A Wabtec divulga os resultados do terceiro trimestre, atualiza a orientação e afirma a meta GAAP de caixa das operações de 2019

Pittsburgh, PA, 31 de outubro de 2019 — A Wabtec Corporation (NYSE: WAB) divulgou hoje lucro por ação diluída de $0,48 e lucro ajustado por ação diluída de $1,03 no terceiro trimestre de 2019 (veja a tabela de reconciliação). A empresa gerou caixa GAAP com operações de $124 milhões no trimestre e afirmou sua orientação de caixa GAAP de 2019 de cerca de $900 milhões. A Wabtec também atualizou sua orientação anual para vendas ajustadas de cerca de $8,2 bilhões e lucro ajustado por ação diluída para entre $4,15 a $4,20.

Rafael Santana, presidente e CEO da Wabtec, disse: “Apresentamos um sólido desempenho operacional no terceiro trimestre e continuamos no caminho certo para alcançar nossa orientação ajustada de lucros e fluxo de caixa para o ano inteiro, apesar das condições desafiadoras no mercado de frete norte-americano. O crescimento de nossas receitas de pós-venda e serviços demonstra a importância de nossa significativa base instalada em frete e trânsito e a resiliência de nosso modelo de negócios.

“Além disso, ao nos concentrarmos em controlar o que podemos, fizemos progressos significativos em nossas iniciativas de integração e execução de nossas atividades de sinergia. Aceleramos nossas ações de custo e sinergia, o que nos dá forte confiança de que excederemos nossa meta de sinergia de 250 milhões de dólares antes de 2022.”

Resultados consolidados do terceiro trimestre de 2019

• As vendas GAAP foram de $2,0 bilhões; as vendas ajustadas foram de $2,1 bilhões, incluindo a harmonização da política contábil. O aumento em comparação com o trimestre do ano anterior resultou principalmente das vendas da GE Transportation e do aumento das vendas de transporte público, parcialmente compensado pela menor venda de componentes de frete, eletrônicos e taxas de câmbio desfavoráveis.
• A receita operacional foi de $169 milhões (8,4% das vendas GAAP) e a receita ajustada das operações foi de $317 milhões (15,4% das vendas ajustadas), o que foi impactado favoravelmente pelo mix de equipamentos originais (OE), pelo tempo de harmonização das políticas e pela sazonalidade nos serviços de locomotivas. A receita ajustada das operações incluiu $63 milhões para harmonização de políticas contábeis não monetárias e excluiu despesas antes de impostos de $85 milhões, da seguinte forma: $69 milhões para custos de transação, reestruturação e litígios, bem como $16 milhões para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários (consulte a tabela de reconciliação).
• A empresa também teve despesas antes de impostos de 71 milhões de dólares com encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários relacionados à fusão da GE Transportation, que não são adicionados à receita ajustada das operações.
• A despesa líquida com juros foi de $58 milhões, com despesa líquida de juros ajustada de $54 milhões.
• A despesa com imposto de renda foi de $23 milhões para uma alíquota efetiva de 20%. Excluindo o benefício fiscal líquido da reestruturação, os custos de transação relacionados à fusão e aos custos de litígio da GE Transportation foram de $67 milhões para uma alíquota efetiva ajustada de cerca de 25%.
• O lucro por ação diluída foi de $0,48 e o lucro ajustado por ação diluída foi de $1,03 (consulte a tabela de reconciliação). O lucro ajustado por ação diluída incluiu $0,25 para harmonização de políticas não monetárias após impostos e excluiu despesas após impostos de $0,30 da seguinte forma:
• $0,06 para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários; $0,28 para custos de transação, reestruturação e litígios, compensados em $0,04 pelo aumento da despesa fiscal para custos de transação não dedutíveis (consulte a tabela de reconciliação).
• Além das despesas mencionadas acima, a empresa também teve despesas após impostos de $0,28 por ação diluída para encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários, que não são adicionados ao lucro ajustado por ação diluída.
• O EBITDA, que a Wabtec define como receita de operações mais depreciação e amortização, foi de $292 milhões e o EBITDA ajustado foi de $440 milhões. O EBITDA ajustado incluiu $63 milhões para harmonização de políticas e excluiu despesas antes de impostos de $85 milhões da seguinte forma: $16 milhões para encargos contábeis únicos de preços de compra não monetários e $69 milhões para custos de transação, reestruturação e litígios (consulte a tabela de reconciliação).

