Wabtec rapporteert de resultaten van het tweede kwartaal van 2021; actualiseert de richtlijnen voor 2021

• Sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $223 miljoen; kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $515 miljoen tot nu toe
• Gerapporteerde GAAP-winst per aandeel in het tweede kwartaal van $0,66; aangepaste winst per aandeel van $1,06
• Verhoging van de omzet voor het hele jaar, GAAP-winst per aandeel en aangepaste EPS-richtlijnen
• De achterstand in 12 maanden is het hoogst sinds het tweede kwartaal van 2019; boek-to-bill van het jaar tot nu toe hoger dan 1,0
• Op schema om een runrate van $250 miljoen aan synergieën te realiseren als gevolg van de fusie van GE Transportation in 2021

PITTSBURGH, 29 juli 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) rapporteerde vandaag een winst voor het tweede kwartaal van 2021 per verwaterd aandeel van $0,66 en een aangepaste winst per verwaterd aandeel van $1,06, tegenover de winst per verwaterd aandeel van $0,46 en een aangepaste winst per verwaterd aandeel van $0,87 een jaar geleden. De totale omzet bedroeg $2,0 miljard en de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was sterk met $223 miljoen.

„Ons team heeft in het tweede kwartaal sterke prestaties geleverd en onze financiële positie versterkt, ondanks ernstige verstoringen in India als gevolg van de pandemie, aanhoudende uitdagingen in onze OE-eindmarkten en wereldwijde inflatiedruk”, aldus Rafael Santana, president en algemeen directeur van Wabtec. „Als gevolg van deze prestaties en de gedisciplineerde uitvoering van het team, in combinatie met onze solide balans, sterke cashflow, achterstand en de vooruitzichten voor de rest van het jaar, verhogen we de omzet en winst per aandeel van Wabtec voor het hele jaar, en we zijn ervan overtuigd dat we het bedrijf zullen blijven positioneren voor winstgevende groei op lange termijn.”

Financiële begeleiding 2021

• Wabtec heeft zijn verkooprichtlijnen voor 2021 bijgewerkt naar een bereik van $7,9 miljard tot $8,2 miljard, de GAAP-richtlijnen voor de winst per verwaterd aandeel naar tussen $2,87 en $3,07 en de aangepaste winst per verwaterd aandeel naar tussen $4,15 en $4,35. De aangepaste richtlijnen zijn exclusief geschatte kosten voor herstructurerings-, transactie- en amortisatiekosten.
• Nu de kostenacties en synergieën als gevolg van de fusie tussen Wabtec en GE Transportation op schema liggen, verwachten we in 2021 een besparing van de runrate van $250 miljoen te realiseren, evenals een uitbreiding van de marges door voortdurende kostenmaatregelen. Voor het volledige jaar 2021 verwacht Wabtec een sterke cashflowgeneratie met een operationele cashflowconversie van meer dan 90%.

Geconsolideerde resultaten voor het tweede kwartaal van 2021

• De omzet bedroeg $2,0 miljard tegenover $1,7 miljard in dezelfde periode een jaar geleden. De organische omzet steeg met $153 miljoen, terwijl overnames een omzet van $38 miljoen toevoegden en gunstige wisselkoersen van het nieuwsbericht de omzet met $84 miljoen verhoogden ten opzichte van het tweede kwartaal een jaar geleden. De organische stijging ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden werd voornamelijk veroorzaakt door hogere verkopen in Transit, Freight Services en Components, gedeeltelijk gecompenseerd door lagere verkopen in vrachtmaterieel.
• De inkomsten uit bedrijfsactiviteiten bedroegen $203 miljoen (10,1 procent van de omzet) en de aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten bedroegen $306 miljoen (15,2 procent van de omzet). De aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten verbeterden met 16,5 procent ten opzichte van vorig jaar als gevolg van hogere verkopen in Freight and Transit, samen met de realisatie van synergieën en kostenacties. De aangepaste bedrijfsopbrengsten zijn exclusief kosten vóór belastingen van $103 miljoen, waarvan $73 miljoen bestemd is voor niet-contante amortisatiekosten en $30 miljoen voor herstructurerings- en transactiekosten (zie afstemmingstabel).
• De nettorentelasten daalden met 13 procent ten opzichte van vorig jaar tot $45 miljoen als gevolg van lagere schuldniveaus. Het effectieve belastingtarief voor het kwartaal bedroeg 25,8 procent, terwijl het aangepaste effectieve belastingtarief 25,3 procent bedroeg.
• De EBITDA, die door Wabtec wordt gedefinieerd als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, bedroeg $338 miljoen en de aangepaste EBITDA $368 miljoen. De aangepaste EBITDA was exclusief kosten vóór belastingen van 30 miljoen dollar voor transactie- en herstructureringskosten (zie afstemmingstabel).

