Wabtec voltooit succesvolle fusie met GE Transportation

WILMERDING, PA, (25 februari 2019) — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) heeft vandaag aangekondigd dat de fusie met GE Transportation, een voormalige bedrijfseenheid van GE (NYSE: GE), is afgerond. Door deze fusie wordt Wabtec een Fortune 500, een wereldwijde leider op het gebied van transport en logistiek, door het brede scala aan goederen-, transport- en elektronische producten van Wabtec te combineren met de beste apparatuur, diensten en digitale oplossingen van GE Transportation in de locomotief-, mijnbouw-, scheepvaart-, stationaire energie- en boorindustrie. Wabtec is ook op de hoogte gebracht dat het nu zal worden opgenomen in de S&P 500 Index.

Raymond T. Betler, president en CEO van Wabtec, zei: „We zijn erg verheugd om de fusie van onze twee bedrijven te voltooien. Dit is een unieke kans om bijna vier eeuwen collectieve ervaring samen te brengen om een technologisch geavanceerde leider te creëren met een zeer complementaire set van capaciteiten om de wereld te bewegen en te verbeteren. Onze teams hebben aanzienlijke vooruitgang geboekt op het gebied van integratieplanning, en dit proces heeft ons vertrouwen in het waardecreatiepotentieel van de combinatie alleen maar versterkt. Vandaag zijn we een sterker, meer gediversifieerd bedrijf dat klaar is om klanten over de hele wereld beter van dienst te zijn en te profiteren van nieuwe groeimogelijkheden op een aantrekkelijk moment in de cyclus.”

Het gecombineerde bedrijf, dat in 2019 naar verwachting een omzet van meer dan $8 miljard zal hebben, heeft een aantrekkelijk groeiprofiel, vooral nu de marktomstandigheden verbeteren in de sectoren die het bedient. Wabtec brengt een robuuste geïnstalleerde basis van meer dan 23.000 locomotieven wereldwijd op de markt, een groter wereldwijd bereik, een sterke mix van producten en diensten, evenals verbeterde mogelijkheden om innovatie sneller te stimuleren in belangrijke groeigebieden. De bedrijfscultuur en het ervaren wereldwijde personeelsbestand zullen gebruikmaken van de gemeenschappelijke waarden van innovatie, samenwerking, inclusiviteit en Lean en continue verbetering om de moeilijkste uitdagingen van de klanten te helpen oplossen.

Rafael Santana, president en CEO van GE Transportation en nu president en CEO van het vrachtsegment van Wabtec, zei: „Onze gedeelde focus op innovatie, samenwerking en continue verbetering zal ons in staat stellen nieuwe waarde te creëren voor onze aandeelhouders, klanten, werknemers en de sector. Samen zijn we goed gepositioneerd om te profiteren van de kansen die worden gecreëerd door trends in de sector op het gebied van efficiëntie en betere prestaties, en nu de fusie is voltooid, richten we ons op het benutten van onze complementaire portefeuilles om groei te stimuleren.”

De strategische combinatie van complementaire portefeuilles zal naar verwachting:

• Creëer een toonaangevende leverancier van apparatuur, aftermarket-diensten en digitale oplossingen in de transportsector: het bedrijf kan levenscyclusoplossingen voor de transportsector versnellen en klanten een aanzienlijke productiviteit bieden door de interoperabiliteit, efficiëntie en concurrentievermogen te verbeteren. Wabtec verwacht te kunnen profiteren van de cyclische tegenwind die de sector in 2018 zag, waaronder een volumegroei van 38 miljoen carloads en intermodale eenheden.

• Het gebruik verbeteren en de weg naar automatisering versnellen: De naadloze combinatie van de digitale oplossingen en analysesystemen van GE Transportation met de elektronische systemen van Wabtec en de mogelijkheden van Positive Train Control (PTC) zal naar verwachting de veiligheid, efficiëntie en productiviteit in de transportsector verbeteren en de weg van spoorwegen naar geavanceerde treinautomatisering versnellen. Volgens de Association of American Railroads zal automatisering helpen de snelheid en vloeibaarheid van het netwerk te verbeteren, waardoor spoorwegen mogelijk miljarden dollars per jaar kunnen besparen.

