Wabtec riporta i risultati del primo trimestre 2021; aggiorna le linee guida per il 2021

• Ha generato un forte flusso di cassa dalle operazioni di 292 milioni di dollari
• Utile GAAP per azione riportato nel primo trimestre di 0,59 dollari; EPS rettificato di 0,89 dollari
• Principali ordini a lungo termine convertiti, rafforzamento del rapporto Book-to-Bill
• Espansione nel mercato globale di Maintenance of Way con l'acquisizione strategica di Nordco
• On-track fornirà 250 milioni di dollari di sinergie grazie alla fusione di GE Transportation nel 2021

PITTSBURGH, 29 aprile 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi un utile per azione diluita del primo trimestre 2021 di 0,59 dollari e un utile rettificato per azione diluita di 0,89 dollari, rispetto agli utili per azione diluita di 0,58 dollari e agli utili rettificati per azione diluita di 0,97 dollari di un anno fa. Le vendite totali sono state di 1,8 miliardi di dollari e la liquidità operativa è stata forte, pari a 292 milioni di dollari.

«Wabtec ha avuto un trimestre operativo positivo», ha dichiarato Rafael Santana, presidente e amministratore delegato di Wabtec. «Il nostro team ha continuato a fornire servizi ai nostri clienti, generando al contempo una significativa generazione di cassa e riducendo in modo aggressivo i costi. Questa solida esecuzione, bilanciata da investimenti in opportunità ad alto rendimento, come la nostra recente acquisizione strategica di Nordco, continuerà a creare valore e generare forti rendimenti per gli azionisti.

«Stiamo assistendo a continui segnali di ripresa nei mercati ferroviari globali del trasporto merci e del transito. I volumi di merci e l'utilizzo delle attrezzature stanno gradualmente migliorando, la domanda di servizi post-vendita di merci è in aumento e gli investimenti sostenibili nel trasporto globale rimangono forti. Questi trend direzionali, insieme al nostro portafoglio, al forte flusso di cassa e alla pipeline di ordini, consentono a Wabtec di garantire una crescita redditizia a lungo termine».

Riepilogo finanziario del primo trimestre 2021
Nel primo trimestre del 2021, Wabtec ha registrato una liquidità operativa di 292 milioni di dollari, vendite di 1,8 miliardi di dollari e utili GAAP per azione diluita di 0,59 dollari. L'utile rettificato per azione diluita è stato di 0,89 dollari ed ha escluso le spese al netto delle imposte di 0,06 dollari per i costi di ristrutturazione e transazione e 0,27 dollari per le spese di ammortamento non monetarie, compensate da 0,03 dollari per gli utili in valuta estera (vedi tabella di riconciliazione).

Il portafoglio ordini è migliorato in modo sequenziale grazie agli ordini di modernizzazioni, ai contratti di assistenza e ai prodotti Transit. Al 31 marzo 2021, il portafoglio ordini pluriennale totale di Wabtec ammontava a 21,7 miliardi di dollari, un dato superiore a quello del 31 dicembre 2020 a causa dell'aumento degli ordini OEM e aftermarket nel settore Freight. Al 31 marzo 2021 l'arretrato di 12 mesi ammontava a 5,7 miliardi di dollari, 185 milioni di dollari in più rispetto al 31 dicembre 2020.

Orientamenti finanziari per il 2021

• Wabtec ha aggiornato le sue linee guida sulle vendite per il 2021 portandole a un intervallo compreso tra 7,7 e 7,9 miliardi di dollari, gli utili GAAP per azione diluiti compresi tra 2,80 e 3,05 dollari e gli utili rettificati per azione tra 4,05 e 4,30 dollari. Le linee guida rettificate escludono le spese stimate per le spese di ristrutturazione e ammortamento.
• Grazie alle azioni sui costi e alle sinergie derivanti dalla fusione tra Wabtec e GE Transportation, prevediamo di ottenere un risparmio di 250 milioni di dollari nel 2021 e un'espansione dei margini attraverso continue azioni sui costi. Per l'intero anno 2021, Wabtec prevede una forte generazione di flussi di cassa con una conversione del flusso di cassa operativo superiore al 90%.

Risultati consolidati del primo trimestre 2021

• Le vendite sono state di 1,8 miliardi di dollari contro 1,9 miliardi di dollari nello stesso periodo di un anno fa. La diminuzione rispetto al trimestre di un anno fa è stata determinata principalmente dalla riduzione delle vendite di attrezzature per il trasporto, ma parzialmente compensata dalla crescita dei servizi di trasporto.
• Il reddito operativo è stato di 192 milioni di dollari (10,5 percento delle vendite) e il reddito operativo rettificato è stato di 277 milioni di dollari (15,1% delle vendite), il che è stato influenzato negativamente dalle minori vendite nel settore Freight principalmente a causa delle minori consegne di locomotive in Nord America, compensate in qualche modo dalla realizzazione di sinergie e azioni sui costi. Il reddito operativo rettificato non include le spese al lordo delle imposte per 85 milioni di dollari, di cui 70 milioni per spese di ammortamento non monetarie e 16 milioni per costi di ristrutturazione e transazione (vedi tabella di riconciliazione).
• Gli interessi passivi netti sono stati di 48 milioni di dollari e l'aliquota fiscale effettiva dichiarata e rettificata per il trimestre è stata del 27,5 percento, comprese alcune spese fiscali discrete di circa 3 milioni di dollari durante il trimestre.
• L'EBITDA, che Wabtec definisce come utili al lordo di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è stato di 324 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è stato di 340 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato ha escluso le spese ante imposte di 16 milioni di dollari per i costi di transazione e ristrutturazione (vedi tabella di riconciliazione).

