Wabtec公布第四季度业绩，包括强劲的现金流；发布2019年财务指导

宾夕法尼亚州威尔默丁，2019年2月25日 ——Wabtec公司（纽约证券交易所代码：WAB）今天公布了其2018年第四季度业绩，包括强劲的现金流，并发布了2019年财务指导。该公司今天还宣布完成与通用电气运输的合并，并表示已获通知将纳入标准普尔500指数。

Wabtec总裁兼首席执行官雷蒙德·贝特勒表示：“我们很高兴今年年底如预期，第四季度运营产生了非常强劲的现金流。货运周期的反弹继续推动我们货运板块的收入增长，我们的运输板块的销售增长强劲。进入2019年，我们预计这两个细分市场的收入都将增长，因为我们将继续专注于推动利润扩张和现金创造。

“随着我们与通用电气运输完成合并，我们相信该公司将利用我们更加多元化的业务组合、全球规模和高度创新的技术，在2019年及以后推动增长和业绩的改善。在我们整合和利用两家公司的优势的同时，我们期待向所有利益相关者（客户、股东、员工和供应商）展示合并的好处。”

2018 年财务摘要

在2018年第四季度，Wabtec的运营现金为2.77亿美元，销售额为11亿美元，GAAP摊薄后每股收益为36美分。不包括通用电气运输合并、重组行动、诉讼和养老金结算以及印度税法变更的影响（见下方对账表）的支出，该公司调整后的摊薄后每股收益为97美分。业绩还包括摊薄后每股3美分的外币汇率变动所产生的负面影响。

2018年全年，Wabtec的运营现金为3.15亿美元，销售额为44亿美元，GAAP摊薄后每股收益为3.05美元。不包括上述项目和美国税法变更的影响（见下方的对账表），该公司调整后的摊薄后每股收益为3.81美元。

2019 年财务指导和预估财务信息

Wabtec的2019年GAAP财务指导是：销售额约为84亿美元，运营收入约为9亿美元，摊薄后每股收益在3.00美元至3.20美元之间。Wabtec的息税折旧摊销前利润（Wabtec将其定义为运营收入加上折旧和摊销）约为13亿美元。

Wabtec调整后的2019年财务指导是：销售额约为84亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润约为16亿美元，调整后的运营收入约为12亿美元，调整后的摊薄后每股收益在4.00美元至4.20美元之间。调整后的指导方针不包括通用电气运输合并的一次性交易成本、一次性购买价格会计费用和非现金会计政策协调的估计费用。不包括这些费用，该公司调整后的全年营业利润率目标约为14％，全年有效税率预计约为24％。Wabtec预计，今年调整后的运营现金流将超过调整后的净收益。

以下是假设通用电气运输全年业绩的预计财务信息，不包括通用电气运输合并的一次性交易成本、所有收购价格会计费用和非现金会计政策协调的估计费用：销售额约为92亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润约为17亿美元，调整后的运营收入约为14亿美元。

2018 年第四季度合并业绩

• 销售额为11亿美元，与去年同期相比增长了4％。增长是由4700万美元的有机销售增长和2,800万美元的收购销售额推动的，这足以抵消3,300万美元外币汇率变动的负面影响。
• 运营收入为9,300万美元，营业利润率为8.4％，其中包括4700万美元的支出，如下所示：3,100万美元用于重组行动，700万美元用于通用电气运输合并，700万美元用于诉讼和解，200万美元用于印度税法变更。不包括这些费用，该公司调整后的营业利润率为12.6％，略低于预期，这主要是由于运输项目成本上涨。
• 净利息支出为3,600万美元，其中包括与通用电气运输合并相关的1500万美元支出。
• 其他收入为40万美元，而去年同期的其他收入为400万美元。这一变化主要是由于英国养老金和解的300万美元支出造成的。
• 所得税支出为2300万美元，有效税率为39.4％。不包括重组项目的影响，有效税率为22.5％。
• 摊薄后每股GAAP收益为36美分，包括：重组行动摊薄后每股收益35美分，通用电气运输合并摊薄每股支出17美分，诉讼和解摊薄后每股支出5美分，英国养老金和解摊薄后每股支出2美分，印度税法变更摊薄后每股支出2美分。不包括这些项目（见下面的对账表），调整后的摊薄后每股收益为97美分。业绩还包括摊薄后每股3美分的外币汇率变动所产生的负面影响。

