Wabtec publie ses résultats du deuxième trimestre 2021 et met à jour ses prévisions pour 2021

• Solides flux de trésorerie liés à l'exploitation de 223 millions de dollars ; flux de trésorerie liés à l'exploitation depuis le début de l'année de 515 millions de dollars
• Bénéfice par action selon les PCGR déclaré au deuxième trimestre de 0,66$ ; BPA ajusté de 1,06$
• Augmentation des ventes annuelles, du BPA GAAP et des prévisions d'EPS ajustées
• Le carnet de commandes sur 12 mois est le plus élevé depuis le 2e trimestre 2019 ; cumul annuel supérieur à 1,0
• En bonne voie pour générer des synergies de 250 millions de dollars grâce à la fusion de GE Transportation en 2021

PITTSBURGH, 29 juillet 2021 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice par action diluée de 0,66$ pour le deuxième trimestre 2021 et un bénéfice ajusté par action diluée de 1,06$, contre un bénéfice par action diluée de 0,46$ et un bénéfice ajusté par action diluée de 0,87$ il y a un an. Le chiffre d'affaires total s'élevait à 2,0 milliards de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation étaient solides, à 223 millions de dollars.

« Notre équipe a réalisé de solides performances au deuxième trimestre et a renforcé notre situation financière, malgré les graves perturbations en Inde liées à la pandémie, les défis persistants sur nos marchés finaux d'origine et les pressions inflationnistes mondiales », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Grâce à cette performance et à l'exécution disciplinée de l'équipe, associées à notre solide bilan, à notre solide flux de trésorerie, à notre carnet de commandes et à nos perspectives pour le reste de l'année, nous relevons les prévisions de Wabtec en matière de chiffre d'affaires et de bénéfice par action pour l'ensemble de l'année, et nous sommes convaincus que nous continuerons à positionner la société pour une croissance rentable à long terme. »

Orientations financières pour 2021

• Wabtec a actualisé ses prévisions de ventes pour 2021 dans une fourchette de 7,9 milliards de dollars à 8,2 milliards de dollars, ses prévisions de bénéfice par action diluée selon les PCGR comprises entre 2,87 dollars et 3,07 dollars et son bénéfice ajusté par action diluée compris entre 4,15 dollars et 4,35 dollars. Les prévisions ajustées excluent les dépenses estimées liées aux dépenses de restructuration, de transaction et d'amortissement.
• Les actions en matière de coûts et les synergies résultant de la fusion entre Wabtec et GE Transportation étant sur la bonne voie, nous prévoyons de réaliser des économies de 250 millions de dollars sur les tarifs d'exploitation en 2021, ainsi qu'une augmentation des marges grâce à des mesures continues en matière de coûts. Pour l'ensemble de l'année 2021, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.

Résultats consolidés du deuxième trimestre 2021

• Les ventes se sont élevées à 2,0 milliards de dollars contre 1,7 milliard de dollars à la même période l'an dernier. Les ventes organiques ont augmenté de 153 millions de dollars, tandis que les acquisitions ont augmenté les ventes de 38 millions de dollars et que les taux de change favorables des communiqués de presse ont augmenté les ventes de 84 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière. L'augmentation organique par rapport au trimestre de l'année précédente est principalement due à la hausse des ventes dans les secteurs du transport en commun, des services de fret et des composants, partiellement contrebalancée par la baisse des ventes d'équipements de fret.
• Le bénéfice d'exploitation s'élevait à 203 millions de dollars (10,1 % des ventes) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 306 millions de dollars (15,2 % des ventes). Le bénéfice d'exploitation ajusté s'est amélioré de 16,5 % par rapport à l'année dernière en raison de la hausse des ventes dans le secteur du fret et du transit, ainsi que de la réalisation de synergies et de mesures relatives aux coûts. Le bénéfice d'exploitation ajusté excluait les dépenses avant impôts de 103 millions de dollars, dont 73 millions de dollars pour les charges d'amortissement hors trésorerie et 30 millions de dollars pour les coûts de restructuration et de transaction (voir le tableau de rapprochement).
• Les charges d'intérêts nettes ont diminué de 13 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 45 millions de dollars en raison de la baisse des niveaux d'endettement. Le taux d'imposition effectif pour le trimestre était de 25,8 %, tandis que le taux d'imposition effectif ajusté était de 25,3 %.
• L'EBITDA, que Wabtec définit comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, était de 338 millions de dollars et l'EBITDA ajusté de 368 millions de dollars. L'EBITDA ajusté excluait les dépenses avant impôts de 30 millions de dollars liées aux coûts de transaction et de restructuration (voir le tableau de rapprochement).

