ワブテック、好調なキャッシュフローを含む第4四半期業績を発表、2019年財務ガイダンスを発表

ペンシルバニア州ウィルマーディング、2019年2月25日 — ワブテック・コーポレーション（NYSE: WAB）は本日、堅調なキャッシュフローを含む2018年第4四半期の業績を報告し、2019年の財務ガイダンスを発表しました。同社はまた、本日、GEトランスポーテーションとの合併の完了を発表し、S&P 500インデックスに含まれることについて通知を受けたと述べました。

ワブテックの社長兼最高経営責任者であるレイモンド・T・ベトラーは次のように述べています。「本年は予想どおりに終了し、第4四半期の事業から非常に堅調なキャッシュフローが生み出されたことを嬉しく思います。貨物サイクルの回復は引き続き貨物セグメントの収益成長を牽引し、輸送セグメントでは堅調な売上成長が見られました。2019年に向けて、利益率の拡大とキャッシュ創出の推進に引き続き注力しているため、両方のセグメントで収益が伸びると予想しています。

「GEトランスポーテーションとの合併が完了すると、より多様化したビジネスミックス、グローバル規模、非常に革新的なテクノロジーを活用することで、2019年以降の成長と業績の向上を促進できると確信しています。両社の強みを統合し活用していく中で、お客様、株主、従業員、サプライヤーといったすべての利害関係者に合併のメリットを実証できることを楽しみにしています。」

2018年度財務サマリー

2018年第4四半期のワブテックの営業活動による現金は2億7,700万ドル、売上高は11億ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は36セントでした。GEトランスポーテーションの合併、事業再編措置、訴訟と年金決済、およびインドにおける税法改正の影響を除くと（下記の調整表を参照）、同社の調整後希薄化後1株当たり利益は97セントでした。結果には、希薄化後1株あたり3セントという外貨為替レートの変動によるマイナスの影響も含まれていました。

2018年通年のワブテックの営業活動による現金は3億1,500万ドル、売上高は44億ドル、希薄化後1株当たりGAAPベースの利益は3.05ドルでした。上記の項目と米国税法改正の影響（下記の調整表を参照）を除くと、当社の調整後希薄化後1株当たり利益は3.81ドルでした。

2019年財務ガイダンスおよびプロフォーマ財務情報

ワブテックの2019年のGAAP財務予想は、売上高約84億ドル、営業利益約9億ドル、希薄化後1株当たり利益3.00ドルから3.20ドルです。ワブテックのEBITDAに関する予想は約13億ドルで、これは事業収益に減価償却費を加えたものとして定義されており、これは約13億ドルです。

ワブテックの2019年の調整後財務予想は、売上高約84億ドル、調整後EBITDA約16億ドル、調整後営業利益約12億ドル、希薄化後1株当たり調整後利益4.00ドルから4.20ドルです。調整後のガイダンスには、一回限りの取引費用、一回限りの購入価格会計費用、および非現金会計方針の調和など、GEトランスポーテーションの合併にかかる推定費用は含まれていません。これらの費用を除くと、同社の通年の調整後営業利益率目標は約14％で、通年の実効税率は約24％になると予想されています。Wabtecは今年、事業からの調整後キャッシュフローが調整後純利益を上回ると予想しています。

以下は、GEトランスポーテーションの通年の業績を想定し、一回限りの取引費用、すべての購入価格会計費用、および非現金会計方針の調和に関するGEトランスポーテーション合併の推定費用を除いたプロフォーマ財務情報です。売上高は約92億ドル、調整後EBITDAは約17億ドル、調整後営業利益は約14億ドルです。

