Wabtec veröffentlicht Ergebnisse für das dritte Quartal und aktualisiert die Prognose; bestätigt das GAAP-Ziel für die Liquidität aus laufender Geschäftstätigkeit für 2019

Pittsburgh, PA, 31. Oktober 2019 — Die Wabtec Corporation (NYSE: WAB) meldete heute für das dritte Quartal 2019 einen Gewinn je verwässerter Aktie von 0,48$ und einen bereinigten Gewinn je verwässerter Aktie von 1,03$ (siehe Abstimmungstabelle). Das Unternehmen erwirtschaftete für das Quartal GAAP-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 124 Millionen $ und bestätigte seine GAAP-Prognose für das Geschäftsjahr 2019 von rund 900 Millionen $. Wabtec aktualisierte außerdem seine Prognose für das Gesamtjahr für einen bereinigten Umsatz von rund 8,2 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn pro verwässerter Aktie auf 4,15 bis 4,20 US-Dollar.

Rafael Santana, Präsident und CEO von Wabtec, sagte: „Wir haben im dritten Quartal eine solide operative Leistung erzielt und sind trotz der schwierigen Bedingungen auf dem nordamerikanischen Frachtmarkt weiterhin auf dem besten Weg, unsere bereinigten Gewinn- und Cashflow-Prognosen für das Gesamtjahr zu erreichen. Das Wachstum unseres Ersatzteilmarkts und unserer Serviceumsätze zeigt, wie wichtig unsere umfangreiche installierte Basis sowohl im Fracht- als auch im Transitbereich ist und wie robust unser Geschäftsmodell ist.

„Da wir uns darauf konzentrieren, alles zu kontrollieren, was wir können, haben wir außerdem erhebliche Fortschritte bei unseren Integrationsinitiativen und der Umsetzung unserer Synergieaktivitäten erzielt. Wir haben unsere Kosten- und Synergiemaßnahmen beschleunigt, was uns die feste Zuversicht gibt, dass wir unser Synergieziel von 250 Millionen $ vor 2022 übertreffen werden.“

