Wabtec zgłasza wyniki drugiego kwartału, aktualizuje wytyczne; Zwiększa gotówkę GAAP za 2019 r. Z operacji do około 900 milionów dolarów

WILMERDING, PA, 30 lipca 2019 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) zgłosiła dziś zysk na akcję rozcieńczoną w wysokości 0,54 USD i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną w wysokości 1,06 USD w drugim kwartale 2019 r. (patrz tabela uzgadniania). Firma wygenerowała gotówkę GAAP z operacji w wysokości 413 milionów dolarów za kwartał i pozyskała gotówkę GAAP za 2019 r. Z wytycznych operacyjnych do około 900 milionów dolarów. Wabtec zaktualizował również swoje całoroczne wytyczne dotyczące sprzedaży w wysokości około 8,3 miliarda USD i skorygował zysk na rozcieńczoną akcję do 4,10 USD do 4,20 USD.

Rafael Santana, prezes i dyrektor generalny Wabtec, powiedział: „Nasze wyniki za drugi kwartał pokazują solidne wyniki operacyjne, z silną gotówką z działalności i poprawą marży, umożliwiając znaczną redukcję zadłużenia. W świetle warunków panujących na północnoamerykańskim rynku frachtowym przyspieszyliśmy nasze inicjatywy w zakresie redukcji kosztów i synergii. Zaczynamy czerpać strategiczne korzyści z połączenia Wabtec i GE Transportation, zakończonego zaledwie kilka miesięcy temu.

Jesteśmy przekonani, że zróżnicowany model biznesowy firmy, koncentracja na rynku wtórnym i usługach, możliwości technologiczne i obecność na całym świecie będą generować długoterminowy wzrost. Wierzymy, że nasze wysiłki zmierzające do poprawy kosztów, w tym cel synergii wynoszący 250 milionów dolarów do czwartego roku po fuzji, przyniosą znaczącą, długoterminową wartość dla naszych klientów i akcjonariuszy.

Skonsolidowane wyniki II kwartału 2019

• Sprzedaż GAAP wyniosła 2,24 miliarda USD; skorygowana sprzedaż wyniosła 2,25 miliarda USD, w tym harmonizacja polityki rachunkowości. Wzrost w porównaniu do kwartału sprzed roku wynikał głównie ze sprzedaży ze strony GE Transportation.
• Dochód z działalności wyniósł 201 mln USD, a skorygowany dochód z działalności wyniósł 320 mln USD (14,2% skorygowanej sprzedaży). Skorygowany dochód z działalności wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 119 mln USD związane z fuzją GE Transportation, w następujący sposób: 89 mln USD na jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe cen zakupu oraz 31 mln USD na koszty transakcji i restrukturyzacji (patrz tabela uzgadniania). Oprócz wyżej wymienionych wydatków firma miała również wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 56 milionów dolarów na bezgotówkowe, cykliczne opłaty księgowe cen zakupu związane z fuzją GE Transportation, które nie są dodawane do skorygowanego dochodu z działalności.
• Koszt odsetek netto wyniósł 59 milionów USD, a skorygowany koszt odsetek netto wyniósł 55 milionów USD.
• Koszty podatku dochodowego wyniosły 41 milionów dolarów za efektywną stawkę podatku w wysokości 28,7%. Z wyłączeniem korzyści podatkowych netto z kosztów transakcyjnych związanych z fuzją GE Transportation, skorygowany koszt podatku dochodowego wyniósł 65 mln USD dla skorygowanej efektywnej stawki podatku wynoszącej około 24,5%.
• Zysk na akcję rozcieńczoną wyniósł 0,54 USD, a skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną wyniósł 1,06 USD (patrz tabela uzgadniania). Skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną wyłączał koszty po opodatkowaniu w wysokości 0,52 USD za akcję rozcieńczoną związane z fuzją GE Transportation, w następujący sposób: 0,35 USD za jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe ceny zakupu; 0,14 USD za koszty transakcji i restrukturyzacji; i 0,03 USD za zwiększone koszty podatkowe dla niepodlegających odliczeniu kosztów transakcji (patrz tabela uzgadniania). Oprócz wyżej wymienionych wydatków firma miała również koszt po opodatkowaniu w wysokości 0,22 USD za akcję rozcieńczoną w przypadku bezgotówkowych, cyklicznych opłat księgowych cen zakupu, które nie są dodawane z powrotem do skorygowanego zysku na akcję rozcieńczoną.
• EBITDA, którą Wabtec definiuje jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja, wyniosła 308 milionów dolarów, a skorygowany EBITDA wyniósł 428 milionów dolarów. Skorygowany EBITDA wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 119 mln USD związane z fuzją GE Transportation, w następujący sposób: 89 mln USD na jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe cen zakupu oraz 31 mln USD na koszty transakcji i restrukturyzacji (patrz tabela uzgadniania).