2018年第4四半期連結業績

• 売上高は11億ドルで、前年同期と比較して 4% 増加しました。この増加は、4,700万ドルの有機的売上成長と2,800万ドルの買収による売上高によるもので、3,300万ドルの外貨為替レートの変動によるマイナスの影響を相殺しました。
• 営業利益は9,300万ドル、営業利益率は4,700万ドルの費用を含めて8.4％でした。リストラ措置は3,100万ドル、GEトランスポーテーションの合併は700万ドル、訴訟和解は700万ドル、インドの税法改正は200万ドルです。これらの費用を除くと、当社の調整後営業利益率は 12.6% で、主に輸送プロジェクト費用の増加により、予想をわずかに下回りました。
• 純利息支出は、GEトランスポーテーションの合併に関連する1,500万ドルの費用を含め、3,600万ドルでした。
• その他の収益は40万ドルでしたが、前年同期のその他の収益は400万ドルでした。この変化は主に、英国の年金決済に費やされた300万ドルの費用によるものです。
• 実効税率は 39.4% で、所得税費用は2,300万ドルでした。リストラ項目の影響を除くと、実効税率は 22.5% でした。
• GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は36セントで、リストラ活動のための希薄化後1株当たり35セント、GEトランスポーテーションの合併による希薄化後1株当たり17セント、訴訟和解による希薄化後1株当たり5セント、英国の年金決済における希薄化後1株当たり2セント、インドの税法改正による希薄化後1株当たり2セントの費用が含まれます。これらの項目（下記の調整表を参照）を除くと、調整後の希薄化後1株当たり利益は97セントでした。結果には、希薄化後1株あたり3セントという外貨為替レートの変動によるマイナスの影響も含まれていました。

2018年第4四半期のセグメント業績

• 貨物セグメントでは、売上高は前年同期比で 5% 増加し、営業利益は 4% 増加しました。売上高の増加は、1,600万ドルの有機的成長と600万ドルの買収による売上高によるもので、500万ドルの外貨為替レートの変動によるマイナスの影響を相殺する以上のものでした。営業収益は7,100万ドル、売上高の 18.8% でした。
• 輸送部門では、前年同期と比較して売上高が 4% 増加し、営業利益が 25% 増加しました。売上高の増加は、3,000万ドルの有機的成長と2,200万ドルの買収による売上高によるもので、2,700万ドルの外貨為替レートの変動によるマイナスの影響を相殺しました。調整後の営業利益は7,400万ドル、リストラ費用を除いた3,200万ドルの売上高の 10% でした。

2018年第4四半期の営業利益とバックログ

• 運転資本の減少もあって、第4四半期の営業活動による現金は、今年最高の四半期である2億7,700万ドルでした。12月31日時点で、同社の現金は5億8,100万ドル、制限付現金は18億ドル、負債は39億ドルでした。
• 12月31日時点で、同社の12か月間のバックログは 12% 増加して25億ドルになりました。複数年にわたるバックログの合計は、わずかに減少して45億ドルになりました。

2018年度通期連結業績

• 売上高は44億ドルで、前年比で 12% 増加しました。この増加は、2億8,500万ドルの有機的売上成長、買収による売上高1億3,500万ドル、および外貨為替変動による6,200万ドルのプラス効果によるものです。営業利益は4億7,300万ドル、営業利益率は7,500万ドルの費用を含めて10.8％でした。リストラ措置に3,800万ドル、GEトランスポーテーションの合併に2,300万ドル、訴訟和解に700万ドル、700万ドルが訴訟和解に費やされました。インドの税法が変更されました。これらの費用を除くと、同社の調整後営業利益率は12.6％で、主に輸送プロジェクト費用の増加により、予想をわずかに下回りました。
• 純利息支出は1億1,200万ドルで、これにはGEトランスポーテーションの合併に関連する2,900万ドルの費用が含まれます。
• その他の収益は、前年の900万ドルに対し、600万ドルでした。この減少は主に、英国の年金決済に費やされた300万ドルの費用によるものです。
• 実効税率は 20.6% で、所得税費用は7,600万ドルでした。2017年の米国税法改正に関連する利益を含め、調整表に記載されている項目の影響を除くと、実効税率は 23.2% でした。
• GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は、以下の費用を含めて3.05ドルでした。リストラ活動は希薄化後1株あたり40セント、GEトランスポーテーション合併では希薄化後1株あたり42セント、訴訟和解は希薄化後1株あたり5セント、英国の年金決済では希薄化後1株あたり2セント、インドの税法改正では希薄化後1株あたり6セントです。また、米国税法の改正による希薄化後1株あたり20セントの特典も含まれていました。これらの項目（調整表を参照）を除くと、調整後の希薄化後1株当たり利益は3.81ドルでした。

