Wabtec divulga resultados do quarto trimestre, incluindo forte fluxo de caixa; emite orientação financeira para 2019

WILMERDING, PA, 25 de fevereiro de 2019 — A Wabtec Corporation (NYSE: WAB) divulgou hoje os resultados do quarto trimestre de 2018, incluindo forte fluxo de caixa, e emitiu orientação financeira para 2019. A empresa também anunciou a conclusão de sua fusão com a GE Transportation hoje e disse que foi notificada de que agora será incluída no Índice S&P 500.

Raymond T. Betler, presidente e CEO da Wabtec, disse: “Estamos satisfeitos por termos terminado o ano como esperávamos e gerado um fluxo de caixa muito forte das operações no quarto trimestre. A recuperação no ciclo de frete continuou a impulsionar o crescimento da receita em nosso segmento de frete, e vimos um forte crescimento de vendas em nosso segmento de transporte público. Em 2019, esperamos ver um crescimento de receita em ambos os segmentos, à medida que continuamos nos concentrando em impulsionar a expansão da margem e a geração de caixa.

“Com a conclusão de nossa fusão com a GE Transportation, estamos confiantes de que a empresa impulsionará o crescimento e o desempenho em 2019 e nos anos seguintes, aproveitando nosso mix de negócios mais diversificado, escala global e tecnologias altamente inovadoras. À medida que integramos e capitalizamos os pontos fortes de ambas as empresas, esperamos demonstrar os benefícios da fusão para todas as partes interessadas: clientes, acionistas, funcionários e fornecedores.”

Resumo financeiro de 2018

No quarto trimestre de 2018, a Wabtec teve caixa de operações de $277 milhões, vendas de $1,1 bilhão e lucro GAAP por ação diluída de 36 centavos. Excluindo as despesas com a fusão da GE Transportation, ações de reestruturação, litígios e acordos previdenciários e os efeitos das mudanças na legislação tributária na Índia (veja a tabela de reconciliação abaixo), a empresa ajustou o lucro por ação diluída de 97 centavos. Os resultados também incluíram um efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de 3 centavos por ação diluída.

Durante todo o ano de 2018, a Wabtec teve caixa de operações de $315 milhões, vendas de $4,4 bilhões e lucro GAAP por ação diluída de $3,05. Excluindo os itens mencionados acima e os efeitos das mudanças na legislação tributária dos EUA (veja a tabela de reconciliação abaixo), a empresa ajustou o lucro por ação diluída de $3,81.

Orientação financeira de 2019 e informações financeiras proforma

A orientação financeira GAAP da Wabtec para 2019 é: vendas de cerca de $8,4 bilhões, receita de operações de cerca de $900 milhões e lucro por ação diluída entre $3,00 e $3,20. A orientação da Wabtec para o EBITDA, que a Wabtec define como receita de operações mais depreciação e amortização, é de cerca de 1,3 bilhão de dólares.

A orientação financeira ajustada da Wabtec para 2019 é: vendas de cerca de $8,4 bilhões, EBITDA ajustado de cerca de $1,6 bilhão, receita ajustada das operações de cerca de $1,2 bilhão e lucro ajustado por ação diluída entre $4,00 e $4,20. A orientação ajustada exclui as despesas estimadas da fusão da GE Transportation com custos de transação únicos, encargos contábeis de preços de compra únicos e harmonização de políticas contábeis não monetárias. Excluindo essas despesas, a meta de margem operacional ajustada da empresa para o ano inteiro é de cerca de 14% e sua alíquota efetiva de imposto para o ano inteiro deve ser de cerca de 24%. Para o ano, a Wabtec espera que o fluxo de caixa ajustado das operações exceda o lucro líquido ajustado.

A seguir estão as informações financeiras proforma assumindo um ano inteiro dos resultados da GE Transportation e excluindo as despesas estimadas da fusão da GE Transportation com custos de transação únicos, todos os encargos contábeis do preço de compra e harmonização da política contábil não monetária: vendas de cerca de $9,2 bilhões, EBITDA ajustado de cerca de $1,7 bilhão e receita ajustada das operações de cerca de $1,4 bilhão.

