Wabtec zgłasza wyniki drugiego kwartału 2021 r.; Aktualizuje wytyczne 2021

• Silne przepływy pieniężne z operacji w wysokości 223 mln USD; Dotychczasowe przepływy pieniężne z operacji w wysokości 515 milionów dolarów
• W drugim kwartale odnotowano zysk GAAP na akcję w wysokości 0.66 USD; skorygowany EPS w wysokości 1.06 USD
• Zwiększenie całorocznej sprzedaży, GAAP EPS i skorygowane wytyczne dotyczące EPS
• 12-miesięczne zaległości najwyższe od drugiego kwartału 2019 r.; Dotychczasowy rachunek do rachunku powyżej 1,0
• Na drodze do osiągnięcia współczynnika synergii w wysokości 250 milionów dolarów z fuzji GE Transportation w 2021 roku

PITTSBURGH, 29 lipca 2021 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) zgłosiła dziś zysk na akcję rozcieńczoną w drugim kwartale 2021 r. w wysokości 0.66 USD i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną w wysokości 1.06 USD, w porównaniu z zyskiem na akcję rozcieńczoną w wysokości 0.46 USD i skorygowany zysk na akcję 0.87 USD rok temu. Całkowita sprzedaż wyniosła 2,0 miliarda dolarów, a gotówka z operacji była silna i wyniosła 223 miliony dolarów.

„Nasz zespół osiągnął silne wyniki w drugim kwartale i wzmocnił naszą sytuację finansową, pomimo poważnych zakłóceń w Indiach wynikających z pandemii, ciągłych wyzwań na naszych rynkach końcowych OE i presji inflacyjnej na całym świecie” - powiedział Rafael Santana, prezes i dyrektor generalny Wabtec. „W wyniku tych wyników i zdyscyplinowanej realizacji zespołu, w połączeniu z naszym solidnym bilansem, silnymi przepływami pieniężnymi, zaległościami i perspektywami na pozostałą część roku, zwiększamy całoroczne przychody Wabtec i wytyczne dotyczące zysku na akcję i jesteśmy pewni, że będziemy nadal pozycjonować firmę pod kątem długoterminowego rentownego wzrostu”.

Wytyczne finansowe 2021

• Wabtec zaktualizował swoje wytyczne dotyczące sprzedaży na 2021 r. do przedziału od 7,9 mld USD do 8,2 miliarda USD, wytyczne GAAP na rozcieńczoną akcję do 2,87 USD do 3,07 USD, a skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną do 4,15 USD do 4,35 USD. Skorygowane wytyczne nie uwzględniają szacunkowych kosztów restrukturyzacji, transakcji i kosztów amortyzacji.
• Dzięki działaniom kosztowym i synergiom wynikającym z fuzji Wabtec i GE Transportation na torze spodziewamy się osiągnięcia oszczędności w wysokości 250 milionów dolarów w 2021 r., a także zwiększenia marży dzięki ciągłym działaniom kosztowym. W całym roku 2021 Wabtec spodziewa się silnego generowania przepływów pieniężnych z konwersją przepływów pieniężnych operacyjnych przekraczającą 90%.

