Wabtec公布2020年第二季度业绩；为2020年提供指导

• 运营带来了强劲的 GAAP 现金流，达到 3.11 亿美元
• 第二季度报告的GAAP每股收益为0.46美元；调整后的每股收益为0.87美元
• 第二季度报告的GAAP运营收入为1.59亿美元（利润率为9.2％）；调整后的运营收入为2.62亿美元（利润率为15.1％）
• 年初至今实现的净协同效应超过7,000万美元；有望在2020年实现1.5亿美元的净协同效应

宾夕法尼亚州匹兹堡，2020年7月28日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2020年第二季度摊薄后每股收益为0.46美元，调整后的摊薄每股收益为0.87美元，而去年同期摊薄后每股收益为0.54美元，调整后的摊薄每股收益为1.33美元。Wabtec还提供了全年销售额在73亿美元至76亿美元之间，调整后的摊薄后每股收益在3.50美元至3.80美元之间，强劲的现金转化率超过90％。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“尽管由于 COVID-19 疫情，环境艰难而充满活力，但Wabtec的运营季度表现强劲。在不确定性和前所未有的挑战的背景下，我们的团队推动了强劲的运营现金流，使我们能够进一步巩固我们的财务状况。我们还继续在成本和协同计划方面取得重大进展，这使我们有信心实现2020年的协同目标，并提前超过2.5亿美元的协同运行率。

“Wabtec将继续采取谨慎的行动来应对不断变化的环境，我们对公司的长期基本面和战略仍然充满信心。我们大量的待办事项、经常性服务收入、售后市场覆盖面、庞大的安装量、技术差异化、国际足迹和全球多元化的商业模式使公司能够为我们的客户、股东和员工提供长期可持续的价值。”

2020 年财务指导

• 尽管围绕 COVID-19 疫情的影响仍然存在重大不确定性，但根据公司在2020年前六个月的运营经验，我们决定此时提供一定的年度指导。2020年财务指导假设，COVID-19 疫情的严重程度或持续时间没有实质性升级，也没有为应对疫情而采取的限制性措施。
• Wabtec提供的2020年销售指导在73亿美元至76亿美元之间，GAAP摊薄后每股收益预期在2.05美元至2.35美元之间，调整后的摊薄后每股收益在3.50美元至3.80美元之间。调整后的指导方针不包括重组、交易和摊销费用的估计费用。
• 随着Wabtec和通用电气运输合并产生的积极成本行动和协同效应步入正轨，我们预计2020年的净协同效益将超过1.5亿美元。Wabtec预计，2020年全年现金流转换率将超过90％，其中包括与先前的重组、交易和诉讼成本相关的超过1.3亿美元的现金流出。Wabtec将现金转换定义为来自运营的GAAP现金流除以GAAP净收入加上折旧和摊销。

2020 年第二季度合并业绩

• 销售额为17亿美元，去年同期为22亿美元。与去年同期相比下降的主要原因是货运设备、服务、零部件和运输销售的下降以及外币汇率的不利变化。
• 运营收入为1.59亿美元（占销售额的9.2％），调整后的运营收入为2.62亿美元（占销售额的15.1％），这主要受到 COVID-19 疫情中断导致的货运和运输销售下降的不利影响。调整后的运营收入不包括1.03亿美元的税前支出，其中7200万美元用于非现金摊销费用，3,100万美元用于重组和交易成本（见对账表）。
• 净利息支出为5100万美元，其他收入（支出）为600万美元的收入。
• 本季度报告和调整后的有效税率为24.9％。
• 摊薄后每股收益为0.46美元，调整后的摊薄后每股收益为0.87美元（见对账表）。调整后的摊薄后每股收益不包括0.41美元的税后支出，如下所示：非现金摊销费用为0.29美元；交易和重组为0.12美元（见对账表）。
• Wabtec将其定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益为2.82亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为3.13亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润不包括3,100万美元的交易和重组成本税前支出（见对账表）。

2020年第二季度分部业绩

• 货运板块的销售额为12亿美元，比去年同期下降了21％，下降了3.22亿美元。下降是由于3.15亿美元的有机销售额下降以及2600万美元的外币汇率的不利变化，但部分被收购的1900万美元销售额所抵消。货运板块的有机销售主要受到 COVID-19 疫情造成的中断的影响，导致机车和货车零部件的交付量减少，但数字电子的销售增长在一定程度上抵消了这一影响。
• 货运板块的运营收入为1.42亿美元（占该细分市场销售额的11.7％），比去年同期减少了2600万美元，这主要是由于销售额的下降，但运营成本和销售和收购支出的降低在一定程度上抵消了这一点。不包括2000万美元的重组和交易费用以及6800万美元的非现金摊销费用，货运板块调整后的运营收入占销售额的百分比为19.0％。
• 交通板块的销售额为5.33亿美元，比去年同期下降了25％
• 1.77 亿美元。下降是由于1.6亿美元的有机销售额下降以及1800万美元的外币汇率的不利变化。运输板块的销售受到主要与 COVID-19 疫情造成的干扰有关的原始设备和售后市场销售下降的负面影响。
• 交通板块的运营收入为4000万美元（占该细分市场销售额的7.5％），比去年同期减少了2200万美元，这是由于 COVID-19 疫情导致的运量减少和运营中断。不包括1100万美元的重组和非现金摊销费用，公交板块调整后的运营收入占销售额的百分比为9.6％。

现金流和流动性摘要

• 该公司第二季度的运营现金为3.11亿美元，而去年同期运营提供的现金为4.13亿美元，减少的主要原因是营运资金的变化。
• 截至季度末，该公司的现金及现金等价物为5.88亿美元，债务为45亿美元。截至季度末，该公司的可用流动资金总额为19亿美元，其中包括5.88亿美元的现金和现金等价物以及当前信贷额度下的13亿美元可用资金。

截至6月30日，Wabtec的多年积压总额为214亿美元，较2020年3月31日的积压量略有下降，部分原因是外币汇率的负面影响为1.37亿美元。截至2020年6月30日，12个月的积压量为53亿美元。

电话会议信息
Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打1-877-344-7529或1-412-317-0088（接入码：10145576）即可重播电话会议的语音。

关于 Wabtec Corp oration
Wabtec Corporation 是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，请访问：www.w abteccorp.com

有关非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息
Wabtec的财报和2020年的财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的毛利、调整后的运营费用、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的有效税率、调整后的所得税支出、调整后的运营收入、调整后的利息、其他支出和调整后的摊薄后每股收益和现金转换率。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含 “前瞻性” 陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“通用电气运输合并”）的声明、关于Wabtec对未来销售和收益的预期的陈述，以及关于不断变化的全球状况对Wabtec的影响的声明 Tec 的业务。除历史事实外，所有陈述，包括有关通用电气运输合并协同效应的陈述；有关Wabtec计划、目标、预期和意图的陈述；有关宏观经济状况和不断变化的生产和需求条件的陈述；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）通用电气运输合并产生的意外成本、费用或开支；（2）Wabtec预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现通用电气运输合并的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）Wabtec实施其业务战略的能力；（5）Wabtec的困难以及延迟实现收入和成本协同效应; (6)无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营战略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通减少；（11）制造成本的增加；（12）第三方的行动，包括政府机构; (13) 演变的严重性和持续时间COVID-19 疫情及其对全球经济的影响，尤其是对我们的客户、供应商和终端市场的影响，以及（14）其他风险因素，详见Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。