Resultados consolidados do quarto trimestre de 2018

• As vendas foram de 1,1 bilhão de dólares, um aumento de 4% em comparação com o trimestre do ano anterior. O aumento foi impulsionado pelo crescimento orgânico das vendas de $47 milhões e pelas vendas de aquisições de $28 milhões, o que mais do que compensou o efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira de $33 milhões.
• A receita operacional foi de $93 milhões e a margem operacional foi de 8,4%, incluindo despesas de $47 milhões da seguinte forma: $31 milhões para ações de reestruturação, $7 milhões para a fusão da GE Transportation, $7 milhões para um acordo judicial e $2 milhões para mudanças na legislação tributária da Índia. Excluindo essas despesas, a margem operacional ajustada da empresa foi de 12,6%, um pouco abaixo do esperado, principalmente devido aos maiores custos do projeto de trânsito.
• A despesa líquida com juros foi de $36 milhões, incluindo despesas de $15 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation.
• A outra renda foi de $0,4 milhão em comparação com outra renda de $4 milhões no trimestre do ano anterior. A mudança ocorreu principalmente devido a uma despesa de 3 milhões de dólares para um acordo previdenciário no Reino Unido.
• A despesa com imposto de renda foi de $23 milhões para uma alíquota efetiva de 39,4%. Excluindo o impacto dos itens de reestruturação, a alíquota efetiva do imposto foi de 22,5%.
• O lucro GAAP por ação diluída foi de 36 centavos, incluindo o seguinte: despesas de 35 centavos por ação diluída para ações de reestruturação, 17 centavos por ação diluída para a fusão da GE Transportation, 5 centavos por ação diluída para um acordo judicial, 2 centavos por ação diluída para um acordo previdenciário no Reino Unido e 2 centavos por ação diluída para a mudança na legislação tributária da Índia. Excluindo esses itens (veja a tabela de reconciliação abaixo), o lucro ajustado por ação diluída foi de 97 centavos. Os resultados também incluíram um efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de 3 centavos por ação diluída.

Resultados do segmento do quarto trimestre de 2018

• No segmento de frete, as vendas aumentaram 5% e a receita das operações aumentou 4% em comparação com o trimestre do ano anterior. O aumento das vendas foi impulsionado pelo crescimento orgânico de $16 milhões e pelas vendas de aquisições de $6 milhões, o que mais do que compensou o efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio da moeda estrangeira de $5 milhões. A receita das operações foi de 71 milhões de dólares, ou 18,8% das vendas.
• No segmento de transporte público, as vendas aumentaram 4% e a receita das operações aumentou 25% em comparação com o trimestre do ano anterior. O aumento das vendas foi impulsionado pelo crescimento orgânico de $30 milhões e pelas vendas de aquisições de $22 milhões, que mais do que compensaram o efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $27 milhões. A receita ajustada das operações foi de $74 milhões, ou 10% das vendas, excluindo despesas de reestruturação de $32 milhões.

Dinheiro de operações e pendências do quarto trimestre de 2018

• O caixa das operações foi de $277 milhões no quarto trimestre, o maior trimestre do ano, devido em parte a uma redução no capital de giro. Em 31 de dezembro, a empresa tinha caixa de $581 milhões, caixa restrito de $1,8 bilhão e dívidas de $3,9 bilhões.
• Em 31 de dezembro, a carteira de pedidos de 12 meses da empresa aumentou 12%, para 2,5 bilhões de dólares. Seu acúmulo total de vários anos diminuiu ligeiramente para 4,5 bilhões de dólares.

Resultados consolidados do ano inteiro de 2018

• As vendas foram de 4,4 bilhões de dólares, um aumento de 12% em relação ao ano anterior. O aumento foi impulsionado pelo crescimento orgânico das vendas de $285 milhões, vendas de aquisições de $135 milhões e um efeito positivo das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $62 milhões. A receita operacional foi de $473 milhões e a margem operacional foi de 10,8%, incluindo despesas de $75 milhões da seguinte forma: $38 milhões para ações de reestruturação, $23 milhões para a fusão da GE Transportation, $7 milhões para um acordo judicial e $7 milhões para a Índia mudanças na legislação tributária. Excluindo essas despesas, a margem operacional ajustada da empresa foi de 12,6%, um pouco abaixo do esperado, principalmente devido aos maiores custos do projeto de trânsito.
• A despesa líquida com juros foi de $112 milhões, incluindo despesas de $29 milhões relacionadas à fusão da GE Transportation.
• A outra renda foi de $6 milhões em comparação com $9 milhões no ano anterior. A redução foi principalmente devido a uma despesa de 3 milhões de dólares para um acordo previdenciário no Reino Unido.
• A despesa com imposto de renda foi de $76 milhões para uma alíquota efetiva de 20,6%. Excluindo o impacto dos itens indicados na tabela de reconciliação, incluindo um benefício relacionado à mudança na legislação tributária dos EUA em 2017, a alíquota efetiva foi de 23,2%.
• O lucro GAAP por ação diluída foi de $3,05, incluindo as seguintes despesas: 40 centavos por ação diluída para ações de reestruturação, 42 centavos por ação diluída para a fusão da GE Transportation, 5 centavos por ação diluída para um acordo judicial, 2 centavos por ação diluída para um acordo previdenciário no Reino Unido e 6 centavos por ação diluída para a mudança na legislação tributária da Índia. Também foi incluído um benefício de 20 centavos por ação diluída pela mudança na legislação tributária dos EUA. Excluindo esses itens (consulte a tabela de reconciliação), o lucro ajustado por ação diluída foi de $3,81.