Skonsolidowane wyniki II kwartału 2021

• Sprzedaż wyniosła 2,0 miliarda dolarów w porównaniu z 1,7 miliarda dolarów w tym samym okresie rok temu. Sprzedaż organiczna wzrosła o 153 miliony dolarów, podczas gdy przejęcia zwiększyły sprzedaż w wysokości 38 milionów dolarów, a korzystne kursy walut obcych News Release zwiększyły sprzedaż o 84 miliony dolarów w porównaniu z drugim kwartałem rok temu. Wzrost organiczny w porównaniu z kwartałem sprzed roku był przede wszystkim spowodowany wyższą sprzedażą w sektorze tranzytu, usług frachtowych i komponentów, częściowo zrekompensowaną niższą sprzedażą sprzętu frachtowego.
• Dochód z działalności wyniósł 203 mln USD (10,1 procent sprzedaży), a skorygowany dochód z działalności wyniósł 306 milionów dolarów (15,2 procent sprzedaży). Skorygowane przychody z działalności poprawiły się o 16,5 procent w porównaniu z ubiegłym rokiem w wyniku wyższej sprzedaży w sektorze frachtu i tranzytu, wraz z realizacją synergii i działań kosztowych. Skorygowany dochód z operacji nie obejmuje wydatków przed opodatkowaniem w wysokości 103 mln USD, z czego 73 miliony USD przeznaczono na koszty amortyzacji bezgotówkowej, a 30 milionów dolarów na koszty restrukturyzacji i transakcji (patrz tabela uzgadniania).
• Koszt odsetek netto spadł o 13 procent w porównaniu z zeszłym roku do 45 milionów dolarów z powodu niższego poziomu zadłużenia. Efektywna stawka podatku za kwartał wyniosła 25,8 procent, a skorygowana efektywna stawka podatku 25,3 procent.
• EBITDA, które Wabtec definiuje jako zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją, wyniosła 338 milionów dolarów, a skorygowana EBITDA wyniosła 368 milionów dolarów. Skorygowany EBITDA wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 30 mln USD na koszty transakcji i restrukturyzacji (patrz tabela uzgadniania).

Wyniki segmentu frachtu w drugim kwartale 2021 r.

• Sprzedaż segmentu frachtowego w wysokości 1,34 mld USD wzrosła o 11 procent w porównaniu z kwartałem sprzed roku. Wzrost był spowodowany wyższą sprzedażą organiczną w wysokości 73 mln USD, 38 milionów dolarów z przejęcia Nordco i 21 milionów dolarów z korzystnych kursów walut obcych. Sprzedaż segmentu Organic Freight skorzystała z większego zapotrzebowania na komponenty lokomotyw i wagonów oraz usługi w wyniku wyższych modernizacji, niższego parkowania sprzętu i większego wykorzystania. Wzrost ten został zrównoważony przez ciągłe zakłócenia spowodowane pandemią COVID-19 i niższymi dostawami lokomotyw w Ameryce Północnej.
• Przychód segmentu frachtowego z działalności wyniósł 173 mln USD (13,0% sprzedaży segmentu), a skorygowany dochód z operacji w wysokości 247 mln USD (18,5 procent sprzedaży segmentu). Skorygowane przychody z działalności segmentu frachtowego wzrosły o 7,8 proc. w stosunku do kwartału sprzed roku, przede wszystkim ze względu na wyższą sprzedaż segmentu, realizację synergii i niższe koszty operacyjne, które nieco rekompensowały niższą absorpcję kosztów stałych ze względu na zmniejszenie dostaw lokomotyw i wyższe koszty nakładów.

Wyniki segmentu tranzytowego za drugi kwartał 2021

• Sprzedaż segmentu tranzytowego w wysokości 676 milionów dolarów wzrosła o 27 procent w porównaniu z kwartałem sprzed roku. Sprzedaż organiczna wzrosła o 81 milionów dolarów, podczas gdy korzystne kursy walut obcych zwiększyły sprzedaż o 63 miliony dolarów. Sprzedaż w segmencie tranzytu organicznego wzrosła w wyniku wyższego wyposażenia oryginalnego (OE) i sprzedaży na rynku wtórnym, spowodowana ożywieniem po pandemii COVID-19 i zwiększonymi globalnymi inwestycjami w infrastrukturę.
• Dochód segmentu tranzytowego z działalności wyniósł 45 mln USD (6,7% sprzedaży segmentu), a skorygowany dochód z działalności wyniósł 73 mln USD (10,8% sprzedaży segmentu). Przychody z działalności skorygowane w segmencie tranzytowym wzrosły w porównaniu z kwartałem sprzed roku o 42.7 procent, głównie spowodowane zmniejszeniem zakłóceń spowodowanych pandemią COVID-19, częściowo zrekompensowaną korektą gwarancyjną w drugim kwartale 2021 r. i wyższą kombinacją sprzedaży OE.