Resultaten van het tweede kwartaal van het vrachtsegment 2021

• De omzet in het vrachtsegment van $1,34 miljard steeg met 11 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De stijging was het gevolg van een hogere organische omzet van $73 miljoen, $38 miljoen door de overname van Nordco en $21 miljoen door gunstige wisselkoersen. De verkoop van het segment Organic Freight profiteerde van de grotere vraag naar onderdelen en diensten voor locomotieven en treinwagons als gevolg van hogere moderniseringen, minder parkeergelegenheid voor apparatuur en een hogere bezettingsgraad. Deze groei werd gecompenseerd door aanhoudende verstoringen als gevolg van de COVID-19-pandemie en lagere leveringen van locomotieven in Noord-Amerika.
• De inkomsten uit activiteiten uit het vrachtsegment bedroegen $173 miljoen (13,0 procent van de omzet van het segment) en de aangepaste inkomsten uit activiteiten bedroegen $247 miljoen (18,5 procent van de omzet in het segment). De voor het vrachtsegment gecorrigeerde inkomsten uit activiteiten stegen met 7,8 procent ten opzichte van het vorige kwartaal, voornamelijk als gevolg van hogere verkopen in het segment, de realisatie van synergieën en lagere bedrijfskosten, enigszins gecompenseerd door een lagere absorptie van vaste kosten als gevolg van verminderde leveringen van locomotieven en hogere inputkosten.

Resultaten van het transitsegment voor het tweede kwartaal van 2021

• De omzet in het transitsegment van $676 miljoen steeg met 27 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal van een jaar geleden. De organische omzet steeg met $81 miljoen, terwijl gunstige wisselkoersen de omzet met $63 miljoen verhoogden. De verkoop in het segment biologisch vervoer steeg als gevolg van hogere verkopen van originele apparatuur (OE) en aftermarket als gevolg van het herstel na de COVID-19-pandemie en toegenomen wereldwijde investeringen in infrastructuur.
• De inkomsten uit bedrijfsactiviteiten in het transitsegment bedroegen $45 miljoen (6,7 procent van de omzet van het segment) en de aangepaste inkomsten uit activiteiten bedroegen $73 miljoen (10,8 procent van de omzet in het segment). De voor het transitsegment gecorrigeerde inkomsten uit bedrijfsactiviteiten stegen ten opzichte van het vorige kwartaal met 42,7 procent, voornamelijk als gevolg van een verminderde verstoring als gevolg van de COVID-19-pandemie, gedeeltelijk gecompenseerd door een aanpassing van de garantie in het tweede kwartaal van 2021 en een hogere mix van OE-verkopen.

Achterstand

Op 30 juni 2021 bedroeg de achterstand van 12 maanden $5,8 miljard, wat $117 miljoen hoger was dan op 31 maart 2021 als gevolg van toegenomen bestellingen voor vrachtapparatuur, componenten en digitale elektronica. De achterstand van 12 maanden was op het hoogste niveau sinds 31 maart 2019. Op 30 juni 2021 bedroeg de totale meerjarige achterstand van Wabtec $21,5 miljard.

Samenvatting van de kasstroom en liquiditeit

• Tot nu toe genereerde het bedrijf cash uit activiteiten van $515 miljoen tegenover $229 miljoen in dezelfde periode van 2020. De sterke kasprestaties in het tweede kwartaal werden aangedreven door goede operationele prestaties en gericht werkkapitaalbeheer. Het bedrijf genereerde in het tweede kwartaal cash uit activiteiten van $223 miljoen, vergeleken met $311 miljoen een jaar geleden.
• Aan het einde van het kwartaal had het bedrijf geldmiddelen en kasequivalenten van $454 miljoen en schulden van $4,1 miljard. Op 30 juni 2021 bedroeg de totale beschikbare liquiditeit van het bedrijf, waaronder $454 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten plus $1,2 miljard die beschikbaar is in het kader van de huidige kredietfaciliteiten, $1,7 miljard.
• In het tweede kwartaal heeft het bedrijf met succes een aanbod van groene obligaties van €500 miljoen afgerond, waarvan de opbrengst bestemd is voor de verdere financiering van investeringen in duurzame spoorwegprojecten.

Informatie over conferentiegesprekken

Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders. Om via webcast te luisteren, ga naar de nieuwe website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 1-412-317-0088 (toegangscode: 10156180).