Resultados do segmento do ano inteiro de 2018

• No segmento de frete, as vendas aumentaram 12% e a receita das operações aumentou 15% em relação a 2017. O aumento das vendas foi impulsionado pelo crescimento orgânico de $118 milhões e pelas vendas de aquisições de $51 milhões, o que mais do que compensou o efeito negativo das mudanças nas taxas de câmbio de $1 milhão. A receita ajustada das operações foi de $308 milhões, ou 19,7% das vendas, excluindo despesas de reestruturação de $3 milhões.
• No segmento de transporte público, as vendas aumentaram 13% e a receita das operações aumentou 21% em comparação com 2017. O aumento das vendas foi impulsionado pelo crescimento orgânico de $167 milhões, vendas de aquisições de $84 milhões e um efeito positivo das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira de $63 milhões. A receita ajustada das operações foi de $269 milhões, ou 9,6% das vendas, excluindo despesas de reestruturação de $41 milhões.

Informações sobre a teleconferência

A Wabtec realizará uma teleconferência com analistas e investidores às 8h30, ET, hoje. Para ouvir via webcast, acesse o site existente da Wabtec em www.wabtec.com e clique em “Webcasts” na seção “Relações com investidores”. Você também pode ouvir o webcast acessando o novo site da Wabtec em www.WabtecCorp.com e clicando em “Eventos e apresentações” na seção “Relações com investidores”. Além disso, uma reprodução de áudio da chamada estará disponível ligando para 412-317-0088 (senha: 466#). Para ver uma cópia da apresentação que será discutida durante a teleconferência de hoje, clique na guia “Comunicados à imprensa” em “Sobre nós” e clique no comunicado de imprensa intitulado “Wabtec relata resultados do 4º trimestre”. A apresentação está incluída no final do comunicado de imprensa no site. Sobre a Wabtec Corporation A Wabtec Corporation é uma fornecedora líder global de equipamentos, sistemas, soluções digitais e serviços de valor agregado para transporte ferroviário de carga e trânsito. Com base em quase quatro séculos de experiência coletiva na Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, a empresa tem experiência digital incomparável, inovação tecnológica e fabricação e serviços de classe mundial, viabilizando os ecossistemas digitais ferroviários e de trânsito. A Wabtec está focada no desempenho que impulsiona o progresso, criando soluções de transporte que movem e melhoram o mundo. O portfólio de frete apresenta uma linha abrangente de locomotivas, aplicativos de software e uma ampla seleção de sistemas de controles de missão crítica, incluindo o Positive Train Control (PTC). O portfólio de transporte público fornece sistemas e serviços altamente projetados para praticamente todos os principais sistemas de transporte ferroviário do mundo, fornecendo uma série integrada de componentes para ônibus e todos os segmentos de mercado relacionados a trens que oferecem segurança, eficiência e conforto aos passageiros. Junto com seu portfólio líder do setor de produtos e soluções para os setores ferroviário e de trânsito, a Wabtec é líder em soluções de mineração, marítimas e industriais. Com sede em Wilmerding, PA, a Wabtec tem aproximadamente 27.000 funcionários em instalações em todo o mundo. Visite: www.wabteccorp.com ou www.wabtec.com

Informações sobre orientações financeiras e declarações prospectivas não GAAP de 2019

