Wabtec公布第三季度业绩，更新指导方针；确认2019年GAAP运营现金目标

宾夕法尼亚州匹兹堡，2019年10月31日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布2019年第三季度摊薄后每股收益为0.48美元，调整后的摊薄每股收益为1.03美元（见对账表）。该公司在本季度的运营中产生了1.24亿美元的GAAP现金，并确认其2019年GAAP运营现金预期约为9亿美元。Wabtec还更新了调整后销售额约为82亿美元的全年预期，调整后的摊薄后每股收益在4.15美元至4.20美元之间。

Wabtec总裁兼首席执行官拉斐尔·桑塔纳表示：“尽管北美货运市场形势艰难，但我们在第三季度实现了稳健的运营业绩，我们仍有望实现全年调整后的收益和现金流预期。我们的售后市场和服务收入的增长表明了我们在货运和运输方面的庞大装机基础的重要性以及我们商业模式的弹性。

“此外，由于我们专注于控制力所能及的范围，我们在整合计划和协同活动的执行方面取得了重大进展。我们加快了成本和协同效应行动，这使我们坚信在2022年之前将超过2.5亿美元的协同目标。”

2019年第三季度合并业绩

• GAAP销售额为20亿美元；调整后的销售额为21亿美元，包括会计政策的调整。与去年同期相比，增长的主要原因是通用电气运输的销售和运输销售的增加，部分被货运组件、电子产品销售的下降和不利的外汇汇率所抵消。
• 运营收入为1.69亿美元（占GAAP销售额的8.4％），调整后的运营收入为3.17亿美元（占调整后销售额的15.4％），这受到了原始设备（OE）组合、政策协调时机和机车服务季节性的有利影响。调整后的运营收入包括6,300万美元用于非现金、会计政策的协调，不包括8,500万美元的税前支出，如下所示：6,900万美元的交易、重组和诉讼成本，以及1,600万美元的一次性非现金收购价格会计费用（见对账表）。
• 该公司的税前支出为7,100万美元，用于支付与通用电气运输合并相关的非现金经常性收购价格会计费用，这笔费用未计入调整后的运营收入。
• 净利息支出为5800万美元，调整后的净利息支出为5400万美元。
• 所得税支出为2300万美元，有效税率为20％。不包括重组产生的净税收优惠，与通用电气运输合并相关的交易成本和诉讼成本，调整后的所得税支出为6700万美元，调整后的有效税率约为25％。
• 摊薄后每股收益为0.48美元，调整后的摊薄后每股收益为1.03美元（见对账表）。调整后的摊薄后每股收益包括税后非现金政策协调的0.25美元，不包括0.30美元的税后支出，如下所示：
• 一次性非现金收购价格会计费用为0.06美元；交易、重组和诉讼费用为0.28美元，由不可扣除的交易成本税收支出增加的0.04美元所抵消（见对账表）。
• 除了上述支出外，该公司的非现金经常性收购价格会计费用的税后支出摊薄后每股费用为0.28美元，这些费用不计入调整后的摊薄后每股收益。
• Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上折旧和摊销收入，为2.92亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润为4.4亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润包括用于政策协调的6,300万美元，不包括8,500万美元的税前支出，如下所示：1,600万美元的一次性非现金收购价格会计费用和6,900万美元的交易、重组和诉讼成本（见对账表）。

2019年第三季度分部业绩

• 货运板块的销售额为13亿美元，较去年同期增长了231％，达到9.04亿美元；这一增长归因于对9.54亿美元的收购，但部分被4,500万美元的有机减少和500万美元的外币汇率的不利变化所抵消。货运板块的有机销售受到货车零部件和电子产品销售下降的负面影响。
• 货运板块的运营收入为1.48亿美元（占该细分市场销售额的11.4％），较去年同期增长了6,900万美元，这主要是由于收购。由于政策协调、合并相关和重组费用，货运部门的运营收入减少了1.08亿美元。不包括这些项目，货运分部的运营收入占调整后销售额的百分比为19.0％。调整后的货运板块的运营收入受益于服务的季节性以及交付时间导致的原厂机车组合减少。
• 交通板块的销售额为7.06亿美元，比去年同期增长了3％，达到2000万美元。这一增长源于4400万美元的有机销售增长和200万美元的收购，但2600万美元的外币汇率的不利变化部分抵消了这一增长。公交板块的销售受到原厂和售后零部件增长的积极影响。
• 由于重组费用增加，交通板块的运营收入为5600万美元（占该细分市场销售额的7.9％），较去年同期减少了500万美元，但部分被销量的增加所抵消。不包括1100万美元的重组费用，公交板块的运营收入占销售额的百分比为9.4％。调整后的分部运营收入受益于交易量增加的杠杆作用。

