Wabtec riporta i risultati del 2° trimestre 2021; aggiorna le linee guida per il 2021

• Forte flusso di cassa dalle operazioni di 223 milioni di dollari; flusso di cassa da inizio anno dalle operazioni di 515 milioni di dollari
• Utile GAAP per azione riportato nel secondo trimestre di 0,66 dollari; utile per azione rettificato di 1,06 dollari
• Aumento delle vendite per l'intero anno, linee guida GAAP EPS e EPS rettificato
• L'arretrato a 12 mesi è il più alto dal secondo trimestre 2019; il rapporto contabile/fatturazione da inizio anno è superiore a 1,0
• On-track fornirà 250 milioni di dollari di sinergie grazie alla fusione di GE Transportation nel 2021

PITTSBURGH, 29 luglio 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha riportato oggi un utile per azione diluita del secondo trimestre 2021 di 0,66 dollari e un utile rettificato per azione diluita di 1,06 dollari, rispetto agli utili per azione diluita di 0,46 dollari e agli utili rettificati per azione diluita di 0,87 dollari un anno fa. Le vendite totali sono state di 2,0 miliardi di dollari e la liquidità operativa è stata forte, pari a 223 milioni di dollari.

«Il nostro team ha ottenuto una solida esecuzione nel secondo trimestre e ha rafforzato la nostra posizione finanziaria, nonostante le gravi perturbazioni in India dovute alla pandemia, le continue sfide nei nostri mercati finali OE e le pressioni inflazionistiche a livello globale», ha dichiarato Rafael Santana, presidente e amministratore delegato di Wabtec. «Come risultato di questa performance e dell'esecuzione disciplinata del team, insieme al nostro solido bilancio, al solido flusso di cassa, al portafoglio ordini e alle prospettive per il resto dell'anno, stiamo aumentando i ricavi e gli utili per azione per l'intero anno di Wabtec e siamo fiduciosi che continueremo a posizionare l'azienda per una crescita redditizia a lungo termine».

Orientamenti finanziari per il 2021

• Wabtec ha aggiornato le sue linee guida sulle vendite per il 2021 portandole a un intervallo compreso tra 7,9 e 8,2 miliardi di dollari, gli utili GAAP per azione diluiti compresi tra 2,87 e 3,07 dollari e gli utili rettificati per azione tra 4,15 e 4,35 dollari. Le linee guida rettificate escludono le spese stimate per le spese di ristrutturazione, transazione e ammortamento.
• Grazie alle azioni sui costi e alle sinergie derivanti dalla fusione tra Wabtec e GE Transportation, prevediamo di ottenere un risparmio di 250 milioni di dollari nel 2021, nonché un'espansione dei margini attraverso continue azioni sui costi. Per l'intero anno 2021, Wabtec prevede una forte generazione di flussi di cassa con una conversione del flusso di cassa operativo superiore al 90%.

Risultati consolidati del secondo trimestre 2021

• Le vendite sono state di 2,0 miliardi di dollari contro 1,7 miliardi di dollari nello stesso periodo di un anno fa. Le vendite organiche sono aumentate di 153 milioni di dollari, mentre le acquisizioni hanno aggiunto vendite per 38 milioni di dollari e i favorevoli tassi di cambio delle valute estere del comunicato stampa hanno aumentato le vendite di 84 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre di un anno fa. L'aumento organico rispetto al trimestre di un anno fa è stato determinato principalmente dall'aumento delle vendite nei settori Transit, Freight Services and Components, parzialmente compensato dalle minori vendite di Freight Equipment.
• Il reddito operativo è stato di 203 milioni di dollari (10,1% delle vendite) e il reddito operativo rettificato è stato di 306 milioni di dollari (15,2% delle vendite). Il reddito operativo rettificato è migliorato del 16,5 percento rispetto allo scorso anno grazie all'aumento delle vendite nel settore Freight and Transit, insieme alla realizzazione di sinergie e azioni sui costi. Il reddito operativo rettificato non include le spese al lordo delle imposte per 103 milioni di dollari, di cui 73 milioni per spese di ammortamento non monetarie e 30 milioni per costi di ristrutturazione e transazione (si veda la tabella di riconciliazione).
• Gli interessi passivi netti sono diminuiti del 13% rispetto allo scorso anno a 45 milioni di dollari a causa dei minori livelli di indebitamento. L'aliquota fiscale effettiva per il trimestre è stata del 25,8%, mentre l'aliquota fiscale effettiva rettificata è stata del 25,3%.
• L'EBITDA, che Wabtec definisce come utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti, è stato di 338 milioni di dollari e l'EBITDA rettificato è stato di 368 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato ha escluso le spese ante imposte di 30 milioni di dollari per i costi di transazione e ristrutturazione (vedi tabella di riconciliazione).