Zaległości

Na 30 czerwca 2021 r. 12-miesięczne zaległości wyniosły 5,8 miliarda dolarów, co było o 117 milionów dolarów wyższe niż 31 marca 2021 r. W wyniku zwiększonych zamówień na sprzęt frachtowy, komponenty i elektronikę cyfrową. Zaległości 12-miesięczne były na najwyższym poziomie od 31 marca 2019 r. Na dzień 30 czerwca 2021 r. całkowite wieloletnie zaległości Wabtec wyniosły 21,5 miliarda dolarów.

Podsumowanie przepływów pieniężnych i płynności

• Do tej pory firma wygenerowała gotówkę z operacji w wysokości 515 milionów dolarów w porównaniu z 229 milionami dolarów w tym samym okresie 2020 roku. Dobre wyniki finansowe w drugim kwartale były napędzane dobrymi wynikami operacyjnymi i ukierunkowanym zarządzaniem kapitałem obrotowym. Firma wygenerowała gotówkę z operacji w wysokości 223 milionów dolarów w drugim kwartale w porównaniu do 311 milionów dolarów rok temu.
• Pod koniec kwartału firma miała środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne w wysokości 454 milionów dolarów i dług w wysokości 4,1 miliarda dolarów. Na dzień 30 czerwca 2021 r. całkowita dostępna płynność firmy, która obejmuje 454 miliony dolarów w gotówce i ekwiwalentach pieniężnych plus 1,2 miliarda dolarów dostępnych w ramach bieżących udogodnień kredytowych, wyniosła 1,7 miliarda dolarów.
• W drugim kwartale firma pomyślnie zakończyła ofertę zielonych obligacji o wartości 500 mln euro, z których wpływy przeznaczone są na dalsze finansowanie inwestycji w zrównoważone projekty kolejowe.

Informacje o telefonach konferencyjnych

Wabtec zorganizuje rozmowę z analitykami i inwestorami dzisiaj o 8:30 czasu wschodniego. Aby słuchać za pośrednictwem transmisji internetowej, przejdź do nowej strony internetowej Wabtec pod adresem www.Wabteccorp.com i kliknij „Wydarzenia i prezentacje” w sekcji „Relacje inwestorskie”. Również odtwarzanie dźwięku połączenia będzie dostępne, dzwoniąc pod numer 1-877-344-7529 lub 1-412-317-0088 (kod dostępu: 10156180).

O firmie Wabtec Corporation

Wabtec Corporation jest wiodącym globalnym dostawcą sprzętu, systemów, rozwiązań cyfrowych i usług o wartości dodanej dla transportu towarowego i transportu kolejowego. Opierając się na prawie czterech wiekach zbiorowego doświadczenia w Wabtec, GE Transportation i Faiveley Transport, firma posiada niezrównaną wiedzę cyfrową, innowacje technologiczne oraz światowej klasy produkcję i usługi, umożliwiając tworzenie cyfrowych ekosystemów kolejowych i tranzytowych. Wabtec koncentruje się na wydajności, która napędza postęp, tworząc rozwiązania transportowe, które poruszają i poprawiają świat. Portfolio frachtów obejmuje kompleksową linię lokomotyw, aplikacje i szeroki wybór krytycznych systemów sterowania, w tym pozytywną kontrolę pociągu (PTC). Portfolio tranzytowe zapewnia zaawansowane systemy i usługi dla praktycznie każdego ważnego systemu transportu kolejowego na całym świecie, dostarczając zintegrowaną serię komponentów dla autobusów i wszystkich segmentów rynku związanych z pociągiem, które zapewniają bezpieczeństwo, wydajność i komfort pasażerów. Wraz z wiodącym w branży portfolio produktów i rozwiązań dla branży kolejowej i tranzytowej, Wabtec jest liderem w dziedzinie rozwiązań górniczych, morskich i przemysłowych. Z siedzibą w Pittsburghu, PA, Odwiedź: www.WABteccorp.com

Informacje o informacjach finansowych spoza GAAP i sprawozdaniach przyszłościowych