现金流摘要

• 该公司第三季度的运营现金为1.24亿美元，而去年同期用于运营的现金为3000万美元，这一增长是由于财务业绩的增加（净收入加上非现金交易的净增加收益净增加）和营运资本绩效的改善。在2019年第三季度，由于与通用电气运输合并有关的成本，运营现金减少了约4000万美元。
• 截至9月30日，该公司的现金及现金等价物为5.87亿美元，债务为47亿美元。

待办事项

• 截至9月30日，Wabtec的多年积压总额为219亿美元，其12个月的积压量为57亿美元，略低于6月30日，原因是OEM订单的时机和外币汇率的变化足以抵消售后市场订单的增加。

2019 年财务指导

• 由于对收购价格会计费用以及交易和重组成本的精确估计，Wabtec将2019年GAAP销售指引更新为约81亿美元，GAAP运营指导收入约为7.25亿美元，GAAP摊薄后每股收益指引至2.05美元至2.10美元之间。Wabtec更新了息税折旧摊销前利润指导方针，Wabtec将其定义为运营收入加上折旧和摊销，约为12亿美元。
• Wabtec更新了2019年调整后的约82亿美元的销售预期，并确认调整后的息税折旧摊销前利润约为16亿美元，调整后的运营收入约为12亿美元。Wabtec还将其调整后的摊薄后每股收益预期更新至4.15美元至4.20美元之间。调整后的指导方针不包括通用电气运输合并的交易和重组成本、一次性收购价格会计费用和非现金会计政策协调方面的估计费用。不包括这些费用，该公司调整后的全年营业利润率目标约为14％，调整后的全年有效税率预计约为24％。该指引还包括2019年约2000万美元的净协同效益。
• 除了上述支出外，该公司还预计，非现金的经常性收购价格会计费用摊薄后每股的税后支出约为0.88美元，这些费用不会计入调整后的每股收益。
• Wabtec预计，今年的GAAP运营现金流约为9亿美元，其中包括与通用电气运输合并相关的约1亿美元支出。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午10点与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问Wabtec的新网站 www.wabtecorp.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”。此外，拨打412-317-0088（密码：466#）即可重播通话的音频。

Wabtec 公司简介

Wabtec Corporation是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。Wabtec 总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，在全球各地的工厂拥有大约 27,000 名员工。访问：www.wabteccorp.com

有关2019年非公认会计准则财务信息和前瞻性陈述的信息

Wabtec的财报和2019年的财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的销售额、调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的摊薄后每股收益。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上折旧和摊销。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些费用添加到公认会计准则财务指标中，导致适用的非公认会计准则财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条定义的 “前瞻性” 陈述，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“通用电气运输合并”）的陈述，以及有关Wabtec对未来销售和收益的预期的声明。除历史事实外，所有陈述，包括有关交易预期收益的陈述，包括未来的财务和经营业绩、通用电气运输合并的税收后果以及Wabtec的计划、目标、预期和意图；法律、经济和监管条件；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）通用电气运输合并产生的意外成本、费用或开支；（2）Wabtec预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现通用电气运输合并的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）Wabtec实施其业务战略的能力；（5）困难和困难延迟实现收入和成本协同效应；(6) 无力留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营战略变化的影响；（9）项目预期时间变动；（10）铁路货运或客运交通减少；（11）制造成本的增加；（12）第三方的行动，包括政府机构；以及 (13) 其他风险因素，不时详述Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。