Wabtec rapporteert resultaten voor het eerste kwartaal van 2021; actualiseert de richtlijnen voor 2021

• Zorgde voor een sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $292 miljoen
• Gerapporteerde GAAP-winst per aandeel in het eerste kwartaal van $0,59; aangepaste winst per aandeel van $0,89
• Belangrijke orders voor de lange termijn omgezet, waardoor Book-to-Bill wordt versterkt
• Uitgebreid naar wereldwijde Maintenance of Way Market met strategische overname van Nordco
• Op schema om een runrate van $250 miljoen aan synergieën te realiseren als gevolg van de fusie van GE Transportation in 2021

PITTSBURGH, 29 april 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) rapporteerde vandaag een winst voor het eerste kwartaal van 2021 per verwaterd aandeel van $0,59 en een aangepaste winst per verwaterd aandeel van $0,89, tegenover een winst per verwaterd aandeel van $0,58 en een aangepaste winst per verwaterd aandeel van $0,97 een jaar geleden. De totale omzet bedroeg $1,8 miljard en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was sterk met $292 miljoen.

„Wabtec had een sterk operationeel kwartaal”, zegt Rafael Santana, president en algemeen directeur van Wabtec. „Ons team bleef leveren voor onze klanten, terwijl we tegelijkertijd een aanzienlijke hoeveelheid cash genereerden en de kosten agressief verlaagde. Deze solide uitvoering, in combinatie met investeringen in kansen met een hoog rendement, zoals onze recente strategische overname van Nordco, zal waarde blijven creëren en sterke rendementen voor aandeelhouders opleveren.

„We zien aanhoudende tekenen van herstel op de wereldwijde goederen- en transitspoormarkten. De vrachtvolumes en het gebruik van apparatuur nemen geleidelijk toe, de vraag naar aftermarket-diensten voor vracht neemt toe en duurzame investeringen in wereldwijd vervoer blijven sterk. Deze trends, samen met onze achterstand, sterke cashflow en orderpijplijn, stellen Wabtec in staat om op lange termijn winstgevende groei te realiseren.”

Financiële samenvatting van het eerste kwartaal van 2021
In het eerste kwartaal van 2021 had Wabtec kasmiddelen van $292 miljoen, een omzet van $1,8 miljard en een GAAP-winst per verwaterd aandeel van $0,59. De aangepaste winst per verwaterd aandeel bedroeg $0,89 en exclusief kosten na belastingen van $0,06 voor herstructurerings- en transactiekosten en $0,27 voor niet-contante amortisatiekosten, gecompenseerd door $0,03 voor winsten in vreemde valuta (zie verzoeningstabel).

De achterstand is achtereenvolgens verbeterd als gevolg van bestellingen voor moderniseringen, serviceovereenkomsten en Transit-producten. Op 31 maart 2021 bedroeg de totale meerjarige achterstand van Wabtec $21,7 miljard, wat hoger was dan op 31 december 2020, aangezien de OEM- en aftermarket-orders in Freight toenamen. Op 31 maart 2021 bedroeg de achterstand van 12 maanden $5,7 miljard, wat $185 miljoen hoger was dan op 31 december 2020.

Financiële begeleiding 2021

• Wabtec heeft zijn verkooprichtlijnen voor 2021 bijgewerkt naar een bereik van $7,7 miljard tot $7,9 miljard, de GAAP-richtlijnen voor de winst per verwaterd aandeel naar $2,80 tot $3,05 en de aangepaste winst per verwaterd aandeel naar tussen $4,05 en $4,30. De aangepaste richtlijnen zijn exclusief geschatte kosten voor herstructurerings- en amortisatiekosten.
• Nu de kostenacties en synergieën als gevolg van de fusie tussen Wabtec en GE Transportation op schema liggen, verwachten we in 2021 een besparing van de runrate van 250 miljoen dollar en een uitbreiding van de marge door voortdurende kostenmaatregelen. Voor het volledige jaar 2021 verwacht Wabtec een sterke cashflowgeneratie met een operationele cashflowconversie van meer dan 90%.