Konsolidierte Ergebnisse des dritten Quartals 2019

• Der Umsatz nach GAAP belief sich auf 2,0 Milliarden $; der bereinigte Umsatz belief sich einschließlich der Harmonisierung der Rechnungslegungsmethoden auf 2,1 Milliarden $. Der Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal war hauptsächlich auf Verkäufe von GE Transportation sowie auf höhere Transitverkäufe zurückzuführen, die teilweise durch geringere Verkäufe von Frachtkomponenten, Elektronik und ungünstige Wechselkurse ausgeglichen wurden.
• Die Betriebserträge beliefen sich auf 169 Millionen $ (8,4% des GAAP-Umsatzes), und die bereinigten Betriebserträge beliefen sich auf 317 Millionen $ (15,4% des bereinigten Umsatzes), was sich positiv auf den Mix der Originalausrüstung (OE), den Zeitpunkt der politischen Harmonisierung und die Saisonalität bei den Lokomotivdiensten ausgewirkt hatte. Das bereinigte Betriebsergebnis beinhaltete 63 Millionen $ für bargeldlose Zwecke, die Harmonisierung der Rechnungslegungsgrundsätze, ohne Aufwendungen vor Steuern in Höhe von 85 Millionen $ wie folgt: 69 Millionen $ für Transaktions-, Restrukturierungs- und Prozesskosten sowie 16 Millionen $ für einmalige, bargeldlose Kaufpreisbuchhaltungskosten (siehe Abstimmungstabelle).
• Das Unternehmen hatte außerdem Aufwendungen vor Steuern in Höhe von 71 Millionen $ für bargeldlose, wiederkehrende Abrechnungskosten für Kaufpreise im Zusammenhang mit der Fusion von GE Transportation, die nicht zu den bereinigten Betriebserträgen hinzugerechnet werden.
• Die Nettozinsaufwendungen beliefen sich auf 58 Millionen $, der bereinigte Nettozinsaufwand auf 54 Millionen $.
• Der Ertragsteueraufwand belief sich auf 23 Millionen $ bei einem effektiven Steuersatz von 20%. Ohne Berücksichtigung des Nettosteuervorteils aus der Umstrukturierung, der Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Fusion von GE Transportation und der Prozesskosten beliefen sich die bereinigten Einkommensteueraufwendungen auf 67 Millionen $, was einem bereinigten effektiven Steuersatz von etwa 25% entspricht.
• Der Gewinn je verwässerter Aktie lag bei 0,48$ und der bereinigte Gewinn je verwässerter Aktie bei 1,03$ (siehe Abstimmungstabelle). Der bereinigte Gewinn je verwässerter Aktie beinhaltete 0,25$ für die Harmonisierung der bargeldlosen Geldpolitik nach Steuern und schloss Aufwendungen nach Steuern in Höhe von 0,30$ wie folgt aus:
• 0,06$ für einmalige, bargeldlose Abrechnungsgebühren für den Kaufpreis; 0,28$ für Transaktions-, Restrukturierungs- und Prozesskosten, denen 0,04$ durch erhöhte Steueraufwendungen für nicht abzugsfähige Transaktionskosten ausgeglichen wurden (siehe Abstimmungstabelle).
• Zusätzlich zu den oben genannten Aufwendungen fielen dem Unternehmen nach Steuern Aufwendungen in Höhe von 0,28$ pro verwässerter Aktie für bargeldlose, wiederkehrende Abrechnungskosten zum Kaufpreis an, die nicht zum bereinigten Gewinn je verwässerter Aktie hinzugerechnet werden.
• Das EBITDA, das Wabtec als Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen definiert, belief sich auf 292 Millionen $ und das bereinigte EBITDA auf 440 Millionen $. Das bereinigte EBITDA beinhaltete 63 Millionen $ für die Harmonisierung der politischen Maßnahmen und schloss Aufwendungen vor Steuern in Höhe von 85 Millionen $ wie folgt aus: 16 Millionen $ für einmalige, bargeldlose Abrechnungsgebühren für Kaufpreise und 69 Millionen $ für Transaktions-, Restrukturierungs- und Rechtsstreitigkeiten (siehe Abstimmungstabelle).

Segmentergebnisse des dritten Quartals 2019

• Der Umsatz im Frachtsegment stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 231% oder 904 Millionen $. Der Anstieg war auf Akquisitionen in Höhe von 954 Millionen $ zurückzuführen, die teilweise durch einen organischen Rückgang um 45 Millionen $ und ungünstige Wechselkursänderungen von 5 Millionen $ ausgeglichen wurden. Der organische Umsatz im Frachtsegment wurde durch geringere Umsätze mit Komponenten und Elektronik für Güterwagen negativ beeinflusst.
• Die Betriebserträge im Frachtsegment in Höhe von 148 Millionen $ (oder 11,4% des Segmentumsatzes) stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 69 Millionen $, was hauptsächlich auf Akquisitionen zurückzuführen war. Die Betriebserträge im Frachtsegment sanken aufgrund der festgestellten Ausgaben für die Harmonisierung der Wirtschaftspolitik sowie aufgrund von Fusions- und Restrukturierungskosten um 108 Millionen $. Ohne diese Posten lag der prozentuale Anteil der Betriebserträge im Frachtsegment am bereinigten Umsatz bei 19,0%. Die bereinigten Betriebserträge im Frachtsegment profitierten von der Saisonalität der Dienstleistungen und einer geringeren Mischung von OE-Lokomotiven aufgrund des Zeitpunkts der Lieferungen.
• Der Umsatz im Transitsegment stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 3% oder 20 Millionen $ auf 706 Millionen $. Der Anstieg war auf ein organisches Umsatzwachstum von 44 Millionen $ und Akquisitionen in Höhe von 2 Millionen $ zurückzuführen, was teilweise durch ungünstige Wechselkursänderungen in Höhe von 26 Millionen $ ausgeglichen wurde. Der Umsatz im Transitsegment wurde durch das Wachstum sowohl bei Erstausrüstern als auch bei Ersatzteilen positiv beeinflusst.
• Die Betriebserträge im Transitsegment in Höhe von 56 Millionen $ (oder 7,9% des Segmentumsatzes) sanken gegenüber dem Vorjahresquartal um 5 Millionen $, was auf höhere Restrukturierungskosten zurückzuführen war, die durch ein höheres Volumen etwas ausgeglichen wurden. Ohne Restrukturierungskosten in Höhe von 11 Millionen $ lag der prozentuale Anteil der Betriebserträge im Transit-Segment am Umsatz bei 9,4%. Das bereinigte Betriebsergebnis des Segments profitierte von der Hebelwirkung des höheren Volumens.

