ワブテック、第2四半期決算を発表、ガイダンスを更新、2019年GAAPベースの営業利益を約9億ドルに増額

ペンシルバニア州ウィルマーディング、2019年7月30日 — ワブテックコーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2019年第2四半期の希薄化後1株当たり利益が0.54ドル、調整後希薄化後1株当たり利益が1.06ドルであると報告しました（調整表を参照）。同社は今四半期に4億1,300万ドルのGAAPベースの営業キャッシュを生み出し、2019年GAAPベースの営業キャッシュガイダンスを約9億ドルに引き上げました。ワブテックはまた、売上高約83億米ドル、調整後希薄化後1株当たり利益を4.10ドルから4.20ドルとする通期予想を更新しました。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは、以下のように述べています。「当社の第2四半期の業績は、営業資金の好調と利益率の改善により、債務の大幅な削減が可能になり、堅調な業績を示しました。北米の貨物市場の状況を踏まえ、当社はコスト削減と相乗効果の取り組みを加速しました。ほんの数か月前に完了したワブテックとGEトランスポーテーションの合併により、私たちはすでに戦略的利益を享受し始めています。

「アフターマーケットとサービス、技術力、グローバルプレゼンスに重点を置いた同社の多様なビジネスモデルは、長期的な成長を生み出すと確信しています。合併後4年目までに2億5,000万ドルという相乗効果目標を含め、コスト改善に向けた当社の取り組みは、お客様と株主に大きな長期的価値をもたらすと信じています。」

2019 年第 2 四半期の連結業績

• GAAPベースの売上高は22億4,000万ドル、調整後の売上高は会計方針の調和を含めて22.5億ドルでした。前年同期と比較した増加は、主にGEトランスポーテーションの売上高によるものです。
• 営業利益は2億1,000万ドル、調整後営業利益は3億2000万ドル（調整後売上高の 14.2%）でした。調整後の営業利益から、GEトランスポーテーションの合併に関連する税引前費用1億1,900万ドルが除外されました。そのうち8,900万ドルは一回限りの非現金購入価格会計費用、3,100万ドルは取引およびリストラ費用です（調整表を参照）。上記の費用に加えて、同社には、GE Transportationの合併に関連する非現金かつ経常的な購入価格会計費用として5,600万ドルの税引前費用も発生していましたが、これは調整後の営業利益には加算されません。
• 純利息支出は5,900万ドルで、調整後の純利息支出は5,500万ドルでした。
• 法人税費用は4,100万ドルで、実効税率は 28.7% でした。GEトランスポーテーションの合併に関連する取引費用による純税上の優遇措置を除くと、調整後実効税率は約 24.5% で、調整後所得税費用は6,500万ドルでした。
• 希薄化後1株当たり利益は0.54ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.06ドルでした（調整表を参照）。調整後の希薄化後1株当たり利益には、GEトランスポーテーションの合併に関連する希薄化後1株あたり0.52ドルの税引き後費用が含まれていません。これは、一回限りの非現金購入価格会計費用として0.35ドル、取引およびリストラ費用として0.14ドル、控除対象外の取引費用の増加税費用として0.03ドルです（調整表を参照）。上記の費用に加えて、当社は、希薄化後1株あたり0.22ドルの税引き後費用も発生しました。これは、希薄化後1株あたりの調整後利益には加算されない非現金での経常購入価格会計費用です。
• Wabtecが定義するEBITDAは、営業利益に減価償却費を加えたものとして定義したもので、3億800万ドル、調整後EBITDAは4億2,800万ドルでした。調整後EBITDAには、GEトランスポーテーションの合併に関連する税引前費用として1億1,900万ドルが除外されており、そのうち8,900万ドルは一回限りの非現金購入価格会計費用、3,100万ドルは取引およびリストラ費用です（調整表を参照）。

2019年第2四半期のセグメント業績

• 貨物部門の売上高は 262%、つまり10億8,000万ドル増加しました。この増加は11億ドルの買収によるもので、3,400万ドルの有機的減少と600万ドルの外貨為替レートの不利な変動を相殺しました。貨物部門の営業利益は1億5,200万ドルでしたが、上記の合併関連費用により9,900万ドル減少しました。これらの費用を除くと、営業利益が売上高に占める割合は 16.6% でした。
• セグメント売上高は 6%、つまり4,300万ドル増加しました。この増加は、8,100万ドルの有機的売上成長と300万ドルの買収によるもので、4,100万ドルの外貨為替レートの不利な変動により一部相殺されました。売上高に占める営業利益の割合は 9.6% でした。これは主に、売上の増加による営業レバレッジによるものです。

