Wabtec zgłasza wyniki pierwszego kwartału 2021 r.; Aktualizuje wytyczne 2021

• Zapewniono silne przepływy pieniężne z operacji w wysokości 292 milionów dolarów
• W pierwszym kwartale odnotowano zysk GAAP na akcję w wysokości 0.59 USD; skorygowany EPS w wysokości 0.89 USD
• Konwertowane kluczowe zamówienia długoterminowe, wzmocnienie księgowo-rachunkowego
• Rozbudowa globalnego utrzymania rynku drogowego dzięki strategicznemu przejęciu Nordco
• Na drodze do osiągnięcia współczynnika synergii w wysokości 250 milionów dolarów w wyniku fuzji GE Transportation w 2021 r.

PITTSBURGH, 29 kwietnia 2021 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) zgłosiła dziś zysk na akcję rozcieńczoną w pierwszym kwartale 2021 r. w wysokości 0.59 USD i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną w wysokości 0.89 USD, w porównaniu z zyskiem na akcję rozcieńczoną w wysokości 0.58 USD i skorygowany zysk na akcję 0.97 USD rok temu. Całkowita sprzedaż wyniosła 1,8 miliarda dolarów, a gotówka z operacji była silna i wyniosła 292 miliony dolarów.

„Wabtec miał silny kwartał operacyjny” - powiedział Rafael Santana, prezes i dyrektor generalny Wabtec. „Nasz zespół nadal dostarczał naszym klientom, jednocześnie zwiększając znaczące generowanie gotówki i agresywnie obniżając koszty. Ta solidna realizacja, zrównoważona inwestycjami w możliwości wysokiego zwrotu, jak nasze niedawne strategiczne przejęcie Nordco, będzie nadal tworzyć wartość i przynosić duże zyski dla akcjonariuszy.

„Obserwujemy ciągłe oznaki ożywienia na globalnych rynkach kolejowych towarowych i tranzytowych. Wielkość ładunków i wykorzystanie sprzętu stopniowo się poprawiają, popyt na usługi towarowe na rynku wtórnym rośnie, a zrównoważone inwestycje w globalny tranzyt pozostają silne. Te kierunkowe trendy, wraz z naszymi zaległami, silnymi przepływami pieniężnymi i rurociągiem zamówień, sprawiają, że firma Wabtec zapewnia rentowny długoterminowy wzrost”.

Podsumowanie finansowe za pierwszy kwartał 2021 r.
W pierwszym kwartale 2021 r. Wabtec miał gotówkę z operacji w wysokości 292 mln USD, sprzedaż w wysokości 1.8 miliarda USD i zysk GAAP na rozcieńczoną akcję w wysokości 0.59 USD. Skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną wyniósł 0,89 USD i wykluczył koszty po opodatkowaniu w wysokości 0,06 USD na koszty restrukturyzacji i transakcji oraz 0,27 USD w przypadku kosztów amortyzacji bezgotówkowej, kompensowane o 0,03 USD dla zysków w walutach obcych (patrz tabela uzgadniania).

Zaległości poprawiały się sekwencyjnie dzięki zamówieniom na modernizacje, umowami serwisowymi i produktami Transit. Na dzień 31 marca 2021 r. całkowite wieloletnie zaległości Wabtec wyniosły 21,7 miliarda dolarów, co było wyższe niż na dzień 31 grudnia 2020 r., ponieważ wzrosły zamówienia OEM i zamówienia posprzedażne w Freight. Na 31 marca 2021 r. 12-miesięczne zaległości wyniosły 5,7 miliarda dolarów, co było o 185 milionów dolarów więcej niż 31 grudnia 2020 r.