2018年度通期セグメント業績

• 貨物セグメントでは、2017年と比較して売上高が12％増加し、営業利益が15％増加しました。売上高の増加は、1億1,800万ドルの有機的成長と5,100万ドルの買収による売上高によるもので、100万ドルの外貨為替レートの変動によるマイナスの影響を相殺した以上のものでした。調整後の営業利益は3億800万ドル、つまり300万ドルのリストラ費用を除いた売上高の 19.7% でした。
• 輸送部門では、2017年と比較して売上高が 13% 増加し、営業利益が 21% 増加しました。売上高の増加は、1億6,700万ドルの有機的成長、8,400万ドルの買収による売上、および6,300万ドルの外貨為替レートの変動によるプラス効果によるものです。調整後の営業利益は、4,100万ドルのリストラ費用を除いた2億6,900万ドル、売上高の 9.6% に相当します。

カンファレンスコール情報

Wabtecは本日、東部標準時午前8時30分にアナリストや投資家との電話会議を開催します。ウェブキャストで聞くには、ワブテックの既存のウェブサイト（www.wabtec.com）にアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「ウェブキャスト」をクリックしてください。また、Wabtecの新しいウェブサイトwww.Wabteccorp.comにアクセスし、「投資家向け情報」セクションの「イベントとプレゼンテーション」をクリックして、ウェブキャストを聞くこともできます。また、412-317-0088（パスコード：466#）に電話すると、電話会議の音声再生もご覧いただけます。本日の電話会議で議論されるプレゼンテーションのコピーを見るには、「会社概要」の下の「プレスリリース」タブをクリックし、「Wabtec Reports 第4四半期結果」というタイトルのプレスリリースをクリックしてください。プレゼンテーションはウェブサイトのプレスリリースの最後に掲載されています。Wabtec Corporationについて Wabtec Corporationは、貨物および輸送鉄道向けの機器、システム、デジタルソリューション、および付加価値サービスを提供する大手グローバルプロバイダーです。ワブテック、GE Transportation、Faiveley Transportにおける約4世紀にわたる蓄積された経験を活かして、同社は他に類を見ないデジタル専門知識、技術革新、世界クラスの製造とサービスを提供し、デジタル鉄道と輸送のエコシステムを実現しています。Wabtecは、進歩を促進するパフォーマンスに重点を置き、世界を動かし、改善する輸送ソリューションを生み出しています。貨物輸送ポートフォリオには、機関車、ソフトウェアアプリケーション、およびポジティブ・トレイン・コントロール（PTC）を含む幅広い種類のミッション・クリティカルな制御システムが含まれています。輸送ポートフォリオは、世界中のほぼすべての主要鉄道輸送システムに高度に設計されたシステムとサービスを提供し、安全性、効率性、乗客の快適性を実現するバスおよびすべての鉄道関連市場セグメント向けの統合コンポーネントシリーズを提供しています。Wabtecは、業界をリードする鉄道および輸送業界向けの製品とソリューションのポートフォリオとともに、鉱業、海洋、産業ソリューションのリーダーでもあります。ペンシルバニア州ウィルマーディングに拠点を置くWabtecは、世界中の施設に約27,000人の従業員を擁しています。www.WabtecCorp.com または www.wabtec.com をご覧ください

