ワブテック、2020年第2四半期の業績を発表、2020年のガイダンスを提供

• 3億1,100万ドルの営業活動による堅調なGAAPキャッシュフローを達成
• 第2四半期に報告されたGAAPベースの1株当たり利益は0.46ドル、調整後EPSは0.87ドル
• 第2四半期に報告されたGAAPベースの営業利益は1億5,900万ドル（9.2％のマージン）、調整後の営業利益は2億6,200万ドル（マージン15.1％）
• 年初来で7,000万ドルを超える純シナジーが実現。2020年には1億5,000万ドルの純シナジー効果を実現する見込み

ペンシルバニア州ピッツバーグ、2020年7月28日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2020年第2四半期の希薄化後1株当たり利益は0.46ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.87ドルでした。これに対し、1年前の希薄化後1株当たり利益は0.54ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.33ドルでした。ワブテックはまた、売上高が73億ドルから76億ドルの範囲、調整後の希薄化後1株当たり利益が3.50ドルから3.80ドル、90％を超える堅調なキャッシュコンバージョンについて、通期予想を発表しました。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは次のように述べています。「ワブテックは、新型コロナウイルスのパンデミックによる困難でダイナミックな環境にもかかわらず、好調な営業四半期を達成しました。不確実性と前例のない課題を背景に、私たちのチームは事業から堅調なキャッシュフローを引き出し、財政状態をさらに強化することができました。また、コストとシナジー計画についても引き続き大きな進展が見られ、2020年の相乗効果目標を達成できるだけでなく、予定より早く2億5,000万ドルのシナジー実行率を上回ることができると確信しています。

「ワブテックは、進化する環境を乗り切るために引き続き慎重な行動をとり、会社の長期的なファンダメンタルズと戦略には引き続き自信を持っています。当社の強力なバックログ、経常的なサービス収益、アフターマーケットへのリーチ、大きな設置基盤、技術の差別化、国際的な事業展開、グローバルに多様なビジネスモデルにより、当社は顧客、株主、従業員に長期的に持続可能な価値を提供することができます。」

2020 年財務ガイダンス

• 2020年の最初の6か月間の当社の事業経験に基づいて、新型コロナウイルスのパンデミックの影響については依然として大きな不確実性が残っていますが、現時点では特定の年次ガイダンスを提供することを決定しました。2020年の財務ガイダンスでは、COVID-19パンデミックの重症度や期間、パンデミックに対応して実施された制限措置が実質的に悪化していないことを前提としています。
• Wabtecは、2020年の売上予想を73億ドルから76億ドルの範囲で、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を2.05ドルから2.35ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益を3.50ドルから3.80ドルの範囲としました。調整後のガイダンスには、リストラ、取引、および償却費の推定費用は含まれていません。
• ワブテックとGEトランスポーテーションの合併による積極的なコストアクションと相乗効果が順調に進んでいるため、2020年には1億5,000万ドルを超える純相乗効果が見込まれます。Wabtecは、2020年通年のキャッシュフロー転換率が 90% を上回ると予想しています。これには、これまでのリストラクチャリング、取引、訴訟費用に関連した1億3000万ドルを超えるキャッシュアウトフローが含まれます。Wabtecは、キャッシュコンバージョンを、事業からのGAAPキャッシュフローをGAAPベースの純利益に減価償却費を加えたもので割ったものと定義しています。

2020 年第 2 四半期の連結業績

• 売上高は、前年同期の22億ドルに対し、17億ドルでした。前年同期と比較した減少は主に、外貨為替レートの不利な変動に加えて、貨物用機器、サービス、部品、輸送部門の売上が減少したことによるものです。
• 営業利益は1億5,900万ドル（売上高の 9.2%）、調整後営業利益は2億6,200万ドル（売上高の 15.1%）でした。これは、主に新型コロナウイルスのパンデミックによる混乱による貨物輸送部門の売上の減少により、不利な影響を受けました。調整後の営業利益には、税引前費用として1億300万ドルが除外されており、そのうち7,200万ドルは非現金償却費用、3,100万ドルはリストラおよび取引費用です（調整表を参照）。
• 純利息費用は5,100万ドルで、その他の収益（費用）は600万ドルの収益でした。
• 当四半期の報告および調整後の実効税率は 24.9% でした。
• 希薄化後1株当たり利益は0.46ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.87ドルでした（調整表を参照）。調整後希薄化後1株当たり利益には、税引き後費用0.41ドルが含まれていません。非現金償却費は0.29ドル、取引および事業再編は0.12ドルです（調整表を参照）。
• Wabtecが定義するEBITDAは、利息、税金、減価償却前利益、減価償却前利益として2億8,200万ドル、調整後EBITDAは3億1,300万ドルでした。調整後EBITDAには、取引費用および事業再編費用として計上された3,100万ドルの税引前費用は含まれていません（調整表を参照）。