Risultati del segmento del trasporto merci del secondo trimestre 2021

• Le vendite del segmento del trasporto merci, pari a 1,34 miliardi di dollari, sono aumentate dell'11% rispetto al trimestre di un anno fa. L'aumento è dovuto alle maggiori vendite organiche di 73 milioni di dollari, 38 milioni di dollari derivanti dall'acquisizione di Nordco e 21 milioni di dollari da tassi di cambio favorevoli. Le vendite del segmento Organic Freight hanno beneficiato dell'aumento della domanda di componenti e servizi per locomotive e vagoni ferroviari, a seguito di maggiori ammodernamenti, minori parcheggi per le attrezzature e maggiore utilizzo. Questa crescita è stata compensata dalle continue interruzioni dovute alla pandemia di COVID-19 e dalle minori consegne di locomotive in Nord America.
• Il reddito operativo del settore del trasporto merci è stato di 173 milioni di dollari (13,0% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato di 247 milioni di dollari (18,5% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento merci è aumentato del 7,8% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, principalmente grazie all'aumento delle vendite del segmento, alla realizzazione di sinergie e alla riduzione dei costi operativi, compensati in parte dal minore assorbimento dei costi fissi dovuto alla riduzione delle consegne di locomotive e ai maggiori costi di produzione.

Risultati del segmento di transito del secondo trimestre 2021

• Le vendite del segmento Transit, pari a 676 milioni di dollari, sono aumentate del 27% rispetto al trimestre di un anno fa. Le vendite organiche sono aumentate di 81 milioni di dollari, mentre i tassi di cambio favorevoli hanno aumentato le vendite di 63 milioni di dollari. Le vendite del segmento del trasporto biologico sono aumentate grazie all'aumento delle vendite di apparecchiature originali (OE) e post-vendita, trainate dalla ripresa dalla pandemia di COVID-19 e dall'aumento degli investimenti infrastrutturali globali.
• Il reddito operativo del segmento di transito è stato di 45 milioni di dollari (6,7% delle vendite del segmento) e il reddito operativo rettificato è stato di 73 milioni di dollari (10,8% delle vendite del segmento). Il reddito operativo rettificato del segmento Transit è aumentato del 42,7 percento rispetto al trimestre di un anno fa, principalmente grazie alla riduzione delle interruzioni causate dalla pandemia di COVID-19, parzialmente compensata da un adeguamento delle garanzie nel secondo trimestre 2021 e da un maggiore mix di vendite OE.

Portafoglio

Al 30 giugno 2021 l'arretrato di 12 mesi ammontava a 5,8 miliardi di dollari, 117 milioni di dollari in più rispetto al 31 marzo 2021 a seguito dell'aumento degli ordini di attrezzature per il trasporto, componenti ed elettronica digitale. L'arretrato di 12 mesi era al livello più alto dal 31 marzo 2019. Al 30 giugno 2021, il backlog pluriennale totale di Wabtec ammontava a 21,5 miliardi di dollari.

Riepilogo del flusso di cassa e della liquidità

• Da inizio anno, la società ha generato liquidità dalle operazioni per 515 milioni di dollari rispetto ai 229 milioni di dollari dello stesso periodo del 2020. La solida performance di cassa nel secondo trimestre è stata trainata da una buona performance operativa e da una gestione mirata del capitale circolante. La società ha generato liquidità dalle operazioni per 223 milioni di dollari nel secondo trimestre rispetto ai 311 milioni di dollari di un anno fa.
• Alla fine del trimestre, la società aveva disponibilità liquide ed equivalenti di 454 milioni di dollari e un debito di 4,1 miliardi di dollari. Al 30 giugno 2021 la liquidità totale disponibile della società, che include 454 milioni di dollari in contanti ed equivalenti di cassa più 1,2 miliardi di dollari disponibili con le attuali linee di credito, era di 1,7 miliardi di dollari.
• Nel secondo trimestre, la società ha completato con successo un'offerta di green bond da 500 milioni di euro, i cui proventi sono destinati a finanziare ulteriormente gli investimenti in progetti ferroviari sostenibili.