キャッシュフローの概要

• 当社の第2四半期の営業活動による現金は4億1,300万ドルでしたが、前年同期の営業活動による現金は4,400万ドルでした。この増加は、運転資本のパフォーマンスの向上と顧客預金の増加によるものです。2019年第2四半期には、GEトランスポーテーションの合併に関連する費用により、営業活動による現金が約2,000万ドル減少しました。
• 6月30日の時点で、同社の現金および現金同等物は4億6,100万ドル、負債は46.3億ドルでした。四半期中の債務返済により、負債総額は3月31日時点よりも約3億3,000万ドル減少しました。

Backlog 2019年の財務ガイダンスとプロフォーマ財務情報

• Wabtecは、2019年GAAPベースの売上予想を約83億ドル、GAAPベースの営業利益予想を約8億ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を2.20ドルから2.30ドルに更新しました。これは、購入価格会計費用および取引・事業再編費用の見積もりの精緻化により、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を2.20ドルから2.30ドルに変更しました。ワブテックは、約13億ドルのEBITDAに関するガイダンスを更新しました。EBITDAとは、事業収益に減価償却費を加えたものとして定義しています。
• ワブテックは、2019年の調整後売上高予想を約83億ドル、調整後EBITDAを約16億ドル、調整後営業利益約12億ドルを更新しました。ワブテックはまた、調整後の希薄化後1株当たり利益が4.10ドルから4.20ドルの間のガイダンスを更新しました。調整後のガイダンスには、GEトランスポーテーションの合併に伴う取引費用および事業再編費用、一回限りの購入価格会計費用、および非現金会計方針の調和に関する推定費用は含まれていません。これらの費用を除くと、同社の通年の調整後営業利益率目標は約 14% で、通年の実効税率は約 24% になると予想されている。この予想には、2019年の約2,000万ドルの純相乗効果も含まれています。
• 上記の費用に加えて、当社は、調整後1株当たり利益に加算されない非現金の経常的購入価格会計費用について、希薄化後1株あたり約0.80ドルの税引き後費用を見込んでいます。
• Wabtecは、GEトランスポーテーションの合併に関連する約1億ドルの費用を含め、今年度のGAAPベースの営業活動によるキャッシュフローは約9億ドルになると予想しています。

ゼネラル・エレクトリック・カンパニーの株式所有権に関する最新情報

• ワブテックはGEトランスポーテーションの合併によりGEに4,780万株を発行し、そのうち2,530万株が2019年第2四半期に市場で売却されました。GEはワブテックに対し、市場の状況に応じて今四半期に保有株式残高の清算を検討していると伝えました。これが実現するという保証やタイミングはわかりませんが、ワブテックはそれが当社にとって有益であると考えています。

電話会議情報

ワブテックは本日、東部標準時午前10時にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイト www.Wabteccorp.com にアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックするか、ワブテックの旧ウェブサイト（www.wabtec.com）にアクセスして「投資家向け情報」セクションの「ウェブキャスト」をクリックしてください。また、412-317-0088（パスコード：466#）に電話すると、通話の音声再生が可能になります。

ワブテック株式会社について

www.wabteccorp.com または www.wabtec.com

非GAAPベースの2019年財務ガイダンスおよび将来の見通しに関する記述に関する情報

Wabtecの決算発表および2019年の財務ガイダンスには、調整後売上高、調整後営業利益率、EBITDA、調整後EBITDA、調整後営業利益、調整後希薄化後1株当たり利益など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAは営業利益に減価償却費を加えたものと定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このプレゼンテーションに含まれる非GAAP財務指標は、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標では考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を使用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aと、1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「取引」）に関する記述と、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述が含まれます。将来の財務および経営成績、GEトランスポーテーションの取引による税務上の影響、合併後の会社の計画、目的、期待および意図、法的、経済的および規制上の状況、ならびに前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、取引から期待される利益に関する記述を含む歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併に起因する予期しない費用、費用、または費用、（2）合併後の会社の予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションをWabtecに統合した結果を含む、取引の期待される利益を実現できなかったこと、（4）合併後の会社の実施能力などがあります。事業戦略; (5) 収益とコストの達成における困難と遅延合併後の会社の相乗効果、（6）主要人材の確保と雇用の不能、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制および関税制度の影響、業界の統合、顧客の財政状態または運営戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変更、（10）貨物または旅客鉄道の交通量の減少、(11) 製造コストの上昇、(12) 政府機関を含む第三者による措置、(13)WabtecがSECに提出する報告書に随時詳述されるその他のリスク要因。これには、Form 10-KのWabtecの年次報告書、Form 10-Qの四半期定期報告書、Form 8-Kの定期最新報告書、およびSECに提出されたその他の文書が含まれます。前述の重要な要因のリストは、これらに限定されるものではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。