ワブテック、2021年第2四半期の業績を発表、2021年ガイダンスを更新

• 営業活動による堅調なキャッシュフローは2億2,300万ドル、年初来の営業活動によるキャッシュフローは5億1,500万ドル
• 第2四半期に報告されたGAAPベースの1株当たり利益は0.66ドル、調整後EPSは1.06ドル
• 通期売上高、GAAPベースのEPS、調整後EPSのガイダンスの引き上げ
• 12か月間のバックログは2019年第2四半期以来最高、年初来の帳簿累請求額は1.0を超える
• 2021年にGEトランスポーテーション社の合併により、2億5,000万ドルの相乗効果を実現する見込み

ピッツバーグ、2021年7月29日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2021年第2四半期の希薄化後1株当たり利益は0.66ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.06ドルでしたが、1年前の希薄化後1株当たり利益は0.46ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は0.87ドルでした。総売上高は20億ドル、営業活動による現金は2億2300万ドルと堅調でした。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは、「パンデミックによるインドでの深刻な混乱、OE最終市場における継続的な課題、世界的なインフレ圧力にもかかわらず、当社のチームは第2四半期に好調な業績を上げ、財政状態を強化しました」と述べています。「この業績とチームの規律ある執行に加え、堅調な貸借対照表、堅調なキャッシュフロー、バックログ、および今年の残りの期間の見通しと相まって、Wabtecの通期収益と1株当たり利益の予想を引き上げており、今後も長期的に収益性の高い成長に向けて会社を位置づけることができると確信しています。」

2021年財務ガイダンス

• ワブテックは2021年の売上予想を79億ドルから82億ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を2.87ドルから3.07ドル、調整後希薄化後1株当たり利益を4.15ドルから4.35ドルの範囲に更新しました。調整後のガイダンスには、リストラ、取引、および償却費の推定費用は含まれていません。
• WabtecとGE Transportationの合併によるコストアクションと相乗効果が順調に進んでいるため、2021年にはランニングレートを2億5,000万ドル削減できるだけでなく、継続的なコストアクションによるマージンの拡大も達成すると予想しています。ワブテックは、2021年通年の営業キャッシュフロー転換率が 90% を超える堅調なキャッシュフロー創出を見込んでいます。

2021年第2四半期の連結業績

• 売上高は、前年同期の17億ドルに対し、20億ドルでした。オーガニック売上高は1億5,300万ドル増加しましたが、買収により3,800万ドルの売上が追加され、好調なニュースリリースの外貨為替レートにより、売上高は前年同期の第2四半期と比較して8,400万ドル増加しました。前年同期と比較した有機的増加は、主に輸送、貨物サービス、部品部門の売上の増加によるもので、貨物機器の売上の減少により一部相殺されました。
• 営業利益は2億300万ドル（売上高の 10.1%）、調整後の営業利益は3億600万ドル（売上高の 15.2%）でした。事業からの調整後利益は、運送事業と輸送部門の売上が増加したことに加え、相乗効果と費用対効果の実現により、前年比で 16.5% 増加しました。調整後の営業利益には、税引前費用として1億300万ドルが除外されており、そのうち7,300万ドルは非現金償却費用、3,000万ドルはリストラおよび取引費用です（調整表を参照）。
• 純利息支出は、負債水準の低下により、昨年から13パーセント減少して4,500万ドルになりました。当四半期の実効税率は 25.8% でしたが、調整後の実効税率は 25.3% でした。
• Wabtecが定義するEBITDAは、利息、税金、減価償却前利益、減価償却前利益として3億3800万ドルで、調整後EBITDAは3億6,800万ドルでした。調整後EBITDAには、取引費用および事業再編費用として計上された3,000万ドルの税引前費用は含まれていません（調整表を参照）。

2021年第2四半期の貨物セグメント業績

• 貨物セグメントの売上高は13億4,000万ドルで、前年同期から 11% 増加しました。この増加は、オーガニック売上高が7,300万ドル、Nordcoの買収による3,800万ドル、有利な外貨為替相場による2,100万ドルの増加によるものです。有機貨物セグメントの売上高は、近代化が進み、設備駐車場が減り、利用率が高まった結果、機関車や鉄道車両の部品、サービスに対する需要が高まったことから恩恵を受けました。この成長は、新型コロナウイルスのパンデミックによる継続的な混乱と、北米における機関車の納入台数の減少によって相殺されました。
• 貨物部門の営業収益は1億7,300万ドル（セグメント売上高の 13.0%）、調整後営業利益は2億4,700万ドル（セグメント売上高の 18.5%）でした。貨物セグメントの調整後営業利益は、主にセグメント売上高の増加、相乗効果の実現、および運用コストの低下により、前年同期から 7.8% 増加しました。これは、機関車の納入量の減少と投入コストの増加による固定費の吸収率の低下により、ある程度相殺されたためです。

