Wabtec publie ses résultats du premier trimestre 2021 et met à jour ses prévisions pour 2021

• A généré un solide flux de trésorerie lié à l'exploitation de 292 millions de dollars
• Bénéfice par action selon les PCGR déclaré au premier trimestre de 0,59$ ; BPA ajusté de 0,89$
• Principales commandes à long terme converties, renforcement du ratio de prise de commandes à facturation
• Expansion au marché mondial de l'entretien des voies grâce à l'acquisition stratégique de Nordco
• En bonne voie pour générer des synergies de 250 millions de dollars grâce à la fusion de GE Transportation en 2021

PITTSBURGH, 29 avril 2021 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice par action diluée de 0,59$ pour le premier trimestre 2021 et un bénéfice ajusté par action diluée de 0,89$, contre un bénéfice par action diluée de 0,58$ et un bénéfice ajusté par action diluée de 0,97$ il y a un an. Les ventes totales se sont élevées à 1,8 milliard de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation étaient solides, à 292 millions de dollars.

« Wabtec a connu un trimestre opérationnel solide », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Notre équipe a continué à répondre aux besoins de nos clients, tout en générant d'importantes recettes et en réduisant les coûts de manière agressive. Cette exécution solide, associée à des investissements dans des opportunités à haut rendement, comme notre récente acquisition stratégique de Nordco, continuera de créer de la valeur et de générer de solides rendements pour les actionnaires.

« Nous observons des signes continus de reprise sur les marchés mondiaux du transport ferroviaire de marchandises et de transit. Les volumes de fret et l'utilisation des équipements s'améliorent progressivement, la demande de services après-vente de fret augmente et les investissements durables dans le transport mondial restent importants. Ces tendances directionnelles, associées à notre carnet de commandes, à nos solides flux de trésorerie et à notre portefeuille de commandes, permettent à Wabtec de réaliser une croissance rentable à long terme. »

Résumé
financier du premier trimestre 2021 Au premier trimestre 2021, Wabtec a enregistré une trésorerie d'exploitation de 292 millions de dollars, un chiffre d'affaires de 1,8 milliard de dollars et un bénéfice GAAP par action diluée de 0,59 dollar. Le bénéfice ajusté par action diluée était de 0,89$ et excluait les dépenses après impôts de 0,06$ pour les coûts de restructuration et de transaction et de 0,27$ pour les charges d'amortissement hors trésorerie, compensées par 0,03$ pour les gains de change (voir le tableau de rapprochement).

Le carnet de commandes s'est amélioré de manière séquentielle grâce aux commandes de modernisations, aux contrats de service et aux produits de transport en commun. Au 31 mars 2021, le carnet de commandes pluriannuel total de Wabtec s'élevait à 21,7 milliards de dollars, soit une hausse par rapport au 31 décembre 2020, les commandes OEM et après-vente ayant augmenté dans le secteur du fret. Au 31 mars 2021, le carnet de commandes sur 12 mois s'élevait à 5,7 milliards de dollars, soit 185 millions de dollars de plus qu'au 31 décembre 2020.

Orientations financières pour 2021

• Wabtec a actualisé ses prévisions de ventes pour 2021 dans une fourchette de 7,7 milliards de dollars à 7,9 milliards de dollars, ses prévisions de bénéfice par action diluée selon les PCGR entre 2,80 et 3,05 dollars et son bénéfice ajusté par action diluée entre 4,05 dollars et 4,30 dollars. Les prévisions ajustées excluent les dépenses estimées liées à la restructuration et à l'amortissement.
• Les actions en matière de coûts et les synergies résultant de la fusion entre Wabtec et GE Transportation étant sur la bonne voie, nous prévoyons de réaliser des économies de 250 millions de dollars en 2021 ainsi qu'une augmentation de nos marges grâce à des mesures continues sur les coûts. Pour l'ensemble de l'année 2021, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.

