ワブテック、2021年第1四半期の業績を発表、2021年ガイダンスを更新

• 2億9,200万ドルの営業活動による堅調なキャッシュフローを実現
• 第1四半期に報告されたGAAPベースの1株当たり利益は0.59ドル、調整後EPSは0.89ドル
• 主要な長期受注の転換により、帳簿から請求額への転換が強化
• Nordcoの戦略的買収により、ウェイ市場のグローバルメンテナンス事業に拡大
• 2021年にGEトランスポーテーション社の合併により2億5,000万ドルの相乗効果を実現する見込み

ピッツバーグ、2021年4月29日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2021年第1四半期の希薄化後1株当たり利益は0.59ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.89ドルであったのに対し、1年前の希薄化後1株当たり利益は0.58ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.97ドルであったことを報告しました。総売上高は18億ドル、営業活動による現金は2億9,200万ドルと好調でした。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは、「ワブテックの営業四半期は好調でした」と述べています。「当社のチームは、大幅なキャッシュ創出と積極的なコスト削減を実現しながら、お客様へのサービス提供を続けました。この堅実な執行と、最近のNordcoの戦略的買収のような高リターンの機会への投資と相まって、引き続き価値を創出し、株主に高い利益をもたらすでしょう。

「世界の貨物および輸送鉄道市場全体で、引き続き回復の兆しが見られます。貨物輸送量と設備利用率は徐々に改善し、貨物アフターマーケットサービスの需要は増加しており、世界の輸送への持続可能な投資は引き続き堅調です。こうした方向的な傾向に加え、当社のバックログ、堅調なキャッシュフロー、受注パイプラインにより、ワブテックは収益性の高い長期的成長を実現することができます。」

2021年第1四半期の財務概要
2021年第1四半期のワブテックの営業活動による現金は2億9,200万ドル、売上高は18億ドル、希薄化後1株当たりGAAPベースの利益は0.59ドルでした。調整後の希薄化後1株当たり利益は0.89ドルで、リストラおよび取引費用の税引き後費用0.06ドル、非現金償却費用0.27ドルを除いたものが、外貨利益の0.03ドルで相殺されました（調整表を参照）。

バックログは、近代化、サービス契約、およびトランジット製品の受注により、順次改善しました。2021年3月31日時点で、ワブテックの複数年にわたるバックログの合計は217億ドルで、OEMおよびアフターマーケットでの貨物注文が増加したため、2020年12月31日時点よりも増加しました。2021年3月31日の時点で、12か月間の未処理分は57億ドルで、2020年12月31日と比較して1億8,500万ドル増加しました。

2021年財務ガイダンス

• ワブテックは2021年の売上予想を77億ドルから79億ドルの範囲に、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を2.80ドルから3.05ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益を4.05ドルから4.30ドルの範囲に更新しました。調整後のガイダンスには、リストラおよび償却費の推定費用は含まれていません。
• ワブテックとGEトランスポーテーションの合併によるコストアクションと相乗効果が順調に進んでいるため、2021年にはランニングレートを2億5,000万ドル削減できるほか、継続的なコストアクションによるマージンの拡大が見込まれます。ワブテックは、2021年通年の営業キャッシュフロー転換率が 90% を超える堅調なキャッシュフロー創出を見込んでいます。

2021年第1四半期の連結業績

• 売上高は、前年同期の19億ドルに対し、18億ドルでした。前年同期と比較した減少は、主に貨物機器の売上の減少によるものでしたが、貨物サービスの成長により一部相殺されました。
• 営業利益は1億9,200万ドル（売上高の10.5％）、調整後の営業利益は2億7,700万ドル（売上高の15.1％）でした。これは主に、北米での機関車の納入量の減少による貨物輸送の落ち込みによる不利な影響を受け、相乗効果とコストアクションの実現によりいくらか相殺されました。調整後の営業利益には、8,500万ドルの税引前費用は含まれていません。そのうち7,000万ドルは非現金償却費用で、1,600万ドルはリストラおよび取引費用です（調整表を参照）。
• 当四半期の純利息支出は4,800万ドルで、報告および調整後の当四半期の実効税率は 27.5% でした。これには、四半期中の約300万ドルの特定の個別税金費用が含まれます。
• Wabtecが定義するEBITDAは、利息、税金、減価償却費および償却費を控除する前の収益として定義されています。EBITDAは3億2,400万ドルで、調整後EBITDAは3億4,000万ドルでした。調整後EBITDAには、取引費用および事業再編費用として計上された1,600万ドルの税引前費用は含まれていません（調整表を参照）。