Geconsolideerde resultaten voor het eerste kwartaal van 2021

• De omzet bedroeg $1,8 miljard tegenover $1,9 miljard in dezelfde periode een jaar geleden. De daling ten opzichte van het vorige kwartaal werd voornamelijk veroorzaakt door lagere verkopen in vrachtapparatuur, maar werd gedeeltelijk gecompenseerd door de groei van de vrachtdiensten.
• De inkomsten uit activiteiten bedroegen $192 miljoen (10,5 procent van de omzet) en de aangepaste inkomsten uit activiteiten bedroegen $277 miljoen (15,1 procent van de omzet), wat ongunstig werd beïnvloed door lagere verkopen in goederenvervoer, voornamelijk als gevolg van lagere leveringen van locomotieven in Noord-Amerika, enigszins gecompenseerd door de realisatie van synergieën en kostenacties. De aangepaste bedrijfsopbrengsten zijn exclusief kosten vóór belastingen van $85 miljoen, waarvan $70 miljoen bestemd is voor niet-contante amortisatiekosten en $16 miljoen voor herstructurerings- en transactiekosten (zie afstemmingstabel).
• De nettorentelasten bedroegen $48 miljoen en het gerapporteerde en aangepaste effectieve belastingtarief voor het kwartaal bedroeg 27,5 procent, inclusief bepaalde discrete belastingkosten van ongeveer $3 miljoen gedurende het kwartaal.
• De EBITDA, die door Wabtec wordt gedefinieerd als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, bedroeg $324 miljoen en de aangepaste EBITDA $340 miljoen. De aangepaste EBITDA was exclusief kosten vóór belastingen van $16 miljoen voor transactie- en herstructureringskosten (zie afstemmingstabel).

Resultaten van het eerste kwartaal van het vrachtsegment 2021

• De omzet in het vrachtsegment van $1,2 miljard daalde met 9 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal van een jaar geleden. De daling was het gevolg van een lagere organische omzet van $115 miljoen. De verkoop van het vrachtsegment profiteerde van de groei in de goederendiensten als gevolg van hogere moderniseringen, minder locomotieven en een hogere bezettingsgraad, evenals hogere verkopen in de mijnbouw. Deze groei werd gecompenseerd door aanhoudende verstoringen als gevolg van de COVID-19-pandemie en lagere leveringen van locomotieven in Noord-Amerika.
• De inkomsten uit activiteiten uit het vrachtsegment bedroegen $142 miljoen (12,0 procent van de omzet van het segment) en de aangepaste inkomsten uit activiteiten bedroegen $214 miljoen (18,1 procent van de omzet in het segment). De voor het vrachtsegment gecorrigeerde inkomsten uit activiteiten daalden met 11 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, voornamelijk als gevolg van een mix van verkopen, een lagere absorptie van vaste kosten als gevolg van verminderde leveringen van locomotieven, enigszins gecompenseerd door synergieën en lagere bedrijfskosten.

Resultaten van het Transitsegment voor het eerste kwartaal van 2021

• De omzet in het transitsegment van $647 miljoen steeg met 3 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal van een jaar geleden. De organische omzet daalde met $31 miljoen, maar werd gecompenseerd door gunstige wisselkoersen van nieuwsberichten in vreemde valuta van $49 miljoen. De verkoop van het biologische transitsegment werd voornamelijk beïnvloed door de aanhoudende verstoring als gevolg van de COVID-19-pandemie.
• De inkomsten uit bedrijfsactiviteiten in het transitsegment bedroegen $70 miljoen (10,8 procent van de omzet van het segment) en de aangepaste inkomsten uit activiteiten bedroegen $79 miljoen (12,2 procent van de omzet in het segment). De voor het transitsegment gecorrigeerde inkomsten uit bedrijfsactiviteiten stegen ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden met 6 procent als gevolg van aanhoudende verbetering van de operationele prestaties, verbeterd risicobeheer en kostenmaatregelen.

Samenvatting van de kasstroom en liquiditeit

• Het bedrijf genereerde in het eerste kwartaal contanten uit activiteiten van $292 miljoen, vergeleken met contanten die werden gebruikt voor activiteiten van $82 miljoen een jaar geleden. De sterke kasprestaties tijdens het kwartaal werden aangedreven door goede operationele prestaties en gericht werkkapitaalbeheer, samen met een voordeel van $93 miljoen uit de securitisatie van debiteuren.
• Aan het einde van het kwartaal had het bedrijf geldmiddelen en kasequivalenten van $484 miljoen en schulden van $4,3 miljard. Op 31 maart 2021 bedroeg de totale beschikbare liquiditeit van het bedrijf, waaronder $484 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten plus $1,2 miljard die beschikbaar is in het kader van de huidige kredietfaciliteiten, $1,7 miljard.
• Zoals eerder aangekondigd op 23 maart 2021, rondde Wabtec de overname van Nordco af voor ongeveer $400 miljoen in contanten. Nordco vervoegde Wabtec als onderdeel van de Freight Services-groep.

Informatie over conferentiegesprekken

Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders. Om via webcast te luisteren, ga naar de nieuwe website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 1-412-317-0088 (toegangscode: 10152678).