• Betere klantresultaten behalen door middel van uitgebreide monitoring en diensten: samen zal het gecombineerde bedrijf beschikken over een groter aantal geschoolde technici en reparatiewerkplaatsen, wat zal resulteren in een eenvoudigere klanteninterface en een meer gestroomlijnde dienstenervaring. Deze verbeterde capaciteit zal naar verwachting een aanzienlijke productiviteit voor klanten verhogen door te zorgen voor een betere cyclustijd, lagere productiekosten en betere prestaties van bedrijfsmiddelen. Proactieve prestatiebewaking kan ook worden verbeterd door Wabtec-producten te integreren in locomotiefbesturingssystemen en door gebruik te maken van de uitgebreide systemen voor bewaking en diagnose op afstand van GE Transportation. De combinatie van de constante monitoring van berichten van 17.000 locomotieven door GE Transportation met de monitoring van passagiers- en rangeerlocomotieven van Wabtec kan zorgen voor een slimmer, efficiënter en veiliger transportsysteem.

• Meer waarde creëren voor aandeelhouders: Investeerders zullen naar verwachting profiteren van een sterker, diverser bedrijf dat beter gepositioneerd is om gedurende de cyclus te presteren, met grotere marges, een verwachte gemiddelde groei van de winst per aandeel met dubbele cijfers en synergieën van ongeveer 250 miljoen dollar. Het gecombineerde bedrijf heeft een meerjarige achterstand van meer dan $23 miljard.

TRANSACTIEGEGEVENS
Met deze transactie verkocht GE een deel van de activa van GE Transportation aan Wabtec, verkocht een deel van GE Transportation aan de aandeelhouders van GE en fuseerde GE Transportation met een volledige dochteronderneming van Wabtec. De aandeelhouders van Wabtec bezitten ongeveer 50,8% van Wabtec op volledig verwaterde basis en de aandeelhouders van GE bezitten ongeveer 24,3% van Wabtec op volledig verwaterde basis. GE bezit gewone aandelen en converteerbare preferente aandelen zonder stemrecht, die samen een economisch belang van ongeveer 24,9% in Wabtec vertegenwoordigen op volledig verwaterde basis. GE ontving bij de afsluiting ook ongeveer $2,9 miljard in contanten.

INFORMATIE OVER CONFERENTIEGESPREKKEN
Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur ET een gesprek met analisten en investeerders om de resultaten van 2018, de vooruitzichten voor 2019 en de fusie te bespreken. Om via webcast te luisteren, ga naar de bestaande Wabtec-website op www.wabtec.com en klik op „Webcasts” in de sectie „Investor Relations”. Je kunt ook naar de webcast luisteren door naar de nieuwe website van Wabtec te gaan op www.WabtecCorp.com en te klikken op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 412-317-0088 (toegangscode: 466#).

Over Wabtec Corporation
Wabtec Corporation is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor goederen- en transitspoor. Op basis van bijna vier eeuwen collectieve ervaring in Wabtec, GE Transportation en Faiveley Transport beschikt het bedrijf over ongeëvenaarde digitale expertise, technologische innovatie en productie en diensten van wereldklasse, waardoor de digitale spoor-en transitecosystemen mogelijk worden gemaakt. Wabtec is gericht op prestaties die vooruitgang stimuleren, door transportoplossingen te creëren die de wereld veranderen en verbeteren. Het vrachtportfolio omvat een uitgebreide reeks locomotieven, softwaretoepassingen en een brede selectie van missiekritieke controlesystemen, waaronder Positive Train Control (PTC). Het transitportfolio biedt hoogontwikkelde systemen en diensten aan vrijwel elk belangrijk spoorwegvervoerssysteem over de hele wereld en levert een geïntegreerde reeks componenten voor bussen en alle treingerelateerde marktsegmenten die zorgen voor veiligheid, efficiëntie en passagierscomfort. Naast zijn toonaangevende portfolio van producten en oplossingen voor de spoorweg- en transitsector, is Wabtec een leider op het gebied van mijnbouw-, maritieme en industriële oplossingen. Wabtec heeft ongeveer 27.000 werknemers in faciliteiten over de hele wereld. Bezoek de nieuwe website van het bedrijf op: www.WabtecCorp.com.