Zusammenfassung des Cashflows

• Das Unternehmen erwirtschaftete im dritten Quartal liquide Mittel aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 124 Millionen $. Im Vorjahresquartal waren es 30 Millionen $. Der Anstieg war auf höhere Finanzergebnisse (Nettogewinn plus Nettozuschlag für bargeldlose Gewinntransaktionen) und eine verbesserte Entwicklung des Betriebskapitals zurückzuführen. Im dritten Quartal 2019 wurden die liquiden Mittel aus laufender Geschäftstätigkeit aufgrund der Kosten im Zusammenhang mit der Fusion von GE Transportation um rund 40 Millionen $ reduziert.
• Zum 30. September verfügte das Unternehmen über liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 587 Millionen $ sowie über Schulden in Höhe von 4,7 Milliarden $.

Rückstand

• Zum 30. September belief sich der gesamte mehrjährige Auftragsbestand von Wabtec auf 21,9 Milliarden $, und der 12-monatige Auftragsbestand lag bei 5,7 Milliarden $, etwas weniger als am 30. Juni, da die gestiegenen Bestellungen im Ersatzteilmarkt durch den Zeitpunkt der OEM-Bestellungen und Wechselkursänderungen mehr als ausgeglichen wurden.

Finanzielle Prognose für 2019

• Wabtec aktualisierte die GAAP-Umsatzprognose für 2019 von rund 8,1 Milliarden $, die GAAP-Prognose für das Betriebsergebnis von rund 725 Millionen $ und die GAAP-Prognose für den Gewinn je verwässerter Aktie auf 2,05 bis 2,10$, was auf verfeinerte Schätzungen der Kaufpreisabrechnungskosten sowie der Transaktions- und Restrukturierungskosten zurückzuführen ist. Wabtec aktualisierte die Prognose für das EBITDA, das Wabtec als Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen definiert, von rund 1,2 Milliarden US-Dollar.
• Wabtec aktualisierte die bereinigte Umsatzprognose für 2019 von rund 8,2 Milliarden US-Dollar und bestätigte die Prognose für ein bereinigtes EBITDA von rund 1,6 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes Betriebsergebnis von rund 1,2 Milliarden US-Dollar. Wabtec aktualisierte außerdem seine Prognose für das bereinigte Ergebnis je verwässerter Aktie auf einen Wert zwischen 4,15 und 4,20 USD. In der angepassten Prognose sind die geschätzten Ausgaben für den Zusammenschluss von GE Transportation für Transaktions- und Restrukturierungskosten, einmalige Abrechnungsgebühren für Kaufpreise und die Harmonisierung bargeldloser Rechnungslegungsmethoden nicht enthalten. Ohne diese Aufwendungen liegt das Ziel des Unternehmens für eine bereinigte operative Marge für das Gesamtjahr bei etwa 14%, und der angepasste effektive Steuersatz für das Gesamtjahr wird voraussichtlich bei etwa 24% liegen. Diese Prognose beinhaltet auch einen Nettosynergievorteil von rund 20 Millionen $ für 2019.
• Zusätzlich zu den oben genannten Aufwendungen erwartet das Unternehmen nach Steuern auch Aufwendungen in Höhe von etwa 0,88$ pro verwässerter Aktie für bargeldlose, wiederkehrende Abrechnungskosten für den Kaufpreis, die nicht zum bereinigten Gewinn je Aktie hinzugerechnet werden.
• Für das Jahr geht Wabtec davon aus, dass sich der GAAP-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit auf rund 900 Millionen US-Dollar belaufen wird, einschließlich Ausgaben in Höhe von rund 100 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Fusion von GE Transportation.

