Wabtec przejmuje Nordco

PITTSBURGH, 23 marca 2021 r. — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ogłosiło dzisiaj, że podpisało ostateczną umowę na przejęcie Nordco, wiodącego północnoamerykańskiego dostawcy nowego, przebudowanego i używanego sprzętu do konserwacji dróg z szerokim portfolio produktów i usług, w tym mobilnymi pojazdami kolejowymi i ultradźwiękowymi technologiami wykrywania wad kolejowych, od Greenbriar Equity Group LP. Dzięki przejęciu firma Wabtec rozszerzy swoją zainstalowaną bazę i przyspieszy rozwój w portfolio innowacyjnych produktów Nordco zarówno w kraju, jak i na arenie międzynarodowej, jednocześnie zwiększając tworzenie wartości dla klientów i akcjonariuszy. Przejęcie otrzymało niezbędne zatwierdzenia regulacyjne i podlega zwyczajowym warunkom zamknięcia.

„Nordco jest strategicznym dodatkiem do portfolio Wabtec z atrakcyjnym zestawem rozwiązań pionowych i silnym popytem na rynku wtórnym, który zostanie wzmocniony tylko dzięki naszemu ogromnemu globalnemu zasięgowi” — powiedział Rafael Santana, prezes i dyrektor generalny Wabtec. „To przejęcie jest zgodne z naszą strategią wzrostu, jest wspierane przez silny model powtarzających się przychodów, technologię, która uzupełnia naszą działalność i ma zapewnić naszym akcjonariuszom synergię kosztową o wartości ponad 10 milionów dolarów w ciągu najbliższych trzech lat”.

W ostatnich latach Greenbriar nawiązał współpracę z Nordco w celu inwestowania w innowacje, rozwój nowych produktów i relacje z klientami, pomagając stworzyć lidera w zakresie konserwacji kolejowej sprzętu, produktów i usług drogowych.

Oczekuje się, że Nordco osiągnie sprzedaż w całym roku 2021 w wysokości ponad 175 milionów dolarów i EBITDA w wysokości około 40 milionów dolarów i dołączy do Wabtec jako część swojej grupy Freight Services. Wabtec przejmuje Nordco za 400 milionów dolarów w gotówce, finansowanej z gotówki pod ręką i kredytu odnawialnego. Wabtec oczekuje, że Nordco natychmiast przyniesie marżę EBITDA, EPS i przepływy pieniężne w 2021 roku po dostosowaniu do kosztów jednorazowych.

Rodzina firm Nordco oferuje szeroki wybór produktów i usług, które umożliwiają branżom kolejowym budowę, ulepszanie, utrzymanie i inspekcję infrastruktury torowej oraz zmianę pozycji taboru kolejowego. Sprzęt i usługi Nordco wspierają północnoamerykańskie linie kolejowe klasy I, organy krótkich linii i tranzytowych, firmy leasingowe sprzętu oraz wiodących klientów przemysłowych.

Pascal Schweitzer, prezes grupy Wabtec Freight Services, powiedział: „Cieszymy się, że możemy powitać Nordco w firmie Wabtec w ramach przejęcia, które przyspiesza naszą długoterminową strategię rentownego wzrostu. Umowa ta znacząco zwiększy naszą obecność w segmencie utrzymania ruchu drogowego i zapewni nam silną pozycję na rozwijającym się rynku samochodów ciężarowych. Nasza kombinacja stanowi atrakcyjną ofertę dla klientów i otwiera kolejne możliwości ekspansji międzynarodowej.”

Baird pełnił funkcję doradcy finansowego Nordco. Jones Day świadczył usługi prawne firmie Wabtec, a Hughes Hubbard & Reed LLP świadczył usługi prawne Nordco.

Aby uzyskać więcej informacji na temat przejęcia, odwiedź stronę www.WABteccorp.com i kliknij sekcję „Relacje inwestorskie”.

Wab
tec Corporation jest wiodącym globalnym dostawcą sprzętu, systemów, rozwiązań cyfrowych i usług o wartości dodanej dla transportu towarowego i transportu kolejowego. Opierając się na prawie czterech wiekach zbiorowego doświadczenia w Wabtec, GE Transportation i Faiveley Transport, firma posiada niezrównaną wiedzę cyfrową, innowacje technologiczne oraz światowej klasy produkcję i usługi, umożliwiając tworzenie cyfrowych ekosystemów kolejowych i tranzytowych. Wabtec koncentruje się na wydajności, która napędza postęp, tworząc rozwiązania transportowe, które poruszają i poprawiają świat. Portfolio frachtów obejmuje kompleksową linię lokomotyw, aplikacje i szeroki wybór krytycznych systemów sterowania, w tym pozytywną kontrolę pociągu (PTC). Portfolio tranzytowe zapewnia zaawansowane systemy i usługi dla praktycznie każdego ważnego systemu tranzytu kolejowego na całym świecie, dostarczając zintegrowaną serię komponentów dla autobusów i wszystkich segmentów rynku związanych z pociągiem, które zapewniają bezpieczeństwo, wydajność i komfort pasażerów. Wraz z wiodącym w branży portfolio produktów i rozwiązań dla branży kolejowej i tranzytowej, Wabtec jest liderem w dziedzinie rozwiązań górniczych, morskich i przemysłowych. Wabtec z siedzibą w Pittsburghu zatrudnia około 27 000 pracowników w zakładach na całym świecie.