Wytyczne finansowe 2021

• Wabtec zaktualizował swoje wytyczne dotyczące sprzedaży na 2021 r. do przedziału od 7,7 miliarda USD do 7,9 miliarda USD, wytyczne GAAP na rozcieńczoną akcję do 2,80 USD do 3,05 USD, a skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną do 4,05 USD do 4,30 USD. Skorygowane wytyczne nie uwzględniają szacunkowych wydatków na restrukturyzację i koszty amortyzacji.
• Dzięki działaniom kosztowym i synergiom wynikającym z fuzji Wabtec i GE Transportation na torze spodziewamy się osiągnięcia oszczędności w wysokości 250 milionów dolarów w 2021 r., a także zwiększenia marży dzięki ciągłym działaniom kosztowym. W całym roku 2021 Wabtec spodziewa się silnego generowania przepływów pieniężnych z konwersją przepływów pieniężnych operacyjnych przekraczającą 90%.

Skonsolidowane wyniki pierwszego kwartału 2021

• Sprzedaż wyniosła 1,8 miliarda dolarów w porównaniu z 1,9 miliarda dolarów w tym samym okresie rok temu. Spadek w porównaniu z kwartałem sprzed roku był spowodowany przede wszystkim niższą sprzedażą sprzętu frachtowego, ale częściowo zrekompensowany wzrostem usług frachtowych.
• Dochód z działalności wyniósł 192 mln USD (10,5% sprzedaży), a skorygowany dochód z działalności wyniósł 277 mln USD (15,1 procent sprzedaży), na co niekorzystnie wpłynęła niższa sprzedaż frachtu przede wszystkim ze względu na niższe dostawy lokomotyw w Ameryce Północnej, nieco równoważone realizacją synergii i działań kosztowych. Skorygowany dochód z operacji wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 85 milionów USD, z czego 70 milionów USD dotyczy kosztów amortyzacji bezgotówkowej, a 16 milionów USD na koszty restrukturyzacji i transakcji (patrz tabela uzgadniania).
• Koszt odsetek netto wyniósł 48 milionów dolarów, a zgłoszona i skorygowana efektywna stawka podatku za kwartał wyniosła 27,5 procent, w tym pewne dyskretne wydatki podatkowe w wysokości około 3 milionów dolarów w kwartale.
• EBITDA, które Wabtec definiuje jako zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, wyniosła 324 miliony dolarów, a skorygowana EBITDA wyniosła 340 milionów dolarów. Skorygowany EBITDA wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 16 mln USD na koszty transakcji i restrukturyzacji (patrz tabela uzgadniania).

Wyniki segmentu frachtowego w pierwszym kwartale 2021 r.

• Sprzedaż segmentu frachtowego o 1,2 mld USD spadła o 9 procent w porównaniu z kwartałem sprzed roku. Spadek był spowodowany niższą sprzedażą organiczną w wysokości 115 milionów dolarów. Sprzedaż segmentu frachtowego skorzystała ze wzrostu usług frachtowych w wyniku wyższych modernizacji, niższego parkowania lokomotyw i wyższego wykorzystania lokomotyw, a także wyższej sprzedaży górniczej. Wzrost ten został zrównoważony przez ciągłe zakłócenia spowodowane pandemią COVID-19 i niższymi dostawami lokomotyw w Ameryce Północnej.
• Przychód segmentu frachtowego z działalności wyniósł 142 mln USD (12,0% sprzedaży segmentu), a skorygowany dochód z operacji w wysokości 214 mln USD (18,1 procent sprzedaży segmentu). Skorygowane przychody z działalności segmentu frachtowego spadły o 11 procent w porównaniu z kwartałem sprzed roku, głównie ze względu na kombinację sprzedaży, niższą absorpcję kosztów stałych ze względu na zmniejszenie dostaw lokomotyw, kompensowane nieco synergiami i niższymi kosztami operacyjnymi.

Wyniki segmentu tranzytowego za pierwszy kwartał 2021

• Sprzedaż segmentu tranzytowego w wysokości 647 milionów dolarów wzrosła o 3 procent w porównaniu z kwartałem sprzed roku. Sprzedaż organiczna spadła o 31 milionów dolarów, ale została zrekompensowana korzystnymi kursami wymiany walut obcych News Release w wysokości 49 milionów dolarów. Na sprzedaż segmentu tranzytu organicznego wpłynęły przede wszystkim trwające zakłócenia spowodowane pandemią COVID-19.
• Przychód segmentu tranzytowego z działalności wyniósł 70 mln USD (10,8% sprzedaży segmentu), a skorygowany dochód z działalności wyniósł 79 mln USD (12,2 procent sprzedaży segmentu). Przychody z działalności skorygowane w segmencie tranzytu wzrosły w porównaniu z kwartałem poprzednim o 6% w wyniku ciągłej poprawy wyników operacyjnych, poprawy zarządzania ryzykiem i działań kosztowych.