Informationen zur Telefonkonferenz

Wabtec wird heute um 10 Uhr ET eine Telefonkonferenz mit Analysten und Investoren abhalten. Um per Webcast zuzuhören, gehen Sie auf die neue Website von Wabtec unter www.WabtecCorp.com und klicken Sie im Bereich „Investor Relations“ auf „Events & Presentations“. Außerdem wird eine Audiowiedergabe des Anrufs unter der Telefonnummer 412-317-0088 (Passcode: 466#) verfügbar sein.

Über die Wabtec Corporation

Die Wabtec Corporation ist ein weltweit führender Anbieter von Ausrüstung, Systemen, digitalen Lösungen und Mehrwertdiensten für den Schienengüter- und Transitverkehr. Das Unternehmen stützt sich auf fast vier Jahrhunderte kollektiver Erfahrung bei Wabtec, GE Transportation und Faiveley Transport und verfügt über unübertroffenes digitales Fachwissen, technologische Innovation sowie erstklassige Fertigung und Dienstleistungen, die die digitalen Ökosysteme des Schienen- und Transitverkehrs ermöglichen. Wabtec konzentriert sich auf Leistungen, die den Fortschritt vorantreiben, und entwickelt Transportlösungen, die die Welt bewegen und verbessern. Das Frachtportfolio umfasst ein umfassendes Angebot an Lokomotiven, Softwareanwendungen und eine breite Auswahl an unternehmenskritischen Steuerungssystemen, einschließlich Positive Train Control (PTC). Das Transit-Portfolio bietet hochentwickelte Systeme und Dienstleistungen für praktisch jedes wichtige Schienenverkehrssystem auf der ganzen Welt. Es liefert eine integrierte Reihe von Komponenten für Busse und alle zugbezogenen Marktsegmente, die Sicherheit, Effizienz und Fahrgastkomfort bieten. Neben seinem branchenführenden Portfolio an Produkten und Lösungen für die Schienen- und Transportindustrie ist Wabtec ein führender Anbieter von Bergbau-, Schiffs- und Industrielösungen. Wabtec hat seinen Sitz in Pittsburgh, PA, und beschäftigt rund 27.000 Mitarbeiter in Einrichtungen auf der ganzen Welt. Besuchen Sie: www.WabtecCorp.com

Informationen über nicht GAAP-konforme Finanzinformationen für 2019 und zukunftsgerichtete Aussagen

In der Gewinnmitteilung und der Finanzprognose für 2019 von Wabtec werden bestimmte nicht GAAP-konforme finanzielle Leistungskennzahlen erwähnt, darunter der bereinigte Umsatz, die bereinigte operative Marge, das EBITDA, das bereinigte EBITDA, das bereinigte Betriebsergebnis und der bereinigte Gewinn pro verwässerter Aktie. Wabtec definiert das EBITDA als Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen. Wabtec ist zwar der Ansicht, dass dies nützliche ergänzende Maßnahmen für Anleger sind, sie werden jedoch nicht gemäß GAAP dargestellt. Anleger sollten Non-GAAP-Kennzahlen nicht isoliert oder als Ersatz für Nettogewinne, Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit oder andere gemäß GAAP berechnete Posten betrachten. Darüber hinaus weisen die in dieser Präsentation enthaltenen Non-GAAP-Finanzkennzahlen inhärente wesentliche Einschränkungen als Leistungskennzahlen auf, da sie bestimmte dem Unternehmen entstandene Ausgaben auf die GAAP-Finanzkennzahlen aufrechnen, was dazu führt, dass diese Aufwendungen in der geltenden Non-GAAP-Finanzkennzahl nicht berücksichtigt werden. Da nicht alle Unternehmen identische Berechnungen verwenden, ist die Darstellung der Non-GAAP-Finanzkennzahlen durch Wabtec möglicherweise nicht mit anderen ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar. In dieser Pressemitteilung sind Abgleichstabellen enthalten, die Einzelheiten darüber enthalten, wie sich die bereinigten Ergebnisse auf die GAAP-Ergebnisse beziehen.