O comunicado de resultados da Wabtec e a orientação financeira de 2019 mencionam certas medidas de desempenho financeiro não GAAP, incluindo margem operacional ajustada, EBITDA, EBITDA ajustado, receita operacional ajustada e lucro ajustado por ação diluída. A Wabtec define o EBITDA como receita das operações mais depreciação e amortização. Embora a Wabtec acredite que essas sejam medidas complementares úteis para investidores, elas não são apresentadas de acordo com o GAAP. Os investidores não devem considerar medidas não GAAP isoladamente ou como substitutas do lucro líquido, fluxos de caixa das operações ou quaisquer outros itens calculados de acordo com o GAAP. Além disso, as medidas financeiras não GAAP incluídas nesta apresentação têm limitações materiais inerentes como medidas de desempenho, pois adicionam certas despesas incorridas pela empresa ao lucro líquido, fazendo com que essas despesas não sejam consideradas na medida financeira aplicável. Como nem todas as empresas usam cálculos idênticos, a apresentação da Wabtec de medidas financeiras não GAAP pode não ser comparável a outras medidas com títulos semelhantes de outras empresas. Incluídas nesta versão estão tabelas de reconciliação que fornecem detalhes sobre como os resultados ajustados se relacionam aos resultados GAAP.

Esta comunicação contém declarações “prospectivas”, conforme definido na Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada, e na Seção 21E da Lei da Bolsa de Valores Mobiliários de 1934, conforme alterada pela Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados de 1995, incluindo declarações sobre a aquisição da GE Transportation pela Wabtec (a “transação”) e declarações sobre as expectativas da Wabtec sobre vendas e lucros futuros. Todas as declarações, exceto fatos históricos, incluindo declarações sobre os benefícios esperados da transação, incluindo resultados financeiros e operacionais futuros, as consequências fiscais da transação e os planos, objetivos, expectativas e intenções da empresa combinada; condições legais, econômicas e regulatórias; e quaisquer suposições subjacentes a qualquer uma das anteriores, são declarações prospectivas. Declarações prospectivas dizem respeito a circunstâncias e resultados futuros e outras declarações que não são fatos históricos e às vezes são identificadas pelas palavras “pode”, “vai”, “deveria”, “potencial”, “pretende”, “esperar”, “esforçar-se”, “buscar”, “antecipar”, “estimar”, “superestimar”, “subestimar”, “acreditar”, “poderia”, “projetar”, “prever””, “continuar”, “direcionar” ou outras palavras ou expressões semelhantes. As declarações prospectivas são baseadas em planos, estimativas e expectativas atuais que estão sujeitos a riscos, incertezas e suposições. Se um ou mais desses riscos ou incertezas se materializarem, ou se as suposições subjacentes se mostrarem incorretas, os resultados reais podem variar materialmente daqueles indicados ou previstos por tais declarações prospectivas. A inclusão de tais declarações não deve ser considerada como uma representação de que tais planos, estimativas ou expectativas serão alcançados. Fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de tais planos, estimativas ou expectativas incluem, entre outros, (1) custos, encargos ou despesas inesperados resultantes da transação; (2) incerteza do desempenho financeiro esperado da empresa combinada após a conclusão da transação; (3) falha em obter os benefícios previstos da transação, inclusive como resultado da integração da GE Transportation à Wabtec; (4) a capacidade da empresa combinada de implementar sua estratégia de negócios; (5) dificuldades e atrasos na obtenção de sinergias de receita e custo da empresa combinada; (6) incapacidade de reter e contratar pessoal-chave; (7) evolução dos regimes legais, regulatórios e tributários; (8) mudanças nas condições econômicas gerais e/ou específicas do setor, incluindo os impactos dos programas tributários e tarifários, consolidação do setor e mudanças na condição financeira ou nas estratégias operacionais de nossos clientes; (9) mudanças no cronograma esperado dos projetos; (10) uma diminuição no frete ou no passageiro tráfego ferroviário; (11) aumento dos custos de fabricação; (12) ações de terceiros, incluindo agências governamentais; e (13) outros fatores de risco, conforme detalhado de tempos em tempos nos relatórios da Wabtec arquivados na SEC, incluindo o relatório anual da Wabtec no Formulário 10-K, relatórios trimestrais periódicos no Formulário 10-Q, relatórios periódicos atuais no Formulário 8-K e outros documentos arquivados na SEC. A lista anterior de fatores importantes não é exclusiva. Quaisquer declarações prospectivas são válidas somente na data desta comunicação. A Wabtec não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações ou desenvolvimentos, eventos futuros ou outros, exceto conforme exigido por lei. Os leitores são advertidos a não depositarem confiança indevida em nenhuma dessas declarações prospectivas.