Wabtec zgłasza wyniki trzeciego kwartału, aktualizuje wytyczne; Potwierdza cel gotówki GAAP z 2019 r.

Pittsburgh, PA, 31 października 2019 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) zgłosiła dziś zysk na rozcieńczoną akcję w wysokości 0,48 USD i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną w wysokości 1,03 USD w trzecim kwartale 2019 r. (patrz tabela uzgadniania). Firma wygenerowała gotówkę GAAP z operacji w wysokości 124 milionów dolarów za kwartał i potwierdziła swoją gotówkę GAAP na 2019 r. Z wytycznych operacyjnych w wysokości około 900 milionów dolarów. Wabtec zaktualizował również swoje całoroczne wytyczne dotyczące skorygowanej sprzedaży w wysokości około 8,2 miliarda USD i skorygowanego zysku na rozcieńczoną akcję do 4,15 USD do 4,20 USD.

Rafael Santana, prezes i dyrektor generalny Wabtec, powiedział: „W trzecim kwartale osiągnęliśmy solidne wyniki operacyjne i pozostajemy na dobrej drodze do osiągnięcia przez cały rok skorygowanych wytycznych dotyczących zysków i przepływów pieniężnych, pomimo trudnych warunków na północnoamerykańskim rynku frachtowym. Wzrost przychodów z rynku wtórnego i usług pokazuje znaczenie naszej znaczącej bazy zainstalowanej zarówno w transporcie, jak i tranzycie oraz odporność naszego modelu biznesowego.

Ponadto, koncentrując się na kontrolowaniu tego, co możemy, poczyniliśmy znaczące postępy w naszych inicjatywach integracyjnych i realizacji naszych działań synergicznych. Przyspieszyliśmy nasze działania związane z kosztami i synergią, dając nam silną pewność, że przekroczymy nasz cel synergii wynoszący 250 milionów dolarów przed 2022 r.

Skonsolidowane wyniki za trzeci kwartał 2019

• Sprzedaż GAAP wyniosła 2,0 mld USD; skorygowana sprzedaż wyniosła 2,1 miliarda USD, w tym harmonizacja polityki rachunkowości. Wzrost w porównaniu do kwartału sprzed roku wynikał głównie ze sprzedaży ze strony GE Transportation oraz wyższej sprzedaży tranzytowej częściowo zrekompensowanej niższą sprzedażą komponentów frachtowych, elektroniki oraz niekorzystnych kursów walut.
• Dochód z działalności wyniósł 169 mln USD (8,4% sprzedaży GAAP), a skorygowany dochód z działalności wyniósł 317 mln USD (15,4% skorygowanej sprzedaży), na co korzystny wpływ miała mieszanka oryginalnego wyposażenia (OE), harmonizacja polityki i sezonowość usług lokomotyw. Skorygowany dochód z operacji obejmował 63 mln USD na bezgotówkowe, harmonizację zasad rachunkowości i wyłączone wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 85 milionów USD w następujący sposób: 69 milionów USD na koszty transakcji, restrukturyzacji i postępowania sądowego, a także 16 milionów USD na jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe cen zakupu (patrz tabela uzgadniania).
• Firma miała również wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 71 milionów dolarów na bezgotówkowe, cykliczne opłaty księgowe cen zakupu związane z fuzją GE Transportation, które nie są dodawane do skorygowanego dochodu z działalności.
• Koszt odsetek netto wyniósł 58 milionów USD, a skorygowany koszt odsetek netto wyniósł 54 miliony USD.
• Koszt podatku dochodowego wyniósł 23 miliony dolarów za efektywną stawkę podatku w wysokości 20%. Z wyłączeniem korzyści podatkowych netto z restrukturyzacji, kosztów transakcji związanych z fuzją GE Transportation i kosztów postępowania sądowego skorygowanego kosztu podatku dochodowego wyniósł 67 mln USD za skorygowaną efektywną stawkę podatku w wysokości około 25%.
• Zysk na akcję rozcieńczoną wyniósł 0,48 USD, a skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną wyniósł 1,03 USD (patrz tabela uzgadniania). Skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną obejmował 0,25 USD za harmonizację polityki bezgotówkowej po opodatkowaniu i wyłączone wydatki po opodatkowaniu w wysokości 0,30 USD w następujący sposób:
• 0,06 USD za jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe ceny zakupu; 0,28 USD za koszty transakcji, restrukturyzacji i postępowania sądowego, rekompensowane o 0,04 USD ze zwiększonego kosztu podatkowego dla niepodlegających odliczeniu kosztów transakcji (patrz tabela uzgadniania).
• Oprócz wyżej wymienionych wydatków firma miała również koszt po opodatkowaniu w wysokości 0,28 USD za akcję rozcieńczoną w przypadku bezgotówkowych, cyklicznych opłat księgowych cen zakupu, które nie są dodawane z powrotem do skorygowanego zysku na akcję rozcieńczoną.
• EBITDA, którą Wabtec definiuje jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja, wyniosła 292 mln USD, a skorygowana EBITDA wyniosła 440 milionów dolarów. Skorygowany EBITDA obejmował 63 mln USD na harmonizację polityki i wykluczył wydatki przed opodatkowaniem w wysokości 85 milionów USD w następujący sposób: 16 milionów USD na jednorazowe, bezgotówkowe opłaty księgowe cen zakupu i 69 milionów USD na koszty transakcji, restrukturyzacji i postępowania sądowego (patrz tabela uzgadniania).

