Wabtec riporta i risultati del secondo trimestre 2020; fornisce indicazioni per il 2020

• Ha generato un forte flusso di cassa GAAP da operazioni di 311 milioni di dollari
• Utile GAAP per azione riportato nel secondo trimestre di 0,46 dollari; EPS rettificato di 0,87 dollari
• Reddito operativo GAAP riportato per il secondo trimestre di 159 milioni di dollari (margine del 9,2%); reddito operativo rettificato di 262 milioni di dollari (margine del 15,1%)
• Oltre 70 milioni di dollari di sinergie nette realizzate da inizio anno; sulla buona strada per realizzare sinergie nette per 150 milioni di dollari nel 2020

Pittsburgh, PA, 28 luglio 2020 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi un utile per azione diluita del secondo trimestre 2020 di 0,46 dollari e un utile rettificato per azione diluita di 0,87 dollari, rispetto agli utili per azione diluiti di 0,54 dollari e agli utili rettificati per azione diluita di 1,33 dollari un anno fa. Wabtec ha inoltre fornito una guidance per l'intero anno per vendite comprese tra 7,3 e 7,6 miliardi di dollari, un utile per azione diluito rettificato compreso tra 3,50 e 3,80 dollari e una forte conversione in contanti superiore al 90%.

Rafael Santana, presidente e amministratore delegato di Wabtec, ha dichiarato: «Wabtec ha realizzato un trimestre operativo solido nonostante un ambiente difficile e dinamico a causa della pandemia di COVID-19. In un contesto di incertezza e sfide senza precedenti, i nostri team hanno generato un forte flusso di cassa derivante dalle operazioni, consentendoci di rafforzare ulteriormente la nostra posizione finanziaria. Continuiamo inoltre a compiere progressi significativi sui nostri piani di costi e sinergie, il che ci dà la certezza di raggiungere i nostri obiettivi di sinergia per il 2020 e di superare la nostra percentuale di gestione delle sinergie di 250 milioni di dollari prima del previsto.

«Wabtec continuerà a intraprendere azioni prudenti per navigare in un ambiente in evoluzione e rimaniamo fiduciosi nei fondamentali e nella strategia a lungo termine dell'azienda. Il nostro solido portafoglio, i ricavi ricorrenti dei servizi di assistenza, la presenza sul mercato post-vendita, la significativa base installata, la differenziazione tecnologica, la presenza internazionale e il modello di business diversificato a livello globale posizionano l'azienda in grado di fornire valore sostenibile a lungo termine per i nostri clienti, azionisti e dipendenti».

Orientamenti finanziari per il 2020

• Sebbene permanga una significativa incertezza sull'impatto della pandemia di COVID-19, sulla base dell'esperienza operativa della Società durante i primi sei mesi del 2020, abbiamo deciso di fornire alcune linee guida annuali in questo momento. Le linee guida finanziarie per il 2020 presuppongono che non vi siano escalation sostanziali nella gravità o nella durata della pandemia di COVID-19 né nelle misure restrittive attuate in risposta alla pandemia.
• Wabtec ha fornito una guidance di vendita per il 2020 compresa tra 7,3 e 7,6 miliardi di dollari, una guida GAAP per azione diluita compresa tra 2,05 e 2,35 dollari e un utile rettificato per azione diluita compreso tra 3,50 e 3,80 dollari. Le linee guida rettificate escludono le spese stimate per le spese di ristrutturazione, transazione e ammortamento.
• Grazie alle azioni aggressive in termini di costi e alle sinergie derivanti dalla fusione tra Wabtec e GE Transportation, prevediamo di vedere un beneficio sinergico netto di oltre 150 milioni di dollari nel 2020. Per l'intero anno 2020, Wabtec prevede che la conversione del flusso di cassa sarà superiore al 90 percento, inclusi oltre 130 milioni di dollari di flussi di cassa in uscita relativi a precedenti costi di ristrutturazione, transazione e contenzioso. Wabtec definisce la conversione di cassa come il flusso di cassa GAAP derivante dalle operazioni diviso per l'utile netto GAAP più gli ammortamenti e gli ammortamenti.

Risultati consolidati del secondo trimestre 2020

• Le vendite sono state di 1,7 miliardi di dollari rispetto ai 2,2 miliardi di dollari dello stesso periodo di un anno fa. La diminuzione rispetto al trimestre di un anno fa è stata determinata principalmente dalle minori vendite di attrezzature per il trasporto, servizi, componenti e trasporti, insieme a variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere.
• Il reddito operativo è stato di 159 milioni di dollari (9,2% delle vendite) e il reddito operativo rettificato è stato di 262 milioni di dollari (15,1% delle vendite), il che è stato influenzato negativamente dal calo delle vendite nel settore Freight and Transit dovuto principalmente alle interruzioni della pandemia di COVID-19. Il reddito operativo rettificato non include le spese al lordo delle imposte per 103 milioni di dollari, di cui 72 milioni per spese di ammortamento non monetarie e 31 milioni per costi di ristrutturazione e transazione (vedi tabella di riconciliazione).
• Gli interessi passivi netti sono stati di 51 milioni di dollari e gli altri ricavi (spese) sono stati di 6 milioni di dollari.
• L'aliquota fiscale effettiva riportata e rettificata per il trimestre è stata del 24,9%.
• L'utile per azione diluita è stato di 0,46 dollari e l'utile rettificato per azione diluita è stato di 0,87 dollari (vedere la tabella di riconciliazione). L'utile per azione diluito rettificato ha escluso le spese al netto delle imposte pari a 0,41 dollari, come segue: 0,29 dollari per le spese di ammortamento non monetarie e 0,12 dollari per le transazioni e le ristrutturazioni (vedere la tabella di riconciliazione).
• L'EBITDA, che Wabtec definisce come utili al lordo di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è stato di 282 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è stato di 313 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato ha escluso le spese ante imposte di 31 milioni di dollari per i costi di transazione e ristrutturazione (vedi tabella di riconciliazione).