2018年第四季度分部业绩

• 与去年同期相比，货运板块的销售额增长了5％，运营收入增长了4％。销售额增长是由1600万美元的有机增长和600万美元收购的销售额推动的，这足以抵消500万美元外币汇率变动的负面影响。运营收入为7100万美元，占销售额的18.8％。
• 与去年同期相比，公交领域的销售额增长了4％，运营收入增长了25％。销售额增长是由3000万美元的有机增长和2,200万美元收购的销售额推动的，这足以抵消2700万美元外币汇率变动的负面影响。调整后的运营收入为7400万美元，占销售额的10％，其中不包括3200万美元的重组费用。

2018 年第四季度来自运营和待办事项的现金

• 第四季度运营现金为2.77亿美元，是今年最高的季度，部分原因是营运资金减少。截至12月31日，该公司的现金为5.81亿美元，限制性现金为18亿美元，债务为39亿美元。
• 截至12月31日，该公司12个月的积压量增加了12％，达到25亿美元。其多年积压的总额略有下降至45亿美元。

2018 年全年合并业绩

• 销售额为44亿美元，与去年同期相比增长了12％。增长是由2.85亿美元的有机销售增长、1.35亿美元的收购销售额以及6200万美元外币汇率变动的积极影响推动的。运营收入为4.73亿美元，营业利润率为10.8％，其中包括7,500万美元的支出如下：3,800万美元用于重组行动，2300万美元用于通用电气运输合并，700万美元用于诉讼和解，700万美元用于印度税法变更。不包括这些费用，该公司调整后的营业利润率为12.6％，略低于预期，这主要是由于运输项目成本上涨。
• 净利息支出为1.12亿美元，其中包括与通用电气运输合并相关的2900万美元支出。
• 其他收入为600万美元，而去年同期为900万美元。下降的主要原因是英国养老金和解的300万美元支出。
• 所得税支出为7,600万美元，有效税率为20.6％。不包括对账表中列出的项目的影响，包括与2017年美国税法变更相关的福利，有效税率为23.2％。
• 摊薄后每股GAAP收益为3.05美元，其中包括以下支出：重组行动摊薄后每股收益40美分，通用电气运输合并摊薄每股收益42美分，诉讼和解摊薄后每股收益为5美分，英国养老金和解摊薄后每股收益2美分，印度税法变更摊薄后每股收益6美分。还包括美国税法变更后的摊薄后每股收益20美分。不包括这些项目（见对账表），调整后的摊薄后每股收益为3.81美元。

2018 年全年分部业绩

• 与2017年相比，货运领域的销售额增长了12％，运营收入增长了15％。销售额增长是由1.18亿美元的有机增长和5100万美元收购的销售额推动的，这足以抵消100万美元外币汇率变动的负面影响。调整后的运营收入为3.08亿美元，占销售额的19.7％，其中不包括300万美元的重组费用。
• 与2017年相比，公交领域的销售额增长了13％，运营收入增长了21％。销售额增长是由1.67亿美元的有机增长、8400万美元的收购销售额以及6,300万美元外币汇率变动的积极影响推动的。调整后的运营收入为2.69亿美元，占销售额的9.6％，其中不包括4,100万美元的重组费用。