Resultados do segmento do terceiro trimestre de 2019

• As vendas do segmento de frete de $1,3 bilhão aumentaram 231% em relação ao trimestre do ano anterior, ou $904 milhões; o aumento resultou de aquisições de $954 milhões, parcialmente compensadas por uma redução orgânica de $45 milhões e mudanças desfavoráveis nas taxas de câmbio da moeda estrangeira de $5 milhões. As vendas orgânicas do segmento de frete foram impactadas negativamente pela queda nas vendas de componentes e eletrônicos para vagões de carga.
• A receita operacional do segmento de frete de $148 milhões (ou 11,4% das vendas do segmento) aumentou em relação ao trimestre do ano anterior em $69 milhões, principalmente como resultado de aquisições. A receita operacional do segmento de frete foi reduzida em $108 milhões devido às despesas de harmonização de políticas, relacionadas a fusões e reestruturação observadas. Excluindo esses itens, a receita operacional do segmento de frete como porcentagem das vendas ajustadas foi de 19,0%. A receita de operações do segmento de frete ajustado se beneficiou da sazonalidade dos serviços e da menor combinação de locomotivas OE devido ao tempo de entrega.
• As vendas do segmento de transporte público de $706 milhões aumentaram 3% em relação ao trimestre do ano anterior, ou $20 milhões. O aumento resultou do crescimento orgânico das vendas de $44 milhões e aquisições de $2 milhões, o que foi parcialmente compensado por mudanças desfavoráveis nas taxas de câmbio da moeda estrangeira de $26 milhões. As vendas do segmento de transporte público foram impactadas positivamente pelo crescimento dos componentes OE e do mercado de reposição.
• A receita operacional do segmento de transporte público de $56 milhões (ou 7,9% das vendas do segmento) diminuiu em relação ao trimestre do ano anterior em $5 milhões como resultado de maiores despesas de reestruturação, compensadas um pouco pelo maior volume. Excluindo encargos de reestruturação de $11 milhões, a receita operacional do segmento de Trânsito como porcentagem das vendas foi de 9,4%. A receita ajustada das operações do segmento se beneficiou da alavancagem de maior volume.

Resumo do fluxo de caixa

• A empresa gerou caixa com operações de $124 milhões no terceiro trimestre em comparação com o dinheiro usado para operações de $30 milhões no trimestre do ano anterior, com o aumento resultante de maiores resultados financeiros (lucro líquido mais acréscimo líquido para transações não monetárias nos lucros) e melhor desempenho do capital de giro. No terceiro trimestre de 2019, o caixa das operações foi reduzido em cerca de 40 milhões de dólares como resultado dos custos relacionados à fusão da GE Transportation.
• Em 30 de setembro, a empresa tinha caixa e equivalentes de caixa de $587 milhões e dívidas de $4,7 bilhões.

Lista de pendências

• Em 30 de setembro, o acúmulo total de vários anos da Wabtec foi de $21,9 bilhões e seu acúmulo de 12 meses foi de $5,7 bilhões, um pouco abaixo do que em 30 de junho, já que o aumento dos pedidos de pós-venda foi mais do que compensado pelo momento dos pedidos de OEM e pelas mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira.