Over Wabtec Corporation

Wabtec Corporation is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor goederen- en transitspoor. Op basis van bijna vier eeuwen collectieve ervaring in Wabtec, GE Transportation en Faiveley Transport beschikt het bedrijf over ongeëvenaarde digitale expertise, technologische innovatie en productie en diensten van wereldklasse, waardoor de digitale spoor-en transitecosystemen mogelijk worden gemaakt. Wabtec is gericht op prestaties die vooruitgang stimuleren, door transportoplossingen te creëren die de wereld veranderen en verbeteren. Het vrachtportfolio omvat een uitgebreide reeks locomotieven, softwaretoepassingen en een brede selectie van missiekritieke controlesystemen, waaronder Positive Train Control (PTC). Het transitportfolio biedt hoogontwikkelde systemen en diensten aan vrijwel elk belangrijk spoorwegvervoerssysteem over de hele wereld en levert een geïntegreerde reeks componenten voor bussen en alle treingerelateerde marktsegmenten die zorgen voor veiligheid, efficiëntie en passagierscomfort. Naast zijn toonaangevende portfolio van producten en oplossingen voor de spoor- en transitsector, is Wabtec een leider op het gebied van mijnbouw-, maritieme en industriële oplossingen. Gevestigd in Pittsburgh, PA, bezoek: www.WabtecCorp.com

Informatie over niet-GAAP financiële informatie en toekomstgerichte verklaringen

In de winstpublicatie van Wabtec en de financiële richtlijnen voor 2021 worden bepaalde niet-GAAP financiële prestatiemaatstaven genoemd, waaronder aangepaste brutowinst, aangepaste bedrijfskosten, aangepaste operationele marge in het persbericht, EBITDA, aangepaste EBITDA, aangepast effectief belastingtarief, aangepaste inkomstenbelastingkosten, aangepaste inkomsten uit bedrijfsactiviteiten, aangepaste rente en andere kosten, aangepaste winst per verwaterd aandeel en boek-tot-factuurverhouding. Wabtec definieert EBITDA als winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Wabtec definieert de verhouding tussen boeken en facturen, waarvoor geen vergelijkbare financiële GAAP-maatstaf bestaat, als orders gedeeld door de verkoop. Hoewel Wabtec van mening is dat dit nuttige aanvullende maatregelen zijn voor investeerders, worden ze niet gepresenteerd in overeenstemming met de GAAP. Investeerders mogen niet-GAAP-maatregelen niet afzonderlijk of als vervanging beschouwen voor het nettoresultaat, kasstromen uit activiteiten of andere posten die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP. Bovendien hebben de niet-GAAP financiële maatregelen die in dit persbericht zijn opgenomen inherente materiële beperkingen als prestatiemaatstaven, omdat ze bepaalde door het bedrijf gemaakte kosten optellen bij financiële GAAP-maatregelen, waardoor deze kosten niet in aanmerking worden genomen in de toepasselijke niet-GAAP financiële maatstaf. Omdat niet alle bedrijven identieke berekeningen gebruiken, is de presentatie van niet-GAAP financiële maatregelen door Wabtec mogelijk niet vergelijkbaar met andere vergelijkbare maatregelen van andere bedrijven. In deze release zijn afstemmingstabellen opgenomen die informatie geven over hoe aangepaste resultaten zich verhouden tot GAAP-resultaten.

Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, waaronder verklaringen over de overname door Wabtec van GE Transportation (de „GE Transportation fusie”), verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en inkomsten, en verklaringen over de impact van evoluerende mondiale omstandigheden op Wabtec Het bedrijf van Tec. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over synergieën als gevolg van de fusie van GE Transportation; verklaringen over de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van Wabtec; en verklaringen over macro-economische omstandigheden en evoluerende productie- en vraagomstandigheden; en alle veronderstellingen die ten grondslag liggen aan een van de voorgaande, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) onverwachte kosten, lasten of uitgaven als gevolg van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation; (2) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van Wabtec; (3) het niet realiseren van de verwachte voordelen van overnames, waaronder de fusie van GE Transportation, onder meer als gevolg van de integratie van verworven doelstellingen in Wabtec; (4) het vermogen van Wabtec om zijn activiteiten uit te voeren strategie; (5) moeilijkheden en vertragingen in het bereiken van inkomsten- en kostensynergieën; (6) onvermogen om belangrijk personeel te behouden en in dienst te nemen; (7) evoluerende wet-, regelgeving en belastingstelsels; (8) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, consolidatie van de sector en wijzigingen in de financiële toestand of operationele strategieën van onze klanten in het persbericht; (9) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (10) een daling van het goederen- of passagiersverkeer per spoor; (11) een stijging in productiekosten; (12) acties van derden, waaronder de overheid agentschappen; (13) de ernst en duur van de zich ontwikkelende COVID-19-pandemie en de daaruit voortvloeiende impact op de wereldeconomie en in het bijzonder onze klanten, leveranciers en eindmarkten, en (14) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die bij de SEC zijn ingediend, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen op formulier 10-Q, periodieke actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.