Wabtec公布2021年第一季度业绩；更新2021年指南

• 运营带来了2.92亿美元的强劲现金流
• 第一季度报告的GAAP每股收益为0.59美元；调整后的每股收益为0.89美元
• 转换关键长期订单，加强账面到账单
• 通过战略收购Nordco，扩展到全球道路维护市场
• 有望在2021年通过通用电气运输合并实现2.5亿美元的协同效应

匹兹堡，2021年4月29日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2021年第一季度摊薄后每股收益为0.59美元，调整后的摊薄每股收益为0.89美元，而去年同期摊薄后每股收益为0.58美元，调整后的摊薄每股收益为0.97美元。总销售额为18亿美元，运营现金强劲，为2.92亿美元。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“Wabtec的季度运营表现强劲。”“我们的团队继续为客户提供服务，同时推动大量现金产生并积极降低成本。这种稳健的执行力，加上对高回报机会的投资，例如我们最近对Nordco的战略收购，将继续为股东创造价值并带来丰厚的回报。

“我们看到全球货运和过境铁路市场持续出现复苏迹象。货运量和设备利用率正在逐步改善，对货运售后服务的需求在增加，对全球运输的可持续投资仍然强劲。这些方向性趋势，加上我们的待办事项、强劲的现金流和订单渠道，使Wabtec能够实现盈利的长期增长。”

2021年第一季度财务摘要
在2021年第一季度，Wabtec的运营现金为2.92亿美元，销售额为18亿美元，GAAP摊薄后每股收益为0.59美元。调整后的摊薄后每股收益为0.89美元，不包括0.06美元的重组和交易成本税后支出以及0.27美元的非现金摊销费用，由0.03美元的外币收益所抵消（见对账表）。

受现代化订单、服务协议和公交产品订单的推动，待办事项连续增加。截至2021年3月31日，由于OEM和售后市场货运订单的增加，Wabtec的多年积压总额为217亿美元，高于2020年12月31日。截至2021年3月31日，12个月的积压量为57亿美元，比2020年12月31日增加了1.85亿美元。

2021 年财务指导

• Wabtec将其2021年的销售预期更新至77亿美元至79亿美元之间，GAAP摊薄后每股收益预期在2.80美元至3.05美元之间，调整后的摊薄后每股收益在4.05美元至4.30美元之间。调整后的指导方针不包括重组和摊销费用的估计费用。
• 随着Wabtec和GE Transportation合并产生的成本行动和协同效应步入正轨，我们预计将在2021年节省2.5亿美元的运行率，并通过持续的成本行动扩大利润。Wabtec预计，2021年全年将产生强劲的现金流，运营现金流转化率将超过90％。

2021年第一季度合并业绩

• 销售额为18亿美元，去年同期为19亿美元。与去年同期相比，下降的主要原因是货运设备销售下降，但部分被货运服务的增长所抵消。
• 运营收入为1.92亿美元（占销售额的10.5％），调整后的运营收入为2.77亿美元（占销售额的15.1％），这受到货运销售下降的不利影响，这主要是由于北美机车交付量的减少在一定程度上被协同效应和成本行动的实现所抵消。调整后的运营收入不包括8500万美元的税前支出，其中7,000万美元用于非现金摊销费用，1,600万美元用于重组和交易成本（见对账表）。
• 净利息支出为4,800万美元，本季度报告和调整后的有效税率为27.5％，其中包括本季度约300万美元的某些离散税收支出。
• Wabtec将其定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益为3.24亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为3.4亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润不包括1600万美元的交易和重组成本的税前支出（见对账表）。

2021年第一季度货运板块业绩

• 货运板块的销售额为12亿美元，比去年同期下降了9％。下降是由于有机销售额减少了1.15亿美元。货运板块的销售受益于货运服务的增长，这要归因于更高的现代化程度、更低的机车停车位和更高的利用率以及矿业销售的增加。由于 COVID-19 疫情和北美机车交付量减少造成的持续干扰，抵消了这一增长。
• 货运板块的运营收入为1.42亿美元（占该细分市场销售额的12.0％），调整后的运营收入为2.14亿美元（占该细分市场销售额的18.1％）。货运板块调整后的运营收入较去年同期下降了11％，这主要是由销售组合、机车交付量减少导致的固定成本吸收减少在一定程度上被协同效应所抵消以及运营成本降低所致。

2021年第一季度公交板块业绩

• 交通板块的销售额为6.47亿美元，比去年同期增长了3％。有机销售额下降了3,100万美元，但被有利的外币新闻稿汇率4,900万美元所抵消。有机运输板块的销售主要受到 COVID-19 疫情造成的持续中断的影响。
• 交通板块的运营收入为7,000万美元（占该细分市场销售额的10.8％），调整后的运营收入为7,900万美元（占该细分市场销售额的12.2％）。由于运营业绩持续改善、风险管理和成本措施的改善，公交板块调整后的运营收入比去年同期增长了6％。

现金流和流动性摘要

• 该公司第一季度的运营现金为2.92亿美元，而去年同期用于运营的现金为8200万美元。本季度强劲的现金表现是由良好的运营业绩和重点的营运资金管理以及应收账款证券化带来的9,300万美元收益所推动的。
• 在本季度末，该公司的现金及现金等价物为4.84亿美元，债务为43亿美元。截至2021年3月31日，该公司的可用流动资金总额为17亿美元，其中包括4.84亿美元的现金和现金等价物以及当前信贷额度下可用的12亿美元。
• 正如先前在2021年3月23日宣布的那样，Wabtec以约4亿美元现金完成了对Nordco的收购。Nordco 作为其货运服务集团的一员加入 Wabtec。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：10152678），即可重播电话会议的语音。

Wabtec 公司简介

Wabtec Corporation是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，请访问：www.wabteccorp.com

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息

新闻稿Wabtec的财报和2021年的财务指引提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的有效税率、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息和其他支出、调整后的摊薄后每股收益和账面账单比率。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。Wabtec将账面与账单比率定义为订单除以销售额，该比率没有可比的GAAP财务指标。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本新闻稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的实质性局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“通用电气运输合并”）的声明、关于Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及关于不断变化的全球状况对Wabtec的影响的声明 Tec 的业务。除历史事实外，所有陈述，包括有关通用电气运输合并协同效应的陈述；有关Wabtec计划、目标、预期和意图的陈述；有关宏观经济状况和不断变化的生产和需求条件的陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）收购（包括通用电气运输合并）产生的意外成本、费用或开支；（2）Wabtec预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现收购（包括通用电气运输合并）的预期收益，包括将收购的目标纳入Wabtec的结果；（4）Wabtec实施其业务的能力战略；（5）困难和延迟实现收入和成本协同效应；（6）无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、新闻稿监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营战略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通的减少；（11）增加制造成本；(12) 第三方的行动，包括政府机构；（13）不断演变的 COVID-19 疫情的严重性和持续时间以及由此对全球经济，尤其是我们的客户、供应商和终端市场的影响，以及（14）Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。