Podsumowanie przepływów pieniężnych i płynności

• Firma wygenerowała gotówkę z operacji w wysokości 292 milionów dolarów w pierwszym kwartale w porównaniu z gotówką używaną do operacji w wysokości 82 milionów dolarów rok temu. Silne wyniki pieniężne w kwartale były napędzane dobrymi wynikami operacyjnymi i ukierunkowanym zarządzaniem kapitałem obrotowym, a także korzyścią w wysokości 93 milionów dolarów z sekurytyzacji należności.
• Pod koniec kwartału firma miała środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne w wysokości 484 milionów dolarów i dług w wysokości 4,3 miliarda dolarów. Na dzień 31 marca 2021 r. całkowita dostępna płynność firmy, która obejmuje 484 miliony dolarów w gotówce i ekwiwalentach pieniężnych plus 1,2 miliarda dolarów dostępnych w ramach bieżących udogodnień kredytowych, wyniosła 1,7 miliarda dolarów.
• Jak wcześniej ogłoszono 23 marca 2021 r., Wabtec zakończył przejęcie Nordco za około 400 milionów dolarów w gotówce. Nordco dołączyło do Wabtec w ramach grupy Freight Services.

Informacje o telefonach konferencyjnych

Wabtec zorganizuje rozmowę z analitykami i inwestorami dzisiaj o 8:30 czasu wschodniego. Aby słuchać za pośrednictwem transmisji internetowej, przejdź do nowej strony internetowej Wabtec pod adresem www.Wabteccorp.com i kliknij „Wydarzenia i prezentacje” w sekcji „Relacje inwestorskie”. Również odtwarzanie dźwięku połączenia będzie dostępne, dzwoniąc pod numer 1-877-344-7529 lub 1-412-317-0088 (kod dostępu: 10152678).

O firmie Wabtec Corporation

Wabtec Corporation jest wiodącym globalnym dostawcą sprzętu, systemów, rozwiązań cyfrowych i usług o wartości dodanej dla transportu towarowego i transportu kolejowego. Opierając się na prawie czterech wiekach zbiorowego doświadczenia w Wabtec, GE Transportation i Faiveley Transport, firma posiada niezrównaną wiedzę cyfrową, innowacje technologiczne oraz światowej klasy produkcję i usługi, umożliwiając tworzenie cyfrowych ekosystemów kolejowych i tranzytowych. Wabtec koncentruje się na wydajności, która napędza postęp, tworząc rozwiązania transportowe, które poruszają i poprawiają świat. Portfolio frachtów obejmuje kompleksową linię lokomotyw, aplikacje i szeroki wybór krytycznych systemów sterowania, w tym pozytywną kontrolę pociągu (PTC). Portfolio tranzytowe zapewnia zaawansowane systemy i usługi dla praktycznie każdego ważnego systemu transportu kolejowego na całym świecie, dostarczając zintegrowaną serię komponentów dla autobusów i wszystkich segmentów rynku związanych z pociągiem, które zapewniają bezpieczeństwo, wydajność i komfort pasażerów. Wraz z wiodącym w branży portfolio produktów i rozwiązań dla branży kolejowej i tranzytowej, Wabtec jest liderem w dziedzinie rozwiązań górniczych, morskich i przemysłowych. Z siedzibą w Pittsburghu, PA, Odwiedź: www.WABteccorp.com

Informacje o informacjach finansowych spoza GAAP i sprawozdaniach przyszłościowych