Résultats du segment du fret du deuxième trimestre 2021

• Les ventes du segment du fret de 1,34 milliard de dollars ont augmenté de 11 % par rapport au trimestre précédent. Cette augmentation est due à la hausse des ventes organiques de 73 millions de dollars, 38 millions de dollars provenant de l'acquisition de Nordco et 21 millions de dollars provenant de taux de change favorables. Les ventes du segment du fret organique ont bénéficié de la hausse de la demande de composants et de services pour locomotives et autorails, en raison de l'accélération des modernisations, de la diminution du nombre de places de stationnement et de l'augmentation du taux d'utilisation. Cette croissance a été contrebalancée par les perturbations continues liées à la pandémie de COVID-19 et par la baisse des livraisons de locomotives en Amérique du Nord.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du fret s'est élevé à 173 millions de dollars (13 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté de 247 millions de dollars (18,5 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du fret a augmenté de 7,8 % par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des ventes du segment, de la réalisation de synergies et de la baisse des coûts d'exploitation, contrebalancées quelque peu par la baisse de l'absorption des coûts fixes due à la baisse des livraisons de locomotives et à la hausse des coûts d'intrants.

Résultats du secteur du transport en commun pour le deuxième trimestre 2021

• Les ventes du segment des transports en commun de 676 millions de dollars ont augmenté de 27 % par rapport au trimestre précédent. Les ventes organiques ont augmenté de 81 millions de dollars, tandis que des taux de change favorables ont augmenté les ventes de 63 millions de dollars. Les ventes du segment du transport en commun ont augmenté grâce à la hausse des ventes d'équipements d'origine et de pièces de rechange, stimulée par la reprise après la pandémie de COVID-19 et par l'augmentation des investissements mondiaux dans les infrastructures.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du transport en commun s'élevait à 45 millions de dollars (6,7 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 73 millions de dollars (10,8 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du transport en commun a augmenté de 42,7 % par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la diminution des perturbations causées par la pandémie de COVID-19, partiellement contrebalancée par un ajustement de la garantie au deuxième trimestre 2021 et une combinaison plus élevée des ventes d'équipements d'origine.

arriéré

Au 30 juin 2021, le carnet de commandes sur 12 mois s'élevait à 5,8 milliards de dollars, soit 117 millions de dollars de plus qu'au 31 mars 2021 en raison de l'augmentation des commandes d'équipement de fret, de composants et d'électronique numérique. Le carnet de commandes sur 12 mois était à son plus haut niveau depuis le 31 mars 2019. Au 30 juin 2021, le carnet de commandes pluriannuel total de Wabtec s'élevait à 21,5 milliards de dollars.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• Depuis le début de l'année, la société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 515 millions de dollars contre 229 millions de dollars au cours de la même période en 2020. La solide performance de trésorerie enregistrée au deuxième trimestre est due à de bonnes performances opérationnelles et à une gestion ciblée du fonds de roulement. La société a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 223 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 311 millions de dollars il y a un an.
• À la fin du trimestre, la société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 454 millions de dollars et une dette de 4,1 milliards de dollars. Au 30 juin 2021, le total des liquidités disponibles de la société, qui comprend 454 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie plus 1,2 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes, s'élevait à 1,7 milliard de dollars.
• Au cours du deuxième trimestre, la société a finalisé avec succès une émission d'obligations vertes en euros de 500 millions d'euros, dont le produit est destiné à financer davantage d'investissements dans des projets ferroviaires durables.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 10156180).

À propos de Wabtec Corporation

Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Basé à Pittsburgh, en Pennsylvanie, visitez : www.WabtecCorp.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

La publication des résultats et les prévisions financières pour 2021 de Wabtec mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment la marge brute ajustée, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée des communiqués de presse, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts et autres dépenses ajustés, le bénéfice ajusté par action diluée et le ratio commandes-factures. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Wabtec définit le ratio de prises de commandes sur chiffre d'affaires, pour lequel il n'existe pas de mesure financière GAAP comparable, comme les commandes divisées par les ventes. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « fusion GE Transportation »), des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur Wabtec Les affaires de Tec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies résultant de la fusion de GE Transportation ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés dans ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés des acquisitions, y compris la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) difficultés et retards réalisation de synergies de revenus et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) modification de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, de la consolidation du secteur et de l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients dans les communiqués de presse ; (9) modification du calendrier prévu des projets ; (10) baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) augmentation de les coûts de fabrication ; (12) les mesures prises par des tiers, y compris le gouvernement agences ; (13) la gravité et la durée de l'évolution de la pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports périodiques courants sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.