Orientação financeira de 2019

• A Wabtec atualizou a orientação de vendas GAAP de 2019 de cerca de $8,1 bilhões, a orientação de receita GAAP de operações de cerca de $725 milhões e a orientação GAAP de lucro por ação diluída para entre $2,05 a $2,10 devido a estimativas refinadas de encargos contábeis de preços de compra e custos de transação e reestruturação. A Wabtec atualizou a orientação para o EBITDA, que a Wabtec define como receita de operações mais depreciação e amortização, de cerca de 1,2 bilhão de dólares.
• A Wabtec atualizou a orientação de vendas ajustada de 2019 de cerca de $8,2 bilhões e afirmou a orientação para o EBITDA ajustado de cerca de $1,6 bilhão e receita ajustada das operações de cerca de $1,2 bilhão. A Wabtec também atualizou sua orientação de lucro ajustado por ação diluída para entre $4,15 a $4,20. A orientação ajustada exclui as despesas estimadas da fusão da GE Transportation com custos de transação e reestruturação, encargos contábeis de preços de compra únicos e harmonização de políticas contábeis não monetárias. Excluindo essas despesas, a meta de margem operacional ajustada da empresa para o ano inteiro é de cerca de 14% e sua alíquota efetiva ajustada para o ano inteiro deve ser de cerca de 24%. Essa orientação também inclui um benefício líquido de sinergia de cerca de $20 milhões em 2019.
• Além das despesas mencionadas acima, a empresa também espera despesas após impostos de cerca de $0,88 por ação diluída para encargos contábeis de preços de compra recorrentes e não monetários, que não são adicionados ao lucro ajustado por ação.
• Para o ano, a Wabtec espera que o fluxo de caixa GAAP das operações seja de cerca de $900 milhões, incluindo despesas de cerca de $100 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation.

Informações sobre teleconferência

A Wabtec realizará uma teleconferência com analistas e investidores às 10h, ET, hoje. Para ouvir via webcast, acesse o novo site da Wabtec em www.WabtecCorp.com e clique em “Eventos e apresentações” na seção “Relações com investidores”. Além disso, uma reprodução de áudio da chamada estará disponível ligando para 412-317-0088 (senha: 466#).

Sobre a Wabtec Corporation

A Wabtec Corporation é uma fornecedora líder global de equipamentos, sistemas, soluções digitais e serviços de valor agregado para transporte ferroviário de carga e trânsito. Com base em quase quatro séculos de experiência coletiva na Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, a empresa tem experiência digital incomparável, inovação tecnológica e fabricação e serviços de classe mundial, viabilizando os ecossistemas digitais ferroviários e de trânsito. A Wabtec está focada no desempenho que impulsiona o progresso, criando soluções de transporte que movem e melhoram o mundo. O portfólio de frete apresenta uma linha abrangente de locomotivas, aplicativos de software e uma ampla seleção de sistemas de controles de missão crítica, incluindo o Positive Train Control (PTC). O portfólio de transporte público fornece sistemas e serviços altamente projetados para praticamente todos os principais sistemas de transporte ferroviário do mundo, fornecendo uma série integrada de componentes para ônibus e todos os segmentos de mercado relacionados a trens que oferecem segurança, eficiência e conforto aos passageiros. Junto com seu portfólio líder do setor de produtos e soluções para os setores ferroviário e de trânsito, a Wabtec é líder em soluções de mineração, marítimas e industriais. Com sede em Pittsburgh, PA, a Wabtec tem aproximadamente 27.000 funcionários em instalações em todo o mundo. Visite: www.WabtecCorp.com

Informações sobre informações financeiras e declarações prospectivas não GAAP de 2019

O comunicado de resultados da Wabtec e a orientação financeira de 2019 mencionam certas medidas de desempenho financeiro não GAAP, incluindo vendas ajustadas, margem operacional ajustada, EBITDA, EBITDA ajustado, receita operacional ajustada e lucro ajustado por ação diluída. A Wabtec define o EBITDA como receita das operações mais depreciação e amortização. Embora a Wabtec acredite que essas sejam medidas complementares úteis para investidores, elas não são apresentadas de acordo com o GAAP. Os investidores não devem considerar medidas não GAAP isoladamente ou como substitutas do lucro líquido, fluxos de caixa das operações ou quaisquer outros itens calculados de acordo com o GAAP. Além disso, as medidas financeiras não GAAP incluídas nesta apresentação têm limitações materiais inerentes como medidas de desempenho, pois adicionam certas despesas incorridas pela empresa às medidas financeiras GAAP, fazendo com que essas despesas não sejam levadas em consideração na medida financeira não GAAP aplicável. Como nem todas as empresas usam cálculos idênticos, a apresentação da Wabtec de medidas financeiras não GAAP pode não ser comparável a outras medidas com títulos semelhantes de outras empresas. Incluídas nesta versão estão tabelas de reconciliação que fornecem detalhes sobre como os resultados ajustados se relacionam aos resultados GAAP.