Let op met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Deze mededeling bevat „toekomstgerichte” verklaringen zoals die term is gedefinieerd in artikel 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995, met inbegrip van verklaringen over de overname door Wabtec van GE Transportation (de „transactie”) en verklaringen over de verwachtingen van Wabtec over toekomstige verkopen en inkomsten. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, waaronder verklaringen over de verwachte voordelen van de transactie, waaronder toekomstige financiële en operationele resultaten, de fiscale gevolgen van de transactie en de plannen, doelstellingen, verwachtingen en intenties van de gecombineerde onderneming; wettelijke, economische en reglementaire voorwaarden; en alle veronderstellingen die aan een van de voorgaande ten grondslag liggen, zijn toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen hebben betrekking op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „kunnen”, „zullen”, „" moeten "”, „" potentieel "”, „" verwachten "”, „" streven "”, „" zoeken "”, „" anticiperen "”, „" schatten "”, „" overschatten "”, „" onderschatten "”, „" geloven "”, „" kunnen "”, „" projecteren "”, „" voorspellen "”, „" doorgaan "”, „" doorgaan "”,” „doel” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen. Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, schattingen en verwachtingen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen. Indien een of meer van deze risico's of onzekerheden zich voordoen, of indien onderliggende veronderstellingen onjuist blijken te zijn, kunnen de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden aangegeven of verwacht. Het opnemen van dergelijke verklaringen mag niet worden beschouwd als een indicatie dat dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zullen worden verwezenlijkt. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) onverwachte kosten, kosten of uitgaven als gevolg van de transactie; (2) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van de gecombineerde onderneming na afronding van de transactie; (3) het niet realiseren van de verwachte voordelen van de transactie, onder meer als gevolg van de integratie van GE Transportation in Wabtec; (4) het vermogen van het gecombineerde bedrijf om haar bedrijfsstrategie uit te voeren; (5) moeilijkheden en vertragingen bij het bereiken van inkomsten- en kostensynergieën van de gecombineerde onderneming; (6) onvermogen om sleutelpersoneel te behouden en in dienst te nemen; (7) het risico dat aandeelhoudersgeschillen in verband met de transactie of andere schikkingen of onderzoeken kunnen leiden tot aanzienlijke kosten van verdediging, schadeloosstelling en aansprakelijkheid; (8) veranderende wettelijke, reglementaire en fiscale regimes; (9) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden, waaronder de effecten van belasting- en tariefprogramma's, consolidatie van de sector en veranderingen in de financiële toestand of operationele strategieën van onze klanten; (10) veranderingen in de verwachte timing van projecten; (11) een daling van het goederen- of passagiersverkeer; (12) een stijging van de productiekosten; (13) acties van derden, waaronder overheidsinstanties; en (14) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die zijn ingediend bij de SEC, waaronder het jaarverslag van Wabtec op formulier 10-K, periodieke kwartaalverslagen op formulier 10-Q, periodieke actuele rapporten op formulier 8-K en andere documenten die zijn ingediend bij de SEC. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief. Alle toekomstgerichte verklaringen gelden alleen vanaf de datum van deze mededeling. Wabtec neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken, of dit nu het gevolg is van nieuwe informatie of ontwikkelingen, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Lezers worden gewaarschuwd om niet onnodig te vertrouwen op een van deze toekomstgerichte verklaringen.