Wyniki segmentu drugiego kwartału 2019

• Sprzedaż segmentu frachtowego wzrosła o 262% lub 1,08 mld USD; wzrost wynikał z przejęć o 1,1 mld USD, co więcej niż zrekompensowało organiczny spadek o 34 mln USD i niekorzystne zmiany kursów walut obcych o 6 milionów dolarów. Przychody segmentu frachtowego z operacji w wysokości 152 mln USD zostały zmniejszone o 99 milionów dolarów ze względu na odnotowane powyżej wydatki związane z fuzją.Z wyłączeniem tych wydatków, przychody z operacji jako procent sprzedaży wyniosły 16,6%.
• Sprzedaż segmentów wzrosła o 6% lub 43 miliony USD; wzrost wynikał z organicznego wzrostu sprzedaży o 81 mln USD i przejęć w wysokości 3 mln USD, co częściowo zostało zrekompensowane niekorzystnymi zmianami kursów walut obcych o 41 mln USD. Przychód z działalności jako procent sprzedaży wyniósł 9,6% głównie dzięki dźwigni operacyjnej z wyższej sprzedaży.

Podsumowanie przepływów pieniężnych

• Firma wygenerowała środki pieniężne z operacji w wysokości 413 milionów dolarów w drugim kwartale w porównaniu z gotówką z operacji w wysokości 44 mln USD w kwartale sprzed roku, przy czym wzrost wynikał z poprawy wyników kapitału obrotowego i zwiększonych depozytów klientów. W drugim kwartale 2019 r. środki pieniężne z działalności zostały zmniejszone o około 20 milionów dolarów w wyniku kosztów związanych z fuzją GE Transportation.
• 30 czerwca firma miała środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne w wysokości 461 miliona dolarów i dług w wysokości 4,63 miliarda dolarów. Całkowity dług był o około 330 milionów dolarów niższy niż na dzień 31 marca ze względu na spłatę długu w ciągu kwartału.

Zaległości 2019 Wytyczne finansowe i informacje finansowe Pro Forma

• Wabtec zaktualizował wytyczne dotyczące sprzedaży GAAP na rok 2019 w wysokości około 8,3 mld USD, dochód GAAP z wytycznych operacyjnych w wysokości około 800 milionów USD i wytyczne GAAP na rozcieńczone akcje do 2,20 USD do 2,30 USD ze względu na dopracowane szacunki dotyczące opłat księgowych cen zakupu oraz kosztów transakcji i restrukturyzacji. Wabtec zaktualizował wytyczne dotyczące EBITDA, które Wabtec definiuje jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja, w wysokości około 1,3 miliarda dolarów.
• Wabtec zaktualizował skorygowane wytyczne dotyczące sprzedaży na rok 2019 w wysokości około 8,3 mld USD, skorygowane EBITDA w wysokości około 1,6 miliarda USD i skorygowane dochody z działalności w wysokości około 1,2 miliarda USD. Wabtec zaktualizował również swoje wytyczne dotyczące skorygowanego zysku na rozcieńczoną akcję między 4,10 USD a 4,20 USD. Skorygowane wytyczne nie obejmują szacunkowych kosztów fuzji GE Transportation na koszty transakcji i restrukturyzacji, jednorazowe opłaty księgowe cen zakupu oraz harmonizację bezgotówkowej polityki rachunkowości. Z wyłączeniem tych wydatków skorygowana docelowa marża operacyjna firmy na cały rok wynosi około 14%, a jej efektywna stawka podatku za cały rok ma wynosić około 24%. Wytyczne te obejmują również korzyść netto synergii w wysokości około 20 milionów dolarów na rok 2019.
• Oprócz wyżej wymienionych wydatków firma spodziewa się również kosztów po opodatkowaniu w wysokości około 0,80 USD za rozcieńczoną akcję w przypadku bezgotówkowych, cyklicznych opłat księgowych cen zakupu, które nie są dodawane z powrotem do skorygowanego zysku na akcję.
• W tym roku Wabtec spodziewa się, że przepływy pieniężne GAAP z działalności wyniosą około 900 milionów dolarów, w tym wydatki w wysokości około 100 milionów dolarów związane z fuzją GE Transportation.

Aktualizacja dotycząca własności akcji General Electric Company

• Wabtec wyemitował 47,8 mln akcji GE w ramach fuzji GE Transportation, z czego 25,3 mln GE sprzedało na rynku w drugim kwartale 2019 roku. GE poinformowało Wabtec, że rozważa dążenie do likwidacji salda swoich akcji w bieżącym kwartale, z zastrzeżeniem warunków rynkowych. Chociaż nie ma pewności, że tak się stanie, ani czasu, Wabtec uważa, że byłoby to korzystne dla Firmy.

