Wabtec公布第二季度业绩，更新指导方针；将2019年GAAP运营现金提高到约9亿美元

宾夕法尼亚州威尔默丁，2019年7月30日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2019年第二季度摊薄后每股收益为0.54美元，调整后的摊薄每股收益为1.06美元（见对账表）。该公司在本季度的运营中产生了4.13亿美元的GAAP现金，并将2019年GAAP运营指导中的现金提高到约9亿美元。Wabtec还更新了其全年销售额约83亿美元，调整后的摊薄后每股收益在4.10美元至4.20美元之间。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“我们的第二季度业绩显示出稳健的经营业绩，强劲的运营现金和利润率的提高，使债务大幅减少。鉴于北美货运市场的状况，我们加快了成本削减和协同举措。我们已经开始从几个月前完成的Wabtec和GE Transportation的合并中获得战略收益。

“我们相信，公司的多元化业务模式、对售后市场和服务的关注、技术能力和全球影响力将带来长期增长。我们相信，我们努力提高成本，包括在合并后的第四年实现2.5亿美元的协同目标，将为我们的客户和股东带来可观的长期价值。”

2019 年第二季度合并业绩

• GAAP销售额为22.4亿美元；调整后的销售额为22.5亿美元，包括会计政策的协调。与去年同期相比，增长主要来自通用电气运输的销售。
• 运营收入为2.01亿美元，调整后的运营收入为3.2亿美元（占调整后销售额的14.2％）。调整后的运营收入不包括与通用电气运输合并相关的1.19亿美元的税前支出，如下所示：8900万美元的一次性非现金收购价格会计费用和3,100万美元的交易和重组成本（见对账表）。除了上述支出外，该公司还有5600万美元的税前支出，用于与通用电气运输合并相关的非现金经常性收购价格会计费用，这些费用不计入调整后的运营收入。
• 净利息支出为5,900万美元，调整后的净利息支出为5,500万美元。
• 所得税支出为4,100万美元，有效税率为28.7％。不包括与通用电气运输合并相关的交易成本的净税收优惠，调整后的所得税支出为6500万美元，调整后的有效税率约为24.5％。
• 摊薄后每股收益为0.54美元，调整后的摊薄后每股收益为1.06美元（见对账表）。调整后的摊薄后每股收益不包括与通用电气运输合并相关的摊薄后每股0.52美元的税后支出，如下所示：一次性非现金收购价格会计费用0.35美元；交易和重组成本0.14美元；不可扣除交易成本增加的税收支出0.03美元（见对账表）。除了上述支出外，该公司的非现金经常性收购价格会计费用的税后支出摊薄后每股费用为0.22美元，这些费用不计入调整后的摊薄后每股收益。
• Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上折旧和摊销收入，为3.08亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为4.28亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润不包括与通用电气运输合并相关的1.19亿美元的税前支出，如下：8900万美元的一次性非现金收购价格会计费用和3,100万美元的交易和重组成本（见对账表）。

2019年第二季度分部业绩

• 货运板块的销售额增长了262％，达到10.8亿美元；这一增长源于对11亿美元的收购，这足以抵消3,400万美元的有机下降以及600万美元外币汇率的不利变化。由于上述合并相关费用，货运板块的运营收入为1.52亿美元，减少了9900万美元。不包括这些费用，运营收入占销售额的百分比为16.6％。
• 该细分市场的销售额增长了6％，达到4,300万美元；这一增长源于8100万美元的有机销售增长和300万美元的收购，但4,100万美元外币汇率的不利变化部分抵消了这一增长。运营收入占销售额的百分比为9.6％，这主要是由于销售额增加带来的运营杠杆作用。

现金流摘要

• 该公司第二季度的运营现金为4.13亿美元，而去年同期的运营现金为4,400万美元，增长归因于营运资本绩效的改善和客户存款的增加。在2019年第二季度，由于与通用电气运输合并有关的成本，运营现金减少了约2000万美元。
• 截至6月30日，该公司的现金及现金等价物为4.61亿美元，债务为46.3亿美元。由于本季度债务的偿还，债务总额比3月31日减少了约3.3亿美元。

2019 年待办事项财务指导和预计财务信息

• 由于对收购价格会计费用以及交易和重组成本的精确估计，Wabtec将2019年GAAP销售指引更新为约8亿美元，GAAP运营指导收入约为8亿美元，GAAP摊薄后每股收益指引至2.20美元至2.30美元之间。Wabtec更新了息税折旧摊销前利润指导方针，Wabtec将其定义为运营收入加上折旧和摊销，约为13亿美元。
• Wabtec更新了2019年调整后的销售预期约83亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润约为16亿美元，调整后的运营收入约为12亿美元。Wabtec还更新了调整后的摊薄后每股收益在4.10美元至4.20美元之间的指导方针。调整后的指导方针不包括通用电气运输合并的交易和重组成本、一次性收购价格会计费用和非现金会计政策协调方面的估计费用。不包括这些费用，该公司调整后的全年营业利润率目标约为14％，全年有效税率预计约为24％。该指引还包括2019年约2000万美元的净协同效益。
• 除了上述支出外，该公司还预计，非现金的经常性收购价格会计费用摊薄后每股的税后支出约为0.80美元，这些费用不会计入调整后的每股收益。
• Wabtec预计，今年的GAAP运营现金流约为9亿美元，其中包括与通用电气运输合并相关的约1亿美元支出。

通用电气公司股票所有权的最新情况

• Wabtec在通用电气运输合并中向通用电气发行了4,780万股股票，其中通用电气在2019年第二季度在市场上出售了2530万股。通用电气已告知Wabtec，它正在考虑寻求在本季度清算其持有的股票余额，但须视市场情况而定。尽管无法保证会发生这种情况或时机，但Wabtec认为这将对公司有利。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午10点与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabteccorp.com 并单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”，或访问Wabtec的旧网站 www.wabtec.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “网络直播”。此外，拨打412-317-0088（密码：466#）即可重播通话的音频。

Wabtec 公司简介

www.wabteccorp.com 或 www.wabtec .com

有关2019年非公认会计准则财务指导和前瞻性陈述的信息

Wabtec的财报和2019年的财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的销售额、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的摊薄后每股收益。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上折旧和摊销。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条定义的 “前瞻性” 陈述，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“交易”）的陈述以及有关Wabtec对未来销售和收益的预期的声明。除历史事实外，所有陈述，包括有关交易预期收益的陈述，包括未来的财务和经营业绩、通用电气运输交易的税收后果以及合并后的公司的计划、目标、预期和意图；法律、经济和监管条件；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）通用电气运输合并产生的意外成本、费用或开支；（2）合并后公司预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现交易的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）合并后的公司实施其业务战略的能力；（5）实现收入和成本方面的困难和延迟合并后的公司的协同效应；（6）无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营策略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通的减少；（11）制造成本的增加；(12) 包括政府机构在内的第三方的行动；以及 (13)Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。