Wyniki segmentu trzeciego kwartału 2019

• Sprzedaż segmentu frachtowego o 1,3 mld USD wzrosła o 231% w stosunku do kwartału sprzed roku lub 904 mln USD; wzrost wynikał z przejęć w wysokości 954 mln USD, co częściowo zostało zrekompensowane organicznym spadkiem o 45 mln USD i niekorzystnymi zmianami kursów walut obcych o 5 mln USD. Na sprzedaż organiczną w segmencie frachtu negatywnie wpłynęła niższa sprzedaż komponentów do samochodów towarowych i elektroniki.
• Przychody segmentu frachtowego z działalności w wysokości 148 mln USD (czyli 11,4% sprzedaży segmentu) wzrosły w porównaniu z kwartałem sprzed roku o 69 mln USD głównie w wyniku przejęć. Przychody segmentu frachtowego z działalności zmniejszyły się o 108 mln USD ze względu na odnotowane koszty harmonizacji polityki, fuzji i restrukturyzacji. Z wyłączeniem tych pozycji, przychód segmentu frachtu z działalności jako procent skorygowanej sprzedaży wyniósł 19,0%. Skorygowane przychody segmentu frachtu z działalności korzystały z sezonowości usług i niższej mieszanki lokomotyw OE ze względu na terminy dostaw.
• Sprzedaż segmentu tranzytowego w wysokości 706 milionów dolarów wzrosła o 3% w stosunku do kwartału sprzed roku lub 20 milionów dolarów. Wzrost ten wynikał z organicznego wzrostu sprzedaży o 44 mln USD i przejęć w wysokości 2 mln USD, co częściowo zostało zrekompensowane niekorzystnymi zmianami kursów walut obcych o 26 mln USD. Na sprzedaż segmentu tranzytowego pozytywny wpływ miał wzrost zarówno części OE, jak i części zamiennych.
• Przychody segmentu tranzytowego z operacji w wysokości 56 mln USD (czyli 7,9% sprzedaży segmentu) zmniejszyły się w stosunku do kwartału sprzed roku o 5 mln USD w wyniku wyższych kosztów restrukturyzacji, zrekompensowanych nieco wyższym wolumenem. Z wyłączeniem opłat restrukturyzacyjnych w wysokości 11 milionów dolarów, przychód segmentu Transit z działalności jako procent sprzedaży wyniósł 9,4%. Skorygowany dochód segmentu z działalności korzystał z dźwigni o wyższym wolumenie.

Podsumowanie przepływów pieniężnych

• Firma wygenerowała środki pieniężne z operacji w wysokości 124 mln USD w trzecim kwartale w porównaniu do środków pieniężnych wykorzystanych do operacji w wysokości 30 milionów dolarów w kwartale sprzed roku, przy czym wzrost wynikał z wyższych wyników finansowych (dochód netto plus dodatek netto dla transakcji bezgotówkowych w zyskach) i poprawy wyników kapitału obrotowego. W trzecim kwartale 2019 r. środki pieniężne z działalności operacyjnej zostały zmniejszone o około 40 milionów dolarów w wyniku kosztów związanych z fuzją GE Transportation.
• 30 września firma miała środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne w wysokości 587 milionów dolarów i dług w wysokości 4,7 miliarda dolarów.