2019年非GAAPベースの財務ガイダンスおよび将来の見通しに関する記述に関する情報

Wabtecの決算発表と2019年の財務ガイダンスには、調整後営業利益率、EBITDA、調整後EBITDA、調整後営業利益、調整後希薄化後1株当たり利益など、特定の非GAAP財務実績指標が記載されています。ワブテックでは、EBITDAを営業利益に減価償却費を加えたものと定義しています。ワブテックは、これらは投資家にとって有益な補足指標であると考えていますが、GAAPに従って提示されているわけではありません。投資家は、非GAAP指標を単独で検討したり、純利益、営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って計算されたその他の項目の代わりとして検討したりすべきではありません。さらに、このプレゼンテーションに含まれる非GAAP財務指標は、企業が負担した特定の費用を純利益に足し戻すため、これらの費用は該当する財務指標で考慮されないため、業績指標として本質的に重要な制限があります。すべての企業が同一の計算を使用しているわけではないため、Wabtecによる非GAAP財務指標の提示は、同様のタイトルを持つ他の企業の指標と比較できない場合があります。このリリースには、調整後の結果がGAAPの結果とどのように関連しているかについての詳細を示す調整表が含まれています。

このコミュニケーションには、改正された1933年の証券法のセクション27Aと、1995年の民間証券訴訟改革法によって改正された1934年の証券取引法のセクション21Eで定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これには、WabtecによるGEトランスポーテーションの買収（「取引」）に関する記述と、将来の売上と収益に関するWabtecの期待に関する記述が含まれます。将来の財務および経営成績を含む取引の期待利益、取引による税務上の影響、合併後の会社の計画、目的、期待、意図、法的、経済的、規制上の状況、および前述のいずれかの基礎となる仮定に関する記述を含む歴史的事実を除くすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述は、将来の状況や結果、および歴史的事実ではないその他の記述に関するもので、「かもしれない」、「するかもしれない」、「するべき」、「可能性のある」、「意図する」、「期待する」、「努力する」、「求める」、「予測する」、「見積もる」、「過大評価」、「過大評価」、「過小評価する」、「信じる」、「できる」、「計画する」という言葉で識別されることがあります。「予測」、「続行」、「ターゲット」、またはその他の類似の単語または表現。将来の見通しに関する記述は、リスク、不確実性、および仮定の対象となる現在の計画、見積もり、および期待に基づいています。これらのリスクまたは不確実性の1つ以上が実現した場合、または基礎となる仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は、そのような将来の見通しに関する記述で示されたり予想されたものと大きく異なる可能性があります。このような記述を含めることは、そのような計画、見積もり、または期待が達成されることを表していると見なすべきではありません。実際の結果がそのような計画、見積もり、または期待と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、（1）取引から生じる予期しない費用、費用、または費用、（2）取引完了後の合併後の合併会社の予想される財務実績の不確実性、（3）GEトランスポーテーションをWabtecに統合した結果を含む、取引の期待される利益を実現できなかったこと、（4）合併後の会社の能力などがあります。事業戦略の実施。(5) 困難と遅延合併後の会社の収益とコストの相乗効果を達成するため、（6）主要人材の確保と雇用ができない、（7）法律、規制、税制の進展、（8）税制および関税制度の影響、業界の統合、顧客の財政状態または事業戦略の変化を含む、一般的な経済状況および/または業界固有の状況の変化、（9）プロジェクトの予定時期の変更、（10）運賃の減少または旅客鉄道交通、(11) 製造コストの上昇、(12) 第三者による措置（以下を含む）政府機関、および（13）WabtecがSECに提出する報告書に随時詳述されているその他のリスク要因（フォーム10-Kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期定期報告書、フォーム8-Kの定期報告書、およびSECに提出されたその他の文書を含む）。前述の重要な要因のリストは、これらに限定されるものではありません。将来の見通しに関する記述は、このコミュニケーションの日付の時点でのみ述べられています。ワブテックは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報や開発、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。読者は、これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。