Diese Mitteilung enthält „zukunftsgerichtete“ Aussagen gemäß der Definition dieses Begriffs in Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in der durch den Private Securities Litigation Reform Act von 1995 geänderten Fassung, einschließlich Aussagen zur Übernahme von GE Transportation durch Wabtec (die „Fusion von GE Transportation“) und Aussagen zu den Erwartungen von Wabtec in Bezug auf zukünftige Umsätze und Gewinne. Alle Aussagen, mit Ausnahme historischer Fakten, einschließlich Aussagen zu den erwarteten Vorteilen der Transaktion, einschließlich zukünftiger Finanz- und Betriebsergebnisse, der steuerlichen Folgen des Zusammenschlusses von GE Transportation und zu den Plänen, Zielen, Erwartungen und Absichten von Wabtec, zu den rechtlichen, wirtschaftlichen und regulatorischen Bedingungen sowie zu allen Annahmen, die dem Vorstehenden zugrunde liegen, sind zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich auf zukünftige Umstände und Ergebnisse sowie auf andere Aussagen, bei denen es sich nicht um historische Fakten handelt und die manchmal durch die Worte „können“, „werden“, „sollten“, „potenziell“, „beabsichtigen“, „erwarten“, „bemühen“, „anstreben“, „erwarten“, „vorhersagen“, „überschätzen“, „unterschätzen“, „glauben“, „könnten“, „vorhersagen“, „fortsetzen“, „zielen““ oder andere ähnliche Wörter oder Ausdrücke. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Erwartungen, die mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen behaftet sind. Sollten eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten eintreten oder sollten sich die zugrunde liegenden Annahmen als falsch erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von jenen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder erwartet wurden. Die Aufnahme solcher Aussagen sollte nicht als Zusicherung betrachtet werden, dass solche Pläne, Schätzungen oder Erwartungen erfüllt werden. Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von solchen Plänen, Schätzungen oder Erwartungen abweichen, gehören unter anderem (1) unerwartete Kosten, Gebühren oder Ausgaben, die sich aus dem Zusammenschluss von GE Transportation ergeben; (2) Ungewissheit über die erwartete finanzielle Leistung von Wabtec; (3) das Versäumnis, die erwarteten Vorteile der Fusion von GE Transportation zu realisieren, auch als Folge der Integration von GE Transportation in Wabtec; (4) die Fähigkeit von Wabtec, seine Geschäftsstrategie umzusetzen; (5)) Schwierigkeiten und Verzögerungen bei der Erzielung von Umsatz- und Kostensynergien; (6) Unfähigkeit um wichtige Mitarbeiter zu halten und einzustellen; (7) sich entwickelnde Rechts-, Regulierungs- und Steuersysteme; (8) Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen und/oder branchenspezifischen Bedingungen, einschließlich der Auswirkungen von Steuer- und Tarifprogrammen, der Konsolidierung der Branche und Änderungen der finanziellen Situation oder der Betriebsstrategien unserer Kunden; (9) Änderungen des voraussichtlichen Zeitplans von Projekten; (10) ein Rückgang des Güter- oder Schienenpersonenverkehrs; (11) ein Anstieg der Herstellungskosten; (12) Maßnahmen Dritter, einschließlich Regierungsbehörden; und (13) andere Risikofaktoren, die von Zeit zu Zeit detailliert beschrieben werden in Die bei der SEC eingereichten Berichte von Wabtec, darunter der Jahresbericht von Wabtec auf Formular 10-K, regelmäßige Quartalsberichte auf Formular 10-Q, regelmäßige aktuelle Berichte auf Formular 8-K und andere bei der SEC eingereichte Dokumente. Die vorstehende Liste wichtiger Faktoren ist nicht abschließend. Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf den Stand zum Datum dieser Mitteilung. Wabtec ist nicht verpflichtet, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, sei es aufgrund neuer Informationen oder Entwicklungen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist. Die Leser werden davor gewarnt, sich übermäßig auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen.