ワブテック、第3四半期決算を発表、ガイダンスを更新、2019年GAAPベースの営業利益目標を確認

ペンシルバニア州ピッツバーグ、2019年10月31日 — ワブテックコーポレーション（NYSE: WAB）は本日、2019年第3四半期の希薄化後1株当たり利益が0.48ドル、調整後希薄化後1株当たり利益が1.03ドルであると報告しました（調整表を参照）。同社は今四半期のGAAPベースの営業活動による現金を1億2400万ドル生み出し、2019年GAAPベースの営業活動による現金予想は約9億ドルと確認しました。ワブテックはまた、調整後売上高が約82億ドル、調整後の希薄化後1株当たり利益が4.15ドルから4.20ドルになるという通期予想を更新しました。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるラファエル・サンタナは次のように述べています。「北米の貨物市場が厳しい状況にあるにもかかわらず、第3四半期には堅調な業績を達成し、通年の調整後利益とキャッシュフローの予想達成に向けて順調に進んでいます。アフターマーケットとサービスの収益の伸びは、貨物と輸送の両方にわたる当社の重要な設置基盤と、当社のビジネスモデルの回復力の重要性を示しています。

「さらに、私たちはできる限りのことをコントロールすることに重点を置いているため、統合イニシアチブとシナジー活動の実施において大きな進歩を遂げました。私たちはコストとシナジー対策を加速させ、2022年までに相乗効果の目標である2億5,000万ドルを上回ると強く確信しました。」

2019年第3四半期の連結業績

• GAAPベースの売上高は20億ドル、調整後の売上高は会計方針の調和を含めて21億ドルでした。前年同期と比較した増加は、主にGEトランスポーテーションの売上高と輸送部門の売上高の増加によるもので、貨物部品、電子機器の売上の減少および不利な為替レートの影響により一部相殺されました。
• 営業利益は1億6,900万ドル（GAAP売上高の8.4％）、調整後営業利益は3億1,700万ドル（調整後売上高の15.4％）でした。これは、オリジナル機器（OE）ミックス、政策調和のタイミング、機関車サービスの季節性によって好影響を受けました。調整後の営業利益には、非現金、会計方針の調和のための6,300万ドル、税引前費用を除いた8,500万ドルの税引前費用が含まれます。6,900万ドルは取引、リストラ、訴訟費用、および1回限りの非現金購入価格会計費用です（調整表を参照）。
• 同社はまた、GEトランスポーテーションの合併に関連する非現金かつ経常的な購入価格会計費用として、7,100万ドルの税引前費用が発生しましたが、これは調整後の事業収益には加算されません。
• 純利息費用は5,800万ドルで、調整後の純利息費用は5,400万ドルでした。
• 法人税費用は 2,300 万ドルで、実効税率は 20% でした。リストラによる純税上の優遇措置を除くと、GEトランスポーテーションの合併に関連する取引費用および訴訟費用、調整後所得税費用は6,700万ドルで、調整後の実効税率は約 25% でした。
• 希薄化後1株当たり利益は0.48ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は1.03ドルでした（調整表を参照）。調整後の希薄化後1株当たり利益には、税引き後の非現金政策の調和のための0.25ドルが含まれており、税引き後費用0.30ドルは含まれていません。
• 一回限りの現金以外の購入価格会計費用は0.06ドル、取引、リストラ、訴訟費用は0.28ドル、控除対象外の取引費用による税金費用の増加による0.04ドルで相殺されました（調整表を参照）。
• 上記の費用に加えて、当社は、希薄化後1株あたり0.28ドルの税引き後費用も発生しました。これは、希薄化後1株あたりの調整後利益には加算されない非現金での経常購入価格会計費用です。
• Wabtecが定義するEBITDAは、営業利益に減価償却費を加えたものとして定義したもので、2億9,200万ドル、調整後EBITDAは4億4,000万ドルでした。調整後EBITDAには、政策調和のための6,300万ドル、税引前費用8,500万ドルが含まれています。そのうち1,600万ドルは現金以外の購入価格会計費用として1回限りの費用、6,900万ドルは取引、リストラ、訴訟費用です（調整表を参照）。

2019年第3四半期のセグメント業績

• 貨物セグメントの売上高は13億ドルで、前年同期から 231%、つまり9億400万ドル増加しました。この増加は9億5,400万ドルの買収によるもので、4,500万ドルの有機的減少と500万ドルの外貨為替レートの不利な変動により一部相殺されました。貨物セグメントのオーガニック売上高は、貨物自動車部品および電子機器の売上が減少したことによりマイナスの影響を受けました。
• 貨物部門の営業収益は1億4800万ドル（セグメント売上高の 11.4%）で、主に買収の結果、前年同期から6,900万ドル増加しました。フレート・セグメントの営業収益は、政策の調和、合併関連費用、事業再編費用を計上したことにより、1億800万ドル減少しました。これらの項目を除くと、調整後売上高に占める貨物セグメントの営業収益の割合は 19.0% でした。調整後の貨物部門の営業収益は、サービスの季節性と、納入時期によるOE機関車の構成の減少による恩恵を受けました。
• トランジットセグメントの売上高は7億600万ドルで、前年同期から3％、つまり2,000万ドル増加しました。この増加は、4,400万ドルの有機的売上成長と200万ドルの買収によるもので、2,600万ドルの外貨為替レートの不利な変動により一部相殺されました。輸送部門の売上高は、OE部品とアフターマーケット部品の両方の成長によってプラスの影響を受けました。
• 輸送部門の営業収益は5,600万ドル（セグメント売上高の 7.9%）でしたが、リストラ費用の増加により、販売量の増加により若干相殺され、前年同期から500万ドル減少しました。1,100万ドルのリストラ費用を除くと、トランジットセグメントの営業収益が売上高に占める割合は 9.4% でした。調整後のセグメント事業収益は、取引量の増加によるレバレッジの恩恵を受けました。

キャッシュフロー概要

• 当社の第3四半期の営業活動による現金の創出額は、前年同期の3,000万ドルに対し、1億2400万ドルでした。この増加は、財務成績（純利益に非現金取引による利益を加えた純利益）の改善と運転資本パフォーマンスの改善によるものです。2019年第3四半期には、GEトランスポーテーションの合併に関連する費用により、営業活動による現金が約4,000万ドル減少しました。
• 9月30日の時点で、同社の現金および現金同等物は5億8,700万ドル、負債は47億ドルでした。

バックログ

• 9月30日の時点で、ワブテックの複数年にわたるバックログの合計は219億ドル、12か月間のバックログは57億ドルで、アフターマーケット受注の増加がOEM受注のタイミングと外貨為替レートの変動によって相殺されたため、6月30日よりわずかに減少しました。

2019年財務ガイダンス

• ワブテックは、2019年GAAPベースの売上予想を約81億ドル、GAAPベースの営業利益予想を約7億2,500万ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益予想を2.05ドルから2.10ドルに変更しました。これは、購入価格会計費用および取引・事業再編費用の見積もりの精査によるものです。ワブテックは、約12億ドルのEBITDAに関するガイダンスを更新しました。EBITDAとは、事業収益に減価償却費を加えたものとして定義しています。
• ワブテックは、2019年の調整後売上高予想を約82億ドルに更新し、調整後EBITDAが約16億ドル、調整後営業利益が約12億ドルになるという予想を確認しました。ワブテックはまた、調整後希薄化後1株当たり利益のガイダンスを4.15ドルから4.20ドルの間で更新しました。調整後のガイダンスには、GEトランスポーテーションの合併に伴う取引費用および事業再編費用、一回限りの購入価格会計費用、および非現金会計方針の調和に関する推定費用は含まれていません。これらの費用を除くと、同社の通年の調整後営業利益率目標は約 14% で、通年の調整後実効税率は約 24% になると予想されている。この予想には、2019年の約2,000万ドルの純相乗効果も含まれています。
• 上記の費用に加えて、当社は、調整後1株当たり利益に加算されない非現金の経常的購入価格会計費用について、希薄化後1株あたり約0.88ドルの税引き後費用を見込んでいます。
• Wabtecは、GEトランスポーテーションの合併に関連する約1億ドルの費用を含め、今年度のGAAPベースの営業活動によるキャッシュフローは約9億ドルになると予想しています。

電話会議情報

Wabtecは本日、東部標準時午前10時にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの新しいウェブサイト www.Wabteccorp.com にアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックしてください。また、412-317-0088（パスコード：466#）に電話すると、電話会議の音声再生もご覧いただけます。

ワブテック株式会社について

Wabtec Corporationは、貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportの4世紀近くにわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ピッツバーグに拠点を置くWabtecは、世界中の施設に約27,000人の従業員を擁しています。訪問先:www.WabtecCorp.com

2019年非GAAPベースの財務情報および将来の見通しに関する記述に関する情報

Wabtecの決算発表および2019年の財務ガイダンスには、調整後売上高、調整後営業利益率、EBITDA、調整後EBITDA、調整後営業利益、調整後希薄化後1株当たり利益など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAは営業利益に減価償却費を加えたものと定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このプレゼンテーションに含まれる非GAAP財務指標は、企業が負担した特定の費用をGAAP財務指標に足し戻すため、業績指標として本質的に重大な制限があります。その結果、それらの費用は該当する非GAAP財務指標では考慮されないからです。すべての企業が同一の計算を採用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルが付けられた他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aと、1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「GEトランスポーテーションの合併」）に関する記述と、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述が含まれます。将来の財務および経営成績、GEトランスポーテーションの合併による税務上の影響、Wabtecの計画、目的、期待および意図、法的、経済的および規制上の状況、ならびに前述のいずれかの基礎となる仮定を含む、取引から期待される利益に関する記述を含む歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予想する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）GEトランスポーテーションの合併に起因する予期しない費用、費用、または費用、（2）ワブテックの予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションの合併による期待される利益の実現の失敗（GEトランスポーテーションをWabtecに統合した結果を含む）、（4）ワブテックの実施能力などがあります。その事業戦略、（5）収益とコストの相乗効果の達成における困難と遅延、（6）できない主要人材の確保と雇用、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制や関税制度の影響、業界の統合、お客様の財政状態または運営戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変更、（10）貨物または旅客鉄道輸送の減少、（11）製造コストの増加、（12）措置政府機関を含む第三者による、および（13）随時詳述されるその他のリスク要因WabtecがSECに提出した報告書には、Form 10-Kに記載されたWabtecの年次報告書、Form 10-Qの四半期定期報告書、Form 8-Kの定期最新報告書、およびSECに提出されたその他の文書が含まれます。前述の重要な要素のリストは例外ではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。