2021年第2四半期の輸送部門業績

• トランジットセグメントの売上高は6億7,600万ドルで、前年同期から 27% 増加しました。オーガニック売上高は8,100万ドル増加しましたが、好調な外貨為替レートにより売上高は6,300万ドル増加しました。オーガニック・トランジット部門の売上高は、新型コロナウイルス感染症のパンデミックからの回復と世界的なインフラ投資の増加により、オリジナル機器（OE）とアフターマーケットの売上が増加したことにより増加しました。
• 輸送セグメントの営業収益は4,500万ドル（セグメント売上高の 6.7%）、調整後営業利益は7,300万ドル（セグメント売上高の 10.8%）でした。輸送部門の調整後営業利益は、主に新型コロナウイルスのパンデミックによる混乱の緩和により、前年同期から 42.7% 増加しました。これは主に、2021 年第 2 四半期の保証調整と OE 販売構成の増加により一部相殺されたためです。

バックログ

2021年6月30日の時点で、12か月間の未処理分は58億ドルで、2021年3月31日と比較して1億1,700万ドル増加しました。これは、貨物輸送機器、コンポーネント、デジタル電子機器の受注が増加したためです。12か月間の未処理分は、2019年3月31日以来の最高水準でした。2021年6月30日の時点で、ワブテックの複数年にわたるバックログの合計は215億ドルでした。

キャッシュフローと流動性の概要

• 同社が事業から生み出した現金は、2020年同期の2億2,900万ドルに対し、年度累計で5億1,500万ドルでした。第2四半期の堅調なキャッシュ・パフォーマンスは、良好な経営実績と集中的な運転資金管理に牽引されました。同社が第2四半期に生み出した営業資金は、前年の3億1,100万ドルに対し、2億2,300万ドルでした。
• 当四半期末時点で、同社の現金および現金同等物は4億5,400万ドル、負債は41億ドルでした。2021年6月30日の時点で、当社の利用可能な流動性総額は17億ドルでした。これには、4億5,400万ドルの現金および現金同等物に加えて、現在のクレジットファシリティで利用可能な12億ドルが含まれます。
• 第2四半期に、同社は5億ユーロのユーロ・グリーン・ボンドの募集を無事に完了しました。その収益は、持続可能な鉄道プロジェクトへの投資のさらなる資金調達に充てられます。

電話会議情報

Wabtecは本日、東部標準時午前8時30分にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイト www.Wabteccorp.com にアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックしてください。また、電話会議の音声再生は、1-877-344-7529または1-412-317-0088（アクセスコード：10156180）に電話してご覧いただけます。

ワブテックコーポレーションについて

Wabtec Corporationは、貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportの4世紀近くにわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ピッツバーグに拠点を置く当社のウェブサイトは、www.WabtecCorp.comをご覧ください。

非GAAPベースの財務情報および将来の見通しに関する記述に関する情報

Wabtecの決算発表および2021年の財務ガイダンスには、調整後総利益、調整後営業費用、調整後ニュースリリース営業利益、EBITDA、調整後実効税率、調整後所得税費用、調整後営業利益、調整後営業利益、調整後利息およびその他の費用、希薄化後1株当たり調整後利益、帳簿対請求比率など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAを利息、税金、減価償却費および償却前利益と定義しています。Wabtecは、比較可能なGAAP財務指標がない帳簿対請求比率を、受注額を売上高で割ったものと定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このリリースに含まれる非GAAP財務指標には、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標で考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を採用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「GEトランスポーテーションの合併」）に関する声明、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述、および声明が含まれます。変化し続ける世界情勢がワブテックの事業に与える影響についてGEトランスポーテーションの合併による相乗効果に関する記述、ワブテックの計画、目的、期待、意図に関する記述、マクロ経済情勢と変化する生産・需要状況に関する記述、および前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併を含む買収から生じる予期しない費用、費用、または費用、（2）ワブテックの予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションの合併を含む買収の期待される利益の実現の失敗（買収したターゲットをワブテックに統合した結果を含む）が含まれます。（4) ワブテックの事業戦略実施能力、(5) 困難と遅延収益とコストの相乗効果の達成、（6）主要人材の確保と雇用の不能、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制および関税プログラムの影響、業界の統合、ニュースリリースの財務状況またはお客様の事業戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変更、（10）貨物または旅客鉄道の減少トラフィック、(11) 製造コストの上昇、(12) 政府を含む第三者による措置機関、(13) 拡大する新型コロナウイルスのパンデミックの深刻さと期間、そしてその結果世界経済、特に顧客、サプライヤー、エンドマーケットへの影響、および (14) WabtecがSECに提出した報告書に随時詳述されるその他のリスク要因（Wabtecのフォーム10-Kに関する年次報告書、フォーム10-Qに関する四半期定期報告書、フォーム8-Kに関する定期報告書、およびその他の提出書類を含む）証券取引委員会と。前述の重要な要素のリストは排他的ではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。