2020年第2四半期のセグメント業績

• 貨物セグメントの売上高は12億ドルで、前年同期から21パーセント減の3億2,200万ドルとなりました。この減少は、3億1,500万ドルのオーガニック売上高の減少と、2,600万ドルの外貨為替レートの不利な変動によるもので、買収による1,900万ドルの売上高によって幾分相殺されました。貨物部門のオーガニック売上高は、主に新型コロナウイルスのパンデミックによる混乱による影響を受け、その結果、機関車や貨物車用部品の納入が減少しましたが、デジタルエレクトロニクスの売上増加により幾分相殺されました。
• 貨物部門の営業収益は1億4,200万ドル（セグメント売上高の11.7％）で、主に売上の減少により前年同期から2,600万ドル減少しました。これは主に、営業コストと販管費用の減少によりいくらか相殺されたためです。リストラ費用および取引費用2,000万ドルと非現金償却費用6,800万ドルを除くと、貨物セグメントの調整後営業利益が売上高に占める割合は 19.0% でした。
• 輸送部門の売上高は5億3,300万ドルで、前年同期から 25% 減少しました。
• 1億7,700万ドル。この減少は、オーガニック売上高が1億6,000万ドル減少したことと、1,800万ドルの外貨為替レートの不利な変動によるものです。トランジット部門の売上高は、主に新型コロナウイルスのパンデミックによる混乱によるオリジナル機器販売とアフターマーケット販売の減少によりマイナスの影響を受けました。
• 輸送セグメントの営業収益は4,000万ドル（セグメント売上高の 7.5%）で、新型コロナウイルス感染症のパンデミックによる販売量の減少と事業の中断により、前年同期から2,200万ドル減少しました。リストラ費用および現金以外の償却費用1,100万ドルを除くと、トランジットセグメントの調整後営業利益が売上高に占める割合は 9.6% でした。

キャッシュフローと流動性の概要

• 当社の第2四半期の営業活動による現金は3億1,100万ドルでしたが、前年同期の営業活動による現金は4億1,300万ドルでしたが、その減少は主に運転資本の変動によるものです。
• 四半期末の時点で、同社の現金および現金同等物は5億8,800万ドル、負債は45億ドルでした。四半期末時点で、5億8,800万ドルの現金および現金同等物に加えて、現在のクレジットファシリティーで利用可能な13億ドルを加えた同社の流動性総額は19億ドルでした。

バックログ
6月30日の時点で、Wabtecの複数年にわたるバックログの合計は214億ドルで、2020年3月31日のバックログからわずかに減少しました。これは、外貨為替レートによる1億3700万ドルのマイナスの影響もあって、2020年3月31日の未処理分からわずかに減少しました。2020年6月30日の時点で、12か月間の未処理分は53億ドルでした。

電話会議情報
Wabtecは本日、東部標準時午前8時30分にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイトwww.WabtecCorp.comにアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックしてください。また、電話会議の音声再生は、1-877-344-7529または1-412-317-0088（アクセスコード：10145576）に電話してご覧いただけます。

Wabtec Corporationについて Wabtec Corporationは、
貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportにおける約4世紀にわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ピッツバーグに拠点を置く当社のウェブサイトは、www.WabtecCorp.comをご覧ください。

非GAAP財務情報および将来の見通しに関する記述に関する情報ワブテックの決算発表および2020年の財務ガイダンスには、調整後総利益、調整後営業費用、調整後営業利益、EBITDA、調整後実効税率、調整後所得税費用、調整後営業利益、調整後営業利益、調整利息、その他の費用および調整後希薄化後1株当たり利益、現金転換率など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAを利息、税金、減価償却費および償却前利益と定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このプレゼンテーションに含まれる非GAAP財務指標は、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標では考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を採用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「GEトランスポーテーションの合併」）に関する声明、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述、および声明が含まれます。変化し続ける世界情勢がワブテックの事業に与える影響についてGEトランスポーテーションの合併による相乗効果に関する記述、ワブテックの計画、目的、期待、意図に関する記述、マクロ経済情勢と変化する生産・需要状況に関する記述、および前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併に起因する予期しない費用、費用、または費用、（2）ワブテックの予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションの合併による期待される利益の実現の失敗（GEトランスポーテーションをワブテックに統合した結果を含む）、（4）ワブテックの能力が含まれます事業戦略の実施、(5) 収益とコストの相乗効果の達成における困難と遅延、(6)主要人材の確保と雇用の不能、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制や関税制度の影響、業界の統合、お客様の財務状況または事業戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変化、（10）貨物または旅客鉄道輸送の減少、（11）製造コストの上昇、（12）) 政府機関を含む第三者による行為、(13) 変化の深刻さと期間新型コロナウイルスのパンデミックとそれに伴う世界経済、特に顧客、サプライヤー、エンドマーケットへの影響、および（14）その他のリスク要因（フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期定期報告書、フォーム8-Kに関する定期報告書、およびSECに提出されたその他の文書を含む）は、WabtecがSECに提出した報告書に随時詳述されています。前述の重要な要素のリストは排他的ではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。