Wabtec réalise avec succès sa fusion avec GE Transportation

WILMERDING, PA, (25 février 2019) — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui avoir finalisé sa fusion avec GE Transportation, une ancienne unité commerciale de GE (NYSE : GE). Cette fusion fait de Wabtec l'un des leaders mondiaux du transport et de la logistique du Fortune 500 en combinant la vaste gamme de produits de fret, de transit et d'électronique de Wabtec avec les meilleurs équipements, services et solutions numériques de GE Transportation dans les secteurs des locomotives, des mines, de la marine, de l'énergie stationnaire et du forage. Wabtec a également été informée qu'elle serait désormais incluse dans l'indice S&P 500.

Raymond T. Betler, président et directeur général de Wabtec, a déclaré : « Nous sommes très heureux de finaliser la fusion de nos deux sociétés. Il s'agit d'une occasion unique de réunir près de quatre siècles d'expérience collective pour créer un leader technologiquement avancé doté d'un ensemble de capacités hautement complémentaires pour faire bouger et améliorer le monde. Nos équipes ont réalisé des progrès significatifs dans la planification de l'intégration, et ce processus n'a fait que renforcer notre confiance dans le potentiel de création de valeur de cette combinaison. Aujourd'hui, nous sommes une entreprise plus forte et plus diversifiée, prête à mieux servir les clients du monde entier et à tirer parti des nouvelles opportunités de croissance à un moment intéressant du cycle. »

La société combinée, qui devrait réaliser un chiffre d'affaires de plus de 8 milliards de dollars en 2019, affiche un profil de croissance convaincant, d'autant plus que les conditions de marché s'améliorent dans les secteurs qu'elle dessert. Wabtec met sur le marché une base installée robuste de plus de 23 000 locomotives dans le monde, une portée mondiale étendue, une solide gamme de produits et de services, ainsi que des capacités améliorées pour accélérer l'innovation dans les principaux domaines de croissance. La culture de l'entreprise et sa main-d'œuvre mondiale expérimentée tireront parti des valeurs communes que sont l'innovation, la collaboration, l'inclusivité, le Lean et l'amélioration continue, pour aider ses clients à relever les défis les plus difficiles.

Rafael Santana, qui a occupé le poste de président-directeur général de GE Transportation et est aujourd'hui président-directeur général du segment Freight de Wabtec, a déclaré : « Notre focalisation commune sur l'innovation, la collaboration et l'amélioration continue nous permettra de créer une nouvelle valeur pour nos actionnaires, nos clients, nos employés et le secteur. Ensemble, nous sommes bien placés pour tirer parti des opportunités créées par les tendances du secteur en matière d'efficacité et d'amélioration des performances et, une fois la fusion terminée, nous nous concentrons sur l'exploitation de nos portefeuilles complémentaires pour stimuler la croissance. »

La combinaison stratégique de portefeuilles complémentaires devrait permettre de :

• Créer un fournisseur leader d'équipements, de services après-vente et de solutions numériques dans le secteur des transports : l'entreprise peut accélérer les solutions de cycle de vie pour le secteur des transports et générer une productivité significative pour les clients en améliorant l'interopérabilité, l'efficacité et la compétitivité. Wabtec prévoit de bénéficier des facteurs conjoncturels favorables que le secteur a connus en 2018, notamment une croissance du volume de 38 millions de wagons complets et d'unités intermodales.

• Améliorer l'utilisation et accélérer le chemin vers l'automatisation : la combinaison fluide des solutions numériques et des systèmes d'analyse de GE Transportation avec les systèmes électroniques et les capacités de contrôle positif des trains (PTC) de Wabtec devrait améliorer la sécurité, l'efficacité et la productivité dans le secteur des transports et accélérer la transition des chemins de fer vers une automatisation avancée des trains. Selon l'Association of American Railroads, l'automatisation contribuera à améliorer la vitesse et la fluidité du réseau, ce qui pourrait permettre aux chemins de fer d'économiser des milliards de dollars par an.