Nordco
Nordco jest wiodącym północnoamerykańskim dostawcą wysoko zaprojektowanego sprzętu, części i usług w sektorach konserwacji dróg kolejowych, transportu wagonów kolejowych i wykrywania wad kolejowych. Nordco z siedzibą w Oak Creek w stanie WI zatrudnia około 400 osób i działa w kilku obiektach w Stanach Zjednoczonych.

O Greenbriar Equity Group
Greenbriar to firma private equity skoncentrowana na inwestycjach w wiodące na rynku firmy usługowe i produkcyjne ze sprawdzonymi zespołami zarządzającymi wykorzystującymi silne długoterminowe perspektywy wzrostu, które mogą skorzystać z jej głębokiej wiedzy sektorowej i strategicznego wglądu wraz z możliwościami operacyjnymi i siecią relacji wyższego szczebla. Greenbriar zarządził ponad 6 miliardów dolarów całkowitego zaangażowanego kapitału w pięciu funduszach inwestycyjnych od 2001 roku. www.greenbriarequity.com

Informacje o informacjach finansowych spoza GAAP i sprawozdaniach przyszłościowych

Niniejszy komunikat prasowy wspomina się o EBITDA, która jest miarą wyników finansowych spoza GAAP. Wabtec definiuje EBITDA jako zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Chociaż Wabtec uważa, że EBITDA jest przydatnym wskaźnikiem dla inwestorów, nie jest prezentowany zgodnie z GAAP. Inwestorzy nie powinni traktować tego środka poza GAAP w izolacji lub jako substytut dochodu netto. EBITDA ma nieodłączne istotne ograniczenia jako miary wydajności, ponieważ dodaje pewne wydatki poniesione przez spółkę do dochodu netto GAAP, co powoduje, że wydatki te nie są uwzględniane w mającym zastosowanie miarze finansowym spoza GAAP. EBITDA, stosowana przez Wabtec, może nie być porównywalna z innymi podobnymi miarami innych przedsiębiorstw.
Niniejszy komunikat zawiera stwierdzenia „perspektywiczne”, ponieważ termin ten jest zdefiniowany w sekcji 27A ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami, oraz w sekcji 21E ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., zmienionej ustawą o reformie sporów dotyczących prywatnych papierów wartościowych z 1995 r. Wszystkie stwierdzenia, inne niż fakty historyczne, w tym stwierdzenia dotyczące przejęcia przez Wabtec Nordco, synergie z transakcji, przewidywane wyniki Nordco na 2021 r., oczekiwany wkład Nordco w Wabtec oraz plany, cele, oczekiwania i intencje Wabtec, a także wszelkie założenia leżące u podstaw któregokolwiek z powyższych, są stwierdzeniami przyszłościowymi. Oświadczenia dotyczące przyszłości dotyczą przyszłych okoliczności i wyników oraz innych stwierdzeń, które nie są faktami historycznymi i czasami są identyfikowane słowami „może”, „będzie”, „powinien”, „potencjał”, „zamierzać”, „oczekiwać”, „dążyć”, „szukać”, „przewidywać”, „oszacować”, „przeceniać”, „nie doceniać”, „wierzyć”, „mógłby”, „projektować”, „kontynuować”,” „cel” lub inne podobne słowa lub wyrażenia. Oświadczenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących planach, szacunkach i oczekiwaniach, które podlegają ryzyku, niepewności i założeniom. Jeśli jedno lub więcej z tych zagrożeń lub niepewności się zmaterializuje lub jeśli podstawowe założenia okażą się błędne, rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od tych wskazanych lub przewidywanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Włączenie takich oświadczeń nie powinno być traktowane jako świadectwo, że takie plany, szacunki lub oczekiwania zostaną zrealizowane. Istotne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki różnią się znacznie od takich planów, szacunków lub oczekiwań, obejmują między innymi: (1) że jeden lub więcej warunków zamknięcia transakcji może nie zostać spełniony lub odstąpiony w terminie, w terminie lub w jakikolwiek sposób; (3) nieoczekiwane koszty, opłaty lub wydatki wynikające z proponowanej transakcji; (4) niepewność co do oczekiwanych wyników finansowych Nordco lub jego wkładu w Wabtec, po zakończeniu proponowanej transakcji; (5) brak realizacji przewidywanych korzyści z proponowanej transakcji; (6) trudności i opóźnienia w osiągnięciu synergii; (7) zmiany ogólnych warunków ekonomicznych i/lub branżowych; oraz (8) inne czynniki ryzyka opisane od czasu do czasu w raportach Wabtec składanych do SEC, w tym raporty roczne Wabtec na formularzu 10-K, okresowe raporty bieżące na formularzu 8-K inne dokumenty złożone w SEC. Powyższa lista ważnych czynników nie jest wyłączna. Wszelkie oświadczenia dotyczące przyszłości mają zastosowanie tylko na dzień niniejszego komunikatu. Wabtec nie zobowiązuje się do aktualizacji jakichkolwiek oświadczeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji lub rozwoju, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo. Czytelników ostrzega się, aby nie polegali nadmiernie na żadnym z tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.