Komunikat prasowy Publikacja zysków Wabtec i wytyczne finansowe za 2021 r. wymieniają pewne miary wyników finansowych innych niż GAAP, w tym skorygowany zysk brutto, skorygowane koszty operacyjne, skorygowana marża operacyjna, EBITDA, skorygowana efektywna stawka podatku, skorygowany koszt podatku dochodowego, skorygowany dochód z operacji, skorygowane odsetki i inne koszty, skorygowany zysk na akcję i stosunek księgi do rachunku. Wabtec definiuje EBITDA jako zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Wabtec definiuje stosunek księgowości do rachunku, dla którego nie ma porównywalnej miary finansowej GAAP, jako zlecenia podzielone przez sprzedaż. Chociaż Wabtec uważa, że są to przydatne środki uzupełniające dla inwestorów, nie są one prezentowane zgodnie z GAAP. Inwestorzy nie powinni rozpatrywać środków spoza GAAP w izolacji lub jako substytut dochodu netto, przepływów pieniężnych z operacji lub jakichkolwiek innych pozycji obliczonych zgodnie z GAAP. Ponadto środki finansowe inne niż GAAP zawarte w niniejszym wydaniu mają nieodłączne istotne ograniczenia jako miary wydajności, ponieważ dodają niektóre wydatki poniesione przez przedsiębiorstwo do środków finansowych GAAP, co powoduje, że wydatki te nie są uwzględniane w mającym zastosowanie środkach finansowych innych niż GAAP. Ponieważ nie wszystkie firmy stosują identyczne obliczenia, prezentacja środków finansowych innych niż GAAP przez Wabtec może nie być porównywalna z innymi podobnymi miarami innych przedsiębiorstw. W tej wersji znajdują się tabele uzgadniania, które zawierają szczegółowe informacje na temat tego, jak skorygowane wyniki odnoszą się do wyników GAAP.

Niniejszy komunikat zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, ponieważ termin ten został zdefiniowany w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., zmienionej ustawą o reformie sporów prywatnych papierów wartościowych z 1995 r., w tym oświadczenia dotyczące przejęcia przez Wabtec GE Transportation („fuzja GE Transportation”), oświadczenia dotyczące oczekiwań Wabtec dotyczących przyszłej sprzedaży i zysków oraz oświadczenia o wpływie zmieniających się warunków globalnych Biznes Wabteca. Wszystkie stwierdzenia, inne niż fakty historyczne, w tym stwierdzenia dotyczące synergii wynikające z fuzji GE Transportation; oświadczenia dotyczące planów, celów, oczekiwań i intencji Wabtec; oraz oświadczenia dotyczące warunków makroekonomicznych i zmieniających się warunków produkcji i popytu; oraz wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych stwierdzeń, są stwierdzeniami przyszłościowymi. Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki różnią się znacznie od takich planów, szacunków lub oczekiwań, obejmują między innymi (1) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z przejęć, w tym fuzji GE Transportation; (2) niepewność oczekiwanych wyników finansowych Wabtec; (3) nierealizacja przewidywanych korzyści przejęć, w tym fuzji GE Transportation, w tym w wyniku integracji nabytych celów z Wabtec; (4) umiejętność wdrożenia swojej strategii biznesowej; (5) trudności i opóźnienia osiągnięcie synergii przychodów i kosztów; (6) niezdolność do zatrzymania i zatrudnienia kluczowego personelu; (7) zmieniające się systemy prawne, regulacyjne i podatkowe; (8) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub specyficznych dla branży, w tym wpływ programów podatkowych i taryfowych, konsolidacji branży oraz zmiany sytuacji finansowej lub strategii operacyjnych naszych klientów; (9) zmiany oczekiwanego terminu realizacji projektów; (10) zmniejszenie ruchu towarowego lub pasażerskiego; (11) wzrost kosztów produkcji; (12) działania stron trzecich, w tym rządu agencje; (13) nasilenie i czas trwania ewoluującej pandemii COVID-19 oraz jej wpływ na światową gospodarkę, a w szczególności na naszych klientów, dostawców i rynki końcowe oraz (14) inne czynniki ryzyka opisane od czasu do czasu w sprawozdaniach Wabtec składanych do SEC, w tym raporty roczne Wabtec na formularzu 10-K, okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K i inne dokumenty złożone w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna. Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Wabtec nie zobowiązuje się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.