Zaległości

• Na dzień 30 września całkowite, wieloletnie zaległości Wabtec wyniosły 21,9 miliarda dolarów, a jego 12-miesięczne zaległości wyniosły 5,7 miliarda dolarów, nieco niższe niż na 30 czerwca, ponieważ wzrost zamówień na rynku wtórnym został więcej niż zrównoważony terminem zamówień OEM i zmianami kursów walut obcych.

Wytyczne finansowe 2019

• Wabtec zaktualizował wytyczne dotyczące sprzedaży GAAP na rok 2019 w wysokości około 8,1 miliarda USD, dochód GAAP z wytycznych operacyjnych w wysokości około 725 milionów USD i wytyczne GAAP na rozcieńczone akcje do 2,05 USD do 2,10 USD ze względu na udoskonalone szacunki opłat księgowych cen zakupu oraz kosztów transakcji i restrukturyzacji. Wabtec zaktualizował wytyczne dotyczące EBITDA, które Wabtec definiuje jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja, w wysokości około 1,2 miliarda dolarów.
• Wabtec zaktualizował skorygowane wytyczne dotyczące sprzedaży na rok 2019 w wysokości około 8,2 mld USD i potwierdził wytyczne dotyczące skorygowanego EBITDA w wysokości około 1,6 miliarda USD oraz skorygowanego dochodu z operacji w wysokości około 1,2 miliarda USD. Wabtec zaktualizował również swoje wytyczne dotyczące skorygowanego zysku na rozcieńczoną akcję do 4,15 USD do 4,20 USD. Skorygowane wytyczne nie obejmują szacunkowych kosztów fuzji GE Transportation na koszty transakcji i restrukturyzacji, jednorazowe opłaty księgowe cen zakupu oraz harmonizację bezgotówkowej polityki rachunkowości. Z wyłączeniem tych wydatków skorygowana docelowa marża operacyjna firmy na cały rok wynosi około 14%, a skorygowana efektywna stawka podatku za cały rok ma wynosić około 24%. Wytyczne te obejmują również korzyści z synergii netto w wysokości około 20 milionów dolarów na rok 2019.
• Oprócz wyżej wymienionych wydatków firma spodziewa się również kosztów po opodatkowaniu w wysokości około 0,88 USD za rozcieńczoną akcję w przypadku bezgotówkowych, cyklicznych opłat księgowych cen zakupu, które nie są dodawane z powrotem do skorygowanego zysku na akcję.
• W tym roku Wabtec spodziewa się, że przepływy pieniężne GAAP z działalności wyniosą około 900 milionów dolarów, w tym wydatki w wysokości około 100 milionów dolarów związane z fuzją GE Transportation.

Informacje o telefonach konferencyjnych

Wabtec zorganizuje rozmowę z analitykami i inwestorami dziś o godzinie 10:00 czasu wschodniego. Aby słuchać za pośrednictwem transmisji internetowej, przejdź do nowej strony internetowej Wabtec pod adresem www.Wabteccorp.com i kliknij „Wydarzenia i prezentacje” w sekcji „Relacje inwestorskie”. Również odtwarzanie dźwięku połączenia będzie dostępne, dzwoniąc pod numer 412-317-0088 (hasło: 466#).

O firmie Wabtec Corporation

Wabtec Corporation jest wiodącym globalnym dostawcą sprzętu, systemów, rozwiązań cyfrowych i usług o wartości dodanej dla transportu towarowego i transportu kolejowego. Opierając się na prawie czterech wiekach zbiorowego doświadczenia w Wabtec, GE Transportation i Faiveley Transport, firma posiada niezrównaną wiedzę cyfrową, innowacje technologiczne oraz światowej klasy produkcję i usługi, umożliwiając tworzenie cyfrowych ekosystemów kolejowych i tranzytowych. Wabtec koncentruje się na wydajności, która napędza postęp, tworząc rozwiązania transportowe, które poruszają i poprawiają świat. Portfolio frachtów obejmuje kompleksową linię lokomotyw, aplikacje i szeroki wybór krytycznych systemów sterowania, w tym pozytywną kontrolę pociągu (PTC). Portfolio tranzytowe zapewnia zaawansowane systemy i usługi dla praktycznie każdego ważnego systemu transportu kolejowego na całym świecie, dostarczając zintegrowaną serię komponentów dla autobusów i wszystkich segmentów rynku związanych z pociągiem, które zapewniają bezpieczeństwo, wydajność i komfort pasażerów. Wraz z wiodącym w branży portfolio produktów i rozwiązań dla branży kolejowej i tranzytowej, Wabtec jest liderem w dziedzinie rozwiązań górniczych, morskich i przemysłowych. Wabtec z siedzibą w Pittsburghu w Pensylwanii zatrudnia około 27 000 pracowników w zakładach na całym świecie. Odwiedź: www.WABteccorp.com

Informacje o informacjach finansowych spoza GAAP 2019 i sprawozdaniach przyszłościowych

W publikacji wyników Wabtec i wytycznych finansowych za 2019 r. wymieniono niektóre miary wyników finansowych spoza GAAP, w tym skorygowaną sprzedaż, skorygowaną marżę operacyjną, EBITDA, skorygowaną EBITDA, skorygowany dochód z operacji i skorygowany zysk na akcję rozcieńczoną. Wabtec definiuje EBITDA jako dochód z operacji plus amortyzacja i amortyzacja. Chociaż Wabtec uważa, że są to przydatne środki uzupełniające dla inwestorów, nie są one prezentowane zgodnie z GAAP. Inwestorzy nie powinni rozpatrywać środków spoza GAAP w izolacji lub jako substytut dochodu netto, przepływów pieniężnych z operacji lub jakichkolwiek innych pozycji obliczonych zgodnie z GAAP. Ponadto środki finansowe inne niż GAAP zawarte w niniejszej prezentacji mają nieodłączne istotne ograniczenia jako miary wydajności, ponieważ dodają niektóre wydatki poniesione przez przedsiębiorstwo do środków finansowych GAAP, co powoduje, że wydatki te nie są brane pod uwagę w mającym zastosowanie środkach finansowych innych niż GAAP. Ponieważ nie wszystkie firmy stosują identyczne obliczenia, prezentacja środków finansowych innych niż GAAP przez Wabtec może nie być porównywalna z innymi podobnymi miarami innych przedsiębiorstw. W tej wersji znajdują się tabele uzgadniania, które zawierają szczegółowe informacje na temat tego, jak skorygowane wyniki odnoszą się do wyników GAAP.

Niniejszy komunikat zawiera stwierdzenia „perspektywiczne” określone w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., zmienionej ustawą o reformie sporów prywatnych papierów wartościowych z 1995 r., w tym oświadczenia dotyczące przejęcia przez Wabtec GE Transportation („fuzja GE Transportation”) oraz oświadczenia dotyczące oczekiwań Wabtec dotyczących przyszłej sprzedaży i zysków. Wszystkie oświadczenia, inne niż fakty historyczne, w tym oświadczenia dotyczące oczekiwanych korzyści z transakcji, w tym przyszłe wyniki finansowe i operacyjne, konsekwencje podatkowe połączenia GE Transportation oraz plany, cele, oczekiwania i intencje Wabtec; warunki prawne, ekonomiczne i regulacyjne; oraz wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych, są stwierdzeniami przyszłościowymi. Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotnymi czynnikami, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki różnią się znacznie od takich planów, szacunków lub oczekiwań, to m.in. (1) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z połączenia GE Transportation; (2) niepewność oczekiwanych wyników finansowych Wabtec; (3) nierealizacja przewidywanych korzyści z połączenia GE Transportation, w tym w wyniku integracji GE Transportation z Wabtec; (4) trudności Wabtec w realizacji strategii biznesowej; (5) oraz opóźnienia w osiągnięciu synergii przychodów i kosztów; (6) niezdolność utrzymanie i zatrudnienie kluczowych pracowników; (7) zmieniające się systemy prawne, regulacyjne i podatkowe; (8) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub specyficznych dla branży, w tym skutki programów podatkowych i taryfowych, konsolidacji branży oraz zmiany sytuacji finansowej lub strategii operacyjnych naszych klientów; (9) zmiany oczekiwanego terminu realizacji projektów; (10) zmniejszenie ruchu towarowego lub pasażerskiego kolejowego; (11) wzrost kosztów produkcji; (12) działania stron trzecich, w tym agencje rządowe; oraz (13) inne czynniki ryzyka, opisane od czasu do czasu w Raporty Wabtec złożone w SEC, w tym raport roczny Wabtec dotyczący formularza 10-K, okresowe raporty kwartalne na formularzu 10-Q, okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K i inne dokumenty złożone w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna. Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Wabtec nie zobowiązuje się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.