• Améliorer les résultats pour les clients grâce à une surveillance et à des services étendus : Ensemble, la société combinée disposera d'une présence accrue de techniciens et d'ateliers de réparation qualifiés, ce qui se traduira par une interface client plus simple et une expérience de service plus rationalisée. Cette capacité améliorée devrait générer une productivité significative pour les clients en améliorant les temps de cycle, en abaissant les coûts de production et en améliorant les performances des actifs. La surveillance proactive des performances peut également être améliorée en intégrant les produits Wabtec aux systèmes de commande des locomotives et en tirant parti des vastes systèmes de surveillance et de diagnostic à distance de GE Transportation. La combinaison de la surveillance constante des messages provenant de 17 000 locomotives par GE Transportation avec la surveillance des locomotives de passagers et de manœuvre de Wabtec peut créer un système de transport plus intelligent, plus efficace et plus sûr.

• Générer de la valeur pour les actionnaires : les investisseurs devraient bénéficier de la propriété d'une activité plus solide et plus diversifiée, mieux positionnée pour performer tout au long du cycle, avec des marges accrues, une croissance moyenne à deux chiffres du BPA attendue et des synergies d'environ 250 millions de dollars. La société combinée a un carnet de commandes pluriannuel de plus de 23 milliards de dollars.

DÉTAILS
DE LA TRANSACTION Dans le cadre de cette transaction, GE a vendu une partie des actifs de GE Transportation à Wabtec, a cédé une partie de GE Transportation aux actionnaires de GE, puis GE Transportation a fusionné avec une filiale en propriété exclusive de Wabtec. Les actionnaires de Wabtec détiennent environ 50,8 % de Wabtec sur une base entièrement diluée et les actionnaires de GE détiennent environ 24,3 % de Wabtec sur une base entièrement diluée. GE détient des actions ordinaires et des actions privilégiées convertibles sans droit de vote, qui représentent ensemble une participation économique d'environ 24,9 % dans Wabtec sur une base entièrement diluée. GE a également reçu environ 2,9 milliards de dollars en espèces à la clôture.

INFORMATIONS SUR LA CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui pour discuter de ses résultats pour 2018 et de ses prévisions pour 2019, ainsi que de la fusion. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le site Web existant de Wabtec à l'adresse www.wabtec.com et cliquez sur « Webémissions » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Vous pouvez également écouter le webcast en vous rendant sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et en cliquant sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». De plus, une rediffusion audio de l'appel sera disponible en composant le 412-317-0088 (code d'accès : 466#).

À propos de Wabtec Corporation
Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Wabtec emploie environ 27 000 personnes dans ses installations à travers le monde. Visitez le nouveau site Web de la société à l'adresse : www.WabtecCorp.com.

Avertissement concernant les déclarations prospectives
Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « transaction ») et des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les avantages escomptés de la transaction, y compris les résultats financiers et opérationnels futurs, les conséquences fiscales de la transaction et les plans, objectifs, attentes et intentions de la société combinée ; les conditions juridiques, économiques et réglementaires ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la transaction ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de la société combinée après la finalisation de la transaction ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés de la transaction, notamment en raison de l'intégration de GE Transportation à Wabtec ; (4) la capacité de la société combinée à mettre en œuvre ses activités stratégie ; (5) difficultés et retards dans la réalisation de synergies de revenus et de coûts de la société combinée ; (6) incapacité à conserver et à embaucher le personnel clé ; (7) le risque que les litiges entre actionnaires liés à la transaction ou à d'autres règlements ou enquêtes puissent entraîner des coûts de défense, d'indemnisation et de responsabilité importants ; (8) l'évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (9) l'évolution de la situation économique générale et/ou sectorielle, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, la consolidation du secteur et l'évolution de la situation financière ou les stratégies opérationnelles de nos clients ; (10) modifications du calendrier prévu des projets ; (11) une diminution du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (12) une augmentation des coûts de fabrication ; (13) des mesures prises par des tiers, y compris des agences gouvernementales ; et (14) d'autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports courants périodiques sur le formulaire 10-Q 8-K et autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.