2021年第1四半期の貨物セグメント業績

• 貨物セグメントの売上高は12億ドルで、前年同期から 9% 減少しました。この減少は、オーガニック売上高が1億1,500万ドル減少したことによるものです。貨物部門の売上高は、近代化の進展、機関車駐車場の低下、利用率の向上、および鉱業売上の増加による貨物サービスの成長による恩恵を受けました。この成長は、新型コロナウイルスのパンデミックによる継続的な混乱と、北米における機関車の納入量の減少によって相殺されました。
• 貨物部門の営業収益は1億4,200万ドル（セグメント売上高の 12.0%）、調整後営業利益は2億1,400万ドル（セグメント売上高の 18.1%）でした。貨物セグメントの調整後営業利益は、主に売上構成、機関車納入量の減少による固定費の吸収率の低下により、相乗効果と運用コストの低下により相殺されたことが主な要因で、前年同期比で 11% 減少しました。

2021年第1四半期の輸送部門業績

• トランジットセグメントの売上高は6億4,700万ドルで、前年同期から 3% 増加しました。オーガニック売上高は3,100万ドル減少しましたが、好調な外貨建てのニュースリリース為替レートである4,900万ドルによって相殺されました。オーガニック・トランジット・セグメントの売上高は、主に新型コロナウイルス感染症のパンデミックによる継続的な混乱の影響を受けました。
• 輸送セグメントの営業収益は7,000万ドル（セグメント売上高の 10.8%）、調整後営業利益は7,900万ドル（セグメント売上高の 12.2%）でした。輸送部門の事業からの調整後利益は、事業業績の継続的な改善、リスク管理の改善、およびコスト対策の結果、前年同期比で 6% 増加しました。

キャッシュフローと流動性の概要

• 同社が第1四半期に営業から生み出した現金は2億9,200万ドルでしたが、1年前の営業活動に使用された現金は8,200万ドルでした。当四半期における好調なキャッシュ・パフォーマンスは、売掛金証券化による9,300万ドルの利益に加え、良好な経営実績と集中的な運転資本管理に牽引されました。
• 当四半期末の時点で、当社の現金および現金同等物は4億8,400万ドル、負債は43億ドルでした。2021年3月31日時点で、当社の利用可能な流動性総額は17億ドルでした。これには、4億8,400万ドルの現金および現金同等物に加えて、現在のクレジットファシリティで利用可能な12億ドルが含まれます。
• 2021年3月23日に以前に発表されたとおり、ワブテックは約4億ドルの現金でNordcoの買収を完了しました。Nordcoは貨物サービスグループの一員としてワブテックに加わりました。

電話会議情報

ワブテックは本日、東部標準時午前8時30分にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイト www.Wabteccorp.com にアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックしてください。また、電話会議の音声再生は、1-877-344-7529または1-412-317-0088（アクセスコード：10152678）に電話してご覧いただけます。

ワブテックコーポレーションについて

Wabtec Corporationは、貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportの4世紀近くにわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ピッツバーグに拠点を置く当社のウェブサイトは、www.WabtecCorp.comをご覧ください。

非GAAPベースの財務情報および将来の見通しに関する記述に関する情報

ニュースリリース Wabtecの決算発表および2021年の財務ガイダンスには、調整後総利益、調整後営業費用、調整後営業利益、EBITDA、調整後実効税率、調整後所得税費用、調整後営業利益、調整後営業利益、調整後利息およびその他の費用、調整後希薄化後1株当たり利益、帳簿対請求比率など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAを利息、税金、減価償却費および償却前利益と定義しています。Wabtecは、比較可能なGAAP財務指標がない帳簿対請求比率を、受注額を売上高で割ったものと定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このリリースに含まれる非GAAP財務指標には、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標で考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を採用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「GEトランスポーテーションの合併」）に関する声明、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述、および声明が含まれます。変化し続ける世界情勢がワブテックの事業に与える影響についてGEトランスポーテーションの合併による相乗効果に関する記述、ワブテックの計画、目的、期待、意図に関する記述、マクロ経済情勢と変化する生産・需要状況に関する記述、および前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併を含む買収から生じる予期しない費用、費用、または費用、（2）ワブテックの予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションの合併を含む買収の期待される利益の実現の失敗（買収したターゲットをワブテックに統合した結果を含む）が含まれます。（4) ワブテックの事業戦略実施能力、(5) 困難と遅延収益とコストの相乗効果の達成、（6）主要人材の確保と雇用の不能、（7）法律、ニュースリリースの規制および税制の進展、（8）税制および関税プログラムの影響、業界の統合、顧客の財政状態または運営戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変更、（10）貨物または旅客鉄道の減少トラフィック、(11) 製造コストの上昇、(12) 政府を含む第三者による措置機関、(13) 拡大する新型コロナウイルスのパンデミックの深刻さと期間、そしてその結果世界経済、特に顧客、サプライヤー、エンドマーケットへの影響、および (14) WabtecがSECに提出した報告書に随時詳述されるその他のリスク要因（WabtecのForm 10-Kに関する年次報告書、Form 10-Qの四半期定期報告書、Form 8-Kに関する定期報告書、その他の提出書類を含む）証券取引委員会と。前述の重要な要素のリストは排他的ではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。