Risultati del segmento del trasporto merci del primo trimestre 2021

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,2 miliardi di dollari, sono diminuite del 9% rispetto al trimestre di un anno fa. La diminuzione è dovuta alle minori vendite organiche di 115 milioni di dollari. Le vendite del segmento del trasporto merci hanno beneficiato della crescita dei servizi di trasporto merci a seguito di maggiori ammodernamenti, minori parcheggi per locomotive e maggiore utilizzo, nonché dell'aumento delle vendite nel settore minerario. Questa crescita è stata compensata dalle continue interruzioni dovute alla pandemia di COVID-19 e dalle minori consegne di locomotive in Nord America.
• Il reddito operativo del settore del trasporto merci è stato di 142 milioni di dollari (12,0% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato di 214 milioni di dollari (18,1% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento del trasporto merci è diminuito dell'11% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, principalmente a causa della combinazione delle vendite, del minore assorbimento dei costi fissi dovuto alla diminuzione delle consegne di locomotive, compensato in parte dalle sinergie e dai minori costi operativi.

Risultati del segmento di transito del primo trimestre 2021

• Le vendite del segmento Transit, pari a 647 milioni di dollari, sono aumentate del 3% rispetto al trimestre di un anno fa. Le vendite organiche sono diminuite di 31 milioni di dollari, ma sono state compensate dai tassi di cambio favorevoli in valuta estera dei comunicati stampa di 49 milioni di dollari. Le vendite del segmento del trasporto biologico sono state principalmente influenzate dalle continue interruzioni causate dalla pandemia di COVID-19.
• Il reddito operativo del segmento di transito è stato di 70 milioni di dollari (10,8% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato è stato di 79 milioni di dollari (12,2% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento Transit è aumentato del 6% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa come risultato del continuo miglioramento delle prestazioni operative, della migliore gestione dei rischi e delle azioni relative ai costi.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• La società ha generato liquidità dalle operazioni per 292 milioni di dollari per il primo trimestre rispetto alla liquidità utilizzata per le operazioni di 82 milioni di dollari un anno fa. La solida performance di cassa del trimestre è stata trainata da una buona performance operativa e da una gestione mirata del capitale circolante, oltre a un vantaggio di 93 milioni di dollari derivante dalla cartolarizzazione dei crediti.
• Alla fine del trimestre, la società aveva disponibilità liquide ed equivalenti di 484 milioni di dollari e un debito di 4,3 miliardi di dollari. Al 31 marzo 2021 la liquidità totale disponibile della società, che include 484 milioni di dollari in contanti ed equivalenti di cassa più 1,2 miliardi di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,7 miliardi di dollari.
• Come annunciato in precedenza il 23 marzo 2021, Wabtec ha completato l'acquisizione di Nordco per circa 400 milioni di dollari in contanti. Nordco è entrata a far parte di Wabtec come parte del suo gruppo Freight Services.

Informazioni sulla teleconferenza

Wabtec terrà una chiamata con analisti e investitori alle 8:30 ET di oggi. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10152678).

Informazioni su Wabtec Corporation

Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto ferroviario di merci e transito. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali di ferrovia e transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato relativi ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, PA, visita: www.WABTecCorp.com

Informazioni su informazioni finanziarie non GAAP e dichiarazioni previsionali

Comunicato stampa Il comunicato sugli utili di Wabtec e le linee guida finanziarie per il 2021 menzionano alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato, l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, la spesa per imposta sul reddito rettificato, il reddito operativo rettificato, gli interessi e altre spese rettificati, gli utili rettificati per azione diluita e il rapporto contabile/fattura. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Wabtec definisce il rapporto contabile/fattura, per il quale non esiste una misura finanziaria GAAP comparabile, come ordini divisi per le vendite. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa versione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione da parte di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti delle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione degli obiettivi acquisiti in Wabtec; (4) La capacità di Wabtec di implementare la propria strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi raggiungimento di sinergie in termini di ricavi e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, comunicati stampa, normativi e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, compresi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, il consolidamento del settore e i cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del traffico ferroviario merci o passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12) azioni di terzi, incluso il governo agenzie; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione della pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti correnti periodici sul modulo 8-K e altro documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.