Résultats consolidés du premier trimestre 2021

• Les ventes se sont élevées à 1,8 milliard de dollars contre 1,9 milliard de dollars à la même période l'an dernier. La baisse par rapport au trimestre de l'année précédente est principalement due à la baisse des ventes d'équipements de fret, mais a été partiellement compensée par la croissance des services de fret.
• Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 192 millions de dollars (10,5 % des ventes) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 277 millions de dollars (15,1 % des ventes), en raison de l'incidence défavorable de la baisse des ventes dans le secteur du fret, principalement due à la baisse des livraisons de locomotives en Amérique du Nord, contrebalancée quelque peu par la réalisation de synergies et de mesures relatives aux coûts. Le bénéfice d'exploitation ajusté excluait les dépenses avant impôts de 85 millions de dollars, dont 70 millions de dollars pour les charges d'amortissement hors trésorerie et 16 millions de dollars pour les coûts de restructuration et de transaction (voir le tableau de rapprochement).
• Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 48 millions de dollars et le taux d'imposition effectif déclaré et ajusté pour le trimestre était de 27,5 %, y compris certaines charges fiscales distinctes d'environ 3 millions de dollars au cours du trimestre.
• L'EBITDA, que Wabtec définit comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, était de 324 millions de dollars et l'EBITDA ajusté de 340 millions de dollars. L'EBITDA ajusté excluait les dépenses avant impôts de 16 millions de dollars liées aux coûts de transaction et de restructuration (voir le tableau de rapprochement).

Résultats du segment du fret du premier trimestre 2021

• Les ventes du segment du fret de 1,2 milliard de dollars ont diminué de 9 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est due à la baisse des ventes organiques de 115 millions de dollars. Les ventes du segment du fret ont bénéficié de la croissance des services de fret en raison de l'intensification des modernisations, de la diminution du nombre de places de stationnement des locomotives et de l'augmentation du taux d'utilisation, ainsi que de la hausse des ventes minières. Cette croissance a été contrebalancée par les perturbations continues liées à la pandémie de COVID-19 et par la baisse des livraisons de locomotives en Amérique du Nord.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du fret s'est élevé à 142 millions de dollars (12 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté de 214 millions de dollars (18,1 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du fret a diminué de 11 % par rapport au trimestre de l'année précédente, principalement en raison de la combinaison des ventes, de la baisse de l'absorption des coûts fixes due à la baisse des livraisons de locomotives, contrebalancée quelque peu par les synergies et la baisse des coûts d'exploitation.

Résultats du secteur du transport en commun pour le premier trimestre 2021

• Les ventes du segment des transports en commun de 647 millions de dollars ont augmenté de 3 % par rapport au trimestre précédent. Les ventes organiques ont diminué de 31 millions de dollars, mais ont été contrebalancées par des taux de change favorables de 49 millions de dollars dans les communiqués de presse. Les ventes du segment du transport en commun biologique ont été principalement touchées par les perturbations continues causées par la pandémie de COVID-19.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du transport en commun s'élevait à 70 millions de dollars (10,8 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté s'élevait à 79 millions de dollars (12,2 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du transport en commun a augmenté de 6 % par rapport au trimestre précédent en raison de l'amélioration continue de la performance opérationnelle, de l'amélioration de la gestion des risques et de la réduction des coûts.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• La société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 292 millions de dollars au premier trimestre, contre des liquidités utilisées pour les opérations de 82 millions de dollars il y a un an. La solide performance de trésorerie enregistrée au cours du trimestre est due à une bonne performance opérationnelle et à une gestion ciblée du fonds de roulement, ainsi qu'à un avantage de 93 millions de dollars provenant de la titrisation des comptes clients.
• À la fin du trimestre, la société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 484 millions de dollars et une dette de 4,3 milliards de dollars. Au 31 mars 2021, le total des liquidités disponibles de la société, qui comprend 484 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie plus 1,2 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes, s'élevait à 1,7 milliard de dollars.
• Comme annoncé précédemment le 23 mars 2021, Wabtec a finalisé l'acquisition de Nordco pour environ 400 millions de dollars en espèces. Nordco a rejoint Wabtec au sein de son groupe Freight Services.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 10152678).

À propos de Wabtec Corporation

Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Basé à Pittsburgh, en Pennsylvanie, visitez : www.WabtecCorp.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

Communiqué de presse Le communiqué des résultats et les prévisions financières de Wabtec pour 2021 mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice brut ajusté, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts et autres dépenses ajustés, le bénéfice ajusté par action diluée et le ratio commandes-factures. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Wabtec définit le ratio de prises de commandes sur chiffre d'affaires, pour lequel il n'existe pas de mesure financière GAAP comparable, comme les commandes divisées par les ventes. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « fusion GE Transportation »), des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur Wabtec Les affaires de Tec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies résultant de la fusion de GE Transportation ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés dans ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) difficultés et retards réalisation de synergies de revenus et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) modifications de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, de la consolidation du secteur et de l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients ; (9) modifications du calendrier prévu des projets ; (10) une baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) une augmentation de les coûts de fabrication ; (12) les mesures prises par des tiers, y compris le gouvernement agences ; (13) la gravité et la durée de l'évolution de la pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports périodiques courants sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.