Over Wabtec Corporation

Wabtec Corporation is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor goederen- en transitspoor. Op basis van bijna vier eeuwen collectieve ervaring in Wabtec, GE Transportation en Faiveley Transport beschikt het bedrijf over ongeëvenaarde digitale expertise, technologische innovatie en productie en diensten van wereldklasse, waardoor de digitale spoor-en transitecosystemen mogelijk worden gemaakt. Wabtec is gericht op prestaties die vooruitgang stimuleren, door transportoplossingen te creëren die de wereld veranderen en verbeteren. Het vrachtportfolio omvat een uitgebreide reeks locomotieven, softwaretoepassingen en een brede selectie van missiekritieke controlesystemen, waaronder Positive Train Control (PTC). Het transitportfolio biedt hoogontwikkelde systemen en diensten aan vrijwel elk belangrijk spoorwegvervoerssysteem over de hele wereld en levert een geïntegreerde reeks componenten voor bussen en alle treingerelateerde marktsegmenten die zorgen voor veiligheid, efficiëntie en passagierscomfort. Naast zijn toonaangevende portfolio van producten en oplossingen voor de spoor- en transitsector, is Wabtec een leider op het gebied van mijnbouw-, maritieme en industriële oplossingen. Gevestigd in Pittsburgh, PA, bezoek: www.WabtecCorp.com

Informatie over niet-GAAP financiële informatie en toekomstgerichte verklaringen

Nieuwsbericht De winstpublicatie van Wabtec en de financiële richtlijnen voor 2021 vermelden bepaalde niet-GAAP financiële prestatiemaatstaven, waaronder aangepaste brutowinst, aangepaste bedrijfskosten, aangepaste operationele marge, EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast effectief belastingtarief, aangepaste inkomstenbelastingkosten, aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten, aangepaste rente en andere kosten, aangepaste winst per verwaterd aandeel en boek-tot-factuurverhouding. Wabtec definieert EBITDA als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Wabtec definieert de verhouding tussen boeken en facturen, waarvoor geen vergelijkbare financiële GAAP-maatstaf bestaat, als orders gedeeld door de verkoop. Hoewel Wabtec van mening is dat dit nuttige aanvullende maatregelen zijn voor investeerders, worden ze niet gepresenteerd in overeenstemming met de GAAP. Investeerders mogen niet-GAAP-maatregelen niet afzonderlijk of als vervanging beschouwen voor het nettoresultaat, kasstromen uit activiteiten of andere posten die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP. Bovendien hebben de niet-GAAP financiële maatregelen die in dit persbericht zijn opgenomen inherente materiële beperkingen als prestatiemaatstaven, omdat ze bepaalde door het bedrijf gemaakte kosten optellen bij financiële GAAP-maatregelen, waardoor deze kosten niet in aanmerking worden genomen in de toepasselijke niet-GAAP financiële maatstaf. Omdat niet alle bedrijven identieke berekeningen gebruiken, is de presentatie van niet-GAAP financiële maatregelen door Wabtec mogelijk niet vergelijkbaar met andere vergelijkbare maatregelen van andere bedrijven. In deze release zijn afstemmingstabellen opgenomen die informatie geven over hoe aangepaste resultaten zich verhouden tot GAAP-resultaten.

Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, waaronder verklaringen over de overname door Wabtec van GE Transportation (de „GE Transportation fusie”), verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en inkomsten, en verklaringen over de impact van evoluerende mondiale omstandigheden op Wabtec Het bedrijf van Tec. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over synergieën als gevolg van de fusie van GE Transportation; verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Wabtec; en verklaringen over macro-economische omstandigheden en evoluerende productie- en vraagomstandigheden; en alle veronderstellingen die ten grondslag liggen aan een van de voorgaande, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) onverwachte kosten, lasten of uitgaven als gevolg van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation; (2) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van Wabtec; (3) het niet realiseren van de verwachte voordelen van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation, onder meer als gevolg van de integratie van verworven doelstellingen in Wabtec; (4) het vermogen van Wabtec om zijn activiteiten uit te voeren strategie; (5) moeilijkheden en vertragingen in het bereiken van inkomsten- en kostensynergieën; (6) onvermogen om belangrijk personeel te behouden en in dienst te nemen; (7) evoluerende wettelijke, reglementaire en belastingstelsels in nieuwsberichten; (8) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, consolidatie van de sector en veranderingen in de financiële toestand of operationele strategieën van onze klanten; (9) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (10) een daling van het goederen- of passagiersverkeer per spoor; (11) een stijging in productiekosten; (12) acties van derden, waaronder de overheid agentschappen; (13) de ernst en duur van de zich ontwikkelende COVID-19-pandemie en de daaruit voortvloeiende impact op de wereldeconomie en in het bijzonder onze klanten, leveranciers en eindmarkten, en (14) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die bij de SEC zijn ingediend, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen op formulier 10-Q, periodieke actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.