Esta comunicação contém declarações “prospectivas”, conforme definido na Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e na Seção 21E da Lei da Bolsa de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada pela Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados de 1995, incluindo declarações sobre a aquisição da GE Transportation pela Wabtec (a “fusão da GE Transportation”) e declarações sobre as expectativas da Wabtec sobre vendas e lucros futuros. Todas as declarações, exceto fatos históricos, incluindo declarações sobre os benefícios esperados da transação, incluindo resultados financeiros e operacionais futuros, as consequências fiscais da fusão da GE Transportation e os planos, objetivos, expectativas e intenções da Wabtec; condições legais, econômicas e regulatórias; e quaisquer suposições subjacentes a qualquer uma das anteriores, são declarações prospectivas. Declarações prospectivas dizem respeito a circunstâncias e resultados futuros e outras declarações que não são fatos históricos e às vezes são identificadas pelas palavras “pode”, “vai”, “deveria”, “potencial”, “pretende”, “esperar”, “esforçar-se”, “buscar”, “antecipar”, “estimar”, “superestimar”, “subestimar”, “acreditar”, “poderia”, “projetar”, “prever””, “continuar”, “direcionar” ou outras palavras ou expressões semelhantes. As declarações prospectivas são baseadas em planos, estimativas e expectativas atuais que estão sujeitos a riscos, incertezas e suposições. Se um ou mais desses riscos ou incertezas se materializarem, ou se as suposições subjacentes se mostrarem incorretas, os resultados reais podem variar materialmente daqueles indicados ou previstos por tais declarações prospectivas. A inclusão de tais declarações não deve ser considerada como uma representação de que tais planos, estimativas ou expectativas serão alcançados. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de tais planos, estimativas ou expectativas incluem, entre outros, (1) custos, encargos ou despesas inesperados resultantes da fusão da GE Transportation; (2) incerteza do desempenho financeiro esperado da Wabtec; (3) falha em obter os benefícios previstos da fusão da GE Transportation, inclusive como resultado da integração da GE Transportation à Wabtec; (4) a capacidade da Wabtec de implementar seus negócios estratégia; (5) dificuldades e atrasos na obtenção de sinergias de receita e custo; (6) incapacidade reter e contratar pessoal-chave; (7) regimes legais, regulatórios e tributários em evolução; (8) mudanças nas condições econômicas gerais e/ou específicas do setor, incluindo os impactos dos programas tributários e tarifários, consolidação do setor e mudanças na condição financeira ou nas estratégias operacionais de nossos clientes; (9) mudanças no prazo esperado dos projetos; (10) uma diminuição no tráfego ferroviário de carga ou passageiros; (11) um aumento nos custos de fabricação; (12) ações por meio de ações terceiros, incluindo agências governamentais; e (13) outros fatores de risco, conforme detalhado de tempos em tempos em Os relatórios da Wabtec arquivados na SEC, incluindo o relatório anual da Wabtec no Formulário 10-K, relatórios trimestrais periódicos no Formulário 10-Q, relatórios periódicos atuais no Formulário 8-K e outros documentos arquivados na SEC. A lista anterior de fatores importantes não é exclusiva. Quaisquer declarações prospectivas são válidas somente na data desta comunicação. A Wabtec não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações ou desenvolvimentos, eventos futuros ou outros, exceto conforme exigido por lei. Os leitores são advertidos a não depositarem confiança indevida em nenhuma dessas declarações prospectivas.