电话会议信息

Wabtec将于美国东部时间今天上午8点30分与分析师和投资者举行电话会议。要通过网络直播收听，请访问现有的Wabtec网站www.wabtec.com，然后单击 “投资者关系” 部分中的 “网络直播”。您也可以访问Wabtec的新网站www.wabtecorp.com并单击 “投资者关系” 部分中的 “活动和演讲”，收听网络直播。此外，拨打412-317-0088（密码：466#）即可重播通话的音频。要查看将在今天的电话会议上讨论的演示文稿的副本，请单击 “关于我们” 下的 “新闻稿” 选项卡，然后单击标题为 “Wabtec 报告第四季度业绩” 的新闻稿。该演示文稿包含在网站新闻稿的末尾。关于 Wabtec Corporation Wabtec Corporation 是全球领先的货运和轨道交通设备、系统、数字解决方案和增值服务提供商。凭借在Wabtec、GE Transportation和Faiveley Transport近四个世纪的集体经验，该公司拥有无与伦比的数字专业知识、技术创新以及世界一流的制造和服务，为数字轨道交通生态系统提供了支持。Wabtec 专注于推动进步的绩效，创造出推动世界发展和改善世界的运输解决方案。货运产品组合包括全面的机车系列、软件应用程序和广泛的关键任务控制系统，包括主动列车控制（PTC）。交通产品组合为全球几乎所有主要的轨道交通系统提供高度工程化的系统和服务，为公共汽车和所有列车相关细分市场提供了一系列集成的组件，可提供安全性、效率和乘客舒适度。凭借其行业领先的轨道和交通行业产品和解决方案组合，Wabtec 还是采矿、海洋和工业解决方案领域的领导者。Wabtec 总部位于宾夕法尼亚州威尔默丁，在全球各地的工厂拥有大约 27,000 名员工。访问：www.wabteccorp.com 或 www.wabtec .com

有关2019年非公认会计准则财务指导和前瞻性陈述的信息

Wabtec的财报和2019年的财务指导提到了某些非公认会计准则的财务业绩指标，包括调整后的营业利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的摊薄后每股收益。Wabtec将息税折旧摊销前利润定义为运营收入加上折旧和摊销。尽管Wabtec认为这些是对投资者有用的补充指标，但它们并不是按照公认会计原则提出的。投资者不应孤立地考虑非公认会计准则指标，也不得将其作为净收益、运营现金流或任何其他根据公认会计原则计算的项目的替代品。此外，本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标作为绩效指标具有固有的重大局限性，因为它们将公司产生的某些支出计入净收益，导致适用的财务指标未将这些支出考虑在内。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此Wabtec列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。本版本中包括对账表，详细说明调整后的业绩与GAAP业绩的关系。

本通信包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1934年《证券交易法》第21E条定义的 “前瞻性” 陈述，包括有关Wabtec收购通用电气运输（“交易”）的陈述以及有关Wabtec对未来销售和收益的预期的声明。除历史事实外，所有陈述，包括有关交易预期收益的陈述，包括未来的财务和经营业绩、交易的税收后果以及合并后的公司的计划、目标、预期和意图；法律、经济和监管条件；以及上述任何内容所依据的任何假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的情况和结果以及其他不是历史事实的陈述，有时以 “可能”、“将”、“应该”、“潜在”、“打算”、“期望”、“努力”、“寻求”、“预测”、“估计”、“高估”、“低估”、“相信”、“可能”、“项目”、“预测”、“继续”、“目标” 等词语来识别” 或其他类似的词语或表达。前瞻性陈述基于当前的计划、估计和预期，这些计划、估计和预期受风险、不确定性和假设的影响。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者基本假设被证明不正确，则实际结果可能与此类前瞻性陈述所示或预期的结果存在重大差异。列入此类陈述不应被视为表示此类计划、估计或预期将得到实现。可能导致实际业绩与此类计划、估计或预期存在重大差异的重要因素包括：（1）交易产生的意外成本、费用或开支；（2）交易完成后合并后公司预期财务业绩的不确定性；（3）未能实现交易的预期收益，包括将通用电气运输并入Wabtec的结果；（4）合并后的公司实施其业务战略的能力; (5) 困难和延误实现合并后公司的收入和成本协同效应；（6）无法留住和雇用关键人员；（7）不断变化的法律、监管和税收制度；（8）总体经济和/或行业特定条件的变化，包括税收和关税计划、行业整合以及客户财务状况或运营策略变化的影响；（9）项目预期时间的变化；（10）铁路货运或客运交通的减少；（11）制造成本增加；(12) 第三方的行动，包括政府机构；以及（13）Wabtec向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他风险因素，包括Wabtec的10-K表年度报告、10-Q表的定期季度报告、8-K表的定期最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。上述重要因素清单并非排他性的。任何前瞻性陈述仅代表截至本通信之日。除非法律要求，否则，Wabtec 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息或发展、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。