa combinada de implementar sua estratégia de negócios; (5) dificuldades e atrasos na obtenção de receita e custo sinergias da empresa combinada; (6) incapacidade de reter e contratar pessoal-chave; (7) evolução dos regimes legais, regulatórios e tributários; (8) mudanças nas condições econômicas gerais e/ou específicas do setor, incluindo os impactos dos programas tributários e tarifários, consolidação do setor e mudanças na condição financeira ou nas estratégias operacionais de nossos clientes; (9) mudanças no cronograma esperado dos projetos; (10) uma diminuição no tráfego ferroviário de carga ou passageiros; (11)) um aumento nos custos de fabricação; (12) ações de terceiros, incluindo agências governamentais; e (13) outros fatores de risco, conforme detalhado de tempos em tempos nos relatórios da Wabtec arquivados na SEC, incluindo o relatório anual da Wabtec no Formulário 10-K, relatórios trimestrais periódicos no Formulário 10-Q, relatórios periódicos atuais no Formulário 8-K e outros documentos arquivados na SEC. A lista anterior de fatores importantes não é exclusiva. Quaisquer declarações prospectivas são válidas somente na data desta comunicação. A Wabtec não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações ou desenvolvimentos, eventos futuros ou outros, exceto conforme exigido por lei. Os leitores são advertidos a não depositarem confiança indevida em nenhuma dessas declarações prospectivas.