Informazioni sulla teleconferenza

Wabtec ospiterà una chiamata con analisti e investitori alle 8:30 ET di oggi. Per ascoltare via webcast, visitate il nuovo sito Web di Wabtec all'indirizzo www.WABTecCorp.com e fate clic su «Eventi e presentazioni» nella sezione «Relazioni con gli investitori». Inoltre, sarà disponibile una riproduzione audio della chiamata chiamando il numero 1-877-344-7529 o il numero 1-412-317-0088 (codice di accesso: 10156180).

Informazioni su Wabtec Corporation

Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto ferroviario di merci e transito. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali di ferrovia e transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato relativi ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, PA, visita: www.WABTecCorp.com

Informazioni su informazioni finanziarie non GAAP e dichiarazioni previsionali

Il comunicato sugli utili e le linee guida finanziarie per il 2021 di Wabtec menzionano alcune misure di performance finanziaria non GAAP, tra cui l'utile lordo rettificato, le spese operative rettificate, il margine operativo rettificato del comunicato stampa, l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'aliquota fiscale effettiva rettificata, la spesa per imposta sul reddito rettificato, il reddito operativo rettificato, gli interessi e altre spese rettificati, gli utili rettificati per azione diluita e il rapporto contabile/fattura. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Wabtec definisce il rapporto contabile/fattura, per il quale non esiste una misura finanziaria GAAP comparabile, come ordini divisi per le vendite. Sebbene Wabtec ritenga che queste siano misure supplementari utili per gli investitori, non sono presentate in conformità ai GAAP. Gli investitori non devono considerare le misure non GAAP isolatamente o come sostitutive del reddito netto, dei flussi di cassa derivanti dalle operazioni o di qualsiasi altro elemento calcolato in conformità ai GAAP. Inoltre, le misure finanziarie non GAAP incluse in questa versione presentano limitazioni sostanziali intrinseche come misure di performance perché aggiungono alcune spese sostenute dalla società alle misure finanziarie GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. Poiché non tutte le società utilizzano calcoli identici, la presentazione da parte di Wabtec delle misure finanziarie non GAAP potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società. In questa versione sono incluse tabelle di riconciliazione che forniscono dettagli su come i risultati rettificati si riferiscono ai risultati GAAP.

Questa comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali» come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995, comprese dichiarazioni riguardanti l'acquisizione da parte di Wabtec di GE Transportation (la «fusione GE Transportation»), dichiarazioni riguardanti le aspettative di Wabtec sulle vendite e gli utili futuri e dichiarazioni sull'impatto dell'evoluzione delle condizioni globali sull'attività di Wabtec. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni relative alle sinergie derivanti dalla fusione di GE Transportation; le dichiarazioni relative ai piani, agli obiettivi, alle aspettative e alle intenzioni di Wabtec; e le dichiarazioni relative alle condizioni macroeconomiche e all'evoluzione delle condizioni di produzione e domanda; e qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation; (2) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Wabtec; (3) mancata realizzazione dei vantaggi previsti delle acquisizioni, inclusa la fusione GE Transportation, anche a seguito dell'integrazione degli obiettivi acquisiti in Wabtec; (4) La capacità di Wabtec di implementare la propria strategia aziendale; (5) difficoltà e ritardi raggiungimento di sinergie in termini di ricavi e costi; (6) incapacità di trattenere e assumere personale chiave; (7) evoluzione dei regimi legali, regolamentari e fiscali; (8) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore, inclusi gli impatti dei programmi fiscali e tariffari, il consolidamento del settore e i cambiamenti nelle condizioni finanziarie o nelle strategie operative dei nostri clienti nel comunicato stampa; (9) cambiamenti nella tempistica prevista dei progetti; (10) una diminuzione del traffico ferroviario merci o passeggeri; (11) un aumento dei costi di produzione; (12) azioni di terzi, incluso il governo agenzie; (13) la gravità e la durata dell'evoluzione della pandemia di COVID-19 e il conseguente impatto sull'economia globale e, in particolare, sui nostri clienti, fornitori e mercati finali e (14) altri fattori di rischio descritti di volta in volta nei rapporti di Wabtec depositati presso la SEC, tra cui il rapporto annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, i rapporti correnti periodici sul modulo 8-K e altro documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.