Publikacja zysków Wabtec i wytyczne finansowe na 2021 r. wymieniają pewne miary wyników finansowych innych niż GAAP, w tym skorygowany zysk brutto, skorygowane koszty operacyjne, skorygowana marża operacyjna News Release, EBITDA, skorygowana efektywna stawka podatku, skorygowany koszt podatku dochodowego, skorygowany dochód z działalności, skorygowane odsetki i inne koszty, skorygowany zysk na akcję i stosunek księgowy do rachunku. Wabtec definiuje EBITDA jako zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Wabtec definiuje stosunek księgowości do rachunku, dla którego nie ma porównywalnej miary finansowej GAAP, jako zlecenia podzielone przez sprzedaż. Chociaż Wabtec uważa, że są to przydatne środki uzupełniające dla inwestorów, nie są one prezentowane zgodnie z GAAP. Inwestorzy nie powinni rozpatrywać środków spoza GAAP w izolacji lub jako substytut dochodu netto, przepływów pieniężnych z operacji lub jakichkolwiek innych pozycji obliczonych zgodnie z GAAP. Ponadto środki finansowe inne niż GAAP zawarte w niniejszym wydaniu mają nieodłączne istotne ograniczenia jako miary wydajności, ponieważ dodają niektóre wydatki poniesione przez przedsiębiorstwo do środków finansowych GAAP, co powoduje, że wydatki te nie są uwzględniane w mającym zastosowanie środkach finansowych innych niż GAAP. Ponieważ nie wszystkie firmy stosują identyczne obliczenia, prezentacja środków finansowych innych niż GAAP przez Wabtec może nie być porównywalna z innymi podobnymi miarami innych przedsiębiorstw. W tej wersji znajdują się tabele uzgadniania, które zawierają szczegółowe informacje na temat tego, jak skorygowane wyniki odnoszą się do wyników GAAP.

Niniejszy komunikat zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, ponieważ termin ten został zdefiniowany w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., zmienionej ustawą o reformie sporów prywatnych papierów wartościowych z 1995 r., w tym oświadczenia dotyczące przejęcia przez Wabtec GE Transportation („fuzja GE Transportation”), oświadczenia dotyczące oczekiwań Wabtec dotyczących przyszłej sprzedaży i zysków oraz oświadczenia o wpływie zmieniających się warunków globalnych Biznes Wabteca. Wszystkie stwierdzenia, inne niż fakty historyczne, w tym stwierdzenia dotyczące synergii wynikające z fuzji GE Transportation; oświadczenia dotyczące planów, celów, oczekiwań i intencji Wabtec; oraz oświadczenia dotyczące warunków makroekonomicznych i zmieniających się warunków produkcji i popytu; oraz wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych stwierdzeń, są stwierdzeniami przyszłościowymi. Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki różnią się znacznie od takich planów, szacunków lub oczekiwań, obejmują między innymi (1) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z przejęć, w tym fuzji GE Transportation; (2) niepewność oczekiwanych wyników finansowych Wabtec; (3) nierealizacja przewidywanych korzyści przejęć, w tym fuzji GE Transportation, w tym w wyniku integracji nabytych celów z Wabtec; (4) umiejętność wdrożenia swojej strategii biznesowej; (5) trudności i opóźnienia osiągnięcie synergii przychodów i kosztów; (6) niezdolność do zatrzymania i zatrudnienia kluczowego personelu; (7) zmieniające się systemy prawne, regulacyjne i podatkowe; (8) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub branżowych, w tym wpływ programów podatkowych i taryfowych, konsolidacji branży oraz zmiany sytuacji finansowej lub strategii operacyjnych naszych klientów; (9) zmiany oczekiwanego terminu realizacji projektów; (10) zmniejszenie ruchu towarowego lub pasażerskiego; (11) wzrost kosztów produkcji; (12) działania stron trzecich, w tym rządu agencje; (13) nasilenie i czas trwania ewoluującej pandemii COVID-19 oraz jej wpływ na światową gospodarkę, a w szczególności na naszych klientów, dostawców i rynki końcowe oraz (14) inne czynniki ryzyka opisane od czasu do czasu w sprawozdaniach Wabtec składanych do SEC, w tym raporty roczne Wabtec na formularzu 10-K, okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K i inne dokumenty złożone w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna. Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Wabtec nie zobowiązuje się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.