Risultati del segmento del secondo trimestre 2020

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,2 miliardi di dollari, sono diminuite del 21% rispetto al trimestre di un anno fa, pari a 322 milioni di dollari. La diminuzione è dovuta alle minori vendite organiche di 315 milioni di dollari e alle variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere per 26 milioni di dollari, compensate leggermente dai 19 milioni di dollari delle vendite derivanti da acquisizioni. Le vendite organiche del segmento del trasporto merci sono state principalmente influenzate dalle interruzioni dovute alla pandemia di COVID-19, che ha comportato un calo delle consegne di locomotive e componenti per vagoni merci, compensato in parte dalla crescita delle vendite nel settore dell'elettronica digitale.
• I ricavi operativi del settore del trasporto merci, pari a 142 milioni di dollari (pari all'11,7% delle vendite del segmento) sono diminuiti di 26 milioni di dollari rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, principalmente a causa della riduzione delle vendite, compensata in parte dalla riduzione dei costi operativi e delle spese SG&A. Escludendo le spese di ristrutturazione e transazione per 20 milioni di dollari e le spese di ammortamento non monetarie per 68 milioni di dollari, il reddito operativo rettificato del segmento Freight in percentuale delle vendite è stato del 19,0%.
• Le vendite del segmento Transit, pari a 533 milioni di dollari, sono diminuite del 25% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa
• 177 milioni di dollari. La diminuzione è dovuta alle minori vendite organiche di 160 milioni di dollari e alle variazioni sfavorevoli dei tassi di cambio delle valute estere per 18 milioni di dollari. Le vendite del segmento Transit sono state influenzate negativamente dal calo delle vendite di apparecchiature originali e post-vendita legate principalmente alle interruzioni causate dalla pandemia di COVID-19.
• Il fatturato operativo del segmento dei trasporti, pari a 40 milioni di dollari (pari al 7,5% delle vendite del segmento) è diminuito di 22 milioni di dollari rispetto al trimestre di un anno fa a causa della riduzione dei volumi e delle interruzioni delle operazioni dovute alla pandemia di COVID-19. Escludendo le spese di ristrutturazione e di ammortamento non monetarie pari a 11 milioni di dollari, il reddito operativo rettificato del segmento Transit in percentuale delle vendite è stato del 9,6%.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• La società ha generato liquidità operativa per 311 milioni di dollari nel secondo trimestre rispetto alla liquidità fornita dalle operazioni per 413 milioni di dollari nel trimestre di un anno fa, con una diminuzione principalmente dovuta alle variazioni del capitale circolante.
• Alla fine del trimestre, la società aveva liquidità e mezzi equivalenti per 588 milioni di dollari e un debito di 4,5 miliardi di dollari. Alla fine del trimestre, la liquidità totale disponibile della società, che include 588 milioni di dollari in contanti ed equivalenti di cassa più 1,3 miliardi di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,9 miliardi di dollari.

Al 30 giugno, l'arretrato pluriennale totale di Wabtec ammontava a 21,4 miliardi di dollari, in leggero calo rispetto al 31 marzo 2020, dovuto in parte agli impatti negativi dei tassi di cambio delle valute estere per 137 milioni di dollari. L'arretrato di 12 mesi ammontava a 5,3 miliardi di dollari al 30 giugno 2020.

Conference Call Information
Wabtec terrà una chiamata con analisti e investitori alle 8:30, ET, di oggi. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10145576).

Informazioni su Wabtec Corporation
Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto merci e il transito ferroviario. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali ferroviari e di transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato legati ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, PA, visita: www.WABTecCorp.com

Informazioni sulle informazioni finanziarie non GAAP e sulle dichiarazioni previsionali La pubblicazione degli utili di
Wabtec e le linee guida finanziarie per il 2020 menzionano alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato, l'EBITDA, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, l'imposta sul reddito rettificato, il reddito operativo rettificato, gli interessi rettificati, altre spese e gli utili rettificati per azione diluita e tasso di conversione in contanti. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa presentazione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalla fusione di GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti della fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione di GE Transportation in Wabtec; (4) la capacità di Wabtec di implementare la sua strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi nel raggiungimento di sinergie in termini di entrate e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, regolamentari e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, compresi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, il consolidamento del settore e i cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del traffico ferroviario di merci o passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12)) azioni da parte di terzi, comprese le agenzie governative; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione La pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti periodici correnti sul modulo 8-K e altri documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.