Połączenie konferencyjne Informati na

Wabtec zorganizuje rozmowę z analitykami i inwestorami dziś o godzinie 10:00 czasu wschodniego. Aby słuchać za pośrednictwem transmisji internetowej, przejdź do nowej strony internetowej Wabtec pod adresem www.Wabteccorp.com i kliknij „Wydarzenia i prezentacje” w sekcji „Relacje inwestorskie” lub na starą stronę Wabtec pod adresem www.wabtec.com i kliknij „Webcasty” w sekcji „Relacje inwestorskie”. Również odtwarzanie dźwięku połączenia będzie dostępne, dzwoniąc pod numer 412-317-0088 (hasło: 466#).

O firmie Wabtec Corporation

Www.wabteccorp.com lub www.wabtec.com

Informacje o wytycznych finansowych spoza GAAP na rok 2019 i sprawozdania dotyczące przyszłości

W publikacji wyników Wabtec i wytycznych finansowych za 2019 r. wymieniono niektóre miary wyników finansowych spoza GAAP, w tym skorygowaną sprzedaż, skorygowaną marżę operacyjną, EBITDA, skorygowaną EBITDA, skorygowany dochód z operacji i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną. Wabtec definiuje EBITDA jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja. Chociaż Wabtec uważa, że są to przydatne środki uzupełniające dla inwestorów, nie są one prezentowane zgodnie z GAAP. Inwestorzy nie powinni rozpatrywać środków spoza GAAP w izolacji lub jako substytut dochodu netto, przepływów pieniężnych z operacji lub jakichkolwiek innych pozycji obliczonych zgodnie z GAAP. Ponadto środki finansowe inne niż GAAP zawarte w niniejszej prezentacji mają nieodłączne istotne ograniczenia jako miary wydajności, ponieważ dodają niektóre wydatki poniesione przez przedsiębiorstwo do środków finansowych GAAP, co powoduje, że wydatki te nie są brane pod uwagę w mającym zastosowanie środkach finansowych innych niż GAAP. Ponieważ nie wszystkie firmy stosują identyczne obliczenia, prezentacja środków finansowych innych niż GAAP przez Wabtec może nie być porównywalna z innymi podobnymi miarami innych przedsiębiorstw. W tej wersji znajdują się tabele uzgadniania, które zawierają szczegółowe informacje na temat tego, jak skorygowane wyniki odnoszą się do wyników GAAP.

Niniejszy komunikat zawiera stwierdzenia „perspektywiczne” określone w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., zmienionej ustawą o reformie sporów prywatnych papierów wartościowych z 1995 r., w tym oświadczenia dotyczące przejęcia przez Wabtec GE Transportation („transakcja”) oraz oświadczenia dotyczące oczekiwań Wabtec dotyczących przyszłej sprzedaży i zysków. Wszystkie oświadczenia, inne niż fakty historyczne, w tym oświadczenia dotyczące oczekiwanych korzyści z transakcji, w tym przyszłe wyniki finansowe i operacyjne, konsekwencje podatkowe transakcji GE Transportation oraz połączone plany, cele, oczekiwania i intencje spółki; warunki prawne, ekonomiczne i regulacyjne; oraz wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych, są stwierdzeniami przyszłościowymi. Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotnymi czynnikami, które mogłyby spowodować istotne odróżnienie rzeczywistych wyników od takich planów, szacunków lub oczekiwań, to m.in. (1) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z fuzji GE Transportation; (2) niepewność oczekiwanych wyników finansowych połączonej spółki; (3) nierealizacja przewidywanych korzyści z transakcji, w tym w wyniku integracji GE Transportation z Wabtec; (4) zdolność połączonej firmy do realizacji strategii biznesowej;) trudności i opóźnienia w osiąganiu przychodów i kosztów synergie połączonego przedsiębiorstwa; (6) niezdolność do zatrzymania i zatrudnienia kluczowego personelu; (7) zmieniające się systemy prawne, regulacyjne i podatkowe; (8) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub specyficznych dla branży, w tym wpływ programów podatkowych i taryfowych, konsolidacji branży oraz zmiany sytuacji finansowej lub strategii operacyjnych naszych klientów; (9) zmiany oczekiwanego terminu realizacji projektów; (10) zmniejszenie ruchu towarowego lub pasażerskiego kolejowego; (11) wzrost koszty produkcji; (12) działania stron trzecich, w tym agencji rządowych; oraz (13) inne czynniki ryzyka opisane od czasu do czasu w raportach Wabtec składanych do SEC, w tym roczny raport Wabtec na formularzu 10-K, okresowe raporty kwartalne na formularzu 10-Q, okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K i inne dokumenty składane w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna. Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Wabtec nie zobowiązuje się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.